Дані CPI США, очікування зниження ставки ФРС та прогнози для Крипто ринків

У серпні 2025 року CPI зріс трохи вище очікувань, що сигналізує про те, що інфляція залишається вище цільового рівня ФРС у 2% і обмежує можливості для агресивних зниження ставок у найближчій перспективі.

Акції, державні облігації та долар США швидко відреагували, підкреслюючи, як навіть незначні інфляційні сюрпризи можуть змінити інвестиційні настрої та ринкову продуктивність у традиційних активах.

Біткойн та Ефір показали стійкість, стабілізуючись після початкових знижень, оскільки ринки все ще очікують поступового пом'якшення Федрезерву та продовження довгострокового імпульсу для цифрових активів.

Дані CPI США зросли до 2,9% у серпні 2025 року, пом'якшуючи очікування щодо зниження ставок Федрезерву. Досліджуйте, як тенденції інфляції впливають на акції, облігації та прогноз крипторинку.

ВСТУП

Випуск останніх даних індексу споживчих цін у США (CPI) у вересні 2025 року знову поставив інфляцію та політику Федеральної резервної системи (Fed) в центр уваги. З огляду на те, що загальний CPI зріс трохи вище очікувань, ринки були змушені переоцінити, як швидко можуть відбутися зниження процентних ставок.

Імплікації виходять далеко за межі традиційних фінансів, безпосередньо впливаючи на акції, облігації та цифрові активи, такі як Bitcoin і Ethereum.

ДАНІ CPI ТА ЩО ВОНИ ПОКАЗУЮТЬ

Звіт по CPI за серпень 2025 року показав ріст на 2,9% в річному вимірі, в порівнянні з 2,7% у липні. Основний CPI, який не враховує більш волатильні складові, такі як їжа та енергія, склав 3,1%. У місячному вимірі загальний CPI зріс на 0,4%, що трохи більше, ніж 0,3%, очікувані економістами.

Це вказує на те, що, хоча інфляція різко охолола від пікових значень 2022 року, коли CPI перевищив 8%, вона все ще перевищує довгострокову ціль ФРС у 2%. Ціни на житло та харчування продовжують бути основними чинниками тиску вгору, тоді як енергетичні категорії, такі як бензин, демонстрували змішані тенденції.

ВПЛИВ НА ОЧІКУВАННЯ ЗНИЖЕННЯ РЕЙТУ ФРС

Політика Федрезерву сильно залежить від інфляції. Коли дані CPI виявляються високими, центральний банк має менше можливостей агресивно знижувати процентні ставки. Останній звіт підкреслив стійкість «липкої» інфляції, особливо в основних категоріях.

Ринки враховували можливість зниження на 50 базисних пунктів на наступному засіданні ФРС, але сильний показник CPI змінив настрій. Тепер більшість аналітиків очікує більш обережного зниження на 25 базисних пунктів або потенційно позицію "чекати і дивитися", якщо майбутні дані продовжать перевищувати очікування.

Простими словами:

Вищий CPI робить малоймовірним швидке зниження ставок Федрезервом.

Низький CPI робить Федрезерв більш готовим до пом'якшення політики.

Останні цифри знаходяться посередині. Інфляція підвищена, але не насторожує, що спонукає ФРС залишатися обережною, а не агресивною.

ВІДПОВІДЬ У ТРАДИЦІЙНИХ РИНКАХ

Після випуску CPI основні класи активів швидко відреагували:

Акції: американські акції зазнали корекції, оскільки інвестори переосмислили ймовірність швидкого зниження процентних ставок. Сектори, орієнтовані на зростання, такі як технології, які дуже чутливі до змін процентних ставок, втратили позиції.

Державні облігації: Доходність зросла помірно на короткому кінці кривої, що відображає зменшену ймовірність агресивного зниження. Довгострокова доходність залишалася стабільною, що сигналізує про те, що ринки все ще очікують зниження інфляції з часом.

Долар США: Долар трохи зміцнився проти основних валют, оскільки гарячі дані CPI вказували на те, що процентні ставки в США можуть залишатися високими довше.

Ці рухи підкреслюють тонкий баланс, який інвестори повинні знайти між показниками інфляції та мандатом ФРС щодо стабільності цін та економічного зростання.

РЕАКЦІЯ КРИПТОРИНКУ

Цифрові активи, зокрема Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH), також відреагували на звіт CPI. Спочатку Bitcoin знизився приблизно на 0,5%, впавши до приблизно $113,700. Ethereum повторив цей рух з помірним зниженням. Проте обидва активи стабілізувалися протягом кількох годин, а Bitcoin відновився вище $114,000.

Відносно м'яка реакція відображає дві динаміки:

Інфляція залишилася на високому рівні, але під контролем, тому ринки все ще очікують, що Федрезерв знизить ставки, хоча і повільніше.

Криптовалюта залишається активом, орієнтованим на майбутнє, з інвесторами, які ставлять ставки не лише на поточні умови, але й на довгострокові цикли ліквідності.

Власне кажучи, трейдери сприйняли звіт CPI як причину для обережності, але не паніки. Базовим сценарієм залишається те, що монетарна політика полегшиться в найближчі місяці, хоча більш поступово, ніж раніше очікувалося.

ДОВГОСТРОКОВІ ІМПЛІКАЦІЇ ДЛЯ ЦИФРОВИХ АКТИВІВ

Шлях політики ФРС має значне значення для крипторинку:

Ліквідність та попит: Нижчі процентні ставки зменшують витрати на запозичення та заохочують ризиковані вкладання, що часто вигідно для Біткоїну, Ефіру та інших основних криптовалют.

Кореляція з акціями: В останні роки криптовалюта стала все більше корельованою з технологічними акціями. Якщо зниження процентних ставок підштовхує акції вгору, ринки криптовалют, ймовірно, також набиратимуть обертів.

Наратив цифрового золота: Постійна інфляція, навіть на помірних рівнях, підсилює привабливість Біткоїна як засобу захисту від девальвації фіатних валют, залучаючи інституційних інвесторів, які шукають диверсифікацію.

Дивлячись у майбутнє, криптовалютні ринки можуть зіткнутися з короткостроковою волатильністю, оскільки трейдери коригують очікування щодо часу та масштабу зниження процентних ставок Федрезерву. Однак, як тільки цикл пом'якшення розпочнеться, цифрові активи, ймовірно, знову зіткнуться з позитивними факторами.

ВИСНОВОК

Дані CPI за серпень 2025 року ще раз нагадують, наскільки тісно пов'язані інфляція, монетарна політика та ринкові показники. Інфляція залишається вище цільового рівня, що означає, що Федеральна резервна система навряд чи поспішить до різкого зниження процентних ставок. Це знизило очікування швидкого пом'якшення, створивши помірний тягар для акцій, облігацій та криптоактивів у короткостроковій перспективі.

Проте, середньостроковий та довгостроковий прогноз для криптовалют залишається позитивним. Оскільки інфляція поступово зменшується, а ФРС врешті-решт переходить до більш м'якої позиції, ризикові активи повинні відновити свою силу. Для інвесторів звіти CPI — це не просто статистика, вони є критичними сигналами, що формують капітальні потоки як на традиційних, так і на цифрових ринках.

〈Дані CPI США, Очікування щодо зниження ставки ФРС та Перспективи ринків криптовалют〉 ця стаття вперше була опублікована в «CoinRank».