Erfahren Sie mehr über das FOO-Token-Modell in einem Artikel: Wie lassen sich die Hauptprobleme und Herausforderungen lösen, mit denen das traditionelle Liquidity Mining konfrontiert ist?

Das FOO-Modell gewährleistet eine hohe Liquidität der Token im Handelspool.

Geschrieben von: Go2Mars Research

*In diesem Artikel bezieht sich „Bauer“ auf die Gruppe, die in der Vereinbarung Liquiditätsabbau durchführt, Liquidität für die Vereinbarung bereitstellt und Belohnungen aus der Vereinbarung erhält; während sich „LP“ auf die Gruppe bezieht, die Liquidität für den Protokoll-Token bereitstellt und aus der die Einnahmen stammen Transaktionsgebühren. *

Einführung

Das traditionelle Liquidity Mining steht vor mehreren großen Problemen und Herausforderungen. Erstens werden die durch Liquidity Mining belohnten Token oft direkt nach Erhalt von Landwirten verkauft, was dazu führt, dass der Preis der Token sinkt und somit den Interessen der Token-Inhaber schadet. Zweitens wird der Belohnungsmechanismus den Zinssatz und den Preis der Vereinbarung verzerren, echte Nutzer verdrängen und den tatsächlichen Nutzungswert der Vereinbarung verringern. Darüber hinaus ist der Verwaltungsmechanismus von Liquidity-Mining-Belohnungen häufig undurchsichtig, die Verteilung und Verwendung von Token ist unklar und der Besitz ist zu konzentriert. Schließlich kann der Belohnungsmechanismus das Sicherheitsrisiko des Protokolls erhöhen, zum Diebstahl oder Verlust von Geldern führen und den Ruf des Protokolls schädigen.

Das FOO-Modell (Fungible Ownership Optimization) ist ein neues Token-Modell, das versucht, diese Probleme auf verschiedene Weise zu lösen. Erstens werden die Rollen von Landwirten und LPs zusammengeführt, sodass sie Token besitzen müssen, um Belohnungen zu erhalten, wodurch der Verkaufsdruck von belohnten Token verringert wird. Zweitens werden Optionstokens als Belohnungstoken verwendet, wodurch das Protokoll Bargeld einsammeln und den Tokenpreis absichern kann. Darüber hinaus verwendet das FOO-Modell LP-Token als Stimmrechtsnachweis, wodurch Token-Inhaber an der Governance teilnehmen und Protokollvorteile erhalten können. Schließlich gewährleistet das FOO-Modell eine hohe Liquidität der Token im Handelspool.

Start von der Kurve

Curve nutzt das Gauge-System, um Liquiditätsanreize zu schaffen

• Für jeden Zyklus werden CRV-Tokens als Belohnungen freigegeben
• Belohnungstoken werden in verschiedenen Handelspools verteilt
• Die Wähler stimmen darüber ab, das Emissionsverhältnis von Belohnungstoken in verschiedenen Handelspools zu bestimmen

Unter diesen stammt das Stimmrecht aus dem veCRV, das durch das Sperren von CRV-Tokens erhalten wird. Das Stimmrecht ist proportional zur Sperrzeit und der Anzahl der Sperren, und wenn die Anzahl der veCRV in den Händen der Landwirte zunimmt, erhöht sich das Belohnungsmultiplikator von CRV, den sie erhalten get wird ebenfalls erhöht, bis zum 2,5-fachen.

Kernmechanismus

Im Rest dieses Artikels verwenden Sie LIT als Protokoll-Token

Die Identität von Farmer und LP zusammenführen

Um das Verhalten von Landwirten beim Bergbau und Verkauf vollständig zu unterdrücken, erhält ein Landwirt ohne Stimmrecht im FOO-Mechanismus keine Belohnungstoken, unabhängig davon, wie viel Liquidität er bereitstellt.

