Autor: David Feliba, CoinTelegraph; Traduzido por: Bai Shui, Jinse Caijing
Embora o governo Trump tenha estabelecido uma base inicial para a regulamentação da indústria de criptomoedas nos Estados Unidos (espera-se que o novo czar das criptomoedas da Casa Branca defina a direção nos próximos meses), esses ativos digitais já estão prosperando em mercados emergentes.
As stablecoins are linked to fiat currencies, they are becoming an important financial tool for many developing countries, promoting remittances and cross-border trade, bridging the gap in financial inclusivity, and providing inflation hedging in countries where traditional banking services are often insufficient and millions are almost unable to access financial services.
As stablecoins (primarily pegged to the US dollar) have experienced explosive growth in recent years, their practical use cases have rapidly expanded to Africa, Latin America, and some developing countries in Asia. While the United States is still exploring how to apply this technology beyond the cryptocurrency realm, emerging markets have already demonstrated the significance of stablecoins.
Nessas regiões, elas não são apenas um experimento financeiro, mas uma solução.
Moedas estáveis como ferramenta de proteção contra a inflação na América do Sul
Em economias afetadas pela inflação, como Argentina e Venezuela, as stablecoins oferecem um porto seguro vinculado ao dólar para evitar a desvalorização da moeda local, especialmente em situações onde os canais de câmbio estão sob controle rigoroso. Em toda a África e América Central, elas são uma ferramenta de remessa e pagamento transfronteiriço economicamente eficiente, enquanto em lugares como a Indonésia, podem oferecer uma alternativa mais acessível do que os serviços bancários tradicionais em dólares, que podem envolver requisitos complexos.
O professor de política comercial da Universidade de Cornell, Eswar Prasad, afirmou que, embora em economias mais ricas e desenvolvidas, as stablecoins sejam utilizadas principalmente em finanças descentralizadas e atuem como uma ponte entre os serviços bancários tradicionais e o DeFi, em mercados emergentes com infraestrutura financeira limitada, seu papel é mais fundamental, mas imprescindível.
"Em economias de baixa e média renda com sistemas financeiros pouco desenvolvidos, eles podem desempenhar um papel útil, proporcionando aos cidadãos e empresas sistemas de pagamento digital de baixo custo, acessíveis e abrangentes."
O dólar é amplamente considerado um meio de armazenamento de valor global, e a obtenção de dólares é o principal fator motivador para a adoção de stablecoins nos mercados emergentes. Em comparação com a volatilidade de criptomoedas mais antigas, como o Bitcoin, as stablecoins visam proporcionar estabilidade, com a maioria das stablecoins atreladas ao dólar, sendo o USDT Tether o que detém quase 60% do mercado global, seguido por outro ativo apoiado pelo dólar, o USDC.
Stablecoin fornecido pelo emissor. Fonte: Castle Island Ventures.
"Há problemas no mundo que precisam ser resolvidos com uma criptomoeda cujos preços não flutuam constantemente", disse Julián Colombo, executivo sênior da Bitso, uma bolsa de criptomoedas mexicana com escritórios oficiais na Argentina, Brasil e Colômbia, em entrevista.
"As stablecoins oferecem uma maneira de trazer todos os benefícios das criptomoedas para casos de uso do mundo real - e não apenas aproveitar o potencial de enriquecimento do Bitcoin."
As stablecoins são a principal prioridade do czar das criptomoedas Trump
Com a introdução de uma legislação para estabelecer uma estrutura regulatória pelos senadores de ambos os partidos em 4 de fevereiro, o impulso dos EUA em torno das stablecoins está a aumentar. O czar da inteligência artificial e criptomoedas da Casa Branca, David Sacks (David Sacks), ao fazer seu primeiro discurso ao setor, enfatizou que a regulação das stablecoins é uma prioridade para o governo, e o grupo de trabalho liderado pelo ex-investidor de risco irá redigir políticas-chave nos próximos seis meses.
De qualquer forma, o crescimento das stablecoins é verdadeiramente impressionante. De acordo com os dados da DelfiLlama, apenas no último ano, seu valor de mercado alcançou impressionantes 100 bilhões de dólares, e até fevereiro de 2025, o valor de mercado disparou para 225 bilhões de dólares. O USDT ainda domina, com mais de 60% de participação no mercado, mas os desafiantes — incluindo aqueles apoiados por gigantes financeiros como o PayPal — estão rapidamente emergindo.
