トップビジネススクールのコースでは、「炎黄の子孫」に資産を1年で数百倍にする方法を教えられなかった。 これらの能力は、彼が主流によって詐欺やカジノと見なされているMemeコイン市場から、自ら悟り出したものです。 彼は2年もかからず、混沌とした物語、コミュニティの感情、そしてオンチェーンデータを解体し、高い勝率を誇る個人システムに再構成しました。そして、市場が最も熱狂している頂点で、「人々が騒いでいる時に売る」という規律を持って冷静に退場しました。 今号の《SignalPlus対談録》では、00年代生まれのトレーダー「私たちは炎黄の子孫です」（以下「炎黄の子孫」と呼ぶ）の告白を聞いてみましょう：ミクロのアルファを追い求めるミームハンターが、壮大な物語に基づき、イーサリアムに重く投資する戦略家にどのように変わるか；「他人のために働くこと」を嫌う卒業生が、100万ドルを目指す独立トレーダーになるまでの道のり。 ビジネススクールの学生における暗号の啓蒙：偏見から信仰へ SignalPlus：今日はゲストに「炎黄子孫」をお迎えしています。まずは簡単に自己紹介をお願いします。 炎黄の子孫：私の投資経験は大二から始まりました。学部の間は主にA株とファンドに参加していました。2023年に卒業した後、偶然にもCryptoに触れ、その後投資に関連するすべてのエネルギーは基本的にこの分野に集中しました。今ではA株では、ただいくつかのインデックスファンドを買うだけです。 SignalPlus：あなたの大学2年生はいつですか？その時、なぜA株に興味を持ったのですか？ 炎黄の子孫：当時は19年くらいだったかな。偶然の機会もあって、大学1年生の時にいくつかの財務関連の本を読んだ。例えば、『金持ち父さん貧乏父さん』や『犬のお金』。これらの本は、当時の私の限られた認識に対して2つの基本的な概念を築いてくれた。第一に、お金を稼ぐためには必ずしも労働に時間を売る必要はなく、お金がお金を生むという方法もあるということ。第二に、『金持ち父さん貧乏父さん』で述べられているように、仕事は本質的に時間を売ってお金を得ることだということが、私がその時から伝統的な仕事に対して大きな興味を失わせた。 大学2年生の時、私は投資に興味を持つ友人に出会うことができ、私たちは一緒に研究を始めました。最初はファンドから始め、彼は私にいくつかの基本的な知識を教えてくれました。私は自分で操作し、利益も損失も出ましたが、重要なのは、自分のお金を使って市場を実際に体験し、そこから学び始めたことです。 SignalPlus：あなたの学部専攻は何ですか？金融に関連していますか？ 炎黄の子孫：私は商学院の学生ですので、周りのクラスメートは多かれ少なかれ株式や証券に触れることがありますし、専門の授業でも金融知識についていくつかのことが話されます。環境には確かに一定のアドバンテージがあります。 SignalPlus：その時、あなたはビットコインについて聞いたことがありますか？私は『金持ち父さん貧乏父さん』の著者ロバート・キヨサキが後にビットコインを勧めていたのを覚えています。 炎黄の子孫：正直に言うと、その時私の頭はとても単純でした。区 blockchain がとても流行っていて、香港で関連する講座を聴く機会もありましたが、私はそれにあまり興味がありませんでした。ブロックチェーンというものがあることは知っていましたが、それが一体何なのかを積極的に調べたことはありません。学部の間に何度かビットコインやブロックチェーンのことを聞いたことはありましたが、私にとってそれらは本当に詐欺のように聞こえました。 当時、友達がある取引所で入金してお金を稼いだことを覚えています。私は口では彼を褒めましたが、心の中ではこのものは非常に信頼できないと思っていました。これは偏見であり、私は自分で試すこともせず、これは問題です。 SignalPlus：その後、あなたはどのようにこの偏見を解消しましたか？結局、2017年のICOバブル以来、仮想通貨の世界は国内で主流に認められていません。 炎黄の子孫：学部時代、私が接触した情報は非常に浅いものでした。他の人が私に話してくれたことは、彼ら自身の認識も限られているかもしれません。しかし、2023年に私が実際に接触したとき、状況はまったく異なりました。当時の上司は、ドージコインが小数点以下の多くのゼロからどのように現在の値まで上昇したのかを教えてくれました。その何千倍もの上昇がもたらす視覚的衝撃は全く異なります。 次に、私はCryptoに関連する投資研究のインターンシップを始め、この業界を体系的に学び始めました。これは以前、他の人が数言を話すのを聞いて流していた状態とは完全に異なります。だから、私はそれに対して偏見を持っているわけではなく、ただ以前は私の生活の中での出現頻度が低く、理解も深くなかったのです。 SignalPlus：つまり、卒業後に仮想通貨関連の会社に入って投資研究をすることで、この業界を本当に理解し始めたということですか？ 炎黄の子孫：はい。最初に接触したとき、私はたくさんのことを見ましたが、暗号通貨の世界は本当に不思議で、私が以前に接触した世界とはまったく異なっていました。新しい概念がたくさんあり、さまざまな専門用語が飛び交っていて、混乱させられましたが、それでも非常に興味深い分野だと感じました。 SignalPlus：どのようなものが最も印象に残り、最も不思議だと感じますか？ 炎黄の子孫：私は最初にWhiteboard CryptoというYouTubeチャンネルを見ました。それはホワイトボードを使って「バンパイア攻撃」や「サンドイッチ攻撃」などのさまざまな概念を説明しています。これらの名前はとても不思議に聞こえます。
さらに、ブロックチェーン上のDEXについて、Web2ユーザーとしては、なぜこのようなものが存在するのか理解するのは難しいでしょう。また、「エアドロップ」と呼ばれるものや、なぜこれほど多くの奇妙なプレイスタイルや概念が存在するのかも理解できませんでした。当時はこれらのことが非常に不思議に思えました。 SignalPlus：2023年もほぼこの牛市の始まりです。あなたはその時、ビットコインが3万ドルの時に買い始めることをどう決めましたか？ 炎黄子孙：これには私の個人的な性格が関係しています。何かを早く学ぶための最良の方法は、少しお金を投入することです。その時、社長がビットコインを少し買うことを勧めてくれたので、私は買いました。みんながそれは熊市だと言い、未来はどうなるかと言っていましたが、私は少し買っておいて、あまり気にしませんでした。結局、その時はまだ学生で、お金もあまりなかったので、市場を感じ取りながら、学び続けるという心構えでやっていたのです。 SignalPlus：その後、ビットコインは一路上昇し、あなたが買ったコインが毎日上がっているのを見て、どんな気持ちですか？ 炎黄の子孫：少額資金の上昇幅は実際にはあまり感じられず、確かその時上がったら売ったと思います。 以前の一攫千金の神話と比べて、ビットコインは今では大資金が好む品種のようになっています。資金量が10万ドル未満の個人投資家としては、ビットコインで大金を稼ぐことはもはや現実的ではありません。今では、安定したベータのようなもので、年率収益は米国株より高い可能性がありますが、一攫千金を狙うには別の方法を探す必要があります。
SignalPlus：これも多くの人が参入後に直接アルトコインを購入する理由です。あなたはその時、Memeのようなものを買うためにポートフォリオを変更しようと思いましたか？ 炎黄の子孫：正直なところ、私が最初にこの業界に入ったのは、富を得るためではなく、Cryptoが非常に面白いと感じたからです。それが提唱する国境のない、分散化といった理念に非常に惹かれました。だから当時は比較的安定したコインを購入していました。理解していないアルトコインにはあまり投資しませんでした。その後、考えが変わり、確かにお金を稼ぎたいと思うようになりました。これはいくつかの環境の変化に関係しています。 SignalPlus：環境の変化とは何ですか？それは正式に職場に入ることによるものですか？ 炎黄の子孫：学生時代は比較的無邪気で、考えも単純で、毎月仕事で少しお金を稼げるのはいいことだと思っていました。しかし、後になって自分の考えを持つようになり、働いて生きることにはあまり興味がなくなりました。それは自分自身をより理解したということかもしれません。しかし、卒業した以上、収入源を持たなければならないので、自然とこの市場でお金を稼ぐことを考えるようになります。そして、今では学生時代よりも多くの責任を担うようになっています。 要するに、今の目標は非常に明確で、この市場で特定の金額を稼ぐことです。そして、学ぶ意欲もさらに高まりました。 SignalPlus：あなたは2023年に卒業しましたか？ 炎黄子孙：私は2024年8月に卒業予定で、23年から24年にかけてシンガポールで1年間勉強しました。この経験は、考え方の変化の一つのきっかけかもしれません。以前は国内で、皆が歩む道に従うことに問題はないと思っていました。しかし、後になって、私は迷いを感じ、自分がどのような生活状態を望んでいるのか不確かになりました。