في 13 يونيو، أصدرت إحدى منصات التداول اللامركزية (DEX) مسودة كود النسخة V4 الخاصة بها، مما أثار ضجة كبيرة في الصناعة وأصبح خبرًا شائعًا مؤخرًا. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي، تسيطر هذه المنصة على أكثر من 50% من حجم التداول على السلسلة، حيث أن حجم تداولها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم المنافس الثاني. ستعزز إطلاق النسخة V4 مكانتها كأكبر منصة تداول لامركزية في التمويل اللامركزي.
في الوثائق ذات الصلة التي تم إصدارها، تم تقديم تفاصيل حول Hooks التي تحقق تخصيص AMM، وSingleton الذي يغير إطار الحسابات ومنطق الطلبات، وFlash accounting وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من رسوم الغاز. ستوفر هذه الميزات المبتكرة مزيدًا من الحرية لـ DEX، وتحسين السيولة، وتقليل الرسوم، وتوفير المزيد من الخيارات. في الوقت نفسه، تم حقن DEX، الذي كان في وضع ضعيف لفترة طويلة في المنافسة مع CEX، بجرعة من المحفزات، مما يسرع من خطوات DEX لملاحقة CEX، مما سيكون له تأثير عميق على تطوير DeFi في المستقبل.
قيادة تطوير صناعة التمويل اللامركزي من خلال الابتكار
إن الترقية إلى V4 هي التي أثارت اهتمام العديد من المؤسسات، من جهة، بسبب الدعوى القضائية التي رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضد أكبر CEX عالمي، مما جعل المؤسسات في القطاع تبدأ في القلق بشأن مستقبل تطوير CEX، بينما تلقت DEX، التي تتمتع باللامركزية ومقاومة الرقابة، بلا شك مزيدًا من الإعجاب. بالإضافة إلى ذلك، النقطة الأكثر أهمية هي أن كل إصدار تطلقه الرائد في الصناعة يقود اتجاه تطوير DEX، مما يجعل الخلف يتنافسون على تقليده، كما أنه يعزز ازدهار وتطور整个 التمويل اللامركزي.
V1 هو الإصدار الرسمي الأول الذي تم إطلاقه في نوفمبر 2018. يوفر تداول بين توكنات ERC-20 وETH، ويقدم لأول مرة نموذج صانع السوق الآلي الذي يقوم بتعديل أسعار التوكنات والسيولة تلقائيًا، مما يجعل تداول التوكنات أسرع وأكثر بساطة ومنخفض التكلفة. هذه الممارسة ألهمت العديد من منصات التداول اللامركزية التي تلتها، وأرست الأساس لتطوير نظام DeFi البيئي بأكمله. في نفس الفترة، استوحى العديد من مشاريع DEX من ممارسات V1.
تم إطلاق V2 في مايو 2020، حيث قدمت دعمًا إضافيًا للتداول بين رموز ERC-20، وأدخلت آلية تعدين السيولة، من خلال مكافأة مقدمي السيولة لزيادة سيولة أزواج التداول. مع تمكين السيولة من V2، ظهرت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي في نفس الفترة.
تم إطلاق V3 في مايو 2021، حيث تم تقديم ميزات السيولة المركزية وأوامر تحديد السعر (PLC). تتيح السيولة المركزية للوسطاء إدارة الأموال بشكل أكثر فعالية، مما يزيد من أرباحهم وكفاءتهم. يمكن أن يتيح PLC للمستخدمين ضبط حدود الأسعار العليا والدنيا وفقًا لاحتياجاتهم، مما يوفر تحكمًا أكثر دقة في التداول. في نفس الفترة، حصلت العديد من المشاريع على كفاءة وعوائد أعلى من خلال استخدام ميزات السيولة المركزية و PLC الخاصة بـ V3.
