Apa yang masih dibutuhkan untuk mencapai tonggak sejarah berikutnya dalam Keuangan Desentralisasi? - ChainCatcher

Judul Asli: Tonggak Sejarah Berikutnya DeFi: Apa yang Diperlukan Agar Keuangan Agensi Bekerja

Penulis asli: @Lemniscap

Teks asli diterjemahkan oleh: Ismay, BlockBeats

Catatan editor: Ketika dunia Keuangan Desentralisasi menjadi begitu kompleks sehingga bahkan pengguna profesional pun kesulitan untuk menguasainya, bagaimana kita dapat mengembalikan kendali kepada orang biasa?

Artikel ini berasal dari penelitian Lemniscap, yang secara sistematis merangkum munculnya "keuangan agen cerdas" dan tantangan nyata yang dihadapi. Dari &milo, Meridian hingga SendAI, The Hive, produk-produk awal ini menunjukkan bagaimana AI dapat menjadi antarmuka baru untuk interaksi di blockchain, tetapi juga mengungkapkan kekurangan besar dalam keandalan eksekusi, keamanan izin, dan mekanisme verifikasi. Penulis menunjukkan bahwa untuk DeFi melangkah ke tahap berikutnya, kuncinya bukan pada model yang lebih cerdas, tetapi pada struktur dasar yang lebih dapat dipercaya—memastikan setiap tindakan agen dapat diverifikasi, terlacak, dan dapat dipercaya.

Ini bukan hanya titik balik dalam evolusi teknologi, tetapi juga eksperimen tentang rekonstruksi kepercayaan. Seperti yang dikatakan dalam teks: tonggak sejarah berikutnya dari Keuangan Desentralisasi bukanlah skala yang lebih besar, tetapi kepercayaan pada otomatisasi.

Pada tahun 2025, Keuangan Desentralisasi sudah sangat berbeda dari bentuk awalnya.

Data itu sendiri sudah bisa menjelaskan segalanya: aliran dana institusi dalam satu kuartal melebihi 10 miliar dolar, jumlah protokol aktif yang tersebar di puluhan chain melampaui 3000. Total nilai terkunci dari protokol DeFi di seluruh jaringan mencapai 160 miliar dolar pada tahun 2025, tumbuh 41% dibandingkan tahun sebelumnya; volume perdagangan kumulatif DEX dan Perps bahkan dihitung dalam "triliun".

Seiring dengan berkembangnya ukuran Keuangan Desentralisasi, semakin banyak hal yang dapat dilakukan, tetapi kompleksitasnya juga meningkat secara tajam. Sebagian besar orang sama sekali tidak dapat mengikuti segala sesuatu yang terjadi di blockchain. Jika kita ingin lebih banyak orang dapat memanfaatkan peluang baru ini, kita harus membangun alat yang memungkinkan pengguna membuat keputusan yang tepat dengan lebih mudah—dan inilah arah pengembangan di masa depan.

Sementara itu, AI telah secara bertahap terintegrasi ke dalam kehidupan sehari-hari, dan orang-orang mulai mengembangkan kebiasaan baru seputar otomatisasi. Tren ini melahirkan "Keuangan Desentralisasi" - di mana agen cerdas menangani navigasi dan pelaksanaan operasi keuangan.

Bahkan alat proksi sederhana berbasis browser seperti Comet menunjukkan evolusi cepat dari alat semacam ini. Ketika Anda melakukan transaksi Keuangan Desentralisasi melalui proksi browser (seperti contoh yang dibagikan oleh pendiri SendAI, Yash), Anda dapat melihat potensi keuangan proksi pintar.

Visi ini sebenarnya sangat intuitif: Anda tidak perlu lagi mencari berbagai dasbor atau posting panjang di X, cukup beri tahu AI tentang tujuan yang ingin Anda capai, dan ia akan secara otomatis membantu Anda menyelesaikan langkah-langkah selanjutnya.