私は、必ずしもすでに敷かれた道を歩みたいわけではないことに気づき、これらの問題について考え始めました。 SignalPlus：あなたが今言及した明確な目標について、少し教えてもらえますか？ 炎黄の子孫：一つの段階的目標は100万ドルを稼ぐことです。目標は明確で数値化されていなければなりません。そうすれば、それに向かって努力できます。もし「たくさんのお金を稼ぎたい」と言うだけでは、「たくさん」とはどれくらいですか？それは非常に曖昧です。 SignalPlus：最初にかなりの利益を得たのはいつですか？2023年10月のインスクリプションの相場ですか？ 炎黄子孙：はい。その時はまだ授業中で、授業のプレッシャーがとても大きかったです。ちょうど学校が一週間の休みを取ってくれたので、以前参加したCryptoグループを見返す時間がありました。グループには私が比較的信頼しているブロガーがいて、彼がメッセージを送ってきて、私たちにインスクリプションをやるように言っていました。その時、私はとても興奮していて、Gasを900以上まで引き上げて、飛び込んでしまいました。一晩で2000 Uを稼いで、非常に不思議な気分で、何もわからないままお金を稼いでしまいました。 その時もグループの戦略に基づいていました：まず元本を回収して利益を追い続けるというものでした。もちろん、私が参加した後まもなく、インスクリプションの熱が下がってしまいましたが、最後の波に乗れたと言えます。実際、インスクリプションは23年5月に私がインターンをしていた時から始まっており、その時、会社の同僚たちは皆それを研究していました。それは爆発前の一つの左側のステージにあたると思います。 SignalPlus：当時なぜ参加しなかったのですか？それは期待していなかったからですか、それとも操作が難しすぎたからですか？初期の頃は、自分でビットコインノードを構築する必要があったことを覚えています。 炎黄の子孫：そう、10月になっても操作はとても面倒で、いろいろなものを押さえなければならない。正直言って、私もあまり理解していなくて、成功するのは運の要素が少しあるように感じる。 私が初期に参加しなかった理由は、核心的には認識が限られていたからです。3月から仮想通貨の世界に触れ始め、5月までにどれだけのことを学べたでしょうか？非常に限られています。そのようなチャンスは、当時はつかむことができませんでした。 そして私は比較的慎重な人間で、理解していないものには全財産を投資することはありませんでした。当時、私は紙上の議論に限られていて、多くの研究報告を見ましたが、オンチェーンの実践と取引経験は非常に限られていました。 結局は認知の問題で、そのチャンスをつかむことはできなかったのだろう。 SignalPlus：10月のこの波をつかんだ後、利益は合計でどれくらいになりましたか？高値で利益を確定しましたか？ 炎黄の子孫：すべて紙の上の利益で、最後にはほぼゼロになった。しかし、この経験は一種の啓蒙となり、Crypto市場がどういうものかを理解することができた。市場には周期があり、牛市の段階で新しいチャンスが現れたときは、休んではいけない、稼げるときには思い切り稼がなければならない。今のような市場の段階になったら、学びと休息の時間だ。チャンスが訪れたときは、必ず努力して掴まなければならない。だから、たとえお金を稼げなくても、貴重な教訓を得た。
SignalPlus：あなたはA株、ファンド、転換社債に参加したことがあると述べていますが、これらの市場と暗号通貨の違いと共通点を比較できますか？どちらがより魅力的ですか？ 炎黄子孙：まず、流動性が完全に異なります。A株の取引は証券会社に集中していますが、Cryptoは中央集権的な取引所があるものの、流動性は非常に分割されています。同じトークンがある小さな取引所にはあるかもしれませんが、大きな取引所にはないこともあります。 次に、A株は相対的に静かであり、一方でCryptoは毎日刺激的であり、いわゆる「暗号界では1日、人間界では1年」のようです。A株の主板は10%の値動き制限があり、転換社債は20%で、すでに刺激的です。しかし、暗号界では、小型の山寨通貨やオンチェーンプロジェクトが1日で数倍になるのは日常茶飯事であり、小規模な資金で高いリターンを狙うのに非常に適しています。 もちろん、彼らには共通点があります。Cryptoの主要なコインでもA株でも、一定のファンダメンタル分析とテクニカル分析が必要です。少なくともK線を読むことができなければ、感情に左右されて最高点で買い、最低点で手放すことは避けられません。 SignalPlus：最近A株はかなり上昇していますが、あなたは注目していますか？ 炎黄の子孫：理解がありますが、最近の調整前は確かにゆっくりと上昇していました。私が購入したインデックスファンドも20-30%の利益を得ました。しかし、やはり言いたいことは、大口資金にとっては良いですが、小口資金がA株で数倍の利益を得るのは比較的難しいです。ただ、いくつかのホットワードの人気は昨年の牛市のレベルには達していないので、今後も相場があるかもしれません。 ミームコインの狩猟法則：混沌の中にシステムを築く SignalPlus：だから、あなたはまだ暗号通貨の世界が少額資金の迅速な成長により適していると思っているのですね。あなたが本当に資産の飛躍を実現したのは、昨年のあのAIミームでしょう？ 炎黄の子孫：そう、それは一つの中継地点であり、次の市場に参加するための資金を増やすことができた転換点です。これは実際に、暗号通貨の世界に十分な時間いると、次に市場が現れたときに掴むチャンスが大きくなることを示しています。それに対して以前は、たとえ市場があっても、頭のないハエのように、私とは無関係でした。 SignalPlus：AI Memeの前、市場はひどかった。その時、いくつかの動物園Memeが登場しました、例えば、カバのMOODENG、あなたは参加しましたか？ 炎黄の子孫：当時最も人気があったのはカバでした。私は少し関わりましたが、あまり多くはありません。なぜなら、それ以前はMemeについてあまり理解していなかったし、ブロックチェーンのプレイスタイルにも不慣れだったからです。しかし、カバがずっと上昇しているのを覚えています。不断の上昇によって、すべての人を降ろし、最後には大きな取引所にも上場し、皆を驚かせました。それは新しい天井を開き、波乱に満ちたMemeの潮流を始めました。 SignalPlus：動物園のMeme以外に、あなたはどんな機会を見逃しましたか？ 炎黄の子孫：インスクリプションは逃したし、動物園Memeも逃した。ビットコインのブルマーケットもあまり掴めなかった。そして後に出たトランプコイン（Trump coin）では、多くの人が利益を得た。以前は本を読むのに多くの時間を費やしていたため、市場にリアルタイムで注目することができず、チャンスを逃しても、何を逃したのかさえ自分では分からないかもしれない。 SignalPlus：では、あなたはどのようにAI Memeをつかまえましたか？ 炎黄子孙：動物園Memeのその波の上昇は非常に厳しく、誰もが心の中で少し後悔している。私がTwitterで見た時、慧姐（Twitterハンドル：@0xmagnolia）が簡単な戦法を話していて、異なる時価総額の段階でどのように分割して利益確定するか、例えば数百Kの時価総額で購入し、1M、5M、10Mが異なる分水嶺である。これは利益確定の観点から考えている。 さらに、ブロガー「小手川峰」(のTwitterハンドル：@memeking_888にも注目しました。彼はMemeのトレンドを捉えるのが得意で、物語を理解しています。低時価総額のMemeを見て、それが良い購入ポイントであるかどうかをどう判断しますか？それには物語に非常に敏感である必要があります。例えば、なぜヒッポがそんなに上昇したのでしょうか？重要なポイントの一つは、Web2の世界で非常に人気があったことです。InstagramやFacebookでは巨大なトラフィックがあり、その後Web3に入ってきて、トップクラスのマーケットメイカーが運営しています。皆はそれに対して上昇の期待を持つでしょう。 これらを学ぶことで、私はMemeについて少し理解できるようになりました。だからこそ、AI Memeが登場したとき、私は数百Kの時価総額でチャンスをつかみ、その後数億の時価総額まで保持することができました。 SignalPlus：多くの人は数百Kの時価総額の段階では全く遊ばない、なぜならそれは非常に初期の段階だからです。あなたはその時期のMemeを遊ぶことを選んだ理由は何ですか？ 炎黄子孫：当時AI関連のMeme（Shoggoth）があり、それはA16Zの創業者がそのTwitterアカウントをフォローしたことから始まりました。我々はこのロジックに基づいて購入しました。もう一つは孫宇晨がバナナを食べるMeme（ban）で、その時の時価総額も非常に低く、数百Kから1Mでした。当時、市場には大きな意見の相違がありました。我々はSpaceのディスカッションを通じてそのロジックを解析します。残念ながら、その晩彼らは午前2時から3時まで話していて、私は寝に行ったのであまり買いませんでしたが、彼らはたくさん買いました。しかし、それが20-30Mに達した時、私は大きく購入する勇気を持ち、最終的には100M以上の高みに達しました。これはすべてトレンドを把握し、今後の期待が何であるかを知っており、期待が実現したときに売却するということに基づいています。
