Cointime Price, BTC'ye özgü UTXO yapısı için tasarlanmış bir fiyatlandırma modelidir.
Yazı: Bay Beg
TLDR
Cointime Price serisi üç makaleye ayrılacak, bu birincisi.
Bu makale, Cointime Price'ın temel prensiplerini ve dipten alma uygulamalarını tanıtacaktır.
Cointime Price, yeni ve etkili bir BTC fiyatlandırma yöntemidir.
Realized Price'a göre daha katı, LTH-RP'ye göre daha hassas
Cointime Fiyatı Temel Tanıtımı
Cointime Fiyatı kavramı, 2023 / 08 / 23 tarihinde Ark Invest ve Glassnode iş birliğiyle üretilen "Cointime Economics"te ortaya atılmıştır.
Cointime Price'in hesaplama mantığı görece karmaşık olup, bu yazıda mümkün olduğunca anlaşılır bir şekilde ifade etmeye çalışacağım.
Cointime Price, BTC'nin benzersiz UTXO yapısına yönelik olarak tasarlanmış bir fiyatlandırma modelidir. Bu yazıda, karmaşık hesaplama süreçlerini bir kenara bırakmayı ve doğrudan prensibi tanıtmayı amaçlıyorum.
Kısacası, BTC'nin kendisi bir blockchain olduğundan, hem blok üretimi hem de para transfer işlemleri için bir doğrulama süreci olacaktır.
Cointime Price, geleneksel zincir üzerindeki fiyatlandırma yöntemlerinden farklı olarak, "zaman ağırlıklı" bir yöntem kullanmaktadır:
Yukarıdaki gibi, yeşil çizgi Cointime Fiyatı'dır, hesaplama formülü ise resimdeki gibidir ve üç kavramı içerir:
Oluşturulan Coin Blokları (CBC)
n'inci bloktaki CBC = o anki BTC'nin dolaşımı
Coin Blocks Destroyed（CBD）
BTC'nin belirli bir miktarının transfer edilmesi durumunda, yok edildiği olarak değerlendirilecektir,
Transfer edilen BTC miktarını, bu BTC'lerin tutulduğu süreyle çarpın (transferden önce kaç blok süresi geçti)
CBD'yi elde edersiniz, burada CBD'yi "zaman ağırlıklı BTC miktarı" olarak yorumlayabilirsiniz.
Coin Blocks Stored（CBS）
CBS = CBC toplamı - CBD toplamı, "harcanmamış BTC zaman ağırlıklı miktarı" olarak anlaşılabilir.
Yukarıdaki grafikte, formülün paydası, her transfer sırasında üretilen CBD'nin ilgili miktarla çarpılıp toplamının alınmasıdır.
Yukarıdakilere göre, üç Cointime Price özelliği elde edilebilir:
Zaman ağırlıklı tasarım nedeniyle, uzun vadeli sahiplerin büyük ölçüde transfer (dağıtım) yapması durumunda, Cointime Fiyatı'nın değişim hızı artacaktır.
Çünkü ticaret bir alım ve satımdır, alıcı açısından bakıldığındaformüldeki paymevcut piyasada "zaman ağırlıklı toplam harcama" olarak da değerlendirilebilir; bu değeri CBS'e böldüğümüzde, "piyasada zaman ağırlıklı işlenmiş ortalama maliyet" elde edilir.
Çünkü CBD transfer davranışını dikkate almıştır, transfer edilmezse CBD oluşmaz, bu nedenle antik dönemlerde kaybolan çiplerin etkisi etkili bir şekilde dışlanmıştır
LTH-RP ile Karşılaştırma
Daha önceki bir yazımda, LTH-RP hakkında bilgi vermiştim, kısacası LTH-RP, uzun vadeli yatırımcıların BTC satın alırken ortalama maliyetidir.
Glassnode'un LTH tanımı "tutma süresi > 155 gün olan varlıklar" olduğu için, "uzun vadeli" ile ilgili nispeten kaba bir tanım verilebilir;
Cointime Price ise "transfer davranışı gerçekleştiğinde, bu varlıkların ne kadar süre tutulduğunu" doğrudan dikkate alır, bu nedenle LTH-RP'ye göre Cointime Price'ın performansı daha hassas ve doğrudur.
Yukarıdaki gibi: Her ana yükseliş dalgası geldiğinde, Cointime Price her zaman LTH-RP'yi bir adım önde yanıtlayabiliyor ve dağıtım davranışının ortaya çıkmasını anında gösterebiliyor.
Bu nedenle, analiz açısından aslında Cointime Price'ı piyasa analizi için tercih ediyorum.
Dip Alım Uygulaması
Daha önce belirtildiği gibi, Cointime Price, BTC için adil bir fiyatlandırma yapmak amacıyla zaman ağırlıklı bir yöntemle hesaplanmaktadır.