Saat ini muncul dua jenis agen cerdas:

Satu jenis adalah Copilots, yang membimbing pengguna dalam membuat keputusan di seluruh dunia Keuangan Desentralisasi; jenis lainnya adalah Quant Agents, yang lebih condong pada pelaksanaan strategi otomatis yang profesional, setara dengan "autopilot (Autopilots)".

Keduanya masih dalam tahap awal dan memiliki kekurangan, tetapi keduanya mengarah pada arah baru - cara interaksi DeFi yang sepenuhnya berbeda yang didorong oleh AI.

sebagai "co-pilot" agen pintar

Kamu bisa membayangkan agen pintar ini sebagai asisten pribadimu. Kamu tidak perlu lagi melihat grafik atau melompat antara berbagai protokol, cukup bertanya dengan bahasa alami, seperti: "Apa saja token terpopuler saat ini?" atau "Di mana keuntungan tertinggi?", agen tersebut akan langsung menjawab dan memberikan saran langkah selanjutnya—seperti teman yang selalu siap membantu dan kaya pengetahuan.

Sebagai contoh dengan &milo, mode co-pilot-nya dapat membantu Anda membuat keputusan investasi, melakukan rebalancing aset, dan mendapatkan wawasan portofolio - memungkinkan Anda untuk tetap mengendalikan sambil mengurangi operasi yang rumit.

Dengan bantuan penjelasan bahasa alami dan saran cerdas, &milo dapat membantu pengguna memahami posisi, membandingkan peluang keuntungan, tanpa harus mencari data di berbagai dasbor. Ini menunjukkan bagaimana agen dengan tipe co-pilot berkembang dari asisten obrolan sederhana menjadi prototipe pemandu DeFi yang lengkap.

Untuk mengamati kinerja agen-agen ini dalam praktik, kami mencoba beberapa produk terbaru yang dirilis, merasakan sendiri kemampuan mereka dalam menangani tugas-tugas DeFi yang nyata.

Hasil menunjukkan bahwa agen-agen ini masih memiliki keterbatasan. Misalnya, mereka dapat berhasil mengidentifikasi token populer, tetapi tidak dapat melakukan operasi pembelian dengan lancar; juga terdapat dua transaksi yang gagal, dengan sistem memberikan notifikasi "saldo tidak cukup", meskipun sebenarnya ada cukup SOL di akun untuk membayar biaya transaksi.

Platform serupa The Hive mengambil jalur yang berbeda - ia menggabungkan beberapa agen DeFi menjadi sebuah "kawanan", yang dapat bekerja sama untuk menyelesaikan tugas kompleks seperti lintas rantai, strategi pendapatan, dan pertahanan likuidasi, semua operasi dikoordinasikan melalui antarmuka chat yang sederhana. Jaringan yang terdiri dari agen khusus ini dapat menyelesaikan operasi on-chain multi-langkah dengan perintah dalam bahasa alami.

Kami menguji perintah pembelian yang sama dengan The Hive. Sistem memang mengenali token populer WEED, tetapi saat melakukan pembelian, itu mengembalikan alamat kontrak yang salah.

Secara keseluruhan, Milo menunjukkan bagaimana mengintegrasikan alat manajemen portofolio ke dalam alur yang lancar, sementara The Hive menjelajahi bagaimana beberapa agen khusus dapat bekerja sama. Seiring dengan peningkatan kemampuan agen cerdas, mereka juga mulai menunjukkan pembagian kerja yang lebih jelas.

Misalnya, Meridian fokus pada segmen pengguna di ujung lainnya - membantu pemula mengambil langkah pertama mereka ke dalam Keuangan Desentralisasi. Ini mengadopsi desain yang mengutamakan perangkat mobile, disertai dengan petunjuk yang jelas, sehingga operasi dasar seperti menukar koin, staking, atau memeriksa hasil menjadi lebih mudah dilakukan.