SignalPlus：あなたはどのようにMemeの分野で物語の理解を徐々に築いていったのですか？ 炎黄子孙：当時は今ほど専門的ではなく、さまざまな関連アドレスを分析する必要がありました。非常にシンプルで、物語研究というコアをつかむことです。グループ内で誰かがトークンについて言及すると、みんな自分のロジックを出します。私はそのコントラクトアドレス（CA）をツイッターにコピーして、その物語がどのようなものであるかを研究します。徐々に、物語に対する感覚が養われ、どのトークンに可能性があるのか、どれにはないのかが分かるようになります。これを「直感」と呼ぶことができます。例えば後のPNUTは、物語が波乱に満ちており、大統領選挙や小さなリスの裏切りなどの事件と関連があり、最終的にバイナンスに上場できるとは想像も難しいことです。市場でみんなと交流・議論し、物語のロジックを研究し、さらには自分で書いていくことで、能力が向上しました。 私は自分でHATというトークンを見つけたことがあります。プロジェクトチームのライブ配信を見て、彼の共通の友人の質が非常に高いことに気づいたので、3Mの時価総額で大量に購入することにしました。後に1-2Mまで下落しても、追加で購入し続けました。最終的には取引所に上場し、100Mの高さに達しました。これはすべてファンダメンタル分析に基づいており、現在の純粋なオンチェーンのプレイとは少し異なります。 SignalPlus：これらのトークン情報には通常どのように接触していますか？グループ内で発表されたCAを見ていますか、それとも自分で監視していますか？ 炎黄の子孫：私は市場を監視するつもりはありません。主に質の高いチャットグループで、皆が特定のトークンについて議論します。それを見て自分で研究し、良いと思ったら購入します。私の戦略は、50％下落したら追加購入し、倍にしたら元本を出すことです。だから、当時はDEXXというツールを特に気に入っていました。それはとても便利で、コスト価格を教えてくれ、元本を倍にするための注文を出すことができます。もしあなたがブロックチェーン上で操作するなら、常に市場を監視する必要があり、とても疲れます。 DEXXの盗難の場合の破壊と再生 SignalPlus：あなたはDEXXにどれだけの資金を投入しましたか？ 炎黄の子孫：もしSOLベースの利益があれば、一部を提案します。他の部分はそのままにしておきます、大体数万Uです。投入した時は多分数個のSOLで、後に数万Uに増えました、ピーク時には十万を少し超えていたはずです。 SignalPlus:ピーク時に数十万Uを稼ぎましたか? 炎黄の子孫：はい、いくつかのコインに大きく投資していて、それらは予想通りに上昇しました。中には二三十倍になったものもあります。もちろん、その後すべて盗まれてしまいました。 SignalPlus：DEXXが盗まれた後、あなたは一瞬で大富豪からほぼゼロにまで落ちましたが、その心の持ちようはどう調整しましたか？ 炎黄子孫：まず、私の初期投資は数個のSOLしかなく、私の全投資ポートフォリオにおける割合は高くありません。失ったのは利益です。これは性格に関係しているかもしれません。私はT型人格（Thinking）で、物事に直面したときに感情の波動があまり大きくなく、まずなぜこうなったのかを考えます。 私が当時振り返った結果、購入したいくつかの大きなポジションのトークンは長期保有すべきで、自分のウォレットに移すべきだったのに、DEXXに置いておいたことです。以前にプラットフォームの暴落事件を経験していなかったため、この点におけるリスク意識が不足していました。お金がなくなるのは確かに辛いですが、不思議なことに眠れました。おそらくその時はお金を稼ぎたいという欲望が今ほど強くなかったのかもしれません。 そして当時私は天真に考えていました、DEXXはこんなに使いやすいツールだから、絶対に資金を持ち逃げすることはないだろう、こんなに良いキャッシュカウビジネスをしないで、一回限りの商売をするなんて、馬鹿なことだろう？しかし、実際には、プロジェクト側が何もしなくても、ハッカーに攻撃される可能性があることが証明されました。 SignalPlus：その後のDEXXの補償プランはどのようなものですか？ 炎黄の子孫：私は3月か4月に受け取った賠償を覚えていますが、最終的には約8000UのSOLが支払われました。彼は当時のMeme価格に基づいて換算しましたが、いくつかの強いMemeを除いて、他はほぼゼロになりました。 SignalPlus：この補償プランは公平だと思いますか？ 炎黄子孫：ユーザーとして、もちろん盗まれた時や資産のピーク時の価格で補償してほしいと思っています。しかし、今振り返ると、創業者はすでに非常に大きな視野を持っています。彼は新しいプロジェクトを立ち上げることができたはずで、補償する必要はありませんでした。彼は補償のために多くの機関から資金を調達しましたが、補償額はあまり多くありませんでした。それでも、暗号通貨界では非常に珍しいことです。ほとんどのプロジェクトチームはそのまま逃げてしまうかもしれません。 したがって、私は貴重な教訓を学び、一部の元本を保持し、今後の機会に参加できるようになりました。私はそれで十分だと思います。 マーケットメーカーの思考における天井を逃れる技術 SignalPlus：トランプコインその波を逃した後、あなたは何をしていますか？ 炎黄の子孫：その時、Memeを楽しんでいて、手元にたくさんのSOLがありました。トランプコインが出た時、私はずっと冷静に観察していて、乗ることができないと感じていました。今振り返ると、その時はまだ取引所に上場していなかったので、何を恐れていたのか、直接やってしまえばよかったです。 その時、グループ内では優れた人々が激しく議論していましたが、私は寝坊が大好きで、12時に起きた時には、すでに時遅しでした。確かに、これは天時、地利、人和の要素が揃った結果です。彼らは長い間、オンチェーンで鍛錬を重ねてきたため、適切な判断力を持ち、チャンスが訪れたときには大胆に投資することができました。この一見運に見える成功の裏には、実際には非常に困難な道のりがあります。 SignalPlus：その後、ずっとSOLを持っていましたか？ 炎黄の子孫：いいえ、270ドルの時に大部分を売却しましたが、その後290ドルまで上がってしまい、とても後悔しています。そして290ドルでまた全部売ってしまいました。その時はとても不安でした、SOLがさらに上がるのではないかと心配でした。その後、下がってきて、少し気持ちが楽になり、少しの力を保存できたと思います。 SignalPlus：当時なぜ売ったのですか？トランプコインの流動性の抽出を心配していたのか、それとも他のリスクに気づいたのか？ 炎黄子孙：トランプコインの吸血効果は恐ろしい。出てきた後、ほとんどのトークンが下落し、SOLといくつかの関連トークンだけが上昇している。私が売る主な根拠はテクニカル面で、270-290は大きな抵抗線だ。また、私は次の言葉にますます共感している：「誰も注目していないところで買い、人が騒いでいる時に売る。」その時、みんなが狂っていて、多くの人がETHをSOLに換えて突っ込んでいった。非常に恐ろしい。私は、そうであるならば、売るべきだと思った。未熟ではあるが、価格が上がるのを見て辛いが、この考え方があれば売ることができる。 SignalPlus：この考え方は非常に貴重です。多くの人が暗号通貨の世界で数年経っても理解できないのは、以前の銘文やAI Memeの鍛錬のせいでしょうか？ 炎黄の子孫：個人の性格に関係していますが、私は左側を好みます。もし初期のチャンスを逃した場合、右側での追い上げには慎重になります。通常は小さいポジションで調整を待ってから参加します。 これも私のマーケットメーカーとしての経験に関係しています。ボスは当時、非常に示唆に富んだ論理を教えてくれました：価格が20から60に上がると、必ず利確する人が出てきます。新たな受け手のコストは60になり、平均保有コストが引き上げられます；価格が40に戻ると、60のコストは捕まっていて、20のコストは現金化して離脱する可能性があります。市場は一回の「ローテーション」を完了し、買いの力が再び蓄えられ、その後の上昇がさらに持続可能になるのです。言い換えれば、調整は偶然ではなく、人間の性質とポジション構造によって決まる必要なプロセスです。
