A DefiLlama revela que mais de 80% das taxas de DEX são geradas pelos dez principais protocolos, destacando uma estrutura de mercado de DEX altamente concentrada.
Uniswap continua a ser o DEX líder, capturando mais de $45 milhões em taxas semanais com forte liquidez, suporte multi-chain e adoção inigualável em todo o ecossistema DeFi.
A Hyperliquid emerge como um concorrente em rápido crescimento, gerando quase 30 milhões de dólares em taxas semanais através de negociações focadas em derivados, incentivos inovadores e participação de mercado em rápida expansão.
Os dados da DefiLlama mostram que mais de 80% das taxas de DEX vêm dos 10 principais protocolos, com a Uniswap e a Hyperliquid a dominar os volumes recentes e a moldar o futuro do DeFi.
INTRODUÇÃO
O cenário da exchange descentralizada (DEX) continua a evoluir, mas um aspecto permanece cristalino: as taxas de negociação estão fortemente concentradas entre algumas plataformas dominantes.
De acordo com os dados mais recentes da DefiLlama, mais de 80 % de todas as taxas de DEX originam-se dos dez principais protocolos — e essa concentração intensifica-se no topo.
Na última semana, a grande maioria das taxas do DEX foi gerada através da negociação à vista do Uniswap e Hyperliquid.
Este artigo aprofunda-se nessa concentração, explora o que isso significa para o ecossistema DeFi mais amplo e destaca as implicações para os usuários, provedores de liquidez e desenvolvedores de protocolos.
A CONCENTRAÇÃO DAS TAXAS DEX ENTRE OS PRINCIPAIS PROTOCOLOS
As análises da DefiLlama revelam uma distorção impressionante: mais de 80 % das taxas de negociação DEX totais vêm de apenas dez protocolos
Isto implica que as centenas restantes — se não milhares — de plataformas DEX contribuem com uma mera fração da receita total de taxas.
O resultado é uma estrutura de mercado notavelmente desequilibrada que recompensa a escala, liquidez e reconhecimento de marca.
Tal concentração não é acidental
Protocolos líderes como Uniswap e Hyperliquid beneficiam de profundas pools de liquidez, infraestruturas confiáveis e forte adoção por parte dos usuários, reforçando ainda mais a sua dominância na geração de taxas.
POR QUE A UNISWAP CONTINUA A DOMINAR A GERAÇÃO DE TAXAS
Uniswap é o destaque do trading spot descentralizado. Apenas na última semana, arrecadou aproximadamente **$45.8 milhões** em taxas de negociação. Em uma escala anualizada, a geração de taxas atinge bem a marca de **bilhões de dólares**.
Vários fatores sustentam a dominância da Uniswap:
– A sua **implementação multi-chain**, incluindo Ethereum, Polygon, Arbitrum e Base, garante uma ampla acessibilidade.
– Permanece como uma escolha favorita para os provedores de liquidez graças a incentivos robustos e mecânicas de token bem conhecidas.
– A sua reputação de estabilidade e facilidade de integração atrai formadores de mercado de alto volume e traders de retalho.
Coletivamente, essas forças fazem do Uniswap uma potência no espaço DEX.
O CRESCIMENTO EXPONENCIAL DA HYPERLIQUID EM MEIO À CONCENTRAÇÃO DE TAXAS
Entretanto, a Hyperliquid surgiu como um concorrente formidável. Na última semana, arrecadou quase **$28.3 milhões** em taxas e está a caminho de **receitas anualizadas de bilhões de dólares.
Ainda mais impressionante, outra fonte destaca que a Hyperliquid gerou mais de **$19 milhões** em taxas apenas nos últimos sete dias.
O crescimento explosivo da Hyperliquid pode ser atribuído a:
– O **modelo de negociação baseado em perpétuos**, que atrai traders de alta frequência e utilizadores de derivados.
– Uma estratégia agressiva de liquidez e aquisição de usuários, incluindo recompra de tokens e mecanismos inovadores de compartilhamento de receita.
– A sua atratividade como uma oferta de DEX diferenciada que complementa, em vez de competir diretamente com, locais de negociação à vista tradicionais como a Uniswap.