Meridian tampil lancar dalam tugas-tugas inti ini, melakukan dengan cepat, dan yang lebih penting, ia sangat menyadari batasan dirinya. Ketika pengguna memintanya untuk melakukan operasi di luar jangkauan, ia akan menjelaskan alasannya, bukan mencoba secara membabi buta—"kejujuran" ini membuatnya menjadi titik awal yang andal bagi pemula untuk menjelajahi dunia blockchain.

Pendiri Meridian, Benedict, menjelaskan:

"Meridian memungkinkan pengguna untuk melakukan penelitian dan operasi yang aman menggunakan bahasa alami. Kami telah membuka fungsi penelitian agen secara gratis untuk publik, yang dapat diakses di meridian.app. Pengguna yang mendaftar untuk aplikasi seluler Meridian dapat menggunakan fungsi tukar koin (swap), pertukaran multi-koin (multi-swap), serta pembelian portofolio. Saat ini, akun masih dalam tahap pengujian tertutup, pengguna yang berminat dapat menghubungi @bqbrady melalui Twitter untuk mengajukan permohonan pengalaman."

Melalui pengujian kami, kami menemukan bahwa saat ini sebagian besar agen AI yang fokus pada navigasi DeFi masih berada pada peran "guru" atau "asisten", yang terutama membantu pengguna menyelesaikan operasi paling dasar (seperti menukar koin).

Untuk membuat mereka dapat menangani proses yang lebih kompleks dengan andal—seperti menyediakan likuiditas, mengelola posisi leverage, dan lain-lain—masih diperlukan perbaikan lebih lanjut.

Seperti yang ditunjukkan oleh Rishin Sharma, kepala AI dari Yayasan Solana:

"Model bahasa besar (LLM) cenderung mengalami ilusi saat menangani tugas yang luas dan sulit melakukan operasi yang deterministik. Sedangkan mekanisme pemanggilan fungsi seperti MCP mungkin lebih cocok untuk mengubah 'rencana tindakan' menjadi eksekusi yang nyata. Meskipun LLM menunjukkan kinerja yang baik dalam aspek perencanaan dan pengarahan, masih kesulitan dalam eksekusi yang tepat. Untuk menjadikan agen keuangan cerdas benar-benar dapat diandalkan, kita harus melampaui LLM, mengembangkan mekanisme pemanggilan fungsi yang spesifik, strategi eksekusi yang jelas, verifikasi, dan sistem izin yang aman. Dengan kata lain, lapisan eksekusi agen cerdas saat ini masih belum sepenuhnya berkembang—'otak' AI sudah cukup cerdas, tetapi masih kekurangan 'tubuh' yang dapat bertindak dengan baik."

sebagai agen cerdas "mengemudi otomatis"

Jika "tipe co-pilot" lebih mirip dengan mentor, maka "tipe kuantitatif" lebih mirip dengan sistem pengemudian otomatis. Mereka tidak hanya dapat membangun strategi, tetapi juga benar-benar mengeksekusi—memantau pasar secara real-time, menguji perdagangan, dan bertindak secara otomatis dengan kecepatan mesin, memungkinkan strategi DeFi yang kompleks masuk ke dalam mode "operasi sepenuhnya otomatis".

Sebuah contoh tipikal yang sedang berkembang berasal dari SendAI. Itu sendiri bukanlah agen kuantitatif, melainkan seperangkat alat yang memungkinkan orang lain untuk membuat agen-agen ini. "Agent Kit" yang dirancang untuk Solana mendukung lebih dari 60 jenis operasi mandiri, termasuk pertukaran token, penerbitan aset baru, manajemen pinjaman, dan dapat berinteraksi langsung dengan protokol-protokol utama seperti Jupiter, Metaplex, Raydium.

Dengan kata lain, ia menyediakan kepada pengembang sebuah "sistem jalur", yang memungkinkan mereka untuk langsung menghubungkan model keputusan untuk dieksekusi di atas rantai.

