Трехуровневая стратегия Plasma: вызов доминированию USDT Tron's и создание финансовой экосистемы USD

Плазма становится смелым претендентом в сфере стейблкоинов и блокчейна, раскрывая трехуровневую стратегию, которая может нарушить крепость Трона в распределении USDT, стремясь создать комплексную финансовую петлю на основе доллара. Проведение параллелей с высокопрофильными крипто-делами, такими как FTX и Alameda, проект подчеркивает взаимосвязанные динамики между Tether и Bitfinex, поднимая вопросы об управлении активами и регуляторном контроле. Поскольку Плазма добивается инноваций, таких как пользовательские токены Gas и безкомиссионные переводы USDT, ее амбициозная дорожная карта позиционирует ее для захвата доли рынка в в блокчейне доходах и конфиденциальных транзакциях. С учетом рисков выполнения, этот анализ исследует цели Плазмы и их потенциальное влияние на крипто-ландшафт 2025 года.

Tether и Bitfinex: Сложные отношения под вниманием

Tether и Bitfinex имеют общего родительского компанию, iFinex Inc., зарегистрированную на Британских Виргинских островах, которая привлекла значительное внимание регуляторов на протяжении многих лет. Расследования, включая проверку 2019 года со стороны Генерального прокурора Нью-Йорка, показали, что Tether предоставила Bitfinex $850 миллиона долларов для покрытия финансовых разрывов, вызванных конфискацией активов у процессора Crypto Capital. Позже CFTC выявила как минимум 29 случаев объединенных активов между двумя без формальных контрактов, что отразило модель FTX-Alameda, где начальные неопределенности привели к усилиям по изоляции рисков. Эта связь влияет на стратегию Plasma, поскольку она стремится направлять аналогичные экосистемные связи, бросая вызов устоявшимся игрокам. Понимание этих динамик имеет решающее значение для инвесторов, рассматривающих проекты, связанные со стейблкоинами, в 2025 году.

• Материнская компания: iFinex Inc., связывающая операции Tether и Bitfinex.
• Регуляторные проверки: расследование NYAG 2019 года выявило $850M финансирование.
• Выводы CFTC: 29 случаев смешивания активов без соглашений.
• Параллели с FTX: Похожие неопределенности на ранних стадиях инвестиций и рисков.
• Инвестиционный фокус: Tether ориентирован на платежи (13/25), Bitfinex - на платформы.

Цель самого низкого уровня Plasma: Привлечение депозитов для доходности и выкупа токенов

На своем фундаментальном уровне Plasma стремится привлечь пользователей, предлагая доходы на внесенные стейблкоины или активы, инвестируя в низкорисковые варианты, такие как краткосрочные государственные облигации или стратегии CeDeFi. Часть сгенерированного дохода может субсидировать выкуп собственного токена XPL, создавая базовую, но эффективную структуру стимулов, подобную ICO. Этот подход сосредоточен на создании ликвидности и вовлеченности пользователей без немедленных высокорисковых маневров. Хотя он и прост, он закладывает основу для более амбициозных целей в области стейблкоинов. Для криптоэнтузиастов этот уровень представляет собой точку входа в экосистему Plasma с потенциальными пассивными доходами.

• Генерация дохода: Через облигации или CeDeFi на депонированные активы.
• Поддержка токенов: Доход, используемый для выкупа XPL.
• Привлечение пользователей: Низкорисковые стимулы для депозитов.
• Параллель ICO: Основная стратегия для начального роста.
• Фокус на ликвидности: нацелен на накопление стейблкоинов для расширения экосистемы.

Амбиции среднего уровня: Подрыв доминирования распределения USDT Tron

Среднесрочная цель Plasma нацелена на почти монополию Trona на транзакции с USDT, особенно связанными с серыми зонами, такими как отмывание денег, с помощью внедрения функций, таких как пользовательские токены газа и безкомиссионные переводы USDT. Также планируются транзакции с повышенной конфиденциальностью, хотя эти ключевые инновации запланированы на третью фазу проекта, вероятно, в 2026 году, что создает неопределенности в выполнении. Эта стратегия направлена на сокращение доли рынка Trona, предлагая более эффективные и конфиденциальные альтернативы. Проблема заключается в преодолении установленных сетевых эффектов и регуляторных преимуществ Trona. Инвесторам следует следить за прогрессом Plasma в этом направлении, так как успех может изменить распределение стейблкоинов в Азии и за ее пределами.

• Целевые функции: Пользовательский газ, безкомиссионный USDT, приватные транзакции.
• Таймлайн: Третий этап развертывания, ожидаемый в следующем году.
• Вызов Трона: Сосредоточьтесь на потоках, связанных с отмыванием денег USDT.
• Риски: Задержки исполнения и сопротивление рынка.
• Потенциальное воздействие: Сдвиг в доминировании транзакций стейблкоинов.

Высший уровень видения: создание полного финансового цикла на основе USD

Наиболее амбициозный проект Plasma предполагает создание полной финансовой экосистемы, сосредоточенной на долларе США, поглощая депозиты через крипто-дружественные банки и предлагая продукты доходности в блокчейне, такие как PT/YT от Pendle или дельта-нейтральные стратегии USDe. Доходы от этих депозитов будут субсидировать цены токенов XPL, создавая самоподдерживающийся цикл. Эта категория нацелена на интеграцию банковских услуг, доходности и блокчейна в безшовный пользовательский опыт приложения. Однако неопределенности в доходности и спросе представляют собой значительные препятствия. Если это будет достигнуто, Plasma может стать крупным игроком в финансах в блокчейне, соперничая с устоявшимися платформами.

• Компоненты экосистемы: Депозиты, доходы, субсидии токенов.
• Примеры доходности: Pendle PT/YT, USDe дельта-нейтральный.
• Интеграция с банками: Через крипто-дружественные учреждения.
• Модель доходов: Субсидировать XPL за счет дохода от депозитов.
• Проблемы: рыночный спрос и риски прибыльности.

Трехуровневая стратегия Plasma — от базовых доходов до разрушения Tron и создания экосистемы USD — сигнализирует о амбициозных планах на фоне эволюции криптовалюты в 2025 году. Хотя риски, такие как задержки в выполнении, остаются актуальными, внимание к стейблкоинам и конфиденциальности может принести высокие награды. Инвесторы должны отслеживать события на соответствующих платформах, подчеркивающих прозрачность и безопасность фондов. Изучите лицензированные биржи для получения данных XPL в реальном времени — подготовьтесь к потенциалу Plasma в меняющемся ландшафте стейблкоинов.