(1) şu an tam zamanı, belki de bu yıl kripto alımının en iyi fırsatı.
(2) Geçen yıl Aralık ayındaki boğa piyasası döneminde yazdığım makalenin görüşünü savunuyorum:
(3) BTC dışında, 500.000 dolar koyabileceğim bir token daha seçmek istiyorum, hyperliquid'i seçiyorum, eğer 5.000.000 dolar olsaydı SOL'u seçerdim.
"Ritme"nin kendisine geri dönmek: Yapısal fırsatlar yeniden ortaya çıkıyor
Şu anda, muhtemelen bu yıl kripto para alımında en iyi zamanlardan biri.
Bu değerlendirme, havada bir tahminde bulunmak değil. Fiyat yapısı, makro sinyaller, zincir üzerindeki veriler veya varlık değerinin evrimi açısından bakıldığında, mevcut piyasa durumu 2020 baharındaki pandemi dönemindeki "düşük seviyede yeniden yapılanma" anlarına son derece benziyor - Bitcoin birkaç gün içinde 3.800 dolara düşmüş, ardından kripto para tarihinin en şaşırtıcı geri dönüşlerinden birini yaşamıştı.
Günümüzde, piyasanın bu senaryoyu tekrar oynuyormuş gibi görünüyor. O zaman, Nasdaq endeksi panik satışlarının ardından 3-4 hafta süren bir dalgalanma ve toparlanma dönemine girmişti, Bitcoin ise iki hafta içinde hızlı bir şekilde dip oluşturmuş ve ardından gelen aylarda güçlü bir şekilde yükselmişti.
Ve bu sefer, Nisan ayının başından itibaren başlayan "gümrük savaşı + ABD tahvil faizlerinde yeni zirve" kaynaklı kısa vadeli satışlar, BTC'nin bir anda 74,000'in altına düşmesine neden oldu, SOL ise kısa bir süre için $100'ün altına düştü, ancak her ikisi de hızla toparlandı.
Görünen o ki, bu dalga tabanı neredeyse tamamen oluşturulmuş durumda. Öte yandan, ABD hisse senedi piyasası, özellikle Nasdaq, hala uzatılmış dalgalanma aralığında.
Başka bir deyişle: Kripto pazarındaki bu duygu düzeltmesi, geleneksel pazardan daha hızlı, daha kararlı bir şekilde gerçekleşti ve denge sinyalleri de daha erken geldi.
Bu "zayıf oyuncudan güçlü oyuncuya" piyasa yapısı değişikliği, büyük bir piyasa hareketinin başlamasından önceki tipik bir özelliktir. 2020'yi geriye dönüp incelediğimizde, Mart'taki çöküşün ardından 6 ay içinde Bitcoin %300'den fazla yükseldi. Eğer tarih tekerrür ederse, mevcut piyasa düzeltmesi iyi bir yerleşim fırsatı olabilir.
Zaman ve yapı açısından, Crypto zaten önde.
Makro para akışındaki dönüş: Anlamaktan aktif kucaklamaya
Bu yapısal geri çekilmenin ötesinde, makro düzeydeki sermaye anlayışının değiştiğine dikkat çekmek gerekir.
Göz ardı edilemeyecek bir trend, geleneksel fonların kripto piyasasına eşi benzeri görülmemiş bir hızla akın etmesidir. ABD'deki spot Bitcoin ETF'sinin onaylanması, kurumsal yatırımlara kapı açtı. Verilere göre, Ocak ayında onaylanmasından bu yana bu ETF'lere net 12 milyar doların üzerinde fon girişi gerçekleşti.
Spot Bitcoin ETF net inflow total (USD)
Daha dikkat çekici olanı, kripto paraların spekülatif bir araç olmaktan pratik bir araca dönüşmesidir. Son zamanlarda Şenzhen ve Yiwu'daki birçok dış ticaret şirketini ziyaret ettim ve USDT'nin sınır ötesi ticaret ödemelerinde kullanımının oldukça yaygın olduğunu gördüm. Elektronik ürün ihracatı yapan bir işadamı, "Şu anda USDT ile ödeme yapmak, banka havalesinden çok daha hızlı ve işlem ücreti, geleneksel yöntemlerin onda biri kadar." dedi.