Pendiri SendAI Yash menjelaskan visi mereka dengan jelas:

"Kami percaya bahwa setiap agen AI di masa depan akan memiliki dompetnya sendiri. SendAI sedang membangun alat dan lapisan ekonomi yang diperlukan untuk sistem ini, sehingga agen-agen tersebut dapat melakukan tindakan apapun di Solana. Kami sedang membangun sebuah platform yang memungkinkan agen-agen ini memiliki kemampuan pemahaman konteks, serta mendukung pelaksanaan tugas kompleks yang berjalan lama, tahan lama, dan asinkron."

Sementara itu, tim lain berusaha untuk membuat kemampuan ini lebih mudah diakses. Lomen bertanggung jawab atas strategi pilihan, dan memungkinkan pengguna untuk "mengdeploy dengan satu klik", menurunkan batasan untuk menikmati otomatisasi kuantitatif tanpa perlu menulis kode.

Dan bagi "pemain tingkat lanjut" yang lebih menyukai sistem yang dapat disesuaikan, Unblinked menyediakan lingkungan eksperimen strategi yang didorong oleh AI. Ini seperti Cursor di bidang perdagangan: pengguna dapat terlebih dahulu merancang ide strategi mereka, menjalankannya dan mengoptimalkannya dalam lingkungan sandbox yang aman, sebelum memutuskan apakah akan menginvestasikan uang sungguhan.

Ada beberapa platform yang memilih untuk menggunakan berbagai agen secara bersamaan untuk menyelesaikan tugas.

Misalnya Almanak menggabungkan "agen pemrograman" dengan "agen pengujian kembali": pengguna menjelaskan strategi dalam bahasa alami, AI secara otomatis menghasilkan kode tingkat produksi, dan melakukan pengujian kembali dengan lebih dari 10.000 simulasi Monte Carlo, akhirnya menghasilkan hasil strategi "siap tempur".

Akhirnya, tim akan memfokuskan perhatian pada keunggulan pasar real-time.

ARMA代理 Giza akan secara aktif mengalokasikan dana di antara berbagai protokol pinjam meminjam untuk memaksimalkan hasil stablecoin. Alih-alih membiarkan dana tetap di satu kolam, ARMA akan terus memantau suku bunga, likuiditas, dan biaya Gas, dan secara dinamis memindahkan aset. Agen andalannya telah mengelola lebih dari 17 juta dolar dalam dana, mengklaim bahwa tingkat pengembalian lebih tinggi 83% dibandingkan dengan posisi statis.

Secara umum, agen kuantitatif ini sangat mengurangi biaya waktu, dan memungkinkan pengguna biasa untuk mengakses strategi kompleks yang sebelumnya hanya dimiliki oleh tim kuantitatif profesional. Namun, di sisi lain, mereka juga mengungkapkan kerentanan otomatisasi: ketika terjadi keterlambatan data, penundaan protokol, atau fluktuasi pasar yang tajam, agen tersebut masih bisa "terjatuh".

Dengan kata lain, mereka memang dapat membuatmu lebih cepat, tetapi masih jauh dari sebutan "tak terkalahkan".

Masalah mereka terletak di

Setelah berinteraksi dengan agen cerdas saat ini selama beberapa waktu, Anda akan menemukan beberapa masalah yang sama: mereka kadang-kadang menyarankan untuk melakukan tindakan yang sudah tidak ada, seperti kolam likuiditas yang sudah ditutup; data yang mereka andalkan seringkali tertinggal dari keadaan nyata di blockchain; jika terjadi kesalahan di tengah rencana multi-langkah, mereka tidak akan menyesuaikan diri secara otomatis, melainkan mencoba berulang kali tindakan yang sama.

Manajemen hak akses juga sangat canggung - pengguna harus memberikan akses penuh ke seluruh dompet atau harus menyetujui setiap langkah operasi kecil secara manual. Tahap pengujian juga dangkal, lingkungan simulasi sulit untuk benar-benar mencerminkan perubahan likuiditas mendadak atau penyesuaian parameter pemerintahan di blockchain yang merupakan "kekacauan nyata".