Böyle olunca, piyasa fiyatı Cointime Price'ın altına düştüğünde, piyasa fiyatının BTC'nin gerçek değerinden daha düşük olduğu anlamına gelir; bu genellikle iyi bir dip alma fırsatıdır.
Aşağıdaki gibi: Tarih boyunca BTC fiyatının Cointime Price'ın altında olduğu zaman noktalarını işaretledim, bunların hepsinin iyi giriş fırsatları olduğunu görebilirsiniz.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Cointime Fiyatı：BTC Harika Fiyatlandırma Teorisi (I)
Yazı: Bay Beg
TLDR
Cointime Price serisi üç makaleye ayrılacak, bu birincisi.
Bu makale, Cointime Price'ın temel prensiplerini ve dipten alma uygulamalarını tanıtacaktır.
Cointime Price, yeni ve etkili bir BTC fiyatlandırma yöntemidir.
Realized Price'a göre daha katı, LTH-RP'ye göre daha hassas
Cointime Fiyatı Temel Tanıtımı
Cointime Fiyatı kavramı, 2023 / 08 / 23 tarihinde Ark Invest ve Glassnode iş birliğiyle üretilen "Cointime Economics"te ortaya atılmıştır.
Cointime Price'in hesaplama mantığı görece karmaşık olup, bu yazıda mümkün olduğunca anlaşılır bir şekilde ifade etmeye çalışacağım.
Cointime Price, BTC'nin benzersiz UTXO yapısına yönelik olarak tasarlanmış bir fiyatlandırma modelidir. Bu yazıda, karmaşık hesaplama süreçlerini bir kenara bırakmayı ve doğrudan prensibi tanıtmayı amaçlıyorum.
Kısacası, BTC'nin kendisi bir blockchain olduğundan, hem blok üretimi hem de para transfer işlemleri için bir doğrulama süreci olacaktır.
Cointime Price, geleneksel zincir üzerindeki fiyatlandırma yöntemlerinden farklı olarak, "zaman ağırlıklı" bir yöntem kullanmaktadır:
Yukarıdaki gibi, yeşil çizgi Cointime Fiyatı'dır, hesaplama formülü ise resimdeki gibidir ve üç kavramı içerir:
n'inci bloktaki CBC = o anki BTC'nin dolaşımı
BTC'nin belirli bir miktarının transfer edilmesi durumunda, yok edildiği olarak değerlendirilecektir,
Transfer edilen BTC miktarını, bu BTC'lerin tutulduğu süreyle çarpın (transferden önce kaç blok süresi geçti)
CBD'yi elde edersiniz, burada CBD'yi "zaman ağırlıklı BTC miktarı" olarak yorumlayabilirsiniz.
CBS = CBC toplamı - CBD toplamı, "harcanmamış BTC zaman ağırlıklı miktarı" olarak anlaşılabilir.
Yukarıdaki grafikte, formülün paydası, her transfer sırasında üretilen CBD'nin ilgili miktarla çarpılıp toplamının alınmasıdır.
Yukarıdakilere göre, üç Cointime Price özelliği elde edilebilir:
LTH-RP ile Karşılaştırma
Daha önceki bir yazımda, LTH-RP hakkında bilgi vermiştim, kısacası LTH-RP, uzun vadeli yatırımcıların BTC satın alırken ortalama maliyetidir.
Glassnode'un LTH tanımı "tutma süresi > 155 gün olan varlıklar" olduğu için, "uzun vadeli" ile ilgili nispeten kaba bir tanım verilebilir;
Cointime Price ise "transfer davranışı gerçekleştiğinde, bu varlıkların ne kadar süre tutulduğunu" doğrudan dikkate alır, bu nedenle LTH-RP'ye göre Cointime Price'ın performansı daha hassas ve doğrudur.
Yukarıdaki gibi: Her ana yükseliş dalgası geldiğinde, Cointime Price her zaman LTH-RP'yi bir adım önde yanıtlayabiliyor ve dağıtım davranışının ortaya çıkmasını anında gösterebiliyor.
Bu nedenle, analiz açısından aslında Cointime Price'ı piyasa analizi için tercih ediyorum.
Dip Alım Uygulaması
Daha önce belirtildiği gibi, Cointime Price, BTC için adil bir fiyatlandırma yapmak amacıyla zaman ağırlıklı bir yöntemle hesaplanmaktadır.
Böyle olunca, piyasa fiyatı Cointime Price'ın altına düştüğünde, piyasa fiyatının BTC'nin gerçek değerinden daha düşük olduğu anlamına gelir; bu genellikle iyi bir dip alma fırsatıdır.
Aşağıdaki gibi: Tarih boyunca BTC fiyatının Cointime Price'ın altında olduğu zaman noktalarını işaretledim, bunların hepsinin iyi giriş fırsatları olduğunu görebilirsiniz.