Bu eğilim dünya genelinde hızlanıyor. Arjantin, Türkiye gibi yüksek enflasyonlu ülkelerde halk, varlıklarını korumak için stabilcoin kullanıyor; Güneydoğu Asya'da, giderek daha fazla küçük ve orta ölçekli işletme kripto para ödemelerini kabul etmeye başlıyor. Kripto para, "spekülatif varlık"tan "pratik araç"a geçiş yapıyor ve bu süreç daha kalıcı bir talep desteği sağlayacak.
Son bir ayda, yurtiçinde ihracat ticareti yapan bazı arkadaşlarımla sohbet ettim. Onlar aslında Crypto'nun hedef kullanıcıları değildi, hatta buna karşı aşırı bir düşmanlık besliyorlardı. Ancak küresel tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması, jeopolitik gerginlikler ve döviz kanallarının daralması gibi bir arka planda, daha önce hayal edilemeyecek bazı soruları sıkça gündeme getirmeye başladılar:
Üçüncü bir ülke bulup basit bir işleme yapabilir miyiz, ABD'ye ihraç için USDT ile ödeme yaparak yaptırımlardan kaçınabilir miyiz? Fiziksel ürünler çok belirsiz, bunun yerine yapılabilecek sanal ürünler var mı, örneğin NFT? Fabrika kapandıktan sonra elimizdeki nakiti nasıl döviz bozdurup coin satın alabiliriz? Daha da önemlisi, boş kalan zamanımızda hangi coin'leri alım satım yapabiliriz?
Şunu fark edeceksiniz: Crypto artık sadece bir "varlık seçeneği" değil, "gerçeklik kesintisi" sonrasındaki bir kaynak ihracatı haline geldi.
USDT giderek daha yaygın hale geliyor: bazı sınır ötesi ödeme senaryolarında, USDT artık alışılmış bir araç haline geldi. Onların sözleriyle, "Artık BTC bulundurmamak gerçekçi değil."
Altın ve BTC'nin Etkileşimi: Tarihsel Bir Öncelik Sinyali
Başka pek az bahsedilen ama oldukça önemli bir nokta: Altın, tarihsel bir zirveye ulaştı ve hâlâ hız kazanıyor.
Nisan ayının başında, altın kısa sürede %5 düşerek $3000 seviyesini kırdı ve piyasalarda panik arttı. Ancak bir hafta geçmeden yeni zirveye çıkarak $3300’ü aştı ve güçlü bir yükselişe girdi.
Tarihsel deneyimlere göre, altın fiyatı yeni zirvelerini gördükten sonraki 100-150 gün içinde, Bitcoin genellikle önceki zirveleri aşarak takip eder. Bu bir tesadüf değildir, çünkü sermaye akışları ile piyasa yapısı arasında yüksek derecede ilişkili olan bir rezonans sinyalidir; ayrıca altın ve Bitcoin'in makro özellikleri açısından yüksek bir ilişkiye sahip olduğu - ikisi de fiat para birimlerinin değer kaybına karşı birer araçtır.
Eğer bu tarihsel ritim tekrar ederse, Q2'nin sonlarında veya Q3'ün başlarında BTC'nin önceki zirveyi geçmesini görebiliriz, Q4 ise potansiyel bir piyasa tepe noktasıdır.
ETH, SOL, Hyperliquid: Üç Yapısal Anlatı ve Değer Ayrımı
Şimdi başka bir önemli konuya geçiyoruz: BTC sonrasında, eğer başka bir varlık tutmak istiyorsak, neyi seçmeliyiz?
Önceki görüşümü hala sürdürüyorum:
Eğer $500K büyüklüğünde bir yatırım ise, Hyperliquid'i seçiyorum.
Eğer $5M seviyesinin üzerinde bir yapılandırma ise, SOL'u seçerim.
Bu üçü tamamen farklı varlık mantığını ve kullanıcı yolunu temsil ediyor:
ETH: Zincir Üstü Finans ve Gerçek Dünya Arasındaki Bağlantı Altyapısı
Ethereum'un temel değerleri hakkında benim değerlendirmem çok net: RWA, ETH'nin gelecekteki en büyük anlatısıdır, ancak patlama zamanı bu yıl değil.
Piyasa değeri açısından ikinci en büyük kripto varlık olarak, artık Ethereum'un gerçeklik ve kripto arasındaki entegrasyon için bir altyapı olacağını daha net bir şekilde anlayabiliyorum; bu, kurumsal fonların (web3 kurumları değil, gerçek dünya fonlarıyla ilgili ihtiyaçları olan) gideceği yerdir.