大口径で問題を考えると、私はSOLが270に達したときにポジションを減らすことを選びました。その時、私は次に購入者がいるのか？購入者はどこから来るのか？誰がコインの価格を押し上げるのかを考えていました。なぜなら、皆が市場に吸い取られているからです。本当に利益を上げているのは、場外資金が入ってきて、コイン業界のすべての流動性を奪っている可能性が高いです。大金を稼いだ人々は遊び呆けていますが、そのお金は一体どこに行ったのでしょうか？ゲームの通貨のように、常に誰かがチャージし続けなければ、ゲームの通貨は上昇し続けることはありません。しかし、大口の投資家が大きな現金化を始めたとき、ゲームの通貨の価格は必ず暴落します。その時、誰が買い支えるのでしょうか？もし誰も買い支えなければ、コインの価格は持続的に上昇することはできず、せいぜい魚の尾のような最期の狂乱に過ぎません。その時、私は本当に不安でした。突然、価格が急騰して1000に達するのではないかと心配していました。 大輪換：イーサリアムに基づく壮大な物語を構築する SignalPlus：あなたが利益を確保した後、この部分の資金はUの形で保持されていますか、それとも他の操作が行われましたか？後にSOLからETHに乗り換えたと聞きました。 炎黄子孙：はい。その時、DEXXが支払ったSOLと、私が売ったSOLで得たUを全てETHに換えました。この決定は友人の影響を受けたもので、彼は当時、コインベースの契約グリッド取引を行っていました。この戦略には3つの核心要素があります：コインベース、契約（レバレッジ付き）、そしてグリッド。コインベースはETHが上がるほど、私が得られるUが増えることを意味します；レバレッジは収益を拡大します；グリッドは、私は市場と時間をかけてやり合うことができ、短期的な変動を気にしないということを意味します。この戦略は私にとても合っていると思います。 当時、私はイーサリアムに非常に期待を寄せていました。私がこの業界に入って以来、Cryptoの革新のトレンドの一つは、Web2との接続を始めたことです。私は思います、「古いお金」（伝統的な機関資金）が入ってくるなら、彼らはどこにお金を置くことを恐れないのでしょうか？それはイーサリアムしかありません。なぜなら、それは一度もダウンしたことがなく、分散化の程度が最も高いからです。彼らは大きな資金をソラナのようなチェーンに置くことは考えられません。 いわゆるRWA（リアルワールドアセットのトークン化）も、Ethereumしか支えられない。多くの人がEthereumを否定していた時期もあったが、そのファンダメンタルは変わっていない。Solanaと比べて、ETHの方が買う価値があると思うし、大きなポジションを持つことにも自信がある。この戦略があれば、下がったら追加購入してもっとETHを買う。上がれば、USDT建てで利益を得るだけでなく、コイン建てももっとETHを得ることができる。 SignalPlus：あなたはすべてのお金をETHに交換しましたか？ 炎黄の子孫：少し余裕を残しました。なぜなら、通貨ベースの契約は下落時にマージンの要求が加速的に高まるため、資金を確保する必要があります。例えば2000や1000のように、さらに低い位置に下がるリスクに備えるためです。当時、イランとイスラエルの衝突があり、リスク資産はすべて下落しており、状況は非常に恐ろしかった。 SignalPlus：あなたはいつポジションを変更しましたか？ 炎黄の子孫：私が補償として受け取ったSOLのコストは約120で、140に上がったときに移動しました。その時、ETHの価格は約2500程度で、多くの人が高値だと思っていました。私はおそらく5月に移動し、約4ヶ月保有していたので、倍増したはずです。 SignalPlus：この戦略にどのくらいの資産を投入しましたか？ 炎黄の子孫：おそらく70％、かなり多い。 SignalPlus：その時、他の戦略を考慮しましたか？例えばオプションなどは？ 炎黄子孙：当時私はオプションを理解していませんでしたが、最近SignalPlusで学び始めました。オプションはとても魅力的だと思います。敷居はありますが、戦略は非常に豊富です。例えば、50倍の契約を開くと、価格が2%変動すると強制清算されます。しかし、オプションを使えば、遠い期限のアウトオブザマネーオプションを購入することで、同様に50倍のレバレッジ効果を構築できますが、スパイクには影響されません。価格が最終的に戻り、方向が合えば大きな利益を得ることができます。大きな市場が来るとき、オプションは契約の良い代替品として機能します。私は今、本を読んでおり、SignalPlusのコースと組み合わせて実践しています。 SignalPlus：SignalPlusのユーザーとして、プラットフォームのどの機能がオプションの学習に役立つと思いますか？ 炎黄子孙：私は「損益分析」機能がとても好きです。以前はギリシャ文字（ガンマ、シータ）を見ると頭が混乱していましたが、このツールを使うことで、買い手は時間価値（シータ）を失うが、方向（デルタ）とボラティリティ（ガンマ）からお金を得られることを直感的に理解できるようになりました；売り手はその逆です。この機能により、取引がどのように利益を上げたり損失を出したりするかを明確に分析できるようになります。
もう一つはボラティリティサーフェスチャートで、異なる満期日や異なる行使価格のインプライドボラティリティ（IV）を観察することで、例えばATM、0.15デルタコール、0.15デルタプットのIV曲線を比較することによって、市場の感情を判断できます。例えば、みんなが無価値なプットに高いプレミアムを支払っているかどうかを見ることで、市場の下落感情を推測できます。 Z世代の人生の選択 SignalPlus：あなたは今、投資を専業にしていますか？ 炎黄の子孫：はい。これは主に私個人に関係しています。私の資金はあまり多くありません。卒業して1年で、3回仕事を変えましたが、各仕事の期間は短くなり、興味も徐々に減っていきました。常に他の人のために働いていると感じており、学んでいることも自分が学びたいことではありませんでした。フルタイムのリスクは非常に大きいですが、自分がやっていることを信じられれば、挑戦することができます。もし信じることができないなら、やはり働く方が安全です。 SignalPlus：次にどんな計画がありますか？ 炎黄の子孫：最も重要なのは、まず100万ドルの目標を達成することです。その後、オプションを理解し、少なくとも安定した収益を得られるようにしたいと思っています。Cryptoには常にチャンスがあります。今はWeb2との接続が進んでいるため、大きな富を得るチャンスは減っているかもしれませんが、どうなるかはわかりません。フルタイムの利点は、大きなチャンスが訪れたときに、仕事のために逃すことがないことです。だから現在の状態は、一方で学びながら、一方でチャンスを待っているということです。 SignalPlus：最後にまとめると、あなたは仮想通貨業界で成功した理由と失敗した理由はそれぞれ何だと思いますか？ 炎黄の子孫：成功の理由は三つあります。第一は「堅持」です。この業界に十分な時間留まる必要があり、サイクルの脈動を把握し、全力を尽くすべき時、寝ずに働かなければならないことを知ることです。 次に「自分に合ったものを見つける」ことです。Cryptoの急速な変化は、私の新しいもの好きな性格に非常に合っているので、私は続けることができています。 第三に「良いコミュニティを持つこと」が重要です。同じ志を持つ友人たちと交流することで、チャンスをつかむのが容易になります。一人で戦うのは難しいです。 失敗の理由は、まず小額資金は集中させるべきであり、複数のプロジェクトに分散投資してはいけない。そうしないと、上昇時にはあまり利益が得られず、下降時には全てが半分に減少し、損切りするしかなくなる。 次に、今年の初めに犯した間違いについてです。いわゆる「パクリシーズンが来た」と信じて、多くのアルトコインを購入しましたが、結果的に深くロックされ、30%回撤した後に損切りしました。そのような市場の状態は、一見利益を得るチャンスがあるように見えますが、やはりポジションを持たない方が良いです。踏み外すよりは、無理に手を出さない方が良いでしょう。 最後に、「誰も気にしない場所で買い、人々が騒がしい時に売る」ということを忘れないでください。 SignalPlus：もし過去に戻れるなら、暗号通貨の世界に入ったばかりの自分に何と言いますか？ 炎黄の子孫：私はその本を読まないように自分を止めるかもしれません。海外に行くのは良いことですが、学習が自分の多くの時間とエネルギーを奪ってしまい、非常に賢明ではありません。それらの知識は思っているほど役に立たないです。 もしやり直せるなら、海外に行き、水っぽい専攻を選び、すべての時間をCryptoの研究に使います。
炎黄子孫の物語を読み終えた後、あなたも同じように感じましたか？あなたの投資キャリアの中で、独自の戦略や心構えが形成されましたか？ 《SignalPlus 対談録：市場で生き残る方法》は、あなたのような経験豊富な投資家を探しています。 もしあなたが10万ドル以上の投資資産を管理する経験豊富なプレイヤーであれば、私たちはあなたに一対一の深いインタビューに参加していただきたいと考えています。私たちは、あなたの独自の投資スタイルや成功の秘訣を理解したいと願っており、専門的なリソースを投入して、あなたの貴重な経験を深い記事にまとめ、コミュニティ全体と共有することを望んでいます。 あなたの成功は見られる価値があります。ご連絡をお待ちしています！
