Gate 研究院：التقلب الضمني في مستويات عالية يتذبذب، تداول الكتلة يشير إلى أن نهاية العام قد تشهد انتعاشاً معتدلاً

خيارات السوق الديناميكية

أظهرت البيانات الأخيرة أن التقلب الضمني لـ BTC هو 45%، و ETH هو 74%، مما يعكس استمرار الحركة العالية في السوق، ويشير إلى توقعات قوية بشأن تقلبات السوق في المستقبل. من حيث هيكل الانحراف، تم تسجيل انحدار حاد لفترة قصيرة في الانحراف 25-دلتا لكل من BTC و ETH حول 10 نوفمبر، حيث انخفض الهيكل الزمني القصير الأجل (7 أيام، 30 يومًا) إلى حوالي -6 فولت و -8 فولت على التوالي، مما يعكس زيادة في طلب السوق كتحوط أثناء زيادة التقلبات قصيرة الأجل؛ بينما يظل الانحراف في الأجل المتوسط والطويل مستقرًا بشكل أساسي، مما يظهر أن المشاعر الهبوطية العامة محدودة، وهذه التغيرات الرئيسية تأتي من الاضطرابات العاطفية قصيرة الأجل. انخفض التقلب الفعلي لـ BTC (RV) إلى حوالي 39.7، وانتقل علاوة المخاطر على التقلب (VRP = IV - RV) من قيمة سلبية إلى قيمة إيجابية، مما يدل على أن السوق يبالغ في تسعير التقلبات المستقبلية. انخفض RV لـ ETH إلى حوالي 62، وانتقلت VRP أيضًا من قيمة سلبية إلى قيمة إيجابية هذا الأسبوع. في ظل تحسين شهية المخاطر، يُعتبر التقلب الضمني مرتفعًا بشكل نسبي، وبالتالي تتمتع استراتيجيات بيع التقلبات بميزة نسبية.

هيكل الصفقات الكبيرة

هذا الأسبوع في سوق خيارات BTC و ETH، كانت التداولات الكبيرة السائدة تركز على التخطيط للارتفاعات في نهاية العام، مما يظهر أن المستثمرين يميلون إلى المشاركة في ارتفاعات معتدلة في المستقبل بتكلفة منخفضة، مع مراعاة إدارة المخاطر. أكبر حجم من التداولات الكبيرة لـ BTC و ETH كما يلي:

• BTC: شراء BTC-261225-95,000-P، بيع BTC-261225-108,000-P، تم تنفيذ ما يقرب من 1,000 BTC، وإيرادات حقوق الخيار حوالي 5,980,000 دولار. تستفيد هذه الاستراتيجية في حالة ارتفاع معتدل أو تذبذب ضمن نطاق، وفي الوقت نفسه توفر بعض الحماية من الانخفاض المحتمل، مما يعكس نفسية السوق تجاه لعبة الارتفاع المعتدل.
• ETH: شراء خيارات الشراء المستقبلية ETH-261225-6,500-C، تم تنفيذ 9,700 ETH، وإنفاق حقوق الملكية حوالي 137,000 دولار، مما يظهر أن المستثمرين يحتفظون بتوقعات متفائلة بشأن اتجاه أسعار الإيثريوم على المدى الطويل.

تحديث المنصة

تطلق Gate خيارات من 3 نوفمبر الساعة 00:00 إلى 30 نوفمبر الساعة 00:00 (UTC+8) أحدث نشاط لخصم الرسوم، حيث تصل معدلات رسوم خيارات BTC و ETH إلى أدنى مستوى 0.025%، مع اعتماد هيكل رسوم تدريجي لتحقيق آلية تحفيز “كلما زادت كمية التداول، كانت الرسوم أقل”. تهدف هذه الخطوة إلى تحسين السيولة في السوق بشكل أكبر، وتعزيز مشاركة المتداولين المحترفين والمؤسسات، ودفع عمق وحيوية سوق الخيارات على المنصة نحو الارتفاع المستمر.

تفاصيل المعاملة: https://www.gate.com/options/BTC_USDT