Anahtar RWA'dır, temel değeri defi ile birleştirerek çevrimdışı ticaret sisteminin sistematik bir şekilde zincir üzerine aktarılmasıdır, yani çevrimdışı ticaret, finansman ve kredi sisteminin sistematik olarak zincir üzerine taşınmasıdır.
Şu anda RWA'nın uygulanmasının hâlâ parçalı olduğu, altyapı ve düzenleyici çerçevenin hâlâ inşa aşamasında olduğu doğru, ancak trend oldukça net. BlackRock, Citigroup ve Blackstone gibi geleneksel finans devleri, Ethereum üzerinde tahvil tokenizasyonu, sınır ötesi ödeme gibi temel finansal faaliyetlere başlamış durumda. Gelecekte, sadece tahviller değil, hatta hisse senetleri, altın, karbon emisyon hakları gibi varlık sınıflarının da ETH ağı üzerinde dolaşması oldukça olası.
Ve verilerden, ister DeFi ister RWA olsun, iki temel sektördeki projelerin %80'inden fazlası Ethereum üzerine inşa edilmiştir. Örnek olarak DeFi'yi ele alırsak, DeFi'nin toplam kilitleme hacmi (TVL) uzun süredir hala 100 milyar dolar seviyesinde ve altta yatan talep hala çok büyük.
Bu nedenle, bence, Ethereum'un rolü bir "akıllı sözleşme platformundan" "gerçek dünya finansal işletim sistemine" yükseltiliyor. Bu, yalnızca tüm zincir üstü ekonominin sürekli çalışmasını desteklemekle kalmayıp aynı zamanda gelecekteki küresel finansal sistemin temel altyapısı haline gelebilecek dijital çağın "petrolü" gibidir.
SOL: Zincir Üzerindeki Aktivitelerin ve Bireysel Yatırımcıların Anlatısının Simgesi
SOL, teknolojik olarak en güçlü halka açık zincir olmayabilir, ancak zincirdeki en sıcak halka açık zincirdir. Memecoin, GambleFi'den her türlü güçlü operasyon odaklı projeye kadar SOL, perakende spekülasyonlarının evi haline geldi. Perakende yatırımcılar aktiftir, bu da sürekli likidite anlamına gelir. Perakende döngüsünün bu yıl bir dalgadan geçmeye devam edeceğine inanıyorsanız, SOL betaya en dayanıklı varlıktır.
SOL, MEME piyasası fermentasyonuna girdiğinde, yalnızca DEX'te her gün yüzlerce milyar dolar işlem hacmi vardı.
Gelecekte, kripto paraların sınıflandırması da değişecek; muhtemelen sadece üç tür para olacak: Bitcoin, ana akım para ve MEME parası. MEME parası BTC'yi veya altını ikame etmeyi düşünmeyecek, ancak bir tür konsensüs ve kültürdür; sadece halk tarafından kabul edilmeyecek, aynı zamanda kripto para piyasasının en çılgın para girdabı haline gelecektir.
Solana, mevcut piyasa duygularının bir barometresidir. Meme paraları şenlikleri, zincir üstü işlemlerin patlaması, bunlar SOL'u kısa vadeli spekülasyon için en iyi yer haline getirdi - tıpkı kripto para dünyasının "Las Vegas'ı" gibi - burada her gün zengin olma efsaneleri sahneleniyor ve baş döndürücü kumarbazlarla dolu. Ancak inkar edilemez ki: Dünyanın en aktif fonlarını ve geliştiricilerini kendine çekiyor.
Hyperliquid: TradeFi'nin zincir üzerindeki yansıması, AI ticareti için mükemmel bir uygulama alanı
Hyperliquid aslında yapısal bir anlatıdır: Bu bir Meme değil, L1/L2 değil, aksine zincir üzerindeki finansın en temel sahnelerinden biridir: Sürekli sözleşmeler + Kaldıraçlı işlem + Yüksek frekanslı strateji.
Bu, son zamanlarda en çok ilgi gösterdiğim ve en sık işlem yaptığım platform. Neredeyse her hafta burada işlem yapıyorum, bu bir moda peşinden koşmak değil, gerçekten de merkeziyetsiz bir ortamda profesyonel seviyede türev ticareti yapma sorununu çözdüğü için.
