S&P 500 пережив жорсткий 14-денний ріст після того, як його сильно вдарила тарифна політика президента Дональда Трампа, відшукавши половину втраченої в останньому краху території. Цей відскок, підживлений страхом, плутаниною та відчайдушними покупцями, стався так швидко, що залишив більшість трейдерів в замішанні.
Згідно з даними CNBC, індекс зріс більш ніж на 10% від свого найнижчого закриття та піднявся на 14% від жорстокого мінімуму впродовж дня 7 квітня.
Раптовий ріст розпочався після масового виходу з активів у доларах США та державних облігацій, що створило величезну прогалину на ринку. S&P 500 увірвався просто в прогалину, залишену панічним розпродажем 3 квітня.
У закритті індекс відновив рівно половину своїх втрат, але шкода для довіри інвесторів та структури ринку все ще відчувається.
Покупці кидаються в бій, оскільки технічні сигнали світять зеленим.
Деякі технічні сигнали, які спалахнули під час цього відновлення, змусили б нудьгувати навіть найзатятішого фаната Уолл-Стріт. Четвер став причиною рідкісного та розпіареного зростання ширини за Звейгом, коли ринок спостерігає кластер екстремально позитивних днів ширини після того, як його сильно знищили.
З 1940-х років було відомо про 19 таких випадків, і щоразу індекс S&P 500 закінчував вище через шість-дванадцять місяців. Проте деякі аналітики стверджують, що останні десятиліття принесли більше хибних тривог через десятичну торгівлю та наплив ETF, що дозволяє людям одночасно впливати на весь ринок.
Група Bespoke Investment повідомила, що всі акції в Nasdaq 100 у вівторок стали зеленими. Індекс S&P 500 також показав три дні підряд зростання більш ніж на 1,5% з вівторка по четвер.
Історія показує, що коли відбувається одна з цих двох дивних подій, ринок зазвичай вищий через рік. Але з невеликими розмірами вибірки та типовими прибутками ринку за 12 місяців, ніхто не повинен вважати це безпечним поки що.
Роздрібні інвестори були єдиними, хто постійно купував на спадах, згідно з даними про потоки приватних клієнтів Bank of America Merrill Lynch. Тим часом, спекулянти з швидкими грошима знову заполонили ринок після багатоденного ралі минулого тижня.
Джонатан Кринський з BTIG, який закликав до короткострокового ралі, у п'ятницю попередив, що ринок може зупинитися. Він сказав, що кошик улюблених акцій рітейлу Goldman Sachs зріс на 11,4% всього за чотири торгові дні. Востаннє це сталося в листопаді 2022 року та березні 2022 року, після чого майже миттєво відбулися масові падіння.
Тарифи підсилюють побоювання щодо глибшого економічного болю
Недавнє зниження S&P 500 відповідає дивному шаблону, в якому акції досягають дна, ледве не досягнувши 20% втрати за закриттям. Закритий мінімум у цьому зниженні опустився трохи нижче 19%, що сталося у 1990, 1998, 2011 та 2018 роках. Лише 1990 рік супроводжувався рецесією в США.
Але тепер ймовірність повномасштабної рецесії швидко зростає. Тарифна війна Трампа змушує компанії зменшувати плани щодо найму та інвестицій, готуючись до важчих часів.
Затримка Трампа з підвищенням тарифів і розмови про можливі торгові угоди дали інвесторам надію на те, що найгірше ще може бути уникнено. Але всі спостерігають, чи м'які економічні дані, такі як опитування споживачів і настрій CEO, почнуть просочуватися в жорсткі факти, такі як дані про робочі місця та витрати.
Початок сезону звітності за перший квартал приніс типовий 70% компаній, які перевершили очікування, але генеральні директори майже не мали нічого хорошого, щоб сказати про майбутнє. Хмара тарифів нависає над усім.
Компанії в основному визнають, що не можуть надати реальні вказівки, оскільки ця одна людина може підняти тарифи в будь-який момент без жодного попередження.
FactSet повідомив: "На сьогоднішній день ринок винагороджує позитивні сюрпризи прибутків, які були оголошені компаніями S&P 500 за Q1, більше, ніж в середньому, та карає негативні сюрпризи прибутків, які були оголошені компаніями S&P 500 за Q1, менше, ніж в середньому."
Дослідження компанії 3Fourteen показує, що після корекцій на 10% прогнози майбутніх доходів діляться в залежності від того, чи настане рецесія. Перед останніми кількома тижнями прогнози виглядали скоріше як траєкторія «без рецесії», але тепер оцінки знижуються, викликаючи більше занепокоєння.
Ліквідаційна лихоманка, яка спіткала ринок кілька тижнів тому, змішалася з глобальною хвилею "Продати Америку", що навіть слабкі натяки на пом'якшення тарифів і трохи кращі економічні дані були достатніми, щоб підняти акції.
Але закрити решту розриву від лютневих максимумів буде нелегко. Минулі паніки, такі як дефолт Росії в 1998 році та безлад з лімітом боргу в 2011 році, також не виглядали вирішеними, коли ринок почав відновлюватися.