V4 هو الإصدار الجديد الذي سيتم إطلاقه قريبًا، على الرغم من أن الوقت المحدد للإطلاق لم يُعلن بعد، إلا أنه وفقًا للمعلومات التي نشرها المشروع، فإن هذا الإصدار V4 سيكون مختلفًا عن الإصدارات السابقة من V1 إلى V3، حيث لن يكون ابتكارًا تقنيًا من 0 إلى 1، بل سيكون ثورة شاملة على البنية التحتية للتمويل اللامركزي. على سبيل المثال، سيوفر V4 تجمعات رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، ويمكن إضافة ميزات جديدة إلى AMM من خلال "الربط"، بالإضافة إلى استخدام إطار العقود الكبيرة بدلاً من نمط Factory/Pool السابق، وما إلى ذلك. ستعزز هذه الابتكارات بشكل أكبر خصائص منصة التداول اللامركزية الخاصة بها، وستجلب تغييرات وفرص جديدة للنظام البيئي للتمويل اللامركزي بأكمله.
V4: آلية الابتكار الأربعة لبناء بنية تحتية حقيقية للتمويل اللامركزي
باعتبارها لاعباً مهماً ورائداً في صناعة التمويل اللامركزي ، فقد لعبت دوراً حاسماً في دفع تقدم الصناعة وتحسينها. ستقوم النسخة V4 من خلال إدخال آليات مبتكرة مثل Hooks و Singleton و Flash accounting بإنشاء بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة تناسب التمويل اللامركزي حقاً، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل والعديد من الفرص.
هوكس
تتمثل إحدى الابتكارات الرئيسية في V4 في إدخال "hooks"، والتي تُترجم أيضًا إلى "خطاطيف"، وهي في جوهرها عقد خارجي ينشئه المطورون ويحددون من خلاله منطق التداول. من خلال Hooks، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة خلال دورة حياة تجمع السيولة (مثل الإضافة، التعديل، الحذف، التبادل، إلخ)، مثل إنشاء أوامر limit قبل التداول، أو تعديل مستوى رسوم التداول بعد تغيير موضع تجمع السيولة.
من خلال إضافة وظيفة المكونات الإضافية باستخدام Hooks، أصبحت V4 منصة بركة سيولة قابلة للتخصيص. هذه الخاصية القابلة للتخصيص لا يمكن للبورصات المركزية الوصول إليها. يمكن للمطورين الرسم بحرية، وتطوير ميزات جديدة بناءً على ذلك لتلبية مختلف سيناريوهات التداول، مما يجعل السيولة مرتبطة بشكل أعمق بتطور المشروع نفسه. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تحفز هذه الخاصية القابلة للتخصيص خيال المطورين والمجتمع وإبداعهم، مما يزيد من تأثير شبكة V4 ويجعلها البنية التحتية الأساسية لنظام DeFi البيئي بأكمله.
حالياً، تعرض V4 عدة أمثلة على الخطافات:
صانع السوق المتوسط المرجح بالزمن (TWAMM)
تسبب صناع السوق التقليديون من نوع AMM انزلاقًا كبيرًا عند تنفيذ صفقات كبيرة، نظرًا لتغير الأسعار في المسبح خلال عملية التداول، مما يسبب إزعاجًا في التداول. بينما يقوم TWAMM بتقسيم الصفقات الكبيرة إلى عدة صفقات صغيرة، يتم إكمال كل صفقة صغيرة خلال فترة زمنية معينة، مما يقلل من تقلبات الأسعار، ويخفض من الانزلاق، ويزيد من سلاسة التداول، مما يوفر تجربة تداول أفضل للمستخدمين.
رسوم ديناميكية
يمكن حساب الرسوم الديناميكية بناءً على عدد الأصول في حوض السيولة، وحجم التداول، والتقلبات، وغيرها من العوامل. عندما تكون تقلبات السوق منخفضة، تنخفض رسوم التداول، مما يوفر بيئة تداول أكثر تنافسية. وعندما تكون تقلبات السوق مرتفعة، تزداد رسوم التداول بشكل متناسب، مما يحمي استقرار وأمان حوض السيولة.
أمر سعر محدد على السلسلة
تُنفذ أوامر الحد على السلسلة من خلال إدخال نوع جديد من العقود يسمى عقد أوامر الحد، والذي يسمح للمستخدمين بتنفيذ أوامر التداول المسبقة تلقائيًا عند شروط سعر محددة. من خلال أوامر الحد على السلسلة، يمكن للمستخدمين إجراء التداولات بشكل أكثر مرونة لتلبية احتياجات التداول المحددة.