Hyperliquid artık profesyonel tüccarlar için daha uygun, bu yüzden daha geniş topluluk tarafından tanınmıyor. Bununla birlikte, yapay zekanın gelişmesiyle birlikte, AI Agent tarafından çok sayıda strateji tasarımı ve uygulaması gerçekleştirilecektir - kullanıcıların yalnızca işlem amacını doğal dilde söylemesi gerekir ve yapay zeka, zincir üzerindeki spot arbitraj, çapraz sembol riskinden korunma, grid stratejisi vb. gibi karmaşık modülleri çağırabilir.
Gelecekte, karmaşık işlemleri kendiniz yapmanıza gerek yok, sadece temsilciye şunu söylemeniz gerekiyor: "Hyperliquid'de 5x kaldıraçlı ETH uzun pozisyonu açın ve 2000'in altına düşerse kaybı otomatik olarak durdurun". AI aracısı, karmaşık işlem işlemlerini en verimli şekilde tamamlamanıza yardımcı olmak için sözleşme çağrılarına, kayma kontrolüne, zincir üstü gaz optimizasyonuna vb. otomatik olarak ayrılacaktır.
!
Başka bir örnek olarak, BTC fiyatı dalgalandığında "işlem platformu spreadi + fonlama oranı" çifte geliri elde etmek istiyorsunuz, ancak manuel işlem şunları gerektiriyor: aynı anda 5 işlem platformunu izlemek, fonlama oranının başabaş noktasını hesaplamak, marjı dinamik olarak ayarlamak ve pinin tasfiye olmasını önlemek. Sıradan insanlar için çok zordur, ancak AI Agent için yalnızca fiyat farkı yakalama, fonlama oranı optimizasyonu ve risk kontrol yanıtı gibi bir dizi temel analiz ve işlem gerektirir.
Hız, doğruluk ve hatta duygusal açıdan, AI Agent'lar insanın karşılaştırılamayacağı avantajlara sahiptir. Elbette, AI Agent'lar insan traderların yerini almayacak, ancak "insan-makine işbirliği" yöntemiyle profesyonel stratejileri bir yemek siparişi vermek kadar basit hale getirecektir.
Hyperliquid'in açık yapısı ve zincir üstü hesaplamaları net olduğu için, gelecekteki "AI x DeFi" senaryolarının ticaret arka ucu olarak oldukça uygundur. Bu nedenle, bu devrimin ana savaş alanı, muhtemelen Hyperliquid gibi zincir üstü türev protokolleri olacaktır.
Özet: Boğa piyasası her zaman şüphe içinde doğar, tereddüt içinde büyür.
Bu piyasa hareketi beni 2020 yılındaki o çalkantılı ama fırsat dolu bahara hatırlatıyor - piyasa panik içinde dip yaptı ve ardından destanı andıran bir yükseliş başladı. Şimdi ise, aynı senaryo tekrar sahneleniyor gibi görünüyor: Altın tarihî zirveyi önce aşarak, sanki bir başlangıç işareti veriyor; geleneksel sermaye USDT aracılığıyla sessizce içeri girmekte; ve daha fazla Smart Money, Hyperliquid üzerinde bir sonraki AI destekli ticaret için nasıl pozisyon alacaklarını düşünmeye başlamış durumda.
Aslında, piyasa yapısı çok açık: BTC dijital altındır, ETH gerçek finansın işletim sistemidir, SOL perakende likidite ve duyarlılığın ana savaş alanıdır ve Hyperliquid, profesyonel tüccarlar ve gelecekteki AI ticaret davranışları için bir platform haline gelmiştir. Yapay zeka, işlem davranışlarının tasarımına ve yürütülmesine resmi olarak müdahale ettiğinden, Hyperliquid'in zincir üstü davranış geçişinin bir sonraki turu olması muhtemeldir.
"Daha iyi bir giriş fırsatını bekleyen" kişiler, dış ticaret sahipleri USDT ile ödeme yapmaya başladığında, altın önceki zirveyi aştığında ve yapay zeka otomatik arbitraj stratejilerini uygulamaya başladığında, piyasanın gözlemcilere çok fazla zaman bırakmadığını fark etmemiş olabilirler. Birçok trend, tamamen anlamaya vaktiniz olduğunda gerçekleşmez - ve şimdi, hala trene binmek için zamanın olduğu o pencere.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Tarih tekerrür etmez, ama kafiyeli olur - bu sefer kaçırmayın.
