Федеральна резервна система (ФРС)主席更替在即：五大候选人角逐与крипторинок影响分析

Міністр фінансів США Скотт Бессент нещодавно оприлюднив остаточний список кандидатів на посаду голови Федеральної резервної системи (ФРС) замість Джерома Пауела. П'ять кандидатів включають Крістофера Уоллера, Мішель Боуман, Кевіна Варша, Кевіна Хассета та Ріка Рідера. У цій статті буде детально проаналізовано політичні нахили кожного кандидата, реакцію ринку, а також глибокий вплив нового голови Федеральної резервної системи (ФРС) на політику випуску, цифрові фінансові інновації та ринок криптоактивів.

Остаточний список кандидатів оголошено: фон та процес відбору

Міністр фінансів США Скотт Брейдент у програмі CNBC оголосив п'ять остаточних кандидатів на посаду голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Павела та підтвердив, що президент Трамп, як очікується, ухвалить остаточне рішення до кінця року. Ця важлива кадрова зміна відбувається на фоні того, що чинний голова ФРС Павел планує піти у відставку наприкінці року.

Склад кандидатів та графік відбору

• Поточні чиновники ФРС: Крістофер Уоллер (член ФРС), Мішель Бауман (член ФРС)
• Колишній чиновник Федеральної резервної системи: Кевін Ваш (колишній член ФРС)
• Представник адміністрації: Кевін Хассет (директор Національної економічної ради Білого дому)
• Представник фінансової сфери: Рік Рід (виконавчий директор BlackRock)

Бейсонте відповідає за нагляд за процесом співбесіди, він зазначив, що планує провести ще один раунд обговорень після Дня подяки, а потім подати президенту “список якісних кандидатів”. Трамп, у свою чергу, підтвердив журналістам, що планує оголосити нового голову Федеральної резервної системи (ФРС) до кінця року.

Політичний фон і політичні розбіжності: конфлікт Трампа та Пауела

Президент Трамп неодноразово критикував Пауела за те, що він не знижує процентні ставки достатньо швидко, і в своїх недавніх заявах прямо сказав: “У нас зараз є абсолютно нерозумна людина”, маючи на увазі позицію Пауела, який виступає проти значного зниження ставок.

політика випуску走向预期

Політики очікують, що на засіданні, яке відбудеться 29 жовтня, буде знижено процентну ставку на 25 базисних пунктів. Новий голова Федеральної резервної системи (ФРС) займе посаду на 14-річний термін, починаючи з 1 лютого, замінивши Стіфена Мілана, який взяв безкоштовну відпустку через обрання головою Ради економічних консультантів Білого дому.

Процедура підтвердження в Сенаті відбудеться пізніше, очікується, що законодавці ретельно розглянуть позицію кандидата щодо інфляції, зайнятості та незалежності центрального банку. Термін повноважень Пауелла на посаді голови Федеральної резервної системи (ФРС) закінчиться в травні наступного року, але його термін на посаді члена ФРС триватиме до початку 2028 року.

Аналіз прогнозів ринку та політичних уподобань кандидатів

Згідно з даними прогнозного ринку Polymarket, Кевін Хасет став провідним кандидатом, отримавши 36% підтримки ставок, тоді як Крістофер Уоллер слідує за ним з 23%. Аналітики вважають, що тісні зв'язки Хасета з Білим домом надають йому перевагу.

Основні політики кандидатів та вплив на ринок

• Кевін Хассет: Як колишній економічний радник Білого дому, він оптимістично налаштований щодо закінчення блокування уряду США і нещодавно заявив, що затор може завершитися протягом кількох днів, що потенційно підтримає інвесторів, які чекають на політичну ясність.
• Крістофер Уоллер: має відкриту позицію щодо цифрових фінансів та фінансових інновацій, його вплив постійно зростає. На минулому засіданні платіжної комісії Федеральної резервної системи (ФРС) він запропонував нову систему “платіжних рахунків”, яка може дозволити компаніям, зосередженим на шифруванні, отримувати доступ до платіжної мережі ФРС без повної банківської ліцензії.
• Рік Рід: Як керівник BlackRock, він має великий досвід у сфері фіксованих активів та побудови портфелів, що може призвести до більш орієнтованого на ринок підходу.
• Мішель Бауман: Як чинний член Федеральної резервної системи (ФРС), вона має великий досвід у сфері банківського регулювання та, як очікується, продовжить обережну політику фінансового регулювання.
• Кевін Уош: як колишній член Федеральної резервної системи (ФРС), він має досвід у вирішенні фінансових криз і може зайняти більш яструбину позицію в політиці випуску.

Потенційний вплив на криптоактиви та цифрові фінанси

Система “платіжний рахунок” Волла та підключення до криптоіндустрії

Концепція системи “платіжного рахунку”, запропонована Крістофером Воллом, особливо заслуговує на увагу з боку шифрувальної індустрії. Ця система може надати криптоактивам можливість підключення до платіжної мережі Федеральної резервної системи (ФРС) без необхідності отримання повної банківської ліцензії, що стане важливою віхою в інтеграції традиційних фінансів та цифрових активів.

Ставлення кандидатів до цифрових активів

• Воллер: найбільш чітка підтримка фінансових інновацій, раніше публічно обговорював цифрові валюти та модернізацію платіжних систем
• Хасет: більше уваги традиційній економічній політиці, але як близький до Трампа, може підтримувати політику, що сприяє інноваціям на ринку
• Рід: з найбільшої у світі компанії з управління активами BlackRock, має практичний досвід у цифровізації активів.
• Бауман і Ваш: у відкритих записах рідше згадуються цифрові активи, можливо, більше зосереджуються на стабільності традиційних фінансів

Політика випуску: прогнози та вплив на ринок

Незалежно від того, хто врешті-решт буде обраний, він зіткнеться з такими ключовими викликами:

1. Нормалізація процентної політики: пошук балансу між інфляційним тиском та економічним зростанням
2. Управління балансом активів і зобов'язань: управління активами та зобов'язаннями Федеральної резервної системи (ФРС) на суму понад 7 трильйонів доларів.
3. Цифрові фінансові інновації: реагування на нові теми, такі як цифрові валюти центральних банків (CBDC), регулювання стабільних монет тощо
4. Фінансова стабільність: підтримка стабільності системи в умовах швидко змінюваного ринкового середовища

Висновок

Зміна керівництва Федеральної резервної системи (ФРС) відбувається в період критичного трансформаційного етапу глобальної фінансової системи, де традиційна політика випуску переплітається з інноваціями в цифрових фінансах. Політичні нахили кандидатів безпосередньо вплинуть на напрямок політики випуску на наступні чотири роки, рамки фінансового регулювання та шляхи розвитку цифрових активів. Особливо концепція “платіжного рахунку”, запропонована Крістофером Уоллером, демонструє відкритість Федеральної резервної системи (ФРС) до модернізації фінансової системи та інтеграції криптоактивів.

Для учасників ринку криптоактивів та традиційних фінансів надзвичайно важливо уважно стежити за цим процесом зміни керівництва. Політичний курс нового голови не лише визначить періодичні зміни ліквідності долара, але й може сформувати структуру глобальної фінансової інфраструктури на наступні десять років. На фоні пришвидшеної інтеграції цифрових валют та традиційних фінансів це призначення стане ключовим індикатором для спостереження за змінами фінансової політики США.