mercado de criptomoedas ou pode estar a chegar a um ponto de viragem, Aave lançou o plano V4
Recentemente, o mercado de criptomoedas continua a carecer de uma direção clara, levando a uma queda generalizada do Bitcoin e das altcoins. A correlação entre os ativos encriptados permanece próxima do ponto mais alto desde o início do ano. A incerteza dos fatores macroeconômicos confirma o nosso ponto de vista de abril: a economia macro continuará a dominar o desempenho do BTC, a entrada de ETFs à vista nos EUA está a diminuir gradualmente, e o mercado começa a procurar outros catalisadores além da redução pela metade do Bitcoin.
Apesar de o Banco Central Europeu e outros terem reafirmado os planos de redução das taxas de juros para o verão, os dados de inflação dos EUA, que ficaram acima do esperado, geraram preocupações no mercado sobre um adiamento na redução das taxas de juros pelo Fed. Isso levou a uma valorização do dólar, o que, por sua vez, exerceu pressão sobre o mercado de criptomoedas. No entanto, após a reunião do Fed, o movimento do dólar estagnou, e os dados de emprego não agrícola de 3 de maio e os dados de pedidos de subsídio de desemprego de 9 de maio ficaram abaixo do esperado, aumentando a probabilidade de uma aceleração na redução das taxas de juros.
Acreditamos que a taxa de desemprego nos EUA não será temporariamente o foco do Federal Reserve. A economia dos EUA ainda será sustentada pelo avanço tecnológico e pelos gastos do governo. Na próxima reunião do FOMC, o Federal Reserve pode continuar a focar nos indicadores de inflação, o que destaca a importância dos dados do PPI e do CPI que serão divulgados em breve.
Além disso, desde que o GBTC se transformou em um fundo aberto, houve uma entrada de capital. Embora a origem das entradas ainda não esteja clara, isso marca a conclusão da rotação estrutural de capital. Olhando para o futuro, esperamos que os dados de fluxo não apresentem distorções estruturais.
No que diz respeito à cadeia, a Aave anunciou recentemente o seu quarto plano de iteração do protocolo (V4). O V4 inclui várias melhorias de arquitetura, como camada de liquidez unificada, taxas de juro flutuantes e prémios de liquidez. O V4 também se concentra em fortalecer o uso da sua moeda estável GHO e melhorar a gestão de riscos e o motor de liquidações.
Embora o V4 esteja previsto para ser lançado na mainnet no segundo trimestre de 2025, este anúncio reflete a maturidade dos protocolos DeFi em suas funções principais. Isso pode estabelecer um precedente para novos protocolos em termos de descentralização, utilidade de tokens a longo prazo e iteração funcional.
Expandir as funcionalidades do protocolo DeFi é um desafio técnico. Protocolos DeFi bem-sucedidos geralmente se expandem através da implementação de novas versões e da motivação à migração de liquidez. Essas migrações entre versões costumam levar mais tempo, como o Aave V3, que só superou o V2 em TVL em setembro de 2023. O ciclo de adoção do V4 também pode passar por um processo semelhante.
A nova versão, embora tenha melhorias nas funcionalidades, destaca a importância do efeito Lindy no mercado de criptomoedas devido à cautelosa migração de liquidez. Um ambiente descentralizado significa que o tempo é frequentemente o método mais confiável para determinar a segurança de um protocolo. Isso reflete as características da imutabilidade dos contratos inteligentes e as características de financeirização dos produtos web3.
O roteiro de Aave 2030 parece competir com o Endgame da Maker, especialmente no que diz respeito às stablecoins. Ambos os protocolos estão na liderança em TVL, mas diferem nos ativos de empréstimo. O crescimento da capitalização de mercado do DAI é limitado, enquanto a Aave parece estar focada no campo das stablecoins descentralizadas, embora esse campo tenha estado em declínio em relação às stablecoins centralizadas.
Embora esses planos de longo prazo ofereçam uma visão para o futuro do protocolo, acreditamos que, a curto prazo, o mercado pode ainda estar mais focado no ambiente macro.
Na próxima semana, o mercado estará atento aos dados de inflação dos EUA e ao discurso do presidente do FOMC, Powell. A menos que ocorra uma grande surpresa, a volatilidade pode continuar a se comprimir. A correlação entre os mercados tradicionais e os ativos encriptação pode aumentar, com as criptomoedas seguindo o mercado de ações dos EUA. O prazo para a apresentação do 13-F é 15 de maio, e vale a pena observar quem possui participação no ETF de Bitcoin à vista nos EUA. Quanto ao ETH, à medida que o prazo de solicitação do ETF à vista da VanEck se aproxima, ele pode continuar a ficar para trás, com as expectativas de aprovação sendo baixas.
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quietly_staking
· 8h atrás
manter-se em standby aprofundar protocolo
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TradFiRefugee
· 8h atrás
Depois falamos sobre isso, primeiro vou relaxar.