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ヤンとホアンの子孫について話す:ビジネススクールのトップ学生のためのミームコイン投資ルール
トップビジネススクールのコースでは、「炎黄の子孫」に資産を1年で数百倍にする方法を教えられなかった。 これらの能力は、彼が主流によって詐欺やカジノと見なされているMemeコイン市場から、自ら悟り出したものです。 彼は2年もかからず、混沌とした物語、コミュニティの感情、そしてオンチェーンデータを解体し、高い勝率を誇る個人システムに再構成しました。そして、市場が最も熱狂している頂点で、「人々が騒いでいる時に売る」という規律を持って冷静に退場しました。 今号の《SignalPlus対談録》では、00年代生まれのトレーダー「私たちは炎黄の子孫です」（以下「炎黄の子孫」と呼ぶ）の告白を聞いてみましょう：ミクロのアルファを追い求めるミームハンターが、壮大な物語に基づき、イーサリアムに重く投資する戦略家にどのように変わるか；「他人のために働くこと」を嫌う卒業生が、100万ドルを目指す独立トレーダーになるまでの道のり。 ビジネススクールの学生における暗号の啓蒙：偏見から信仰へ SignalPlus：今日はゲストに「炎黄子孫」をお迎えしています。まずは簡単に自己紹介をお願いします。 炎黄の子孫：私の投資経験は大二から始まりました。学部の間は主にA株とファンドに参加していました。2023年に卒業した後、偶然にもCryptoに触れ、その後投資に関連するすべてのエネルギーは基本的にこの分野に集中しました。今ではA株では、ただいくつかのインデックスファンドを買うだけです。 SignalPlus：あなたの大学2年生はいつですか？その時、なぜA株に興味を持ったのですか？ 炎黄の子孫：当時は19年くらいだったかな。偶然の機会もあって、大学1年生の時にいくつかの財務関連の本を読んだ。例えば、『金持ち父さん貧乏父さん』や『犬のお金』。これらの本は、当時の私の限られた認識に対して2つの基本的な概念を築いてくれた。第一に、お金を稼ぐためには必ずしも労働に時間を売る必要はなく、お金がお金を生むという方法もあるということ。第二に、『金持ち父さん貧乏父さん』で述べられているように、仕事は本質的に時間を売ってお金を得ることだということが、私がその時から伝統的な仕事に対して大きな興味を失わせた。 大学2年生の時、私は投資に興味を持つ友人に出会うことができ、私たちは一緒に研究を始めました。最初はファンドから始め、彼は私にいくつかの基本的な知識を教えてくれました。私は自分で操作し、利益も損失も出ましたが、重要なのは、自分のお金を使って市場を実際に体験し、そこから学び始めたことです。 SignalPlus：あなたの学部専攻は何ですか？金融に関連していますか？ 炎黄の子孫：私は商学院の学生ですので、周りのクラスメートは多かれ少なかれ株式や証券に触れることがありますし、専門の授業でも金融知識についていくつかのことが話されます。環境には確かに一定のアドバンテージがあります。 SignalPlus：その時、あなたはビットコインについて聞いたことがありますか？私は『金持ち父さん貧乏父さん』の著者ロバート・キヨサキが後にビットコインを勧めていたのを覚えています。 炎黄の子孫：正直に言うと、その時私の頭はとても単純でした。区 blockchain がとても流行っていて、香港で関連する講座を聴く機会もありましたが、私はそれにあまり興味がありませんでした。ブロックチェーンというものがあることは知っていましたが、それが一体何なのかを積極的に調べたことはありません。学部の間に何度かビットコインやブロックチェーンのことを聞いたことはありましたが、私にとってそれらは本当に詐欺のように聞こえました。 当時、友達がある取引所で入金してお金を稼いだことを覚えています。私は口では彼を褒めましたが、心の中ではこのものは非常に信頼できないと思っていました。これは偏見であり、私は自分で試すこともせず、これは問題です。 SignalPlus：その後、あなたはどのようにこの偏見を解消しましたか？結局、2017年のICOバブル以来、仮想通貨の世界は国内で主流に認められていません。 炎黄の子孫：学部時代、私が接触した情報は非常に浅いものでした。他の人が私に話してくれたことは、彼ら自身の認識も限られているかもしれません。しかし、2023年に私が実際に接触したとき、状況はまったく異なりました。当時の上司は、ドージコインが小数点以下の多くのゼロからどのように現在の値まで上昇したのかを教えてくれました。その何千倍もの上昇がもたらす視覚的衝撃は全く異なります。 次に、私はCryptoに関連する投資研究のインターンシップを始め、この業界を体系的に学び始めました。これは以前、他の人が数言を話すのを聞いて流していた状態とは完全に異なります。だから、私はそれに対して偏見を持っているわけではなく、ただ以前は私の生活の中での出現頻度が低く、理解も深くなかったのです。 SignalPlus：つまり、卒業後に仮想通貨関連の会社に入って投資研究をすることで、この業界を本当に理解し始めたということですか？ 炎黄の子孫：はい。最初に接触したとき、私はたくさんのことを見ましたが、暗号通貨の世界は本当に不思議で、私が以前に接触した世界とはまったく異なっていました。新しい概念がたくさんあり、さまざまな専門用語が飛び交っていて、混乱させられましたが、それでも非常に興味深い分野だと感じました。 SignalPlus：どのようなものが最も印象に残り、最も不思議だと感じますか？ 炎黄の子孫：私は最初にWhiteboard CryptoというYouTubeチャンネルを見ました。それはホワイトボードを使って「バンパイア攻撃」や「サンドイッチ攻撃」などのさまざまな概念を説明しています。これらの名前はとても不思議に聞こえます。
さらに、ブロックチェーン上のDEXについて、Web2ユーザーとしては、なぜこのようなものが存在するのか理解するのは難しいでしょう。また、「エアドロップ」と呼ばれるものや、なぜこれほど多くの奇妙なプレイスタイルや概念が存在するのかも理解できませんでした。当時はこれらのことが非常に不思議に思えました。 SignalPlus：2023年もほぼこの牛市の始まりです。あなたはその時、ビットコインが3万ドルの時に買い始めることをどう決めましたか？ 炎黄子孙：これには私の個人的な性格が関係しています。何かを早く学ぶための最良の方法は、少しお金を投入することです。その時、社長がビットコインを少し買うことを勧めてくれたので、私は買いました。みんながそれは熊市だと言い、未来はどうなるかと言っていましたが、私は少し買っておいて、あまり気にしませんでした。結局、その時はまだ学生で、お金もあまりなかったので、市場を感じ取りながら、学び続けるという心構えでやっていたのです。 SignalPlus：その後、ビットコインは一路上昇し、あなたが買ったコインが毎日上がっているのを見て、どんな気持ちですか？ 炎黄の子孫：少額資金の上昇幅は実際にはあまり感じられず、確かその時上がったら売ったと思います。 以前の一攫千金の神話と比べて、ビットコインは今では大資金が好む品種のようになっています。資金量が10万ドル未満の個人投資家としては、ビットコインで大金を稼ぐことはもはや現実的ではありません。今では、安定したベータのようなもので、年率収益は米国株より高い可能性がありますが、一攫千金を狙うには別の方法を探す必要があります。
SignalPlus：これも多くの人が参入後に直接アルトコインを購入する理由です。あなたはその時、Memeのようなものを買うためにポートフォリオを変更しようと思いましたか？ 炎黄の子孫：正直なところ、私が最初にこの業界に入ったのは、富を得るためではなく、Cryptoが非常に面白いと感じたからです。それが提唱する国境のない、分散化といった理念に非常に惹かれました。だから当時は比較的安定したコインを購入していました。理解していないアルトコインにはあまり投資しませんでした。その後、考えが変わり、確かにお金を稼ぎたいと思うようになりました。これはいくつかの環境の変化に関係しています。 SignalPlus：環境の変化とは何ですか？それは正式に職場に入ることによるものですか？ 炎黄の子孫：学生時代は比較的無邪気で、考えも単純で、毎月仕事で少しお金を稼げるのはいいことだと思っていました。しかし、後になって自分の考えを持つようになり、働いて生きることにはあまり興味がなくなりました。それは自分自身をより理解したということかもしれません。しかし、卒業した以上、収入源を持たなければならないので、自然とこの市場でお金を稼ぐことを考えるようになります。そして、今では学生時代よりも多くの責任を担うようになっています。 要するに、今の目標は非常に明確で、この市場で特定の金額を稼ぐことです。そして、学ぶ意欲もさらに高まりました。 SignalPlus：あなたは2023年に卒業しましたか？ 炎黄子孙：私は2024年8月に卒業予定で、23年から24年にかけてシンガポールで1年間勉強しました。この経験は、考え方の変化の一つのきっかけかもしれません。以前は国内で、皆が歩む道に従うことに問題はないと思っていました。