Dans le passé, de nombreux investisseurs ont profité de la détention de dollars et de l'investissement sur le marché boursier américain, mais avec la faiblesse du dollar, cette stratégie a entraîné une perte d'environ 14 % cette année. Les investisseurs internationaux commencent à réévaluer le coût de couverture des actifs en dollars et envisagent d'ajuster leur stratégie d'investissement. Les experts prévoient que l'euro pourrait continuer à s'apprécier au cours des prochaines années, tandis que la faiblesse du dollar pourrait faire monter les prix des actifs refuges tels que l'or et le Bitcoin.
Acheter des dollars + acheter des actions américaines a entraîné une perte de 14% cette année.
Depuis des années, c'est une transaction lucrative pour les investisseurs de Londres, Paris et Tokyo : acheter des dollars et investir les bénéfices dans l'indice S&P 500 et les actions du NASDAQ. Le rendement des actions américaines est non seulement bien supérieur à celui des actions domestiques, mais le rendement est également amplifié en raison de l'appréciation stable du dollar.
Mais après que le président américain Trump a lancé une guerre commerciale mondiale, le scénario a soudainement changé, l'indice S&P 500 a chuté de 6 % cette année, ce qui signifie une perte de 14 % pour les investisseurs mesurant leur retour en euros et en yens (, car l'indice du dollar a déjà baissé de 8 % cette année, surtout par rapport au yen et à l'euro ). La rapidité de cet effondrement, combinée à l'imprévisibilité constante de la Maison Blanche, a rendu nerveux les investisseurs qui espéraient initialement que les États-Unis seraient le refuge ultime et la source de rendements élevés.
Le coût de couverture en dollars est élevé.
Selon un rapport de Bloomberg, de nombreux investisseurs étrangers prennent enfin conscience des risques liés à l'investissement de grandes sommes d'argent dans le dollar. Beaucoup d'institutions cherchent maintenant à augmenter la couverture monétaire de leurs portefeuilles d'actions américaines.
Les traders inquiets d'une baisse des devises vendent généralement des dollars sur le marché à terme. Pour les investisseurs en francs suisses ou en yens, le coût de couverture sur trois mois est d'environ 4 % en taux annualisé, tandis que pour les investisseurs en euros, il est légèrement supérieur à 2 %. Le résultat est la possibilité de compenser la baisse du dollar, mais cela signifie également perdre tout gain en devises, et le coût de roulement peut également éroder les rendements.
Les options sont une autre stratégie. Selon les données de la chambre de compensation américaine, le trading des contrats euro/dollar américain atteint de nouveaux records. Cependant, plus la volatilité est élevée, plus le coût de couverture est important. Pour les investisseurs en euros, les coûts ont augmenté de 15 % depuis le début de l'année.
L'ère de l'exception américaine est déjà en déclin.
Est-ce le début du retrait progressif des investisseurs internationaux du marché américain ? Puisque les montants investis aux États-Unis sont énormes, même si seulement une petite partie des actifs sort des États-Unis, cela pourrait entraîner une plus grande distorsion des taux de change et des prix des actifs mondiaux.
De nombreux stratèges affirment que la force de l'euro et la faiblesse du dollar dureront plusieurs années. George Saravelos de Deutsche Bank estime que "l'ère de l'exception américaine a commencé à décliner". Il prévoit que d'ici la fin de 2027, le taux de change euro/dollar atteindra 1,30 dollar, un nouveau sommet en dix ans. Kirstine Kundby-Nielsen, analyste monétaire de la banque danoise (Danske Bank A/S), estime que l'Europe devient une option plus viable pour les investisseurs et prévoit que l'euro atteindra 1,22 dollar dans les 12 mois à venir.
Le taux de change euro/dollar a augmenté d'environ 10 % cette année, se chiffrant actuellement à 1,1334. Il reste un potentiel de 7,6 % jusqu'à 1,22, et il faudrait une augmentation de près de 15 % pour atteindre 1,3.
La faiblesse du dollar sera favorable à l'or et au Bitcoin
La dévaluation du dollar pousse généralement les prix de l'or à la hausse, car les investisseurs recherchent des actifs refuges, et l'or étant libellé en dollars, cela entraîne également un élan à la hausse.
Il semble que le Bitcoin, considéré comme de l'or numérique, possède également des conditions similaires. Récemment, le Bitcoin a devancé la hausse du marché boursier et semble également s'efforcer de se stabiliser pour se préparer à une montée lors de cette correction. ARK Invest, qui est très optimiste sur le Bitcoin, a récemment publié un rapport intitulé « 2025 big ideas », ajustant son objectif de prix pour le marché haussier du Bitcoin en 2030 à 2,4 millions de dollars.
( Ark Invest : Si l'on considère l'offre active de Bitcoin, le BTC atteindra 2,4 millions de dollars en 2030 )
Cet article indique que le dollar entre dans un marché baissier ? L'or et Bitcoin deviennent les nouveaux chouchous du marché. Publié pour la première fois sur Chaîne d'actualités ABMedia.
