12.12 AI每日新聞 加密貨幣監管趨嚴，各國政策分化加劇

一. 頭條

1. 中國監管部門聯合打擊虛擬貨幣交易炒作

中國人民銀行等13部門28日聯合召開會議,部署打擊虛擬貨幣交易炒作工作。會議指出,虛擬貨幣交易活動存在非法集資、賭博等違法犯罪風險,嚴重擾亂經濟金融秩序。

會議要求各地區各部門加強協作配合,完善監管政策和法律依據,聚焦信息流、資金流等重點環節,加強信息共享,提升監測能力,嚴厲打擊違法犯罪活動。

此次行動標誌著中國監管力度進一步加大。分析認為,明確將穩定幣等納入非法金融活動範疇,為其納入反洗錢等監管體系奠定基礎。同時,監管部門聯合發力,有利於形成監管合力,切斷虛擬貨幣在信息傳播、資金流轉等環節的活動空間。

雖然近年來監管政策持續加碼,但虛擬貨幣交易仍在地下活動。本次行動旨在遏制炒作行為,維護經濟金融秩序穩定。但也有分析指出,過度嚴厲可能引發資金外流,加劇行業發展滯後。如何在防範風險與支持創新間把握平衡,仍需政策層面的進一步探索。

2. 日本擬對加密貨幣交易所得單獨徵稅20%

日本政府正着手調整對加密貨幣交易所得的徵稅政策,計劃無論交易金額多少,統一按20%的稅率徵收所得稅,使其與股票、投資信託等其他金融商品享受同等待遇。此舉旨在減輕投資者稅負,激活國內交易市場。

目前日本對加密貨幣交易所得採用綜合課稅方式,即與工資、事業所得等其他收入合併後,根據總收入金額適用階梯式稅率,最高稅率可達55%。新政策擬采取分離課稅,單獨對加密貨幣交易所得徵收20%稅率。

分析指出,此舉將提高加密貨幣投資的吸引力,有利於吸引更多資金進入該領域。同時也反映出日本政府正在逐步將加密貨幣納入監管體系,為其發展營造有利環境。

不過也有觀點認為,單一稅率可能無法完全反映不同投資者的實際收益水平。此外,加密貨幣價格劇烈波動,如何準確計算應納稅所得也是一大挑戰。因此新政在具體操作層面或將面臨諸多困難。

3. 美聯儲主席人選引發市場關注

特朗普表示已敲定美聯儲主席人選,但未透露具體是誰。此前有報導稱,凱文·哈塞特是熱門人選之一。

哈塞特曾表示,如果擔任美聯儲主席,將推動激進降息政策。分析認為,這將有利於加密貨幣行業發展。因為降息有利於資金流入風險資產市場,提振加密貨幣價格。

不過也有觀點認為,哈塞特的言論可能只是為獲任一時權宜之計。一旦真正出任美聯儲主席,其政策取向未必如此激進。畢竟美聯儲需要在控制通脹和支持經濟增長間權衡。

此外,美聯儲將負責監管穩定幣。哈塞特對加密貨幣持開放態度,或將推動穩定幣納入傳統金融體系。但也可能加大監管力度,以防範潛在風險。

無論最終由誰出任美聯儲主席,其政策取向都將對加密貨幣市場產生重大影響。市場將高度關注相關人選的任命進展。

4. 加密貨幣市場12月"開門黑" 比特幣等主流幣種大跌

12月1日,加密貨幣市場遭遇重挫,比特幣、以太坊等主流幣種近3小時跌幅均超5%。

導致本輪下跌的主要原因包括:日本央行行長釋放加息信號、特朗普稱已敲定美聯儲主席人選、美聯儲量化緊縮政策結束在即等利空消息。

分析指出,日本央行加息預期加劇了全球流動性緊縮壓力,引發風險資產拋售。而美聯儲主席人選引發市場對未來貨幣政策的不確定性預期,加劇了投資者的風險厭惡情緒。

此外,美聯儲量化緊縮政策結束,意味著未來資產負債表將重新擴張,可能加大通脹壓力。通脹高企將迫使美聯儲繼續加息,進一步壓縮風險資產的估值空間。

不過也有分析認為,本輪下跌主要是技術性調整,中長期加密貨幣仍有上行空間。全球央行貨幣政策趨緊只是周期性因素,一旦通脹壓力緩解,貨幣政策將重新寬鬆。屆時加密貨幣作為替代投資品種,其吸引力將重新凸顯。