しかし、後になって、私は迷いを感じ、自分がどのような生活状態を望んでいるのか不確かになりました。私は、必ずしもすでに敷かれた道を歩みたいわけではないことに気づき、これらの問題について考え始めました。 SignalPlus：あなたが今言及した明確な目標について、少し教えてもらえますか？ 炎黄の子孫：一つの段階的目標は100万ドルを稼ぐことです。目標は明確で数値化されていなければなりません。そうすれば、それに向かって努力できます。もし「たくさんのお金を稼ぎたい」と言うだけでは、「たくさん」とはどれくらいですか？それは非常に曖昧です。 SignalPlus：最初にかなりの利益を得たのはいつですか？2023年10月のインスクリプションの相場ですか？ 炎黄子孙：はい。その時はまだ授業中で、授業のプレッシャーがとても大きかったです。ちょうど学校が一週間の休みを取ってくれたので、以前参加したCryptoグループを見返す時間がありました。グループには私が比較的信頼しているブロガーがいて、彼がメッセージを送ってきて、私たちにインスクリプションをやるように言っていました。その時、私はとても興奮していて、Gasを900以上まで引き上げて、飛び込んでしまいました。一晩で2000 Uを稼いで、非常に不思議な気分で、何もわからないままお金を稼いでしまいました。 その時もグループの戦略に基づいていました：まず元本を回収して利益を追い続けるというものでした。もちろん、私が参加した後まもなく、インスクリプションの熱が下がってしまいましたが、最後の波に乗れたと言えます。実際、インスクリプションは23年5月に私がインターンをしていた時から始まっており、その時、会社の同僚たちは皆それを研究していました。それは爆発前の一つの左側のステージにあたると思います。 SignalPlus：当時なぜ参加しなかったのですか？それは期待していなかったからですか、それとも操作が難しすぎたからですか？初期の頃は、自分でビットコインノードを構築する必要があったことを覚えています。 炎黄の子孫：そう、10月になっても操作はとても面倒で、いろいろなものを押さえなければならない。正直言って、私もあまり理解していなくて、成功するのは運の要素が少しあるように感じる。 私が初期に参加しなかった理由は、核心的には認識が限られていたからです。3月から仮想通貨の世界に触れ始め、5月までにどれだけのことを学べたでしょうか？非常に限られています。そのようなチャンスは、当時はつかむことができませんでした。 そして私は比較的慎重な人間で、理解していないものには全財産を投資することはありませんでした。当時、私は紙上の議論に限られていて、多くの研究報告を見ましたが、オンチェーンの実践と取引経験は非常に限られていました。 結局は認知の問題で、そのチャンスをつかむことはできなかったのだろう。 SignalPlus：10月のこの波をつかんだ後、利益は合計でどれくらいになりましたか？高値で利益を確定しましたか？ 炎黄の子孫：すべて紙の上の利益で、最後にはほぼゼロになった。しかし、この経験は一種の啓蒙となり、Crypto市場がどういうものかを理解することができた。市場には周期があり、牛市の段階で新しいチャンスが現れたときは、休んではいけない、稼げるときには思い切り稼がなければならない。今のような市場の段階になったら、学びと休息の時間だ。チャンスが訪れたときは、必ず努力して掴まなければならない。だから、たとえお金を稼げなくても、貴重な教訓を得た。
SignalPlus：あなたはA株、ファンド、転換社債に参加したことがあると述べていますが、これらの市場と暗号通貨の違いと共通点を比較できますか？どちらがより魅力的ですか？ 炎黄子孙：まず、流動性が完全に異なります。A株の取引は証券会社に集中していますが、Cryptoは中央集権的な取引所があるものの、流動性は非常に分割されています。同じトークンがある小さな取引所にはあるかもしれませんが、大きな取引所にはないこともあります。 次に、A株は相対的に静かであり、一方でCryptoは毎日刺激的であり、いわゆる「暗号界では1日、人間界では1年」のようです。A株の主板は10%の値動き制限があり、転換社債は20%で、すでに刺激的です。しかし、暗号界では、小型の山寨通貨やオンチェーンプロジェクトが1日で数倍になるのは日常茶飯事であり、小規模な資金で高いリターンを狙うのに非常に適しています。 もちろん、彼らには共通点があります。Cryptoの主要なコインでもA株でも、一定のファンダメンタル分析とテクニカル分析が必要です。少なくともK線を読むことができなければ、感情に左右されて最高点で買い、最低点で手放すことは避けられません。 SignalPlus：最近A株はかなり上昇していますが、あなたは注目していますか？ 炎黄の子孫：理解がありますが、最近の調整前は確かにゆっくりと上昇していました。私が購入したインデックスファンドも20-30%の利益を得ました。しかし、やはり言いたいことは、大口資金にとっては良いですが、小口資金がA株で数倍の利益を得るのは比較的難しいです。ただ、いくつかのホットワードの人気は昨年の牛市のレベルには達していないので、今後も相場があるかもしれません。 ミームコインの狩猟法則：混沌の中にシステムを築く SignalPlus：だから、あなたはまだ暗号通貨の世界が少額資金の迅速な成長により適していると思っているのですね。あなたが本当に資産の飛躍を実現したのは、昨年のあのAIミームでしょう？ 炎黄の子孫：そう、それは一つの中継地点であり、次の市場に参加するための資金を増やすことができた転換点です。これは実際に、暗号通貨の世界に十分な時間いると、次に市場が現れたときに掴むチャンスが大きくなることを示しています。それに対して以前は、たとえ市場があっても、頭のないハエのように、私とは無関係でした。 SignalPlus：AI Memeの前、市場はひどかった。その時、いくつかの動物園Memeが登場しました、例えば、カバのMOODENG、あなたは参加しましたか？ 炎黄の子孫：当時最も人気があったのはカバでした。私は少し関わりましたが、あまり多くはありません。なぜなら、それ以前はMemeについてあまり理解していなかったし、ブロックチェーンのプレイスタイルにも不慣れだったからです。しかし、カバがずっと上昇しているのを覚えています。不断の上昇によって、すべての人を降ろし、最後には大きな取引所にも上場し、皆を驚かせました。それは新しい天井を開き、波乱に満ちたMemeの潮流を始めました。 SignalPlus：動物園のMeme以外に、あなたはどんな機会を見逃しましたか？ 炎黄の子孫：インスクリプションは逃したし、動物園Memeも逃した。ビットコインのブルマーケットもあまり掴めなかった。そして後に出たトランプコイン（Trump coin）では、多くの人が利益を得た。以前は本を読むのに多くの時間を費やしていたため、市場にリアルタイムで注目することができず、チャンスを逃しても、何を逃したのかさえ自分では分からないかもしれない。 SignalPlus：では、あなたはどのようにAI Memeをつかまえましたか？ 炎黄子孙：動物園Memeのその波の上昇は非常に厳しく、誰もが心の中で少し後悔している。私がTwitterで見た時、慧姐（Twitterハンドル：@0xmagnolia）が簡単な戦法を話していて、異なる時価総額の段階でどのように分割して利益確定するか、例えば数百Kの時価総額で購入し、1M、5M、10Mが異なる分水嶺である。これは利益確定の観点から考えている。 さらに、ブロガー「小手川峰」(のTwitterハンドル：@memeking_888にも注目しました。彼はMemeのトレンドを捉えるのが得意で、物語を理解しています。低時価総額のMemeを見て、それが良い購入ポイントであるかどうかをどう判断しますか？それには物語に非常に敏感である必要があります。例えば、なぜヒッポがそんなに上昇したのでしょうか？重要なポイントの一つは、Web2の世界で非常に人気があったことです。InstagramやFacebookでは巨大なトラフィックがあり、その後Web3に入ってきて、トップクラスのマーケットメイカーが運営しています。皆はそれに対して上昇の期待を持つでしょう。 これらを学ぶことで、私はMemeについて少し理解できるようになりました。だからこそ、AI Memeが登場したとき、私は数百Kの時価総額でチャンスをつかみ、その後数億の時価総額まで保持することができました。 SignalPlus：多くの人は数百Kの時価総額の段階では全く遊ばない、なぜならそれは非常に初期の段階だからです。あなたはその時期のMemeを遊ぶことを選んだ理由は何ですか？ 炎黄子孫：当時AI関連のMeme（Shoggoth）があり、それはA16Zの創業者がそのTwitterアカウントをフォローしたことから始まりました。我々はこのロジックに基づいて購入しました。もう一つは孫宇晨がバナナを食べるMeme（ban）で、その時の時価総額も非常に低く、数百Kから1Mでした。当時、市場には大きな意見の相違がありました。我々はSpaceのディスカッションを通じてそのロジックを解析します。残念ながら、その晩彼らは午前2時から3時まで話していて、私は寝に行ったのであまり買いませんでしたが、彼らはたくさん買いました。しかし、それが20-30Mに達した時、私は大きく購入する勇気を持ち、最終的には100M以上の高みに達しました。これはすべてトレンドを把握し、今後の期待が何であるかを知っており、期待が実現したときに売却するということに基づいています。