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Le dollar entre-t-il dans un Marché baissier ? L'or et le Bitcoin deviennent les nouveaux chouchous du marché.
Dans le passé, de nombreux investisseurs ont profité de la détention de dollars et de l'investissement sur le marché boursier américain, mais avec la faiblesse du dollar, cette stratégie a entraîné une perte d'environ 14 % cette année. Les investisseurs internationaux commencent à réévaluer le coût de couverture des actifs en dollars et envisagent d'ajuster leur stratégie d'investissement. Les experts prévoient que l'euro pourrait continuer à s'apprécier au cours des prochaines années, tandis que la faiblesse du dollar pourrait faire monter les prix des actifs refuges tels que l'or et le Bitcoin.
Acheter des dollars + acheter des actions américaines a entraîné une perte de 14% cette année.
Depuis des années, c'est une transaction lucrative pour les investisseurs de Londres, Paris et Tokyo : acheter des dollars et investir les bénéfices dans l'indice S&P 500 et les actions du NASDAQ. Le rendement des actions américaines est non seulement bien supérieur à celui des actions domestiques, mais le rendement est également amplifié en raison de l'appréciation stable du dollar.
Mais après que le président américain Trump a lancé une guerre commerciale mondiale, le scénario a soudainement changé, l'indice S&P 500 a chuté de 6 % cette année, ce qui signifie une perte de 14 % pour les investisseurs mesurant leur retour en euros et en yens (, car l'indice du dollar a déjà baissé de 8 % cette année, surtout par rapport au yen et à l'euro ). La rapidité de cet effondrement, combinée à l'imprévisibilité constante de la Maison Blanche, a rendu nerveux les investisseurs qui espéraient initialement que les États-Unis seraient le refuge ultime et la source de rendements élevés.
Le coût de couverture en dollars est élevé.
Selon un rapport de Bloomberg, de nombreux investisseurs étrangers prennent enfin conscience des risques liés à l'investissement de grandes sommes d'argent dans le dollar. Beaucoup d'institutions cherchent maintenant à augmenter la couverture monétaire de leurs portefeuilles d'actions américaines.
Les traders inquiets d'une baisse des devises vendent généralement des dollars sur le marché à terme. Pour les investisseurs en francs suisses ou en yens, le coût de couverture sur trois mois est d'environ 4 % en taux annualisé, tandis que pour les investisseurs en euros, il est légèrement supérieur à 2 %. Le résultat est la possibilité de compenser la baisse du dollar, mais cela signifie également perdre tout gain en devises, et le coût de roulement peut également éroder les rendements.
Les options sont une autre stratégie. Selon les données de la chambre de compensation américaine, le trading des contrats euro/dollar américain atteint de nouveaux records. Cependant, plus la volatilité est élevée, plus le coût de couverture est important. Pour les investisseurs en euros, les coûts ont augmenté de 15 % depuis le début de l'année.
L'ère de l'exception américaine est déjà en déclin.
Est-ce le début du retrait progressif des investisseurs internationaux du marché américain ? Puisque les montants investis aux États-Unis sont énormes, même si seulement une petite partie des actifs sort des États-Unis, cela pourrait entraîner une plus grande distorsion des taux de change et des prix des actifs mondiaux.
De nombreux stratèges affirment que la force de l'euro et la faiblesse du dollar dureront plusieurs années. George Saravelos de Deutsche Bank estime que "l'ère de l'exception américaine a commencé à décliner". Il prévoit que d'ici la fin de 2027, le taux de change euro/dollar atteindra 1,30 dollar, un nouveau sommet en dix ans. Kirstine Kundby-Nielsen, analyste monétaire de la banque danoise (Danske Bank A/S), estime que l'Europe devient une option plus viable pour les investisseurs et prévoit que l'euro atteindra 1,22 dollar dans les 12 mois à venir.
Le taux de change euro/dollar a augmenté d'environ 10 % cette année, se chiffrant actuellement à 1,1334. Il reste un potentiel de 7,6 % jusqu'à 1,22, et il faudrait une augmentation de près de 15 % pour atteindre 1,3.
La faiblesse du dollar sera favorable à l'or et au Bitcoin
La dévaluation du dollar pousse généralement les prix de l'or à la hausse, car les investisseurs recherchent des actifs refuges, et l'or étant libellé en dollars, cela entraîne également un élan à la hausse.
Il semble que le Bitcoin, considéré comme de l'or numérique, possède également des conditions similaires. Récemment, le Bitcoin a devancé la hausse du marché boursier et semble également s'efforcer de se stabiliser pour se préparer à une montée lors de cette correction. ARK Invest, qui est très optimiste sur le Bitcoin, a récemment publié un rapport intitulé « 2025 big ideas », ajustant son objectif de prix pour le marché haussier du Bitcoin en 2030 à 2,4 millions de dollars.
( Ark Invest : Si l'on considère l'offre active de Bitcoin, le BTC atteindra 2,4 millions de dollars en 2030 )
Cet article indique que le dollar entre dans un marché baissier ? L'or et Bitcoin deviennent les nouveaux chouchous du marché. Publié pour la première fois sur Chaîne d'actualités ABMedia.