إقراض السيولة غير المستخدمة
في البورصات التقليدية AMM، يمكن لمزودي السيولة فقط إيداع الأصول في برك السيولة لكسب رسوم التداول ومكافآت التعدين وغيرها من العوائد. ومع ذلك، إذا تجاوزت السيولة نطاقًا معينًا، فقد لا تتمكن هذه السيولة من تحقيق أقصى قدر من العائدات، مما يجعلها أصولًا غير مستغلة. في V4، من خلال إدخال عقد نقل السيولة غير المستغلة، يمكن إيداع السيولة التي تتجاوز النطاق في بروتوكولات الإقراض، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال ويزيد من مصادر العائد.
أوراكل على السلسلة مخصص
تم تحقيق أجهزة التنبؤ على السلسلة المخصصة من خلال إدخال نوع جديد من العقود، يسمى عقد أجهزة التنبؤ المجمع. يمكن لعقد أجهزة التنبؤ المجمع اختيار مزودي خدمات أجهزة التنبؤ المختلفين ومصادر البيانات والمعادلات الحسابية وما إلى ذلك بناءً على تكوين المستخدم، مما يحقق خدمات أجهزة التنبؤ المخصصة.
توزيع أرباح MEV الداخلية مرة أخرى إلى LP
في بورصات AMM التقليدية، يتم عادةً الحصول على أرباح MEV من قبل المعدنين أو المشاركين الآخرين، بينما يمكن لمزودي السيولة الحصول على الأرباح فقط من رسوم التداول ومكافآت التعدين. ومن خلال توزيع أرباح MEV الداخلية على LP، يمكن لمزودي السيولة الحصول مباشرةً على أرباح من MEV، مما يزيد من مصادر أرباحهم ومستويات أرباحهم.
سينجلتون
Singleton هو هيكل عقد جديد من V4. في الإصدارات السابقة، كان كل تجمع سيولة يتوافق مع عقد واحد، وعند إضافة تجمع سيولة جديد، كان من الضروري نشر عقد جديد، مما زاد من تكاليف نشر المطورين، بالإضافة إلى أن المعاملات كانت تحتاج إلى عبور عدة عقود، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الغاز ووقت المعاملة. في حين أن هيكل Singleton يحتفظ بجميع تجمعات السيولة في عقد واحد، فإن هذا التصميم يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء تجمعات السيولة وتكاليف الغاز، ويزيد من كفاءة المعاملات.
تتمثل المزايا الرئيسية لهندسة Singleton في النقاط التالية:
تقليل التكاليف: نظرًا لأن جميع برك السيولة محفوظة في نفس العقد، لا يحتاج المطورون إلى نشر عقد منفصل لكل بركة سيولة، مما يقلل من تكاليف التطوير والصيانة.
زيادة الكفاءة: يحقق هيكل Singleton معاملات متعددة القفزات، حيث يحتاج المستخدم فقط لاستدعاء العقد مرة واحدة لإكمال جميع عمليات التبادل، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة المعاملات ويقلل من رسوم الغاز.
القابلية للتوسع: يمكن أن يسهل هيكل Singleton إضافة ميزات ووظائف جديدة، مما يترك المزيد من الإمكانيات للابتكارات المستقبلية، مما يمنح V4 قابلية توسع ومرونة أعلى.
تبسيط إدارة مراكز السيولة: في هيكل Singleton، لم يعد يتم تغليف مراكز السيولة باستخدام طريقة التوكن، بل يتم استخدام العنوان لإدارة المراكز، مما يجعل إدارة بيانات مراكز السيولة أكثر بساطة وكفاءة.
! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)
محاسبة فلاش
يعتبر "Flash Accounting"، المعروف باسم "الحسابات الفلاشية"، طريقة جديدة للتسجيل تم إدخالها على أساس هيكل العقد الفردي. في النسخ السابقة، كان يتعين حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة في كل معاملة، مما يستغرق الكثير من الغاز ويؤدي إلى تكاليف معاملات مرتفعة. بينما يمكن لنظام "Flash Accounting" حساب رسوم المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي (أي مقدار تغير الرصيد) ، مما يقلل من استهلاك الغاز.