Salah satu masalah paling serius adalah: hampir semua agen ini beroperasi seperti "kotak hitam".

Pengguna tidak dapat mengetahui input apa yang dibaca, bagaimana opsi ditimbang, apakah status real-time diperiksa, dan juga tidak mengetahui mengapa memilih untuk mengeksekusi transaksi tertentu. Tanpa catatan operasi yang diverifikasi tanda tangan, tidak mungkin untuk memverifikasi konsistensi antara "hasil yang dijanjikan" dan "eksekusi yang sebenarnya."

Pengguna hanya dapat menggunakan sambil "mengawasi" proses otomatisasi - tidak hanya efisiensi rendah, tetapi juga membuat kinerja sulit untuk dievaluasi.

Jika tidak ada suatu mekanisme yang dapat memverifikasi keputusan dan membuktikan bahwa tindakan benar-benar mematuhi strategi yang telah ditetapkan, pengguna tidak akan pernah dapat membedakan "sistem yang dapat diandalkan" dari "pemasaran yang dikemas dengan baik."

Untuk skala modal yang lebih besar, platform DeFi harus beralih dari "percayalah kepada kami" menjadi "silakan verifikasi sendiri". Ini juga merupakan titik balik kunci dalam membangun infrastruktur keuangan agen cerdas yang "dapat diaudit, dapat dikelola, dan dapat dipercaya".

Kekurangan Infrastruktur

Masalah inti adalah bahwa sistem saat ini kekurangan alat dasar yang memungkinkan agen untuk tetap dapat dipercaya, konsisten, dan aman dalam skenario skala besar. Untuk mengatasi ini, kita perlu infrastruktur yang dapat memverifikasi perilaku agen, mengonfirmasi hasil eksekusi, dan mengikuti aturan yang seragam di semua lingkungan. Hanya dengan cara ini, orang akan merasa aman untuk menyerahkan uang asli kepada mereka.

Namun, sebagian besar pengguna sebenarnya tidak peduli dengan "proses pemikiran" dari agen, mereka hanya ingin memastikan bahwa hasil output adalah benar, terverifikasi, dan dalam batasan yang aman. Dalam membangun kepercayaan, "keandalan yang dapat diverifikasi" lebih penting daripada "visibilitas".

Ini adalah arti dari "Keandalan yang Dapat Diverifikasi (Verifiable Reliability)". Agen tidak perlu mencatat setiap langkah operasi internal, tetapi harus beroperasi di bawah kebijakan yang jelas dan pemeriksaan yang wajar: menetapkan batas pengeluaran, jendela waktu eksekusi, titik konfirmasi sebelum operasi kunci, dll.

Pada dasarnya, aturan-aturan ini dapat dijamin melalui lingkungan eksekusi tepercaya (TEE) atau sistem serupa—tanpa perlu mengungkapkan semua detail, dan juga dapat membuktikan bahwa agen benar-benar mematuhi batasan. Hasilnya adalah: output yang dapat diaudit saat diperlukan, serta operasi yang dapat langsung dipercaya oleh pengguna biasa.

Lapisan verifikasi ini tidak harus "satu ukuran untuk semua". Skenario sehari-hari dapat menggunakan perlindungan keamanan yang ringan dan indikator yang distandarisasi; sementara skenario berisiko tinggi atau tingkat institusi dapat meminta bukti dan verifikasi formal yang lebih kuat. Kuncinya adalah—setiap lapisan infrastruktur harus menyediakan keandalan yang dapat diukur dan sesuai dengan tingkat risikonya.

Siapkan protokol untuk agen

Langkah selanjutnya yang perlu dilengkapi adalah membuat protokol "ramah terhadap agen".