Önce sonuca gelelim:
(1) şu an tam zamanı, belki de bu yıl kripto alımının en iyi fırsatı.
(2) Geçen yıl Aralık ayındaki boğa piyasası döneminde yazdığım makalenin görüşünü savunuyorum:
(3) BTC dışında, 500.000 dolar koyabileceğim bir token daha seçmek istiyorum, hyperliquid'i seçiyorum, eğer 5.000.000 dolar olsaydı SOL'u seçerdim.
"Ritme"nin kendisine geri dönmek: Yapısal fırsatlar yeniden ortaya çıkıyor
Şu anda, muhtemelen bu yıl kripto para alımında en iyi zamanlardan biri.
Bu değerlendirme, havada bir tahminde bulunmak değil. Fiyat yapısı, makro sinyaller, zincir üzerindeki veriler veya varlık değerinin evrimi açısından bakıldığında, mevcut piyasa durumu 2020 baharındaki pandemi dönemindeki "düşük seviyede yeniden yapılanma" anlarına son derece benziyor - Bitcoin birkaç gün içinde 3.800 dolara düşmüş, ardından kripto para tarihinin en şaşırtıcı geri dönüşlerinden birini yaşamıştı.
Günümüzde, piyasanın bu senaryoyu tekrar oynuyormuş gibi görünüyor. O zaman, Nasdaq endeksi panik satışlarının ardından 3-4 hafta süren bir dalgalanma ve toparlanma dönemine girmişti, Bitcoin ise iki hafta içinde hızlı bir şekilde dip oluşturmuş ve ardından gelen aylarda güçlü bir şekilde yükselmişti.
Ve bu sefer, Nisan ayının başından itibaren başlayan "gümrük savaşı + ABD tahvil faizlerinde yeni zirve" kaynaklı kısa vadeli satışlar, BTC'nin bir anda 74,000'in altına düşmesine neden oldu, SOL ise kısa bir süre için $100'ün altına düştü, ancak her ikisi de hızla toparlandı.
Görünen o ki, bu dalga tabanı neredeyse tamamen oluşturulmuş durumda. Öte yandan, ABD hisse senedi piyasası, özellikle Nasdaq, hala uzatılmış dalgalanma aralığında.
Başka bir deyişle: Kripto pazarındaki bu duygu düzeltmesi, geleneksel pazardan daha hızlı, daha kararlı bir şekilde gerçekleşti ve denge sinyalleri de daha erken geldi.
Bu "zayıf oyuncudan güçlü oyuncuya" piyasa yapısı değişikliği, büyük bir piyasa hareketinin başlamasından önceki tipik bir özelliktir. 2020'yi geriye dönüp incelediğimizde, Mart'taki çöküşün ardından 6 ay içinde Bitcoin %300'den fazla yükseldi. Eğer tarih tekerrür ederse, mevcut piyasa düzeltmesi iyi bir yerleşim fırsatı olabilir.
Zaman ve yapı açısından, Crypto zaten önde.
Makro para akışındaki dönüş: Anlamaktan aktif kucaklamaya
Bu yapısal geri çekilmenin ötesinde, makro düzeydeki sermaye anlayışının değiştiğine dikkat çekmek gerekir.
Göz ardı edilemeyecek bir trend, geleneksel fonların kripto piyasasına eşi benzeri görülmemiş bir hızla akın etmesidir. ABD'deki spot Bitcoin ETF'sinin onaylanması, kurumsal yatırımlara kapı açtı. Verilere göre, Ocak ayında onaylanmasından bu yana bu ETF'lere net 12 milyar doların üzerinde fon girişi gerçekleşti.
Daha dikkat çekici olanı, kripto paraların spekülatif bir araç olmaktan pratik bir araca dönüşmesidir. Son zamanlarda Şenzhen ve Yiwu'daki birçok dış ticaret şirketini ziyaret ettim ve USDT'nin sınır ötesi ticaret ödemelerinde kullanımının oldukça yaygın olduğunu gördüm. Elektronik ürün ihracatı yapan bir işadamı, "Şu anda USDT ile ödeme yapmak, banka havalesinden çok daha hızlı ve işlem ücreti, geleneksel yöntemlerin onda biri kadar." dedi.