على وجه التحديد، يستفيد نظام المحاسبة الفورية من ميزة أن جميع أحواض السيولة في V4 يتم إدارتها بواسطة عقد واحد. عندما يقوم المستخدم بإجراء صفقة، يقوم نظام المحاسبة الفورية بالتحقق من الرصيد الصافي الحالي للحوض (أي الفرق بين كمية الشراء والبيع)، ثم يحسب رسوم الصفقة بناءً على الرصيد الصافي للمستخدم في الصفقة. نظرًا لأنه يتم حساب الرصيد الصافي فقط، يمكن لنظام المحاسبة الفورية تجنب حساب أرصدة جميع المراكز ذات الصلة، مما يقلل من الغاز المطلوب للحساب.
بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز، يمكن لنظام المحاسبة الفورية زيادة كفاءة توجيه الصفقات عبر برك متعددة، ويقلل بشكل أكبر من تكلفة الصفقات التي تمر عبر برك متعددة. تصبح هذه الميزة مفيدة جداً بعد دمجها مع العقود المرتبطة، مما يدعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيداً، ويمكن أن يزيد بشكل كبير من عدد البرك.
إيثيريوم الأصلي
Native ETH في V4 تشير إلى التجارة المباشرة بين الرموز الأصلية للإيثيريوم (ETH) وغيرها من الرموز خلال عملية التداول. في الإصدارات السابقة، إذا كنت ترغب في إجراء تبادل بين ETH وغيرها من الرموز، كان يجب عليك أولاً تحويل ETH إلى رمز WETH، وهذه العملية تتطلب عدة معاملات ورسوم غاز، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة التداول وانخفاض الكفاءة.
في V4، تم تقديم مفهوم ETH الأصلي، مما يسمح بإجراء معاملات ETH مباشرة مع الرموز الأخرى دون الحاجة إلى تحويلها أولاً إلى WETH. هذا يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف ووقت المعاملات. في الوقت نفسه، يمكن أن يزيد ETH الأصلي من السيولة، مما يجذب المزيد من مقدمي السيولة للدخول إلى نظام V4 البيئي، مما يوفر للتجار سيولة وأسعار أفضل.
في التنفيذ المحدد، أضاف V4 بركة ETH في العقد الأساسي، وهذه البركة تستخدم فقط للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى. عندما يقوم المستخدم بإجراء صفقة بين ETH والرموز الأخرى، يقوم النظام تلقائيًا بمقارنة حجم الصفقة مع كمية ETH في البركة، ثم يحسب عدد الرموز الأخرى المقابلة لحجم الصفقة بناءً على النسبة. بهذه الطريقة، يمكن للمستخدمين إجراء صفقات مباشرة بين ETH والرموز الأخرى في V4، دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة. لذلك، فإن إدخال ETH الأصلي يجعل V4 أكثر سهولة وكفاءة، ويوفر تجربة تداول أفضل للمستخدمين، ويعزز السيولة والتنافسية بشكل أكبر.
قد تصبح V4 فرصة لحل معضلة DEX
في سوق تداول الأصول الرقمية، تُعتبر CEX و DEX نوعين رئيسيين من نماذج البورصات. بسبب تعرض DEX لفترات طويلة لمشكلات مثل نقص السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع رسوم وتكاليف التداول، ظلت CEX تهيمن على الحصة الأكبر في سوق تداول الأصول الرقمية لفترة طويلة. مع النمو السريع للتمويل اللامركزي، بدأت مشاكل تطوير DEX تجذب المزيد والمزيد من الاهتمام، وفي هذا السياق، قد تُصبح إصدار V4 فرصة لحل أزمة DEX. من خلال حلول مبتكرة، تخطط V4 لتحسين حالة DEX من أربعة جوانب، وإذا تم تحقيق النجاح، ستقود المزيد من المؤسسات للانضمام والمساهمة في دفع حل شامل لأزمة DEX.
