上場企業が5億ドルの「買い買い買い」モードを開始し、SOLがマイクロストラテジーの次のBTCとなる。

執筆：ペニー

カナダの上場企業SOL Strategies Inc.は、2025年4月23日にATW Partnersと独立した契約を締結し、最大5億ドルの転換社債ファイナンスメカニズムを設立することを発表しました。調達された資金は、SOLトークンの購入に特化して使用され、これらのトークンはSOL Strategiesが直接運営する検証ノードでステーキングされ、得られた収益は両者で共有されます。

同社が発表した資金調達メカニズムによると、元本総額2,000万米ドルの転換社債の第1陣が発行され、一定の条件の下で、その後のトランシェで最大4億8,000万米ドルを引き出すことができる。 最初の引き渡しは、通常の閉鎖条件に従って、2025年5月1日頃に完了する予定です。 この革新的なアーキテクチャの下では、ノートの利息はSOLトークンで支払われ、このメカニズムを通じて購入され、SOLストラテジーによってステーキングされたSOLトークンによって生成されたステーキング利回りの85%として計算されます。

SOL戦略は神聖です

SOL Strategies Inc. は元々 Cypherpunk Holdings Inc. という名前で、2002 年に設立され、カナダのトロントに本社を置いています。1998 年にイタリア証券取引所に上場し、2012 年にカナダ証券取引所に移行し、コードは HODL です。

2024年7月9日、レア・ウォルドがCEOに就任し、彼女の指導の下、会社はSolanaブロックチェーンエコシステムに全面的に焦点を当て、SOLトークンをバランスシートのコア資産として位置付け、最先端のバリデータノードを運営し、完全なスマートステーキングツールを開発しました。この戦略的転換を反映するため、会社は2024年9月9日にCypherpunk Holdings Inc.からSOL Strategies Inc.に正式に改名しました。会社は2024年末にナスダックに上場申請を提出しましたが、現在まだ上場手続きは完了しておらず、現在その株式はカナダ証券取引所で取引されており、アメリカのOTC市場ではコードCYFRFで取引されています。

転換目標を確立した後、SOL StrategiesはSolana資産の増加、ビットコインのエクスポージャーの削減、その他の非コア資産の処分を開始しました。2025年第1四半期の財務報告によると、現在までにSOLの保有量はゼロから267,151枚に増加し、ビットコインの保有量は2023年9月30日の215.37枚から、2024年9月30日の56.25枚に徐々に減少し、現在は3.21枚にまで減少しています。これは、リソースがSolanaエコシステムプロジェクトに戦略的に移行していることを示しています。さらに、同社はAnimoca Brandsの株式を売却し、180万ドルの利益を実現し、その他の非コア資産の売却を通じて資金をコアビジネス領域に再配分しました。

コア資産の置換に加えて、SOL Strategiesは、バリデータノードの取得と収益、ステーキング事業においても着実な進歩と安定した成長を遂げています。

バリデータの取得と成長に関しては、2025年3月3日現在、同社のバリデーターは1,653,752個のSOLトークンを誓約しており、2024年末から1,434%増加し、そのうち239,607個が同社独自のSOLトークンです。 これらのバリデーターは、高いスケーラビリティ、高可用性、競争力のある歩留まりを実現するように最適化されており、運用効率を確保しています。

ステーキング事業の収益成長に関して、SOL Strategiesが保有する239,623枚のSOLトークンのうち、239,607枚が独自に運営する高性能バリデーターノードに特別にステーキングされており、2024年9月30日の101,200枚のステーキング量に対して137%の顕著な成長を実現しました。これらのステーキングされたSOLトークンは年率で12,800枚のステーキング収益を生み出し、バリデーターノードの平均年率収益率は約7%です。

検証ノードの収入について、2025年1月1日（SOL Strategiesが3つの主要なSolana検証ノードを全面的に管理する初日）から、検証ノードの年収は26,512枚のSOLに達します。この収入は、会社および第三者がSOL Strategiesに委託した高性能の検証ノードから生成されたSOLトークンの手数料に由来します。

上場企業が集中して投資しているが、Solanaの春は来るのだろうか

カナダがステーキングベースのSOL ETFを承認した影響を受けているのか、今週SOLエコシステムに大量の資金が流入しており、SOL Strategiesも「SOL版マイクロストラテジー」を行っている最初の企業ではありません。

4月21日、仮想通貨取引・投資会社のGSRは、ナスダック上場のUpexi, Inc.への1億ドルのプライベートエクイティ投資を主導していると発表しました。 Upexiは、消費者向け製品の開発、製造、流通に焦点を当てたブランドオーナーです。 この投資は、株主に長期的な価値と利益をもたらすことを目的とした暗号通貨ベースの財務戦略への戦略的シフトに関するUpexiの発表に続くものです。 Upexiは、Solanaの保有とステーキングの増加を含むSolanaの財務戦略の策定に取り組んでいます。 その後、Upexiの株価は659.91%上昇して17.25ドルとなり、Solanaの戦略に対する市場の前向きな姿勢を反映しています。

さらに、現地時間の4月22日、DeFi Development Corporation(NASDAQ:JNVR)は、約1,150万ドル相当の88,164SOLトークンを購入したと発表しました。 4月23日には、990万ドル相当の65,305 SOLが購入され、総保有量は4,820万ドル相当の317,273 SOLに増加しました。

SOL Strategiesは、北米で最初で最大の純粋なSolanaエコシステム上場企業として、従来の金融とブロックチェーンイノベーションの間に幅広いチャネルを構築し、Solanaエコシステムにおける規模の経済とコンプライアンスに準拠した投資チャネルを投資家に提供し、Solanaエコシステムの開発と拡大に貢献し続けることができます。

SOL StrategiesとMicro Strategyは戦略的に類似点があります。Micro Strategyは大量のビットコインを資産負債表のコア資産として保有することで、投資家が間接的にビットコインに投資する手段となっています。同様に、SOL StrategiesはSOLを保有し、バリデータノードを運営することで、投資家に間接的にSolanaに投資する機会を提供しています。両者は上場企業の形で、伝統的な投資家に暗号通貨に触れる手段を提供しています。

しかし、SOL StrategiesはSOLを保有するだけでなく、Solanaエコシステムに積極的に参加し、バリデータノードの運用やSolanaプロジェクトへの投資によって副収入を得ており、SOLエコシステムに積極的に参加することで、会社の資産価値をフィードバックすることができます。 SOL StrategiesのCEOであるLeah Wald氏が説明しているように、SOL StrategiesはSolanaエコシステムにおけるこの種の資金調達施設としては最大であり、すべての投資はすぐに収益を生み出し、会社の資産を成長させ、バリデータービジネスを成長させます。

ソラナの新しい紙幣印刷機は動き始めているようで、SOL ETFはカナダで承認され、SOLエコシステムへの期待は徐々に改善され、ミームセクターは徐々に活発になり、伝統的な金融資金が流入しています。 SOL Strategiesの5億ドルの資金調達とGSRのUPXIへの1億ドルの投資、DeFi Development Corporationによる2日間で2,000万ドル以上のSOLの購入など、Solanaエコシステムが将来的により広い開発スペースを持つことを示しています。 SOLエコシステムに2回目の春がいつ訪れるのか、楽しみましょう。