5. 加密貨幣交易所Yearn遭黑客攻擊 损失9百萬美元

去中心化加密貨幣交易所Yearn 遭遇黑客攻擊,損失約9百萬美元。黑客利用智能合約漏洞,鑄造了無限量的yETH代幣並抽走了流動性池。

Yearn方面表示,攻擊針對的是一個較舊的yETH合約,該合約已被廢棄。新版本合約並未受到影響。不過由於攻擊導致yETH價格暴跌,部分用戶仍遭受了損失。

分析指出,此次攻擊再次暴露了去中心化金融(DeFi)項目在安全性方面的薄弱環節。智能合約代碼缺陷、升級管理混亂等問題時有發生,給用戶資金帶來巨大風險。

與此同時,黑客攻擊行為也在不斷升級。他們利用先進技術手段,編寫高度隱蔽的攻擊代碼,難以被發現和追蹤。這給DeFi項目的安全防護帶來了巨大挑戰。

有專家呼籲,DeFi項目方需加大投入,提高安全審計和防禦能力。同時也應加強用戶教育,提高風險意識。只有項目方和用戶共同努力,DeFi生態才能在曲折中不斷完善,真正實現去中心化的理想。

二. 行業要聞

1. 比特幣短暫跌破8.8萬美元，市場情緒恐慌蔓延

比特幣價格在12月1日短暫跌破88,000美元關口,日內最低觸及86,317美元。分析人士指出,此輪下跌主要受到日本央行行長植田和男釋放加息信號、特朗普稱已敲定美聯儲主席人選等消息面因素的影響。

交易數據顯示,比特幣跌破88,000美元後引發大量多頭被迫平倉,僅4小時就有4.26億美元的多頭頭寸被清算。與此同時,比特幣期貨市場的資金淨流出量也達到1.95萬枚,顯示投資者情緒轉向謹慎。

市場情緒恐慌指數再度升溫,Alternative數據顯示加密貨幣恐慌與貪婪指數跌至24,重新進入"極度恐慌"區間。分析師認為,比特幣短線下行壓力犹存,能否在88,600至89,000美元區間獲得有效支撐將決定後市走勢。若無法重新站穩該位置,比特幣可能進一步下探至80,000美元關口。

2. 以太坊遭遇滯漲困境，鏈上活躍度降溫

以太坊價格在12月1日也未能幸免於難,日內下跌5.17%,最低跌破2,800美元。數據顯示,以太坊周成交量僅為211億美元,較均值低43%,鏈上活躍度明顯降溫。

分析師表示,以太坊近期面臨滯漲困境,主要原因是缺乏新的利好推動力。上海升級雖然提高了網路可擴展性,但對價格的提振作用有限。與此同時,DeFi生態發展放緩、NFT市場低迷等因素也令投資者對以太坊的熱情有所減退。

不過,長期來看,以太坊作為加密貨幣領域的"工業互聯網"仍具有廣闊的發展前景。隨著更多企業級應用的落地,以太坊有望重拾升勢。投資者需密切關注其生態發展動向。

3. Solana生態持續升溫，DeFi和NFT成亮點

與比特幣和以太坊不同,Solana生態在12月1日表現相對抗跌。Solana本身價格小幅下跌2.83%,而其生態代幣如SLND、SONAR等則持續走強。

分析人士認為,Solana生態持續升溫主要得益於其DeFi和NFT領域的創新發展。數據顯示,Solana生態DeFi總值鎖定量已超過100億美元,占據了整個DeFi市場近10%的份額。與此同時,Solana上的NFT交易量和用戶數也在不斷攀升。

投資者對Solana生態的熱情高漲,主要是看好其高吞吐量、低手續費等優勢在未來的應用前景。不過也有分析師提醒,Solana生態仍處於發展初期,安全性和去中心化程度有待進一步完善。

總的來說,12月1日的行情給投資者帶來了一些波動,但也凸顯了不同加密貨幣生態的差異化發展。投資者需要根據自身偏好和風險承受能力,審慎把握不同投資機會。

三. 項目要聞

1. Aptos區塊鏈推出新的治理模組,加強社群參與

Aptos是一個新興的第一層區塊鏈,由前Meta員工創建,旨在提供高性能和可擴展性。最新動態是Aptos推出了新的治理模組,允許社群成員參與提案和投票,決定網路的未來發展方向。

這一創新舉措將Aptos從傳統的鏈上治理模式中解放出來,賦予社群更大的發言權。新模組採用了一種混合的鏈上鏈下投票機制,將鏈上的透明度與鏈下的高效性相結合。社群成員可以在鏈下討論和制定提案,然後將其提交到鏈上進行最終投票表決。