تحسين السيولة: السيولة هي واحدة من المشاكل الأساسية في DEX. V4 من خلال تقديم وظيفة Hook وتوزيع أرباح MEV الداخلية على LP وما إلى ذلك من الخطافات، زادت من قابلية تخصيص DEX والسيولة. تسمح وظيفة Hook لأي شخص باستخدام عقود مخصصة لنشر برك السيولة، مما يجعل السيولة أكثر قابلية للتجميع وقابلية للتوسع، بينما أرباح MEV الداخلية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تقدم أربع ابتكارات في Uniswap V4 قيادة لترقية بنية التمويل اللامركزي
Uniswap V4：四大创新机制打造 التمويل اللامركزي 基础设施
في 13 يونيو، أصدرت إحدى منصات التداول اللامركزية (DEX) مسودة كود النسخة V4 الخاصة بها، مما أثار ضجة كبيرة في الصناعة وأصبح خبرًا شائعًا مؤخرًا. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي، تسيطر هذه المنصة على أكثر من 50% من حجم التداول على السلسلة، حيث أن حجم تداولها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم المنافس الثاني. ستعزز إطلاق النسخة V4 مكانتها كأكبر منصة تداول لامركزية في التمويل اللامركزي.
في الوثائق ذات الصلة التي تم إصدارها، تم تقديم تفاصيل حول Hooks التي تحقق تخصيص AMM، وSingleton الذي يغير إطار الحسابات ومنطق الطلبات، وFlash accounting وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من رسوم الغاز. ستوفر هذه الميزات المبتكرة مزيدًا من الحرية لـ DEX، وتحسين السيولة، وتقليل الرسوم، وتوفير المزيد من الخيارات. في الوقت نفسه، تم حقن DEX، الذي كان في وضع ضعيف لفترة طويلة في المنافسة مع CEX، بجرعة من المحفزات، مما يسرع من خطوات DEX لملاحقة CEX، مما سيكون له تأثير عميق على تطوير DeFi في المستقبل.
قيادة تطوير صناعة التمويل اللامركزي من خلال الابتكار
إن الترقية إلى V4 هي التي أثارت اهتمام العديد من المؤسسات، من جهة، بسبب الدعوى القضائية التي رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضد أكبر CEX عالمي، مما جعل المؤسسات في القطاع تبدأ في القلق بشأن مستقبل تطوير CEX، بينما تلقت DEX، التي تتمتع باللامركزية ومقاومة الرقابة، بلا شك مزيدًا من الإعجاب. بالإضافة إلى ذلك، النقطة الأكثر أهمية هي أن كل إصدار تطلقه الرائد في الصناعة يقود اتجاه تطوير DEX، مما يجعل الخلف يتنافسون على تقليده، كما أنه يعزز ازدهار وتطور整个 التمويل اللامركزي.
V1 هو الإصدار الرسمي الأول الذي تم إطلاقه في نوفمبر 2018. يوفر تداول بين توكنات ERC-20 وETH، ويقدم لأول مرة نموذج صانع السوق الآلي الذي يقوم بتعديل أسعار التوكنات والسيولة تلقائيًا، مما يجعل تداول التوكنات أسرع وأكثر بساطة ومنخفض التكلفة. هذه الممارسة ألهمت العديد من منصات التداول اللامركزية التي تلتها، وأرست الأساس لتطوير نظام DeFi البيئي بأكمله. في نفس الفترة، استوحى العديد من مشاريع DEX من ممارسات V1.
تم إطلاق V2 في مايو 2020، حيث قدمت دعمًا إضافيًا للتداول بين رموز ERC-20، وأدخلت آلية تعدين السيولة، من خلال مكافأة مقدمي السيولة لزيادة سيولة أزواج التداول. مع تمكين السيولة من V2، ظهرت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي في نفس الفترة.