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CryptoPhoenix
· 8h atrás
O mercado a cair não é um teste, é a minha estação de depósito de fé e força.
Aave anunciou o plano V4 A atualização das funcionalidades do protocolo DeFi.
mercado de criptomoedas ou pode estar a chegar a um ponto de viragem, Aave lançou o plano V4
Recentemente, o mercado de criptomoedas continua a carecer de uma direção clara, levando a uma queda generalizada do Bitcoin e das altcoins. A correlação entre os ativos encriptados permanece próxima do ponto mais alto desde o início do ano. A incerteza dos fatores macroeconômicos confirma o nosso ponto de vista de abril: a economia macro continuará a dominar o desempenho do BTC, a entrada de ETFs à vista nos EUA está a diminuir gradualmente, e o mercado começa a procurar outros catalisadores além da redução pela metade do Bitcoin.
Apesar de o Banco Central Europeu e outros terem reafirmado os planos de redução das taxas de juros para o verão, os dados de inflação dos EUA, que ficaram acima do esperado, geraram preocupações no mercado sobre um adiamento na redução das taxas de juros pelo Fed. Isso levou a uma valorização do dólar, o que, por sua vez, exerceu pressão sobre o mercado de criptomoedas. No entanto, após a reunião do Fed, o movimento do dólar estagnou, e os dados de emprego não agrícola de 3 de maio e os dados de pedidos de subsídio de desemprego de 9 de maio ficaram abaixo do esperado, aumentando a probabilidade de uma aceleração na redução das taxas de juros.
Acreditamos que a taxa de desemprego nos EUA não será temporariamente o foco do Federal Reserve. A economia dos EUA ainda será sustentada pelo avanço tecnológico e pelos gastos do governo. Na próxima reunião do FOMC, o Federal Reserve pode continuar a focar nos indicadores de inflação, o que destaca a importância dos dados do PPI e do CPI que serão divulgados em breve.
Além disso, desde que o GBTC se transformou em um fundo aberto, houve uma entrada de capital. Embora a origem das entradas ainda não esteja clara, isso marca a conclusão da rotação estrutural de capital. Olhando para o futuro, esperamos que os dados de fluxo não apresentem distorções estruturais.
No que diz respeito à cadeia, a Aave anunciou recentemente o seu quarto plano de iteração do protocolo (V4). O V4 inclui várias melhorias de arquitetura, como camada de liquidez unificada, taxas de juro flutuantes e prémios de liquidez. O V4 também se concentra em fortalecer o uso da sua moeda estável GHO e melhorar a gestão de riscos e o motor de liquidações.
Embora o V4 esteja previsto para ser lançado na mainnet no segundo trimestre de 2025, este anúncio reflete a maturidade dos protocolos DeFi em suas funções principais. Isso pode estabelecer um precedente para novos protocolos em termos de descentralização, utilidade de tokens a longo prazo e iteração funcional.
Expandir as funcionalidades do protocolo DeFi é um desafio técnico. Protocolos DeFi bem-sucedidos geralmente se expandem através da implementação de novas versões e da motivação à migração de liquidez. Essas migrações entre versões costumam levar mais tempo, como o Aave V3, que só superou o V2 em TVL em setembro de 2023. O ciclo de adoção do V4 também pode passar por um processo semelhante.
A nova versão, embora tenha melhorias nas funcionalidades, destaca a importância do efeito Lindy no mercado de criptomoedas devido à cautelosa migração de liquidez. Um ambiente descentralizado significa que o tempo é frequentemente o método mais confiável para determinar a segurança de um protocolo. Isso reflete as características da imutabilidade dos contratos inteligentes e as características de financeirização dos produtos web3.
O roteiro de Aave 2030 parece competir com o Endgame da Maker, especialmente no que diz respeito às stablecoins. Ambos os protocolos estão na liderança em TVL, mas diferem nos ativos de empréstimo. O crescimento da capitalização de mercado do DAI é limitado, enquanto a Aave parece estar focada no campo das stablecoins descentralizadas, embora esse campo tenha estado em declínio em relação às stablecoins centralizadas.
Embora esses planos de longo prazo ofereçam uma visão para o futuro do protocolo, acreditamos que, a curto prazo, o mercado pode ainda estar mais focado no ambiente macro.
Na próxima semana, o mercado estará atento aos dados de inflação dos EUA e ao discurso do presidente do FOMC, Powell. A menos que ocorra uma grande surpresa, a volatilidade pode continuar a se comprimir. A correlação entre os mercados tradicionais e os ativos encriptação pode aumentar, com as criptomoedas seguindo o mercado de ações dos EUA. O prazo para a apresentação do 13-F é 15 de maio, e vale a pena observar quem possui participação no ETF de Bitcoin à vista nos EUA. Quanto ao ETH, à medida que o prazo de solicitação do ETF à vista da VanEck se aproxima, ele pode continuar a ficar para trás, com as expectativas de aprovação sendo baixas.