"Stablecoins - a tokenized representation of fiat currency that circulates on the blockchain - are undoubtedly the 'killer application' of cryptocurrencies," mentions a report written by Castle Island Ventures and sponsored by VISA.
"Acreditamos que as stablecoins representam uma inovação em pagamentos, com o potencial de oferecer serviços de pagamento seguros, confiáveis e convenientes a mais pessoas em mais lugares", disse Cuy Sheffield, chefe global de criptomoedas da gigante americana de pagamentos.
O relatório destaca: "Embora inicialmente tenham surgido como um tipo de colateral nativo de criptomoeda e meio de liquidação para traders e exchanges, eles já ultrapassaram a barreira e estão amplamente adotados na economia global convencional."
"Com base nas diferenças entre a atividade das stablecoins e os ciclos do mercado de criptomoedas, é evidente que a adoção das stablecoins já ultrapassou o simples serviço a usuários de criptomoedas e casos de uso de negociação."
Volume de negociação de criptomoedas à vista e endereços enviados mensalmente de stablecoins. Fonte: Castle Island Ventures.
As stablecoins are viewed as a store of value, a tool for hedging against inflation, and a means for cross-border transactions, they have gained significant appeal in emerging markets. A recent report by Chainalysis found that in regions such as Africa, Eastern Europe, Latin America, and Asia, the adoption rate of stablecoins far exceeds that of Bitcoin, accounting for nearly half of all cryptocurrency transactions in some cases.
Em comparação, a adoção de stablecoins nos Estados Unidos e na América do Norte é a mais baixa, embora ainda represente uma parte considerável.
Participação nas atividades de negociação na região: stablecoins e Bitcoin. Fonte: Chainalysis.
O presidente do Banco Central do Brasil, Gabriel Galipodo (Gabriel Galipodo), afirmou que o uso de stablecoins no Brasil e em outras regiões aumentou significativamente nos últimos anos. O Brasil é uma potência da América Latina, com uma população de 216 milhões e um PIB de 2,2 trilhões de dólares. Este economista afirmou em um evento do Banco de Compensações Internacionais realizado em Cidade do México em 6 de fevereiro que até 90% de toda a circulação de criptomoedas está relacionada a stablecoins.
"A maior parte é para comprar coisas e fazer compras no exterior," disse Galipolo, sublinhando que esta nova tendência trouxe desafios de regulação severos em termos de impostos.
Mas Julián Colombo, que lidera os negócios locais da exchange Bitso, afirmou que na América Latina não há lugar onde as stablecoins sejam mais populares do que na Argentina. Diante da inflação prolongada e da instabilidade econômica no país, elas oferecem um importante refúgio financeiro para os cidadãos.
Colombo afirmou: "Na Argentina, assim como em outros países com alta inflação, as stablecoins tornaram-se uma solução para um problema muito real e urgente."
"Os argentinos não confiam na moeda local e preferem economizar em dólares, mas o controle de câmbio e as restrições implementadas pelo governo tornam difícil a obtenção de dólares. As stablecoins preenchem essa lacuna, oferecendo uma forma de manter e negociar dólares."
Ele disse que, na Argentina, cerca de dois terços das criptomoedas compradas através de exchanges são feitas com ativos atrelados ao dólar. Embora os indicadores financeiros da Argentina tenham melhorado sob a liderança do governo orientado pelo mercado do presidente apoiador das criptomoedas Javier Milei (, a taxa de inflação ainda está em 84,5%.
Apesar de os dados mensais recentes mostrarem uma tendência de queda, recuperar a confiança na moeda local em um país que tem sido atormentado por inflação de três dígitos e uma grave desvalorização da moeda requer tempo, para garantir a demanda contínua por stablecoins atreladas ao dólar.
Da mesma forma, a adoção de ativos digitais é de grande importância para a Venezuela, que sofre com inflação prolongada e uma grande quantidade de regulamentações, tornando a obtenção de dólares e outras moedas estrangeiras muito complexa. Em mercados emergentes com moedas mais estáveis, como o Brasil ou o México, eles podem desempenhar um papel diferente, mas igualmente importante: permitir remessas rápidas e de baixo custo, sem a volatilidade das criptomoedas tradicionais.