تم إطلاق V3 في مايو 2021، حيث تم تقديم ميزات السيولة المركزية وأوامر تحديد السعر (PLC). تتيح السيولة المركزية للوسطاء إدارة الأموال بشكل أكثر فعالية، مما يزيد من أرباحهم وكفاءتهم. يمكن أن يتيح PLC للمستخدمين ضبط حدود الأسعار العليا والدنيا وفقًا لاحتياجاتهم، مما يوفر تحكمًا أكثر دقة في التداول. في نفس الفترة، حصلت العديد من المشاريع على كفاءة وعوائد أعلى من خلال استخدام ميزات السيولة المركزية و PLC الخاصة بـ V3.
V4 هو الإصدار الجديد الذي سيتم إطلاقه قريبًا، على الرغم من أن الوقت المحدد للإطلاق لم يُعلن بعد، إلا أنه وفقًا للمعلومات التي نشرها المشروع، فإن هذا الإصدار V4 سيكون مختلفًا عن الإصدارات السابقة من V1 إلى V3، حيث لن يكون ابتكارًا تقنيًا من 0 إلى 1، بل سيكون ثورة شاملة على البنية التحتية للتمويل اللامركزي. على سبيل المثال، سيوفر V4 تجمعات رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، ويمكن إضافة ميزات جديدة إلى AMM من خلال "الربط"، بالإضافة إلى استخدام إطار العقود الكبيرة بدلاً من نمط Factory/Pool السابق، وما إلى ذلك. ستعزز هذه الابتكارات بشكل أكبر خصائص منصة التداول اللامركزية الخاصة بها، وستجلب تغييرات وفرص جديدة للنظام البيئي للتمويل اللامركزي بأكمله.
V4: آلية الابتكار الأربعة لبناء بنية تحتية حقيقية للتمويل اللامركزي
باعتبارها لاعباً مهماً ورائداً في صناعة التمويل اللامركزي ، فقد لعبت دوراً حاسماً في دفع تقدم الصناعة وتحسينها. ستقوم النسخة V4 من خلال إدخال آليات مبتكرة مثل Hooks و Singleton و Flash accounting بإنشاء بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة تناسب التمويل اللامركزي حقاً، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل والعديد من الفرص.
هوكس
تتمثل إحدى الابتكارات الرئيسية في V4 في إدخال "hooks"، والتي تُترجم أيضًا إلى "خطاطيف"، وهي في جوهرها عقد خارجي ينشئه المطورون ويحددون من خلاله منطق التداول. من خلال Hooks، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة خلال دورة حياة تجمع السيولة (مثل الإضافة، التعديل، الحذف، التبادل، إلخ)، مثل إنشاء أوامر limit قبل التداول، أو تعديل مستوى رسوم التداول بعد تغيير موضع تجمع السيولة.
من خلال إضافة وظيفة المكونات الإضافية باستخدام Hooks، أصبحت V4 منصة بركة سيولة قابلة للتخصيص. هذه الخاصية القابلة للتخصيص لا يمكن للبورصات المركزية الوصول إليها. يمكن للمطورين الرسم بحرية، وتطوير ميزات جديدة بناءً على ذلك لتلبية مختلف سيناريوهات التداول، مما يجعل السيولة مرتبطة بشكل أعمق بتطور المشروع نفسه. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تحفز هذه الخاصية القابلة للتخصيص خيال المطورين والمجتمع وإبداعهم، مما يزيد من تأثير شبكة V4 ويجعلها البنية التحتية الأساسية لنظام DeFi البيئي بأكمله.
حالياً، تعرض V4 عدة أمثلة على الخطافات:
تسبب صناع السوق التقليديون من نوع AMM انزلاقًا كبيرًا عند تنفيذ صفقات كبيرة، نظرًا لتغير الأسعار في المسبح خلال عملية التداول، مما يسبب إزعاجًا في التداول. بينما يقوم TWAMM بتقسيم الصفقات الكبيرة إلى عدة صفقات صغيرة، يتم إكمال كل صفقة صغيرة خلال فترة زمنية معينة، مما يقلل من تقلبات الأسعار، ويخفض من الانزلاق، ويزيد من سلاسة التداول، مما يوفر تجربة تداول أفضل للمستخدمين.