In Curve wird der Anteil der Landwirte, die Token-Emissionen erhalten, durch die folgende Formel bestimmt:

In

b* ist das Gewicht der Belohnungsverteilung‍‍

b ist die Liquidität, die es bietet‍‍

B ist die Gesamtliquidität des Handelspools‍‍

ω ist die Anzahl der veToken, die der Landwirt besitzt

W ist das gesamte veToken-Angebot‍‍

Das heißt, wenn ein Landwirt keinen veToken hat, wird sein Liquiditätsanteil mit dem 0,4-fachen multipliziert, wenn ermittelt wird, wie viel er tatsächlich belohnt wird, und wenn er über genügend veToken verfügt, erhöht sich sein Gewicht von 0,4x auf 1x, was sich in der widerspiegelt Der tatsächlich erhaltene Belohnungsanteil erhöht sich um das 2,5-fache.

Im FOO-Modell nimmt die Formel die Form an

Das bedeutet, dass ein Landwirt, wenn er keine veTokens hat, 0 Belohnungstoken erhält, was die Landwirte dazu zwingt, LIT-Inhaber zu werden, wodurch der Ausverkauf bei jeder Runde der LIT-Freigabe gedämpft wird.

Optionstoken als Belohnungstoken

Im FOO-Modell wird die Call-Option von LIT als Belohnungstoken verwendet, anstatt LIT direkt als Belohnung zu verwenden. Dies hat den Vorteil, dass das Protokoll unabhängig von den Marktbedingungen erhebliche Einnahmen erzielen kann und treuen Inhabern den Kauf von Protokoll-Tokens mit einem Rabatt ermöglicht

Wenn der Preis von LIT beispielsweise 100 $ beträgt und es einen Call-Option-Token oLIT gibt, gibt er dem Inhaber das dauerhafte Recht, LIT zu 90 % des Marktpreises zu kaufen. Das Protokoll gibt 1 oLIT an die Landwirtin Alice aus, die sofort ihre Option ausübt, 1 LIT für 90 $ zu kaufen und für 100 $ an der DEX zu verkaufen. Die Gewinn- und Verluststatistik lautet wie folgt:

• Vereinbarung: -1LIT,+90$
• Bauerin Alice: +10$
• Dex LP: +1LIT, -100$

Vergleichen Sie dies mit dem regulären Liquidity Mining, bei dem Landwirte keine Gebühren an das Protokoll zahlen:

• Protokoll: -1LIT
• Bauerin Alice: +100$
• Dex LP: +1LIT, -100$

Nach dem Vergleich lässt sich feststellen, dass das FOO-Modell im Vergleich zum herkömmlichen Liquidity-Mining-Modell die folgenden Merkmale aufweist

• Bargeldumverteilung: Durch die Verwendung von oLIT anstelle von LIT als Belohnungstoken werden Bargelderlöse von Landwirten effektiv an das Protokoll übertragen, und die LP des Tokens wird nicht beeinträchtigt.
• Nutzen Sie die Anreizeffizienz, um den Protokoll-Cashflow auszutauschen. Im FOO-Modell erhalten Landwirte weniger Anreize, aber relativ gesehen erhält das Protokoll einen stärkeren Cashflow
• Den Sekundärmarkt effektiv stimulieren: Im Vergleich zur einmaligen Ausgabe von Token wird die Form der Ausgabeoptionen den Druck des Sekundärverkaufs verringern.

Bei FOO stimmen die Identitäten von Landwirt und LP überein und die Gewinn- und Verluststatistik lautet:

• Vereinbarung: -1 LIT, +90$
• Bauern-LP: +1 LIT, -90$

Das bedeutet, dass Landwirte, wenn sie mit oLIT belohnt werden, das Recht haben, Token aus dem Protokoll mit einem Rabatt zu kaufen und ihren Besitz zu erhöhen. Im Laufe der Zeit wird das Protokolleigentum durch die Übertragung von Nicht-Liquiditätsinhabern auf Liquidität bereitstellende Landwirte optimiert.

Zusammenfassen

Der Vorteil dieses Modells besteht darin, dass es das Arbitrageverhalten der Landwirte wirksam unterdrücken, die Interessenkonsistenz zwischen Landwirten und Token-Inhabern verbessern, eine stabile Liquidität und einen stabilen Cashflow für das Protokoll bereitstellen und die langfristige Entwicklung des Protokolls fördern kann. Der Nachteil dieses Modells besteht darin, dass es die Anreizeffizienz des Landwirts verringern, die Komplexität und das Risiko des Landwirts erhöhen und den Grad der Freiheit und Flexibilität des Landwirts einschränken kann.