As empresas usam-nas para pagar taxas de serviços internacionais, contratar funcionários remotos, enviar dividendos e facilitar remessas, tornando as transações transfronteiriças mais eficientes e convenientes.
"Em comparação com outros ativos criptográficos, as stablecoins têm a promessa de estabilidade", afirmou o Banco de Compensações Internacionais em um relatório sobre stablecoins. "Devido a esse potencial, elas estão entrando cada vez mais nas finanças tradicionais, e muitas jurisdições já desenvolveram abordagens regulatórias para emissores de stablecoins atreladas a uma única moeda fiduciária."
As moedas estáveis impulsionam as remessas na América Central e em África
Um dos casos de uso mais poderosos das stablecoins é a transferência e remessa transfronteiriça, especialmente na América Central e na África, onde esses ativos digitais oferecem uma alternativa mais barata e rápida para o fluxo de fundos transfronteiriço. Os imigrantes que trabalham nos Estados Unidos frequentemente descobrem que as stablecoins são uma ferramenta mais conveniente para enviar dinheiro para suas famílias em casa.
"As stablecoins têm recebido alguma atenção tanto para pagamentos domésticos quanto transfronteiriços", disse Prasad, professor de política comercial da Universidade Cornell nos EUA, ao Cointelegraph. "Elas têm desempenhado um papel especialmente útil na superação da ineficiência, alto custo e lentidão no tempo de processamento das transações transfronteiriças realizadas através de canais de pagamento tradicionais."
Ao mencionar a popularidade das stablecoins nas remessas, Colombo disse: "Antes do surgimento das criptomoedas, os serviços de remessa podiam cobrar até 10% de taxas apenas para transferir dinheiro de um país para outro. Usando criptomoedas, você pode ter um pouco mais de dinheiro para enviar ao México, e a transferência pode custar apenas um centavo - pode chegar em minutos, em vez de horas ou dias."
Aumento de casos de stablecoins para usos não criptográficos
Num relatório patrocinado pela Visa, pesquisadores entrevistaram cerca de 500 usuários de criptomoedas na Nigéria, Indonésia, Turquia, Brasil e Índia, totalizando 2.541 adultos. Embora a obtenção de criptomoedas continue a ser o motivo mais popular para usá-las, usos não relacionados a criptomoedas, como obter dólares, gerar lucros ou para fins de negociação, também são muito populares.
Resultados da pesquisa sobre stablecoins. Fonte: Castle Island Ventures.
Pesquisas mostram que, em comparação com outros países pesquisados, os usuários da Nigéria têm a maior afinidade por stablecoins. Os nigerianos utilizam stablecoins com mais frequência, têm a maior proporção de stablecoins em seus portfólios, usam-nas para uma variedade mais ampla de finalidades não criptográficas e relatam ter o maior nível de compreensão sobre stablecoins. Economizar dólares é sua prioridade.
O cofundador da Cimeira de Fintech da África, Zekarias Dubale, afirmou que, em toda a África, as stablecoins tornaram-se o "santo graal" do comércio transfronteiriço, das remessas internacionais e da transferência de valor em todo o continente africano. Ele acredita que esses ativos digitais podem fornecer a infraestrutura financeira necessária para facilitar o comércio global.
No entanto, as stablecoins não estão isentas de riscos. Embora as stablecoins mais amplamente utilizadas mantenham basicamente a sua ligação com as moedas fiduciárias fortes que se propõem a refletir, o mercado está a expandir rapidamente, com centenas de ativos digitais atualmente em circulação. No entanto, muitos desses ativos carecem de transparência no que diz respeito às reservas que os suportam, e ocorrem desvinculações das stablecoins, sendo que em alguns casos isso pode até levar a colapsos.
Apesar disso, sob a liderança do governo Trump, os Estados Unidos e os mercados emergentes estão a ter um forte impulso no desenvolvimento das stablecoins, que se provaram ser ferramentas poderosas para ajudar os cidadãos a superar os desafios relacionados com a inclusão financeira e a infraestrutura subdesenvolvida.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Três razões pelas quais as moedas estáveis estão florescendo globalmente — os EUA vão imitar?