يمكن حساب الرسوم الديناميكية بناءً على عدد الأصول في حوض السيولة، وحجم التداول، والتقلبات، وغيرها من العوامل. عندما تكون تقلبات السوق منخفضة، تنخفض رسوم التداول، مما يوفر بيئة تداول أكثر تنافسية. وعندما تكون تقلبات السوق مرتفعة، تزداد رسوم التداول بشكل متناسب، مما يحمي استقرار وأمان حوض السيولة.
تُنفذ أوامر الحد على السلسلة من خلال إدخال نوع جديد من العقود يسمى عقد أوامر الحد، والذي يسمح للمستخدمين بتنفيذ أوامر التداول المسبقة تلقائيًا عند شروط سعر محددة. من خلال أوامر الحد على السلسلة، يمكن للمستخدمين إجراء التداولات بشكل أكثر مرونة لتلبية احتياجات التداول المحددة.
في البورصات التقليدية AMM، يمكن لمزودي السيولة فقط إيداع الأصول في برك السيولة لكسب رسوم التداول ومكافآت التعدين وغيرها من العوائد. ومع ذلك، إذا تجاوزت السيولة نطاقًا معينًا، فقد لا تتمكن هذه السيولة من تحقيق أقصى قدر من العائدات، مما يجعلها أصولًا غير مستغلة. في V4، من خلال إدخال عقد نقل السيولة غير المستغلة، يمكن إيداع السيولة التي تتجاوز النطاق في بروتوكولات الإقراض، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال ويزيد من مصادر العائد.
تم تحقيق أجهزة التنبؤ على السلسلة المخصصة من خلال إدخال نوع جديد من العقود، يسمى عقد أجهزة التنبؤ المجمع. يمكن لعقد أجهزة التنبؤ المجمع اختيار مزودي خدمات أجهزة التنبؤ المختلفين ومصادر البيانات والمعادلات الحسابية وما إلى ذلك بناءً على تكوين المستخدم، مما يحقق خدمات أجهزة التنبؤ المخصصة.
في بورصات AMM التقليدية، يتم عادةً الحصول على أرباح MEV من قبل المعدنين أو المشاركين الآخرين، بينما يمكن لمزودي السيولة الحصول على الأرباح فقط من رسوم التداول ومكافآت التعدين. ومن خلال توزيع أرباح MEV الداخلية على LP، يمكن لمزودي السيولة الحصول مباشرةً على أرباح من MEV، مما يزيد من مصادر أرباحهم ومستويات أرباحهم.
سينجلتون
Singleton هو هيكل عقد جديد من V4. في الإصدارات السابقة، كان كل تجمع سيولة يتوافق مع عقد واحد، وعند إضافة تجمع سيولة جديد، كان من الضروري نشر عقد جديد، مما زاد من تكاليف نشر المطورين، بالإضافة إلى أن المعاملات كانت تحتاج إلى عبور عدة عقود، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الغاز ووقت المعاملة. في حين أن هيكل Singleton يحتفظ بجميع تجمعات السيولة في عقد واحد، فإن هذا التصميم يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء تجمعات السيولة وتكاليف الغاز، ويزيد من كفاءة المعاملات.
تتمثل المزايا الرئيسية لهندسة Singleton في النقاط التالية:
! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)
محاسبة فلاش
يعتبر "Flash Accounting"، المعروف باسم "الحسابات الفلاشية"، طريقة جديدة للتسجيل تم إدخالها على أساس هيكل العقد الفردي. في النسخ السابقة، كان يتعين حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة في كل معاملة، مما يستغرق الكثير من الغاز ويؤدي إلى تكاليف معاملات مرتفعة. بينما يمكن لنظام "Flash Accounting" حساب رسوم المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي (أي مقدار تغير الرصيد) ، مما يقلل من استهلاك الغاز.