Bu eğilim dünya genelinde hızlanıyor. Arjantin, Türkiye gibi yüksek enflasyonlu ülkelerde halk, varlıklarını korumak için stabilcoin kullanıyor; Güneydoğu Asya'da, giderek daha fazla küçük ve orta ölçekli işletme kripto para ödemelerini kabul etmeye başlıyor. Kripto para, "spekülatif varlık"tan "pratik araç"a geçiş yapıyor ve bu süreç daha kalıcı bir talep desteği sağlayacak.
Son bir ayda, yurtiçinde ihracat ticareti yapan bazı arkadaşlarımla sohbet ettim. Onlar aslında Crypto'nun hedef kullanıcıları değildi, hatta buna karşı aşırı bir düşmanlık besliyorlardı. Ancak küresel tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması, jeopolitik gerginlikler ve döviz kanallarının daralması gibi bir arka planda, daha önce hayal edilemeyecek bazı soruları sıkça gündeme getirmeye başladılar:
Üçüncü bir ülke bulup basit bir işleme yapabilir miyiz, ABD'ye ihraç için USDT ile ödeme yaparak yaptırımlardan kaçınabilir miyiz? Fiziksel ürünler çok belirsiz, bunun yerine yapılabilecek sanal ürünler var mı, örneğin NFT? Fabrika kapandıktan sonra elimizdeki nakiti nasıl döviz bozdurup coin satın alabiliriz? Daha da önemlisi, boş kalan zamanımızda hangi coin'leri alım satım yapabiliriz?
Şunu fark edeceksiniz: Crypto artık sadece bir "varlık seçeneği" değil, "gerçeklik kesintisi" sonrasındaki bir kaynak ihracatı haline geldi.
USDT giderek daha yaygın hale geliyor: bazı sınır ötesi ödeme senaryolarında, USDT artık alışılmış bir araç haline geldi. Onların sözleriyle, "Artık BTC bulundurmamak gerçekçi değil."
Altın ve BTC'nin Etkileşimi: Tarihsel Bir Öncelik Sinyali
Başka pek az bahsedilen ama oldukça önemli bir nokta: Altın, tarihsel bir zirveye ulaştı ve hâlâ hız kazanıyor.
Nisan ayının başında, altın kısa sürede %5 düşerek $3000 seviyesini kırdı ve piyasalarda panik arttı. Ancak bir hafta geçmeden yeni zirveye çıkarak $3300’ü aştı ve güçlü bir yükselişe girdi.
Tarihsel deneyimlere göre, altın fiyatı yeni zirvelerini gördükten sonraki 100-150 gün içinde, Bitcoin genellikle önceki zirveleri aşarak takip eder. Bu bir tesadüf değildir, çünkü sermaye akışları ile piyasa yapısı arasında yüksek derecede ilişkili olan bir rezonans sinyalidir; ayrıca altın ve Bitcoin'in makro özellikleri açısından yüksek bir ilişkiye sahip olduğu - ikisi de fiat para birimlerinin değer kaybına karşı birer araçtır.
Eğer bu tarihsel ritim tekrar ederse, Q2'nin sonlarında veya Q3'ün başlarında BTC'nin önceki zirveyi geçmesini görebiliriz, Q4 ise potansiyel bir piyasa tepe noktasıdır.
ETH, SOL, Hyperliquid: Üç Yapısal Anlatı ve Değer Ayrımı
Şimdi başka bir önemli konuya geçiyoruz: BTC sonrasında, eğer başka bir varlık tutmak istiyorsak, neyi seçmeliyiz?
Önceki görüşümü hala sürdürüyorum:
Eğer $500K büyüklüğünde bir yatırım ise, Hyperliquid'i seçiyorum.
Eğer $5M seviyesinin üzerinde bir yapılandırma ise, SOL'u seçerim.
Bu üçü tamamen farklı varlık mantığını ve kullanıcı yolunu temsil ediyor:
ETH: Zincir Üstü Finans ve Gerçek Dünya Arasındaki Bağlantı Altyapısı
Ethereum'un temel değerleri hakkında benim değerlendirmem çok net: RWA, ETH'nin gelecekteki en büyük anlatısıdır, ancak patlama zamanı bu yıl değil.
Piyasa değeri açısından ikinci en büyük kripto varlık olarak, artık Ethereum'un gerçeklik ve kripto arasındaki entegrasyon için bir altyapı olacağını daha net bir şekilde anlayabiliyorum; bu, kurumsal fonların (web3 kurumları değil, gerçek dünya fonlarıyla ilgili ihtiyaçları olan) gideceği yerdir.