Autor: David Feliba, CoinTelegraph; Traduzido por: Bai Shui, Jinse Caijing
Embora o governo Trump tenha estabelecido uma base inicial para a regulamentação da indústria de criptomoedas nos Estados Unidos (espera-se que o novo czar das criptomoedas da Casa Branca defina a direção nos próximos meses), esses ativos digitais já estão prosperando em mercados emergentes.
As stablecoins are linked to fiat currencies, they are becoming an important financial tool for many developing countries, promoting remittances and cross-border trade, bridging the gap in financial inclusivity, and providing inflation hedging in countries where traditional banking services are often insufficient and millions are almost unable to access financial services.
As stablecoins (primarily pegged to the US dollar) have experienced explosive growth in recent years, their practical use cases have rapidly expanded to Africa, Latin America, and some developing countries in Asia. While the United States is still exploring how to apply this technology beyond the cryptocurrency realm, emerging markets have already demonstrated the significance of stablecoins.
Nessas regiões, elas não são apenas um experimento financeiro, mas uma solução.
Moedas estáveis como ferramenta de proteção contra a inflação na América do Sul
Em economias afetadas pela inflação, como Argentina e Venezuela, as stablecoins oferecem um porto seguro vinculado ao dólar para evitar a desvalorização da moeda local, especialmente em situações onde os canais de câmbio estão sob controle rigoroso. Em toda a África e América Central, elas são uma ferramenta de remessa e pagamento transfronteiriço economicamente eficiente, enquanto em lugares como a Indonésia, podem oferecer uma alternativa mais acessível do que os serviços bancários tradicionais em dólares, que podem envolver requisitos complexos.
O professor de política comercial da Universidade de Cornell, Eswar Prasad, afirmou que, embora em economias mais ricas e desenvolvidas, as stablecoins sejam utilizadas principalmente em finanças descentralizadas e atuem como uma ponte entre os serviços bancários tradicionais e o DeFi, em mercados emergentes com infraestrutura financeira limitada, seu papel é mais fundamental, mas imprescindível.
"Em economias de baixa e média renda com sistemas financeiros pouco desenvolvidos, eles podem desempenhar um papel útil, proporcionando aos cidadãos e empresas sistemas de pagamento digital de baixo custo, acessíveis e abrangentes."
O dólar é amplamente considerado um meio de armazenamento de valor global, e a obtenção de dólares é o principal fator motivador para a adoção de stablecoins nos mercados emergentes. Em comparação com a volatilidade de criptomoedas mais antigas, como o Bitcoin, as stablecoins visam proporcionar estabilidade, com a maioria das stablecoins atreladas ao dólar, sendo o USDT Tether o que detém quase 60% do mercado global, seguido por outro ativo apoiado pelo dólar, o USDC.
Stablecoin fornecido pelo emissor. Fonte: Castle Island Ventures.
"Há problemas no mundo que precisam ser resolvidos com uma criptomoeda cujos preços não flutuam constantemente", disse Julián Colombo, executivo sênior da Bitso, uma bolsa de criptomoedas mexicana com escritórios oficiais na Argentina, Brasil e Colômbia, em entrevista.
"As stablecoins oferecem uma maneira de trazer todos os benefícios das criptomoedas para casos de uso do mundo real - e não apenas aproveitar o potencial de enriquecimento do Bitcoin."
As stablecoins são a principal prioridade do czar das criptomoedas Trump
Com a introdução de uma legislação para estabelecer uma estrutura regulatória pelos senadores de ambos os partidos em 4 de fevereiro, o impulso dos EUA em torno das stablecoins está a aumentar. O czar da inteligência artificial e criptomoedas da Casa Branca, David Sacks (David Sacks), ao fazer seu primeiro discurso ao setor, enfatizou que a regulação das stablecoins é uma prioridade para o governo, e o grupo de trabalho liderado pelo ex-investidor de risco irá redigir políticas-chave nos próximos seis meses.
De qualquer forma, o crescimento das stablecoins é verdadeiramente impressionante. De acordo com os dados da DelfiLlama, apenas no último ano, seu valor de mercado alcançou impressionantes 100 bilhões de dólares, e até fevereiro de 2025, o valor de mercado disparou para 225 bilhões de dólares. O USDT ainda domina, com mais de 60% de participação no mercado, mas os desafiantes — incluindo aqueles apoiados por gigantes financeiros como o PayPal — estão rapidamente emergindo.