IMPLICAÇÕES PARA O ECOSSISTEMA DE DEFI
UTILIZADORES E TRADERS
Para os traders, a concentração de taxas nos principais protocolos simplifica a escolha — eles naturalmente tendem a gravitar em direção a plataformas que oferecem spreads ajustados e alta liquidez. No entanto, a dependência excessiva de alguns locais acarreta riscos sistémicos, como congestão, frontrunning ou vulnerabilidades de contratos inteligentes.
FORNECEDORES DE LIQUIDEZ
Os LPs beneficiam de menor slippage e maiores oportunidades de recompensa em plataformas dominantes, mas também enfrentam riscos de centralização. Se esses protocolos sofrerem interrupções ou problemas de governança, os LPs em todo o ecossistema podem ser afetados.
DESENVOLVEDORES DE PROTOCOLO
Os desenvolvedores de DEX emergentes devem reconhecer que entrar na faixa de taxas de topo não se resume apenas a tokenomics — escalabilidade, segurança, presença em várias cadeias e experiência do usuário são igualmente fundamentais.
IMPACTO NO MERCADO MAIS AMPLO
A concentração de taxas destaca a importância da descentralização na teoria em comparação com a centralização na prática. Enquanto o DeFi visa distribuir o poder, o uso no mundo real muitas vezes tende a gravitar em direção a plataformas confiáveis e bem conhecidas.
CONCLUSÃO
Os dados da DefiLlama pintam um quadro claro: um punhado de protocolos DEX — liderados pela Uniswap e Hyperliquid — responde pela maior parte das taxas de negociação. Com a Uniswap gerando dezenas de milhões em taxas semanais e a Hyperliquid rapidamente a alcançar através da sua oferta centrada em derivados, o mercado DEX continua a centralizar suas dinâmicas de taxas.
À medida que o espaço DeFi avança, os intervenientes devem manter-se atentos tanto aos ganhos de eficiência quanto aos riscos sistémicos de tal concentração. A inovação no protocolo, a diversidade do ecossistema e a transparência na governança serão fundamentais para salvaguardar a visão de longo prazo do DeFi de uma verdadeira finança descentralizada.
〈A Crescente Concentração das Taxas de DEX: Uniswap e Hyperliquid Lideram o Mercado〉 este artigo foi publicado pela primeira vez na "CoinRank".
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A Crescente Concentração das Taxas de DEX: Uniswap e Hyperliquid Lideram o Mercado
A DefiLlama revela que mais de 80% das taxas de DEX são geradas pelos dez principais protocolos, destacando uma estrutura de mercado de DEX altamente concentrada.
Uniswap continua a ser o DEX líder, capturando mais de $45 milhões em taxas semanais com forte liquidez, suporte multi-chain e adoção inigualável em todo o ecossistema DeFi.
A Hyperliquid emerge como um concorrente em rápido crescimento, gerando quase 30 milhões de dólares em taxas semanais através de negociações focadas em derivados, incentivos inovadores e participação de mercado em rápida expansão.
Os dados da DefiLlama mostram que mais de 80% das taxas de DEX vêm dos 10 principais protocolos, com a Uniswap e a Hyperliquid a dominar os volumes recentes e a moldar o futuro do DeFi.
INTRODUÇÃO
O cenário da exchange descentralizada (DEX) continua a evoluir, mas um aspecto permanece cristalino: as taxas de negociação estão fortemente concentradas entre algumas plataformas dominantes.
De acordo com os dados mais recentes da DefiLlama, mais de 80 % de todas as taxas de DEX originam-se dos dez principais protocolos — e essa concentração intensifica-se no topo.
Na última semana, a grande maioria das taxas do DEX foi gerada através da negociação à vista do Uniswap e Hyperliquid.
Este artigo aprofunda-se nessa concentração, explora o que isso significa para o ecossistema DeFi mais amplo e destaca as implicações para os usuários, provedores de liquidez e desenvolvedores de protocolos.
A CONCENTRAÇÃO DAS TAXAS DEX ENTRE OS PRINCIPAIS PROTOCOLOS
As análises da DefiLlama revelam uma distorção impressionante: mais de 80 % das taxas de negociação DEX totais vêm de apenas dez protocolos
Isto implica que as centenas restantes — se não milhares — de plataformas DEX contribuem com uma mera fração da receita total de taxas.
O resultado é uma estrutura de mercado notavelmente desequilibrada que recompensa a escala, liquidez e reconhecimento de marca.