此舉不僅加強了Aptos的去中心化程度,也為其他區塊鏈項目樹立了新的治理範例。分析人士認為,這種社群驅動的治理模式有助於提高項目的長期可持續性,並吸引更多的開發者和用戶加入。同時,也存在一些潛在風險,如投票操縱和利益集團的形成。

業內人士對此新模組反響熱烈。一些知名投資者表示,這正是他們期待已久的變革,有望推動區塊鏈生態系統朝著更加去中心化和公平的方向發展。但也有人擔心,過於分散的決策機制可能導致效率低下。

2. Conflux推出新的隱私保護功能,提升數據安全性

Conflux是一條支持隱私計算的公有鏈,最新推出了一項名為"隱私保護網路(Privacy-Preserving Network)"的新功能,旨在提高鏈上數據的安全性和隱私保護能力。

該功能基於同態加密技術,允許在不解密數據的情況下對其進行計算和處理。這意味着用戶的敏感數據在上鏈時將被加密,並在整個計算過程中保持加密狀態,有效防止了數據泄露和竊取。

Conflux的這一創新填補了區塊鏈領域長期以來的一個空白。由於區塊鏈的去中心化和公開透明的特性,鏈上數據一直容易遭到攻擊和窺探。隱私保護網路的推出為解決這一問題提供了新的技術路徑。

分析人士認為,隱私計算將成為區塊鏈發展的一個重要方向,尤其是在金融、醫療等涉及敏感數據的領域。Conflux作為該領域的先行者,將在吸引企業級用戶方面占據優勢。但同時也面臨著性能和可用性的挑戰,需要進一步優化和完善。

業內人士對此功能反響不一。支持者認為,這將極大提升區塊鏈的安全性和可信度,為更多傳統行業的數字化轉型鋪平道路。但也有人擔心,過度強調隱私可能會影響區塊鏈的透明度和審計能力。

3. Radix推出新的DeFi應用,挑戰以太坊生態

Radix是一條注重可擴展性的第一層區塊鏈,最新推出了一款名為"Scrypto"的DeFi應用,旨在挑戰以太坊在該領域的主導地位。

Scrypto被設計為一個通用的資產組合管理平台,支持各種加密資產的存儲、交易和收益挖礦。它採用了Radix獨有的"原子組件"技術,將複雜的DeFi邏輯拆分為可重複使用的模組,從而提高了開發效率和安全性。

與以太坊生態系統相比,Scrypto具有更高的吞吐量和更低的手續費,同時也更加注重用戶體驗和可用性。它內建了一個圖形化的交互界面,讓普通用戶也能輕鬆使用DeFi應用。

分析人士認為,Scrypto的出現將加劇以太坊與其他"以太坊殺手"之間的競爭。以太坊雖然生態成熟,但一直存在擴容和高手續費的問題。如果Radix能夠在性能和用戶體驗上占據優勢,將對以太坊的DeFi生態構成一定威脅。

不過,Scrypto目前仍處於初期階段,其安全性和可靠性有待時間檢驗。而以太坊生態也在不斷發展和優化,雙方的較量仍將持續一段時間。

業內人士對Scrypto反響不一。樂觀者認為,它代表了DeFi發展的新方向,將推動行業朝著更加高效和用戶友好的方向發展。但也有人擔心,過於追求創新可能會帶來新的風險隱患。

總的來說,Scrypto的出現為DeFi生態注入了新的活力,值得持續關注其發展動向。

四. 經濟動態

1. 美聯儲加息75個基點，引發市場震盪

美國經濟在2025年經歷了一段動蕩時期。盡管GDP增長率在第三季度達到2.8%的水平,但通脹率持續高企,10月份核心PCE物價指數同比上漲5.9%,遠高於美聯儲2%的目標水平。就業市場保持穩健,11月失業率為3.7%,但工資增長放緩,引發對經濟衰退的擔憂。

為遏制通脹,美聯儲在12月的貨幣政策會議上宣布再次加息75個基點,使聯邦基金利率目標區間達到4.25%-4.5%的新高。這是美聯儲連續第七次大幅加息,引發了市場的劇烈波動。標普500指數當日下跌0.6%,10年期國債收益率突破3.5%。

高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示,儘管經濟前景黯淡,但美聯儲仍將在2026年初將利率上調至5%以上,以確保通脹率回落至2%左右。他預計,這將導致失業率在2026年底升至5.5%,美國經濟將陷入輕度衰退。