Saat ini, sebagian besar protokol Keuangan Desentralisasi tidak dirancang untuk agen cerdas. Mereka perlu menyediakan antarmuka eksekusi yang lebih stabil dan aman: dapat melakukan pratinjau operasi, mencoba kembali dengan aman, dan mengeksekusi berdasarkan struktur data yang konsisten. Desain izin juga harus "terbatas", bukan "sepenuhnya terbuka", sehingga agen bertindak dalam batas yang jelas, bukan menguasai seluruh dompet.

Dalam keadaan dasar yang hilang ini, bahkan kerangka agen yang paling cerdas pun akan terhambat oleh "fondasi" yang lemah. Setelah fondasi ini diperbaiki, pengguna tidak perlu lagi memantau proses otomatis secara manual; tim pengembang dapat mengurangi waktu pemecahan masalah dan fokus pada inovasi; hasil eksekusi dari berbagai penyedia layanan juga dapat dibandingkan karena adanya tolok ukur yang sama - tidak lagi sekadar slogan promosi.

Bagian yang harus diubah

Solusinya sebenarnya tidak rumit: membuat agen dapat diverifikasi (Provable), dan menyiapkan protokol untuk agen (Agent-ready). Tambahkan lapisan kebijakan antara agen dan dompet, dan pastikan semua proses eksekusi dapat ditelusuri dan diverifikasi, bukan "operasi kotak hitam."

Misalnya, mesin SVM Termina dibangun berdasarkan filosofi ini—memberikan lingkungan runtime Solana yang nyata untuk agen AI, memungkinkan agen untuk memodelkan, membuat keputusan, dan belajar berdasarkan data di blockchain. Sementara itu, pihak protokol harus membuka antarmuka operasi yang dapat "dry-run", dengan kode kesalahan yang jelas, mekanisme retry yang aman, konsistensi struktur data inti (posisi, biaya, kesehatan), serta kontrol akses berbasis sesi.

Ketika fitur-fitur ini diterapkan, pengguna dapat terbebas dari beban agensi "pengawasan"; tim dapat mengurangi kegagalan sistem; investor institusi juga akhirnya dapat memperoleh pengaman dan bukti yang dapat diverifikasi yang mereka butuhkan.

Jadwal Waktu Nyata

Dalam enam bulan ke depan, diperkirakan bahwa yang akan berkembang paling cepat adalah agen "co-pilot". Jalur data yang lebih baik akan meningkatkan keandalannya dalam skenario penggunaan sehari-hari.

Dalam satu tahun, seiring dengan peningkatan standar pengujian, agen akan dapat melakukan koordinasi eksekusi antar protokol, dan manusia hanya perlu menyetujui langkah-langkah kunci. Dalam jangka panjang, seiring dengan matangnya infrastruktur, agen cerdas mungkin secara bertahap akan memudar menjadi lapisan interaksi default DeFi—bukan lagi sebagai "alat" terpisah, tetapi menjadi cara utama orang berinteraksi dengan sistem keuangan sehari-hari.

Penutup

"Keuangan Agen" (Agentic Finance) sedang menurunkan ambang partisipasi, menjadikan otomatisasi bukan hanya alat eksklusif bagi para ahli. Namun, untuk dapat beroperasi secara besar-besaran, ia masih memerlukan "fondasi" yang lebih baik: data waktu nyata, mekanisme izin yang lebih aman, sistem pengujian yang lebih kuat, dan hasil eksekusi yang lebih transparan.

Hanya mengandalkan AI yang lebih cerdas tidak dapat menyelesaikan masalah ini. Kemajuan yang sebenarnya akan datang dari perbaikan struktur dasar.

Keuangan Desentralisasi adalah tonggak berikutnya, bukan hanya pertumbuhan skala, tetapi juga — kepercayaan pada otomatisasi. Dan hari itu, hanya akan datang ketika agen AI tidak lagi hanya menjadi "demonstrasi konsep" yang ditampilkan, tetapi benar-benar menjadi pelaksana yang dapat diandalkan.