"Stablecoins - a tokenized representation of fiat currency that circulates on the blockchain - are undoubtedly the 'killer application' of cryptocurrencies," mentions a report written by Castle Island Ventures and sponsored by VISA.
"Acreditamos que as stablecoins representam uma inovação em pagamentos, com o potencial de oferecer serviços de pagamento seguros, confiáveis e convenientes a mais pessoas em mais lugares", disse Cuy Sheffield, chefe global de criptomoedas da gigante americana de pagamentos.
O relatório destaca: "Embora inicialmente tenham surgido como um tipo de colateral nativo de criptomoeda e meio de liquidação para traders e exchanges, eles já ultrapassaram a barreira e estão amplamente adotados na economia global convencional."
"Com base nas diferenças entre a atividade das stablecoins e os ciclos do mercado de criptomoedas, é evidente que a adoção das stablecoins já ultrapassou o simples serviço a usuários de criptomoedas e casos de uso de negociação."
Volume de negociação de criptomoedas à vista e endereços enviados mensalmente de stablecoins. Fonte: Castle Island Ventures.
As stablecoins are viewed as a store of value, a tool for hedging against inflation, and a means for cross-border transactions, they have gained significant appeal in emerging markets. A recent report by Chainalysis found that in regions such as Africa, Eastern Europe, Latin America, and Asia, the adoption rate of stablecoins far exceeds that of Bitcoin, accounting for nearly half of all cryptocurrency transactions in some cases.
Em comparação, a adoção de stablecoins nos Estados Unidos e na América do Norte é a mais baixa, embora ainda represente uma parte considerável.
Participação nas atividades de negociação na região: stablecoins e Bitcoin. Fonte: Chainalysis.
O presidente do Banco Central do Brasil, Gabriel Galipodo (Gabriel Galipodo), afirmou que o uso de stablecoins no Brasil e em outras regiões aumentou significativamente nos últimos anos. O Brasil é uma potência da América Latina, com uma população de 216 milhões e um PIB de 2,2 trilhões de dólares. Este economista afirmou em um evento do Banco de Compensações Internacionais realizado em Cidade do México em 6 de fevereiro que até 90% de toda a circulação de criptomoedas está relacionada a stablecoins.
"A maior parte é para comprar coisas e fazer compras no exterior," disse Galipolo, sublinhando que esta nova tendência trouxe desafios de regulação severos em termos de impostos.
Mas Julián Colombo, que lidera os negócios locais da exchange Bitso, afirmou que na América Latina não há lugar onde as stablecoins sejam mais populares do que na Argentina. Diante da inflação prolongada e da instabilidade econômica no país, elas oferecem um importante refúgio financeiro para os cidadãos.
Colombo afirmou: "Na Argentina, assim como em outros países com alta inflação, as stablecoins tornaram-se uma solução para um problema muito real e urgente."
"Os argentinos não confiam na moeda local e preferem economizar em dólares, mas o controle de câmbio e as restrições implementadas pelo governo tornam difícil a obtenção de dólares. As stablecoins preenchem essa lacuna, oferecendo uma forma de manter e negociar dólares."
Ele disse que, na Argentina, cerca de dois terços das criptomoedas compradas através de exchanges são feitas com ativos atrelados ao dólar. Embora os indicadores financeiros da Argentina tenham melhorado sob a liderança do governo orientado pelo mercado do presidente apoiador das criptomoedas Javier Milei (, a taxa de inflação ainda está em 84,5%.
Apesar de os dados mensais recentes mostrarem uma tendência de queda, recuperar a confiança na moeda local em um país que tem sido atormentado por inflação de três dígitos e uma grave desvalorização da moeda requer tempo, para garantir a demanda contínua por stablecoins atreladas ao dólar.
Da mesma forma, a adoção de ativos digitais é de grande importância para a Venezuela, que sofre com inflação prolongada e uma grande quantidade de regulamentações, tornando a obtenção de dólares e outras moedas estrangeiras muito complexa. Em mercados emergentes com moedas mais estáveis, como o Brasil ou o México, eles podem desempenhar um papel diferente, mas igualmente importante: permitir remessas rápidas e de baixo custo, sem a volatilidade das criptomoedas tradicionais.