Anahtar RWA'dır, temel değeri defi ile birleştirerek çevrimdışı ticaret sisteminin sistematik bir şekilde zincir üzerine aktarılmasıdır, yani çevrimdışı ticaret, finansman ve kredi sisteminin sistematik olarak zincir üzerine taşınmasıdır.
Şu anda RWA'nın uygulanmasının hâlâ parçalı olduğu, altyapı ve düzenleyici çerçevenin hâlâ inşa aşamasında olduğu doğru, ancak trend oldukça net. BlackRock, Citigroup ve Blackstone gibi geleneksel finans devleri, Ethereum üzerinde tahvil tokenizasyonu, sınır ötesi ödeme gibi temel finansal faaliyetlere başlamış durumda. Gelecekte, sadece tahviller değil, hatta hisse senetleri, altın, karbon emisyon hakları gibi varlık sınıflarının da ETH ağı üzerinde dolaşması oldukça olası.
Ve verilerden, ister DeFi ister RWA olsun, iki temel sektördeki projelerin %80'inden fazlası Ethereum üzerine inşa edilmiştir. Örnek olarak DeFi'yi ele alırsak, DeFi'nin toplam kilitleme hacmi (TVL) uzun süredir hala 100 milyar dolar seviyesinde ve altta yatan talep hala çok büyük.
Bu nedenle, bence, Ethereum'un rolü bir "akıllı sözleşme platformundan" "gerçek dünya finansal işletim sistemine" yükseltiliyor. Bu, yalnızca tüm zincir üstü ekonominin sürekli çalışmasını desteklemekle kalmayıp aynı zamanda gelecekteki küresel finansal sistemin temel altyapısı haline gelebilecek dijital çağın "petrolü" gibidir.
SOL: Zincir Üzerindeki Aktivitelerin ve Bireysel Yatırımcıların Anlatısının Simgesi
SOL, teknolojik olarak en güçlü halka açık zincir olmayabilir, ancak zincirdeki en sıcak halka açık zincirdir. Memecoin, GambleFi'den her türlü güçlü operasyon odaklı projeye kadar SOL, perakende spekülasyonlarının evi haline geldi. Perakende yatırımcılar aktiftir, bu da sürekli likidite anlamına gelir. Perakende döngüsünün bu yıl bir dalgadan geçmeye devam edeceğine inanıyorsanız, SOL betaya en dayanıklı varlıktır.
SOL, MEME piyasası fermentasyonuna girdiğinde, yalnızca DEX'te her gün yüzlerce milyar dolar işlem hacmi vardı.
Gelecekte, kripto paraların sınıflandırması da değişecek; muhtemelen sadece üç tür para olacak: Bitcoin, ana akım para ve MEME parası. MEME parası BTC'yi veya altını ikame etmeyi düşünmeyecek, ancak bir tür konsensüs ve kültürdür; sadece halk tarafından kabul edilmeyecek, aynı zamanda kripto para piyasasının en çılgın para girdabı haline gelecektir.
Solana, mevcut piyasa duygularının bir barometresidir. Meme paraları şenlikleri, zincir üstü işlemlerin patlaması, bunlar SOL'u kısa vadeli spekülasyon için en iyi yer haline getirdi - tıpkı kripto para dünyasının "Las Vegas'ı" gibi - burada her gün zengin olma efsaneleri sahneleniyor ve baş döndürücü kumarbazlarla dolu. Ancak inkar edilemez ki: Dünyanın en aktif fonlarını ve geliştiricilerini kendine çekiyor.
Hyperliquid: TradeFi'nin zincir üzerindeki yansıması, AI ticareti için mükemmel bir uygulama alanı
Hyperliquid aslında yapısal bir anlatıdır: Bu bir Meme değil, L1/L2 değil, aksine zincir üzerindeki finansın en temel sahnelerinden biridir: Sürekli sözleşmeler + Kaldıraçlı işlem + Yüksek frekanslı strateji.
Bu, son zamanlarda en çok ilgi gösterdiğim ve en sık işlem yaptığım platform. Neredeyse her hafta burada işlem yapıyorum, bu bir moda peşinden koşmak değil, gerçekten de merkeziyetsiz bir ortamda profesyonel seviyede türev ticareti yapma sorununu çözdüğü için.