SignalPlus：あなたはどのようにMemeの分野で物語の理解を徐々に築いていったのですか？ 炎黄子孙：当時は今ほど専門的ではなく、さまざまな関連アドレスを分析する必要がありました。非常にシンプルで、物語研究というコアをつかむことです。グループ内で誰かがトークンについて言及すると、みんな自分のロジックを出します。私はそのコントラクトアドレス（CA）をツイッターにコピーして、その物語がどのようなものであるかを研究します。徐々に、物語に対する感覚が養われ、どのトークンに可能性があるのか、どれにはないのかが分かるようになります。これを「直感」と呼ぶことができます。例えば後のPNUTは、物語が波乱に満ちており、大統領選挙や小さなリスの裏切りなどの事件と関連があり、最終的にバイナンスに上場できるとは想像も難しいことです。市場でみんなと交流・議論し、物語のロジックを研究し、さらには自分で書いていくことで、能力が向上しました。 私は自分でHATというトークンを見つけたことがあります。プロジェクトチームのライブ配信を見て、彼の共通の友人の質が非常に高いことに気づいたので、3Mの時価総額で大量に購入することにしました。後に1-2Mまで下落しても、追加で購入し続けました。最終的には取引所に上場し、100Mの高さに達しました。これはすべてファンダメンタル分析に基づいており、現在の純粋なオンチェーンのプレイとは少し異なります。 SignalPlus：これらのトークン情報には通常どのように接触していますか？グループ内で発表されたCAを見ていますか、それとも自分で監視していますか？ 炎黄の子孫：私は市場を監視するつもりはありません。主に質の高いチャットグループで、皆が特定のトークンについて議論します。それを見て自分で研究し、良いと思ったら購入します。私の戦略は、50％下落したら追加購入し、倍にしたら元本を出すことです。だから、当時はDEXXというツールを特に気に入っていました。それはとても便利で、コスト価格を教えてくれ、元本を倍にするための注文を出すことができます。もしあなたがブロックチェーン上で操作するなら、常に市場を監視する必要があり、とても疲れます。 DEXXの盗難の場合の破壊と再生 SignalPlus：あなたはDEXXにどれだけの資金を投入しましたか？ 炎黄の子孫：もしSOLベースの利益があれば、一部を提案します。他の部分はそのままにしておきます、大体数万Uです。投入した時は多分数個のSOLで、後に数万Uに増えました、ピーク時には十万を少し超えていたはずです。 SignalPlus:ピーク時に数十万Uを稼ぎましたか? 炎黄の子孫：はい、いくつかのコインに大きく投資していて、それらは予想通りに上昇しました。中には二三十倍になったものもあります。もちろん、その後すべて盗まれてしまいました。 SignalPlus：DEXXが盗まれた後、あなたは一瞬で大富豪からほぼゼロにまで落ちましたが、その心の持ちようはどう調整しましたか？ 炎黄子孫：まず、私の初期投資は数個のSOLしかなく、私の全投資ポートフォリオにおける割合は高くありません。失ったのは利益です。これは性格に関係しているかもしれません。私はT型人格（Thinking）で、物事に直面したときに感情の波動があまり大きくなく、まずなぜこうなったのかを考えます。 私が当時振り返った結果、購入したいくつかの大きなポジションのトークンは長期保有すべきで、自分のウォレットに移すべきだったのに、DEXXに置いておいたことです。以前にプラットフォームの暴落事件を経験していなかったため、この点におけるリスク意識が不足していました。お金がなくなるのは確かに辛いですが、不思議なことに眠れました。おそらくその時はお金を稼ぎたいという欲望が今ほど強くなかったのかもしれません。 そして当時私は天真に考えていました、DEXXはこんなに使いやすいツールだから、絶対に資金を持ち逃げすることはないだろう、こんなに良いキャッシュカウビジネスをしないで、一回限りの商売をするなんて、馬鹿なことだろう？しかし、実際には、プロジェクト側が何もしなくても、ハッカーに攻撃される可能性があることが証明されました。 SignalPlus：その後のDEXXの補償プランはどのようなものですか？ 炎黄の子孫：私は3月か4月に受け取った賠償を覚えていますが、最終的には約8000UのSOLが支払われました。彼は当時のMeme価格に基づいて換算しましたが、いくつかの強いMemeを除いて、他はほぼゼロになりました。 SignalPlus：この補償プランは公平だと思いますか？ 炎黄子孫：ユーザーとして、もちろん盗まれた時や資産のピーク時の価格で補償してほしいと思っています。しかし、今振り返ると、創業者はすでに非常に大きな視野を持っています。彼は新しいプロジェクトを立ち上げることができたはずで、補償する必要はありませんでした。彼は補償のために多くの機関から資金を調達しましたが、補償額はあまり多くありませんでした。それでも、暗号通貨界では非常に珍しいことです。ほとんどのプロジェクトチームはそのまま逃げてしまうかもしれません。 したがって、私は貴重な教訓を学び、一部の元本を保持し、今後の機会に参加できるようになりました。私はそれで十分だと思います。 マーケットメーカーの思考における天井を逃れる技術 SignalPlus：トランプコインその波を逃した後、あなたは何をしていますか？ 炎黄の子孫：その時、Memeを楽しんでいて、手元にたくさんのSOLがありました。トランプコインが出た時、私はずっと冷静に観察していて、乗ることができないと感じていました。今振り返ると、その時はまだ取引所に上場していなかったので、何を恐れていたのか、直接やってしまえばよかったです。 その時、グループ内では優れた人々が激しく議論していましたが、私は寝坊が大好きで、12時に起きた時には、すでに時遅しでした。確かに、これは天時、地利、人和の要素が揃った結果です。彼らは長い間、オンチェーンで鍛錬を重ねてきたため、適切な判断力を持ち、チャンスが訪れたときには大胆に投資することができました。この一見運に見える成功の裏には、実際には非常に困難な道のりがあります。 SignalPlus：その後、ずっとSOLを持っていましたか？ 炎黄の子孫：いいえ、270ドルの時に大部分を売却しましたが、その後290ドルまで上がってしまい、とても後悔しています。そして290ドルでまた全部売ってしまいました。その時はとても不安でした、SOLがさらに上がるのではないかと心配でした。その後、下がってきて、少し気持ちが楽になり、少しの力を保存できたと思います。 SignalPlus：当時なぜ売ったのですか？トランプコインの流動性の抽出を心配していたのか、それとも他のリスクに気づいたのか？ 炎黄子孙：トランプコインの吸血効果は恐ろしい。出てきた後、ほとんどのトークンが下落し、SOLといくつかの関連トークンだけが上昇している。私が売る主な根拠はテクニカル面で、270-290は大きな抵抗線だ。また、私は次の言葉にますます共感している：「誰も注目していないところで買い、人が騒いでいる時に売る。」その時、みんなが狂っていて、多くの人がETHをSOLに換えて突っ込んでいった。非常に恐ろしい。私は、そうであるならば、売るべきだと思った。未熟ではあるが、価格が上がるのを見て辛いが、この考え方があれば売ることができる。 SignalPlus：この考え方は非常に貴重です。多くの人が暗号通貨の世界で数年経っても理解できないのは、以前の銘文やAI Memeの鍛錬のせいでしょうか？ 炎黄の子孫：個人の性格に関係していますが、私は左側を好みます。もし初期のチャンスを逃した場合、右側での追い上げには慎重になります。通常は小さいポジションで調整を待ってから参加します。 これも私のマーケットメーカーとしての経験に関係しています。ボスは当時、非常に示唆に富んだ論理を教えてくれました：価格が20から60に上がると、必ず利確する人が出てきます。新たな受け手のコストは60になり、平均保有コストが引き上げられます；価格が40に戻ると、60のコストは捕まっていて、20のコストは現金化して離脱する可能性があります。市場は一回の「ローテーション」を完了し、買いの力が再び蓄えられ、その後の上昇がさらに持続可能になるのです。言い換えれば、調整は偶然ではなく、人間の性質とポジション構造によって決まる必要なプロセスです。