على وجه التحديد، يستفيد نظام المحاسبة الفورية من ميزة أن جميع أحواض السيولة في V4 يتم إدارتها بواسطة عقد واحد. عندما يقوم المستخدم بإجراء صفقة، يقوم نظام المحاسبة الفورية بالتحقق من الرصيد الصافي الحالي للحوض (أي الفرق بين كمية الشراء والبيع)، ثم يحسب رسوم الصفقة بناءً على الرصيد الصافي للمستخدم في الصفقة. نظرًا لأنه يتم حساب الرصيد الصافي فقط، يمكن لنظام المحاسبة الفورية تجنب حساب أرصدة جميع المراكز ذات الصلة، مما يقلل من الغاز المطلوب للحساب.
بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز، يمكن لنظام المحاسبة الفورية زيادة كفاءة توجيه الصفقات عبر برك متعددة، ويقلل بشكل أكبر من تكلفة الصفقات التي تمر عبر برك متعددة. تصبح هذه الميزة مفيدة جداً بعد دمجها مع العقود المرتبطة، مما يدعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيداً، ويمكن أن يزيد بشكل كبير من عدد البرك.
إيثيريوم الأصلي
Native ETH في V4 تشير إلى التجارة المباشرة بين الرموز الأصلية للإيثيريوم (ETH) وغيرها من الرموز خلال عملية التداول. في الإصدارات السابقة، إذا كنت ترغب في إجراء تبادل بين ETH وغيرها من الرموز، كان يجب عليك أولاً تحويل ETH إلى رمز WETH، وهذه العملية تتطلب عدة معاملات ورسوم غاز، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة التداول وانخفاض الكفاءة.
في V4، تم تقديم مفهوم ETH الأصلي، مما يسمح بإجراء معاملات ETH مباشرة مع الرموز الأخرى دون الحاجة إلى تحويلها أولاً إلى WETH. هذا يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف ووقت المعاملات. في الوقت نفسه، يمكن أن يزيد ETH الأصلي من السيولة، مما يجذب المزيد من مقدمي السيولة للدخول إلى نظام V4 البيئي، مما يوفر للتجار سيولة وأسعار أفضل.
في التنفيذ المحدد، أضاف V4 بركة ETH في العقد الأساسي، وهذه البركة تستخدم فقط للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى. عندما يقوم المستخدم بإجراء صفقة بين ETH والرموز الأخرى، يقوم النظام تلقائيًا بمقارنة حجم الصفقة مع كمية ETH في البركة، ثم يحسب عدد الرموز الأخرى المقابلة لحجم الصفقة بناءً على النسبة. بهذه الطريقة، يمكن للمستخدمين إجراء صفقات مباشرة بين ETH والرموز الأخرى في V4، دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة. لذلك، فإن إدخال ETH الأصلي يجعل V4 أكثر سهولة وكفاءة، ويوفر تجربة تداول أفضل للمستخدمين، ويعزز السيولة والتنافسية بشكل أكبر.
قد تصبح V4 فرصة لحل معضلة DEX
في سوق تداول الأصول الرقمية، تُعتبر CEX و DEX نوعين رئيسيين من نماذج البورصات. بسبب تعرض DEX لفترات طويلة لمشكلات مثل نقص السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع رسوم وتكاليف التداول، ظلت CEX تهيمن على الحصة الأكبر في سوق تداول الأصول الرقمية لفترة طويلة. مع النمو السريع للتمويل اللامركزي، بدأت مشاكل تطوير DEX تجذب المزيد والمزيد من الاهتمام، وفي هذا السياق، قد تُصبح إصدار V4 فرصة لحل أزمة DEX. من خلال حلول مبتكرة، تخطط V4 لتحسين حالة DEX من أربعة جوانب، وإذا تم تحقيق النجاح، ستقود المزيد من المؤسسات للانضمام والمساهمة في دفع حل شامل لأزمة DEX.
تحسين السيولة: السيولة هي واحدة من المشاكل الأساسية في DEX. V4 من خلال تقديم وظيفة Hook وتوزيع أرباح MEV الداخلية على LP وما إلى ذلك من الخطافات، زادت من قابلية تخصيص DEX والسيولة. تسمح وظيفة Hook لأي شخص باستخدام عقود مخصصة لنشر برك السيولة، مما يجعل السيولة أكثر قابلية للتجميع وقابلية للتوسع، بينما أرباح MEV الداخلية.