Hyperliquid artık profesyonel tüccarlar için daha uygun, bu yüzden daha geniş topluluk tarafından tanınmıyor. Bununla birlikte, yapay zekanın gelişmesiyle birlikte, AI Agent tarafından çok sayıda strateji tasarımı ve uygulaması gerçekleştirilecektir - kullanıcıların yalnızca işlem amacını doğal dilde söylemesi gerekir ve yapay zeka, zincir üzerindeki spot arbitraj, çapraz sembol riskinden korunma, grid stratejisi vb. gibi karmaşık modülleri çağırabilir.
Gelecekte, karmaşık işlemleri kendiniz yapmanıza gerek yok, sadece temsilciye şunu söylemeniz gerekiyor: "Hyperliquid'de 5x kaldıraçlı ETH uzun pozisyonu açın ve 2000'in altına düşerse kaybı otomatik olarak durdurun". AI aracısı, karmaşık işlem işlemlerini en verimli şekilde tamamlamanıza yardımcı olmak için sözleşme çağrılarına, kayma kontrolüne, zincir üstü gaz optimizasyonuna vb. otomatik olarak ayrılacaktır.
!
Başka bir örnek olarak, BTC fiyatı dalgalandığında "işlem platformu spreadi + fonlama oranı" çifte geliri elde etmek istiyorsunuz, ancak manuel işlem şunları gerektiriyor: aynı anda 5 işlem platformunu izlemek, fonlama oranının başabaş noktasını hesaplamak, marjı dinamik olarak ayarlamak ve pinin tasfiye olmasını önlemek. Sıradan insanlar için çok zordur, ancak AI Agent için yalnızca fiyat farkı yakalama, fonlama oranı optimizasyonu ve risk kontrol yanıtı gibi bir dizi temel analiz ve işlem gerektirir.
Hız, doğruluk ve hatta duygusal açıdan, AI Agent'lar insanın karşılaştırılamayacağı avantajlara sahiptir. Elbette, AI Agent'lar insan traderların yerini almayacak, ancak "insan-makine işbirliği" yöntemiyle profesyonel stratejileri bir yemek siparişi vermek kadar basit hale getirecektir.
Hyperliquid'in açık yapısı ve zincir üstü hesaplamaları net olduğu için, gelecekteki "AI x DeFi" senaryolarının ticaret arka ucu olarak oldukça uygundur. Bu nedenle, bu devrimin ana savaş alanı, muhtemelen Hyperliquid gibi zincir üstü türev protokolleri olacaktır.
Özet: Boğa piyasası her zaman şüphe içinde doğar, tereddüt içinde büyür.
Bu piyasa hareketi beni 2020 yılındaki o çalkantılı ama fırsat dolu bahara hatırlatıyor - piyasa panik içinde dip yaptı ve ardından destanı andıran bir yükseliş başladı. Şimdi ise, aynı senaryo tekrar sahneleniyor gibi görünüyor: Altın tarihî zirveyi önce aşarak, sanki bir başlangıç işareti veriyor; geleneksel sermaye USDT aracılığıyla sessizce içeri girmekte; ve daha fazla Smart Money, Hyperliquid üzerinde bir sonraki AI destekli ticaret için nasıl pozisyon alacaklarını düşünmeye başlamış durumda.
Aslında, piyasa yapısı çok açık: BTC dijital altındır, ETH gerçek finansın işletim sistemidir, SOL perakende likidite ve duyarlılığın ana savaş alanıdır ve Hyperliquid, profesyonel tüccarlar ve gelecekteki AI ticaret davranışları için bir platform haline gelmiştir. Yapay zeka, işlem davranışlarının tasarımına ve yürütülmesine resmi olarak müdahale ettiğinden, Hyperliquid'in zincir üstü davranış geçişinin bir sonraki turu olması muhtemeldir.
"Daha iyi bir giriş fırsatını bekleyen" kişiler, dış ticaret sahipleri USDT ile ödeme yapmaya başladığında, altın önceki zirveyi aştığında ve yapay zeka otomatik arbitraj stratejilerini uygulamaya başladığında, piyasanın gözlemcilere çok fazla zaman bırakmadığını fark etmemiş olabilirler. Birçok trend, tamamen anlamaya vaktiniz olduğunda gerçekleşmez - ve şimdi, hala trene binmek için zamanın olduğu o pencere.
Orijinal bağlantı
：