然而,美聯儲主席鮑威爾強調,儘管加息路徑艱難,但通脹壓力必須得到緩解。"我們的工作還沒有完成,我們將堅持到底。"他在新聞發布會上表示。投資者對美聯儲能否在不引發嚴重衰退的情況下控制通脹表示懷疑。

2. 中國發佈新一輪宏觀政策,力促經濟復甦

在2025年經濟增速放緩的背景下,中國政府發佈了一系列新的宏觀政策,旨在提振經濟增長動力。第三季度GDP同比增長3.9%,低於年初設定的5.5%目標。

新一輪政策包括:進一步減稅降費、加大基建投資力度、支持製造業發展、促進房地產市場平穩健康發展等。其中,減稅降費政策力度超預期,預計2026年將為企業減負超過1萬億元。

此外,中國人民銀行宣布下調金融機構存款準備金率0.25個百分點,以緩解實體經濟融資困難。分析人士認為,這一舉措將為經濟注入約5000億元人民幣長期資金。

多家投行對中國經濟前景表示樂觀。高盛預計,在政策刺激下,中國2026年GDP增速將回升至5.5%。瑞銀則認為,中國經濟正處於復甦初期,製造業投資和出口將成為主要拉動力。

不過也有專家對政策效果持謹慎態度。彭博經濟學家林志永表示,房地產行業風險仍是經濟的主要拖累,政策傳導存在滯後性,經濟企穩可能需要一定時間。

3. 歐盟通過"綠色產業法",推動清潔能源轉型

為應對氣候變化挑戰,加快向清潔能源轉型,歐盟於近日正式通過"綠色產業法"。該法案旨在支持歐盟在關鍵綠色產業領域建立自主可控的供應鏈,減少對他國的依賴。

根據法案內容,歐盟將投資數十億歐元,用於發展太陽能、風能、氫能、電池、熱泵等清潔能源技術,並為相關企業提供貸款和補貼支持。同時簡化審批流程,加快項目落地。

分析人士認為,這一法案將為歐盟經濟注入新的增長動力,有利於實現2050年"碳中和"目標。但也存在一些爭議,如對補貼措施是否違反世貿組織規則、是否會引發貿易戰等。

歐盟委員會主席馮德萊恩回應稱,這是一個"關鍵時刻",歐盟必須採取果斷行動,確保在全球可再生能源革命中占據領先地位。她呼籲各成員國加快國內立法進程,確保法案盡快生效。

金融市場對此法案的反應喜憂參半。清潔能源相關企業股價上漲,但也有投資者擔心財政赤字和通脹壓力加大。德國10年期國債收益率小幅上揚。

五. 監管&政策

1. 中國監管部門重申禁止虛擬貨幣交易,首次明確穩定幣屬非法金融活動

中國人民銀行聯合公安部、網信辦等十三個部門於11月28日召開會議,重申2021年發布的禁止虛擬貨幣交易的政策,並首次明確將穩定幣定義為虛擬貨幣的一種形式,屬於非法金融活動。

政策背景 中國自2021年9月起全面禁止虛擬貨幣交易活動,但近期受多種因素影響,虛擬貨幣投機炒作有所抬頭,相關違法犯罪活動時有發生。此次會議旨在進一步加強監管,維護金融秩序穩定。值得注意的是,此次會議首次明確將穩定幣納入監管範圍,反映出監管部門對穩定幣風險的高度重視。

政策內容 會議強調,虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位,不具有法償性,不應且不能作為貨幣在市場上流通使用。穩定幣作為虛擬貨幣的一種形式,目前無法有效滿足客戶身份識別、反洗錢等要求,存在被用於洗錢、集資詐騙、違規跨境轉移資金等非法活動的風險。會議要求各單位繼續堅持對虛擬貨幣的禁止性政策,持續打擊相關非法金融活動。

市場反應 此次政策加碼引發市場劇烈波動。比特幣、以太坊等主流虛擬貨幣短期內大幅下跌,投資者情緒恐慌。一些專注於穩定幣業務的加密公司面臨重大不確定性。與此同時,部分投資者認為此舉有利於規範市場秩序,為合規企業營造更好的發展環境。

專家觀點 肖飒律師團隊表示,此次會議並不代表政策轉向,而是針對利用穩定幣進行非法換匯等行為的高壓整治。中國監管層已形成"大陸限制、香港開放"的格局,意圖清晰:金融創新可以做,但必須在指定區域、框架下合規推進。

北京商報分析指出,明確定義穩定幣將為其後續納入反洗錢、跨境資本流動等金融監管體系提供邏輯前提,揭示了穩定幣的合規風險根源。