As empresas usam-nas para pagar taxas de serviços internacionais, contratar funcionários remotos, enviar dividendos e facilitar remessas, tornando as transações transfronteiriças mais eficientes e convenientes.
"Em comparação com outros ativos criptográficos, as stablecoins têm a promessa de estabilidade", afirmou o Banco de Compensações Internacionais em um relatório sobre stablecoins. "Devido a esse potencial, elas estão entrando cada vez mais nas finanças tradicionais, e muitas jurisdições já desenvolveram abordagens regulatórias para emissores de stablecoins atreladas a uma única moeda fiduciária."
As moedas estáveis impulsionam as remessas na América Central e em África
Um dos casos de uso mais poderosos das stablecoins é a transferência e remessa transfronteiriça, especialmente na América Central e na África, onde esses ativos digitais oferecem uma alternativa mais barata e rápida para o fluxo de fundos transfronteiriço. Os imigrantes que trabalham nos Estados Unidos frequentemente descobrem que as stablecoins são uma ferramenta mais conveniente para enviar dinheiro para suas famílias em casa.
"As stablecoins têm recebido alguma atenção tanto para pagamentos domésticos quanto transfronteiriços", disse Prasad, professor de política comercial da Universidade Cornell nos EUA, ao Cointelegraph. "Elas têm desempenhado um papel especialmente útil na superação da ineficiência, alto custo e lentidão no tempo de processamento das transações transfronteiriças realizadas através de canais de pagamento tradicionais."
Ao mencionar a popularidade das stablecoins nas remessas, Colombo disse: "Antes do surgimento das criptomoedas, os serviços de remessa podiam cobrar até 10% de taxas apenas para transferir dinheiro de um país para outro. Usando criptomoedas, você pode ter um pouco mais de dinheiro para enviar ao México, e a transferência pode custar apenas um centavo - pode chegar em minutos, em vez de horas ou dias."
Aumento de casos de stablecoins para usos não criptográficos
Num relatório patrocinado pela Visa, pesquisadores entrevistaram cerca de 500 usuários de criptomoedas na Nigéria, Indonésia, Turquia, Brasil e Índia, totalizando 2.541 adultos. Embora a obtenção de criptomoedas continue a ser o motivo mais popular para usá-las, usos não relacionados a criptomoedas, como obter dólares, gerar lucros ou para fins de negociação, também são muito populares.
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Resultados da pesquisa sobre stablecoins. Fonte: Castle Island Ventures.
Pesquisas mostram que, em comparação com outros países pesquisados, os usuários da Nigéria têm a maior afinidade por stablecoins. Os nigerianos utilizam stablecoins com mais frequência, têm a maior proporção de stablecoins em seus portfólios, usam-nas para uma variedade mais ampla de finalidades não criptográficas e relatam ter o maior nível de compreensão sobre stablecoins. Economizar dólares é sua prioridade.
O cofundador da Cimeira de Fintech da África, Zekarias Dubale, afirmou que, em toda a África, as stablecoins tornaram-se o "santo graal" do comércio transfronteiriço, das remessas internacionais e da transferência de valor em todo o continente africano. Ele acredita que esses ativos digitais podem fornecer a infraestrutura financeira necessária para facilitar o comércio global.
No entanto, as stablecoins não estão isentas de riscos. Embora as stablecoins mais amplamente utilizadas mantenham basicamente a sua ligação com as moedas fiduciárias fortes que se propõem a refletir, o mercado está a expandir rapidamente, com centenas de ativos digitais atualmente em circulação. No entanto, muitos desses ativos carecem de transparência no que diz respeito às reservas que os suportam, e ocorrem desvinculações das stablecoins, sendo que em alguns casos isso pode até levar a colapsos.
Apesar disso, sob a liderança do governo Trump, os Estados Unidos e os mercados emergentes estão a ter um forte impulso no desenvolvimento das stablecoins, que se provaram ser ferramentas poderosas para ajudar os cidadãos a superar os desafios relacionados com a inclusão financeira e a infraestrutura subdesenvolvida.