Tal concentração não é acidental
Protocolos líderes como Uniswap e Hyperliquid beneficiam de profundas pools de liquidez, infraestruturas confiáveis e forte adoção por parte dos usuários, reforçando ainda mais a sua dominância na geração de taxas.
POR QUE A UNISWAP CONTINUA A DOMINAR A GERAÇÃO DE TAXAS
Uniswap é o destaque do trading spot descentralizado. Apenas na última semana, arrecadou aproximadamente **$45.8 milhões** em taxas de negociação. Em uma escala anualizada, a geração de taxas atinge bem a marca de **bilhões de dólares**.
Vários fatores sustentam a dominância da Uniswap:
– A sua **implementação multi-chain**, incluindo Ethereum, Polygon, Arbitrum e Base, garante uma ampla acessibilidade.
– Permanece como uma escolha favorita para os provedores de liquidez graças a incentivos robustos e mecânicas de token bem conhecidas.
– A sua reputação de estabilidade e facilidade de integração atrai formadores de mercado de alto volume e traders de retalho.
Coletivamente, essas forças fazem do Uniswap uma potência no espaço DEX.
O CRESCIMENTO EXPONENCIAL DA HYPERLIQUID EM MEIO À CONCENTRAÇÃO DE TAXAS
Entretanto, a Hyperliquid surgiu como um concorrente formidável. Na última semana, arrecadou quase **$28.3 milhões** em taxas e está a caminho de **receitas anualizadas de bilhões de dólares.
Ainda mais impressionante, outra fonte destaca que a Hyperliquid gerou mais de **$19 milhões** em taxas apenas nos últimos sete dias.
O crescimento explosivo da Hyperliquid pode ser atribuído a:
– O **modelo de negociação baseado em perpétuos**, que atrai traders de alta frequência e utilizadores de derivados.
– Uma estratégia agressiva de liquidez e aquisição de usuários, incluindo recompra de tokens e mecanismos inovadores de compartilhamento de receita.
– A sua atratividade como uma oferta de DEX diferenciada que complementa, em vez de competir diretamente com, locais de negociação à vista tradicionais como a Uniswap.
IMPLICAÇÕES PARA O ECOSSISTEMA DE DEFI
UTILIZADORES E TRADERS
Para os traders, a concentração de taxas nos principais protocolos simplifica a escolha — eles naturalmente tendem a gravitar em direção a plataformas que oferecem spreads ajustados e alta liquidez. No entanto, a dependência excessiva de alguns locais acarreta riscos sistémicos, como congestão, frontrunning ou vulnerabilidades de contratos inteligentes.
FORNECEDORES DE LIQUIDEZ
Os LPs beneficiam de menor slippage e maiores oportunidades de recompensa em plataformas dominantes, mas também enfrentam riscos de centralização. Se esses protocolos sofrerem interrupções ou problemas de governança, os LPs em todo o ecossistema podem ser afetados.
DESENVOLVEDORES DE PROTOCOLO
Os desenvolvedores de DEX emergentes devem reconhecer que entrar na faixa de taxas de topo não se resume apenas a tokenomics — escalabilidade, segurança, presença em várias cadeias e experiência do usuário são igualmente fundamentais.
IMPACTO NO MERCADO MAIS AMPLO
A concentração de taxas destaca a importância da descentralização na teoria em comparação com a centralização na prática. Enquanto o DeFi visa distribuir o poder, o uso no mundo real muitas vezes tende a gravitar em direção a plataformas confiáveis e bem conhecidas.
CONCLUSÃO
Os dados da DefiLlama pintam um quadro claro: um punhado de protocolos DEX — liderados pela Uniswap e Hyperliquid — responde pela maior parte das taxas de negociação. Com a Uniswap gerando dezenas de milhões em taxas semanais e a Hyperliquid rapidamente a alcançar através da sua oferta centrada em derivados, o mercado DEX continua a centralizar suas dinâmicas de taxas.
À medida que o espaço DeFi avança, os intervenientes devem manter-se atentos tanto aos ganhos de eficiência quanto aos riscos sistémicos de tal concentração. A inovação no protocolo, a diversidade do ecossistema e a transparência na governança serão fundamentais para salvaguardar a visão de longo prazo do DeFi de uma verdadeira finança descentralizada.
〈A Crescente Concentração das Taxas de DEX: Uniswap e Hyperliquid Lideram o Mercado〉 este artigo foi publicado pela primeira vez na "CoinRank".