Une exploration approfondie de l'importance du tokenomics

L'étude de la tokenomics est cruciale pour les projets Web3. Un modèle économique de jeton bien conçu est la pierre angulaire du succès d'un projet, garantissant son développement durable à long terme. Pour les utilisateurs ordinaires, il est essentiel d'évaluer en profondeur le modèle de tokenomics d'un projet avant de décider d'y participer. Ce n'est qu'en comprenant pleinement la nature du projet que l'on peut augmenter le taux de succès des investissements.

Nous pouvons analyser les avantages et les inconvénients du modèle économique des jetons à travers quatre dimensions : l'offre de jetons (côté offre), l'utilité des jetons (côté demande), la distribution des jetons (situation de détention) et la gouvernance des jetons (écosystème à long terme).

1. Approvisionnement en jetons

L'évaluation de l'offre de jetons prend principalement en compte quatre indicateurs clés :

1. Approvisionnement maximal : limite supérieure du nombre de jetons prédéfinie par le code
2. Circulation : nombre de jetons actuellement en circulation
3. Valeur de marché actuelle : prix actuel multiplié par l'offre en circulation
4. Valeur de marché entièrement diluée : prix actuel multiplié par l'offre maximale

De plus, le mécanisme de destruction des jetons est également un facteur important influençant l'offre. Une réduction continue de l'offre de jetons peut entraîner une déflation, tandis qu'une expansion soutenue de l'offre peut provoquer une inflation.

2. Utilité du jeton

L'utilité du jeton reflète la valeur du jeton, y compris les cas d'utilisation réels et la capacité à attirer les utilisateurs. Cela peut être considéré sous trois aspects :

1. Utilité : comme le paiement des frais de Gas ou pour des transactions dans le monde réel
2. Accumulation de valeur : comme les bénéfices obtenus par le staking ou la participation à la gouvernance.
3. Influence culturelle : comme l'effet de diffusion des jetons meme

3. Distribution des jetons

Il existe principalement deux méthodes de distribution des jetons :

1. Lancement équitable : personne n'obtient d'avance avant la création et la distribution des jetons au public.
2. Pré-extraction avant le lancement : attribuer d'abord une partie à des groupes spécifiques avant la publication.

De plus, il est nécessaire de prêter attention aux détenteurs de jetons, à l'équité de la distribution ainsi qu'au calendrier de verrouillage et de libération. La norme de l'industrie Web3 est généralement de distribuer au moins 50 % des jetons à la communauté.

4. Gouvernance des jetons

La question centrale de la gouvernance des jetons est de savoir comment inciter les participants à garantir le développement durable à long terme du projet. De nombreux projets intègrent un mécanisme de staking dans leur modèle économique, ce qui peut augmenter la valeur des jetons de deux manières :

1. Fournir un revenu passif, augmenter la valeur minimale du jeton
2. Verrouiller les jetons, réduire l'offre sur le marché, augmenter le prix

Résumé

Un excellent modèle économique de jeton doit posséder les trois éléments suivants :

1. Mécanisme de staking raisonnable : lier les intérêts des utilisateurs à la valeur du projet
2. Scénarios d'application riches : expansion continue basée sur la croissance des affaires
3. Croissance stable des revenus d'affaires : créer une valeur réelle, éviter le modèle de Ponzi.

Bien que le modèle économique des jetons soit très important, il repose finalement sur la création de valeur de l'entreprise elle-même. Actuellement, le modèle économique des jetons est en rapide évolution, mais les dimensions d'analyse centrales tournent toujours autour de l'offre, de la demande, de la distribution et de la gouvernance. Suivre en permanence les nouveaux modèles de jetons qui émergent sur le marché nous aide à mieux comprendre et évaluer le potentiel des projets Web3.