大口径で問題を考えると、私はSOLが270に達したときにポジションを減らすことを選びました。その時、私は次に購入者がいるのか？購入者はどこから来るのか？誰がコインの価格を押し上げるのかを考えていました。なぜなら、皆が市場に吸い取られているからです。本当に利益を上げているのは、場外資金が入ってきて、コイン業界のすべての流動性を奪っている可能性が高いです。大金を稼いだ人々は遊び呆けていますが、そのお金は一体どこに行ったのでしょうか？ゲームの通貨のように、常に誰かがチャージし続けなければ、ゲームの通貨は上昇し続けることはありません。しかし、大口の投資家が大きな現金化を始めたとき、ゲームの通貨の価格は必ず暴落します。その時、誰が買い支えるのでしょうか？もし誰も買い支えなければ、コインの価格は持続的に上昇することはできず、せいぜい魚の尾のような最期の狂乱に過ぎません。その時、私は本当に不安でした。突然、価格が急騰して1000に達するのではないかと心配していました。 大輪換：イーサリアムに基づく壮大な物語を構築する SignalPlus：あなたが利益を確保した後、この部分の資金はUの形で保持されていますか、それとも他の操作が行われましたか？後にSOLからETHに乗り換えたと聞きました。 炎黄子孙：はい。その時、DEXXが支払ったSOLと、私が売ったSOLで得たUを全てETHに換えました。この決定は友人の影響を受けたもので、彼は当時、コインベースの契約グリッド取引を行っていました。この戦略には3つの核心要素があります：コインベース、契約（レバレッジ付き）、そしてグリッド。コインベースはETHが上がるほど、私が得られるUが増えることを意味します；レバレッジは収益を拡大します；グリッドは、私は市場と時間をかけてやり合うことができ、短期的な変動を気にしないということを意味します。この戦略は私にとても合っていると思います。 当時、私はイーサリアムに非常に期待を寄せていました。私がこの業界に入って以来、Cryptoの革新のトレンドの一つは、Web2との接続を始めたことです。私は思います、「古いお金」（伝統的な機関資金）が入ってくるなら、彼らはどこにお金を置くことを恐れないのでしょうか？それはイーサリアムしかありません。なぜなら、それは一度もダウンしたことがなく、分散化の程度が最も高いからです。彼らは大きな資金をソラナのようなチェーンに置くことは考えられません。 いわゆるRWA（リアルワールドアセットのトークン化）も、Ethereumしか支えられない。多くの人がEthereumを否定していた時期もあったが、そのファンダメンタルは変わっていない。Solanaと比べて、ETHの方が買う価値があると思うし、大きなポジションを持つことにも自信がある。この戦略があれば、下がったら追加購入してもっとETHを買う。上がれば、USDT建てで利益を得るだけでなく、コイン建てももっとETHを得ることができる。 SignalPlus：あなたはすべてのお金をETHに交換しましたか？ 炎黄の子孫：少し余裕を残しました。なぜなら、通貨ベースの契約は下落時にマージンの要求が加速的に高まるため、資金を確保する必要があります。例えば2000や1000のように、さらに低い位置に下がるリスクに備えるためです。当時、イランとイスラエルの衝突があり、リスク資産はすべて下落しており、状況は非常に恐ろしかった。 SignalPlus：あなたはいつポジションを変更しましたか？ 炎黄の子孫：私が補償として受け取ったSOLのコストは約120で、140に上がったときに移動しました。その時、ETHの価格は約2500程度で、多くの人が高値だと思っていました。私はおそらく5月に移動し、約4ヶ月保有していたので、倍増したはずです。 SignalPlus：この戦略にどのくらいの資産を投入しましたか？ 炎黄の子孫：おそらく70％、かなり多い。 SignalPlus：その時、他の戦略を考慮しましたか？例えばオプションなどは？ 炎黄子孙：当時私はオプションを理解していませんでしたが、最近SignalPlusで学び始めました。オプションはとても魅力的だと思います。敷居はありますが、戦略は非常に豊富です。例えば、50倍の契約を開くと、価格が2%変動すると強制清算されます。しかし、オプションを使えば、遠い期限のアウトオブザマネーオプションを購入することで、同様に50倍のレバレッジ効果を構築できますが、スパイクには影響されません。価格が最終的に戻り、方向が合えば大きな利益を得ることができます。大きな市場が来るとき、オプションは契約の良い代替品として機能します。私は今、本を読んでおり、SignalPlusのコースと組み合わせて実践しています。 SignalPlus：SignalPlusのユーザーとして、プラットフォームのどの機能がオプションの学習に役立つと思いますか？ 炎黄子孙：私は「損益分析」機能がとても好きです。以前はギリシャ文字（ガンマ、シータ）を見ると頭が混乱していましたが、このツールを使うことで、買い手は時間価値（シータ）を失うが、方向（デルタ）とボラティリティ（ガンマ）からお金を得られることを直感的に理解できるようになりました；売り手はその逆です。この機能により、取引がどのように利益を上げたり損失を出したりするかを明確に分析できるようになります。
もう一つはボラティリティサーフェスチャートで、異なる満期日や異なる行使価格のインプライドボラティリティ（IV）を観察することで、例えばATM、0.15デルタコール、0.15デルタプットのIV曲線を比較することによって、市場の感情を判断できます。例えば、みんなが無価値なプットに高いプレミアムを支払っているかどうかを見ることで、市場の下落感情を推測できます。 Z世代の人生の選択 SignalPlus：あなたは今、投資を専業にしていますか？ 炎黄の子孫：はい。これは主に私個人に関係しています。私の資金はあまり多くありません。卒業して1年で、3回仕事を変えましたが、各仕事の期間は短くなり、興味も徐々に減っていきました。常に他の人のために働いていると感じており、学んでいることも自分が学びたいことではありませんでした。フルタイムのリスクは非常に大きいですが、自分がやっていることを信じられれば、挑戦することができます。もし信じることができないなら、やはり働く方が安全です。 SignalPlus：次にどんな計画がありますか？ 炎黄の子孫：最も重要なのは、まず100万ドルの目標を達成することです。その後、オプションを理解し、少なくとも安定した収益を得られるようにしたいと思っています。Cryptoには常にチャンスがあります。今はWeb2との接続が進んでいるため、大きな富を得るチャンスは減っているかもしれませんが、どうなるかはわかりません。フルタイムの利点は、大きなチャンスが訪れたときに、仕事のために逃すことがないことです。だから現在の状態は、一方で学びながら、一方でチャンスを待っているということです。 SignalPlus：最後にまとめると、あなたは仮想通貨業界で成功した理由と失敗した理由はそれぞれ何だと思いますか？ 炎黄の子孫：成功の理由は三つあります。第一は「堅持」です。この業界に十分な時間留まる必要があり、サイクルの脈動を把握し、全力を尽くすべき時、寝ずに働かなければならないことを知ることです。 次に「自分に合ったものを見つける」ことです。Cryptoの急速な変化は、私の新しいもの好きな性格に非常に合っているので、私は続けることができています。 第三に「良いコミュニティを持つこと」が重要です。同じ志を持つ友人たちと交流することで、チャンスをつかむのが容易になります。一人で戦うのは難しいです。 失敗の理由は、まず小額資金は集中させるべきであり、複数のプロジェクトに分散投資してはいけない。そうしないと、上昇時にはあまり利益が得られず、下降時には全てが半分に減少し、損切りするしかなくなる。 次に、今年の初めに犯した間違いについてです。いわゆる「パクリシーズンが来た」と信じて、多くのアルトコインを購入しましたが、結果的に深くロックされ、30%回撤した後に損切りしました。そのような市場の状態は、一見利益を得るチャンスがあるように見えますが、やはりポジションを持たない方が良いです。踏み外すよりは、無理に手を出さない方が良いでしょう。 最後に、「誰も気にしない場所で買い、人々が騒がしい時に売る」ということを忘れないでください。 SignalPlus：もし過去に戻れるなら、暗号通貨の世界に入ったばかりの自分に何と言いますか？ 炎黄の子孫：私はその本を読まないように自分を止めるかもしれません。海外に行くのは良いことですが、学習が自分の多くの時間とエネルギーを奪ってしまい、非常に賢明ではありません。それらの知識は思っているほど役に立たないです。 もしやり直せるなら、海外に行き、水っぽい専攻を選び、すべての時間をCryptoの研究に使います。
炎黄子孫の物語を読み終えた後、あなたも同じように感じましたか？あなたの投資キャリアの中で、独自の戦略や心構えが形成されましたか？ 《SignalPlus 対談録：市場で生き残る方法》は、あなたのような経験豊富な投資家を探しています。 もしあなたが10万ドル以上の投資資産を管理する経験豊富なプレイヤーであれば、私たちはあなたに一対一の深いインタビューに参加していただきたいと考えています。私たちは、あなたの独自の投資スタイルや成功の秘訣を理解したいと願っており、専門的なリソースを投入して、あなたの貴重な経験を深い記事にまとめ、コミュニティ全体と共有することを望んでいます。 あなたの成功は見られる価値があります。ご連絡をお待ちしています！