Cryptopolitan Academy: Хочете збільшити свої кошти у 2025 році? Дізнайтеся, як це зробити з DeFi на нашому майбутньому веб-класі. Забронюйте своє місце
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
S&P 500 відшкодовує половину своїх втрат від тарифів, але хаос ще далеко не закінчено
S&P 500 пережив жорсткий 14-денний ріст після того, як його сильно вдарила тарифна політика президента Дональда Трампа, відшукавши половину втраченої в останньому краху території. Цей відскок, підживлений страхом, плутаниною та відчайдушними покупцями, стався так швидко, що залишив більшість трейдерів в замішанні.
Згідно з даними CNBC, індекс зріс більш ніж на 10% від свого найнижчого закриття та піднявся на 14% від жорстокого мінімуму впродовж дня 7 квітня.
Раптовий ріст розпочався після масового виходу з активів у доларах США та державних облігацій, що створило величезну прогалину на ринку. S&P 500 увірвався просто в прогалину, залишену панічним розпродажем 3 квітня.
У закритті індекс відновив рівно половину своїх втрат, але шкода для довіри інвесторів та структури ринку все ще відчувається.
Покупці кидаються в бій, оскільки технічні сигнали світять зеленим.
Деякі технічні сигнали, які спалахнули під час цього відновлення, змусили б нудьгувати навіть найзатятішого фаната Уолл-Стріт. Четвер став причиною рідкісного та розпіареного зростання ширини за Звейгом, коли ринок спостерігає кластер екстремально позитивних днів ширини після того, як його сильно знищили.
З 1940-х років було відомо про 19 таких випадків, і щоразу індекс S&P 500 закінчував вище через шість-дванадцять місяців. Проте деякі аналітики стверджують, що останні десятиліття принесли більше хибних тривог через десятичну торгівлю та наплив ETF, що дозволяє людям одночасно впливати на весь ринок.
Група Bespoke Investment повідомила, що всі акції в Nasdaq 100 у вівторок стали зеленими. Індекс S&P 500 також показав три дні підряд зростання більш ніж на 1,5% з вівторка по четвер.
Історія показує, що коли відбувається одна з цих двох дивних подій, ринок зазвичай вищий через рік. Але з невеликими розмірами вибірки та типовими прибутками ринку за 12 місяців, ніхто не повинен вважати це безпечним поки що.
Роздрібні інвестори були єдиними, хто постійно купував на спадах, згідно з даними про потоки приватних клієнтів Bank of America Merrill Lynch. Тим часом, спекулянти з швидкими грошима знову заполонили ринок після багатоденного ралі минулого тижня.
Джонатан Кринський з BTIG, який закликав до короткострокового ралі, у п'ятницю попередив, що ринок може зупинитися. Він сказав, що кошик улюблених акцій рітейлу Goldman Sachs зріс на 11,4% всього за чотири торгові дні. Востаннє це сталося в листопаді 2022 року та березні 2022 року, після чого майже миттєво відбулися масові падіння.
Тарифи підсилюють побоювання щодо глибшого економічного болю
Недавнє зниження S&P 500 відповідає дивному шаблону, в якому акції досягають дна, ледве не досягнувши 20% втрати за закриттям. Закритий мінімум у цьому зниженні опустився трохи нижче 19%, що сталося у 1990, 1998, 2011 та 2018 роках. Лише 1990 рік супроводжувався рецесією в США.
Але тепер ймовірність повномасштабної рецесії швидко зростає. Тарифна війна Трампа змушує компанії зменшувати плани щодо найму та інвестицій, готуючись до важчих часів.
Затримка Трампа з підвищенням тарифів і розмови про можливі торгові угоди дали інвесторам надію на те, що найгірше ще може бути уникнено. Але всі спостерігають, чи м'які економічні дані, такі як опитування споживачів і настрій CEO, почнуть просочуватися в жорсткі факти, такі як дані про робочі місця та витрати.
Початок сезону звітності за перший квартал приніс типовий 70% компаній, які перевершили очікування, але генеральні директори майже не мали нічого хорошого, щоб сказати про майбутнє. Хмара тарифів нависає над усім.
Компанії в основному визнають, що не можуть надати реальні вказівки, оскільки ця одна людина може підняти тарифи в будь-який момент без жодного попередження.
FactSet повідомив: "На сьогоднішній день ринок винагороджує позитивні сюрпризи прибутків, які були оголошені компаніями S&P 500 за Q1, більше, ніж в середньому, та карає негативні сюрпризи прибутків, які були оголошені компаніями S&P 500 за Q1, менше, ніж в середньому."
Дослідження компанії 3Fourteen показує, що після корекцій на 10% прогнози майбутніх доходів діляться в залежності від того, чи настане рецесія. Перед останніми кількома тижнями прогнози виглядали скоріше як траєкторія «без рецесії», але тепер оцінки знижуються, викликаючи більше занепокоєння.
Ліквідаційна лихоманка, яка спіткала ринок кілька тижнів тому, змішалася з глобальною хвилею "Продати Америку", що навіть слабкі натяки на пом'якшення тарифів і трохи кращі економічні дані були достатніми, щоб підняти акції.
Але закрити решту розриву від лютневих максимумів буде нелегко. Минулі паніки, такі як дефолт Росії в 1998 році та безлад з лімітом боргу в 2011 році, також не виглядали вирішеними, коли ринок почав відновлюватися.
Cryptopolitan Academy: Хочете збільшити свої кошти у 2025 році? Дізнайтеся, як це зробити з DeFi на нашому майбутньому веб-класі. Забронюйте своє місце