Куда направится цена на золото после большого дампа? Ожидания политики Федеральной резервной системы (ФРС) и геополитика становятся ключевыми переменными, инвесторы в шифрование должны внимательно следить за колебанием активов-убежищ.
Золото ( XAU/USD ) переживает слабое восстановление после большого дампа в начале недели, а ослабление геополитической напряженности снижает его привлекательность как актива-убежища. Данные по инфляции и розничным продажам в США вызывают смешанные чувства, что ставит под сомнение путь снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), а колебания доходности государственных облигаций определяют краткосрочное направление цен на золото. На этой неделе внимание сосредоточено на протоколах заседания ФРС, данных PMI и выступлении Пауэлла в Джексон-Хоуле, а политические разногласия усиливают неопределенность на рынке. Технический анализ показывает, что цены на золото находятся в нейтральной зоне, а уровень $3,355-$3,360 является ключевым узлом. Инвесторы в крипторынке должны следовать за золотом как традиционным активом-убежищем и его потенциальной связью с криптоактивами (особенно Биткойном), управляя позицией перед макроэкономическими рисками.
Снижение спроса на хеджирование, цена золота резко падает в начале недели
Золото ( XAU/USD ) не смогло достичь значительной отдачи после медвежьего начала недели, поскольку рынок реагировал на ослабление геополитической напряженности и смешанные макроэкономические данные из США. Данные об экономической активности в США и комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) могут в краткосрочной перспективе повлиять на движение золота.
Цена золота резко упала после тестирования $3400
В понедельник золото столкнулось с сильным давлением на продажу, упав более чем на 1,5% за день, поскольку ослабление геополитической напряженности уменьшило его спрос как на безопасное убежище. Оптимизм на рынке по поводу возможного разрешения конфликта между Россией и Украиной — после объявления о предстоящей встрече президента США Трампа с президентом России Путиным — создал позитивный настрой на старте этой недели. Позже в понедельник президент Трамп объявил, что введение тарифов на импортные товары из Китая будет отложено на 90 дней. В ответ Министерство торговли Китая во вторник утром заявило, что в течение следующих 90 дней Китай приостановит внесение некоторых американских компаний в "список ненадежных субъектов" и дополнительно приостановит на 90 дней меры по дополнительным тарифам на американские товары.
Данные по инфляции предоставляют передышку, цены на золото временно поддерживаются
После большого дампа в понедельник, золото во вторник нашло поддержку около $3,350, так как данные по инфляции в США за июль усилили ожидания рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) ( снизит процентные ставки три раза в оставшиеся месяцы этого года, что привело к падению доходности государственных облигаций США. Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS) ), показывают, что годовая инфляция, измеренная изменением индекса потребительских цен (CPI) (, в июле осталась на уровне 2.7%. В месячном исчислении CPI и базовый CPI увеличились на 0.2% и 0.3% соответственно, что соответствует ожиданиям аналитиков. В годовом исчислении базовый CPI увеличился на 3.1%, что превышает рост на 2.9%, зарегистрированный в июне. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС в этом году снизит процентные ставки на 75 базисных пунктов, выросла с примерно 40% до более чем 55% после публикации отчета по инфляции.
Данные PPI горячие, цены на золото продолжают падение
В условиях отсутствия публикаций данных с высоким влиянием, золото в среду колебалось в узком диапазоне и закрылось практически на уровне предыдущего закрытия. В четверг BLS опубликовал месячные данные, согласно которым в июле индекс цен производителей )PPI( увеличился на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно выше увеличения на 2,4% в июне. В месячном исчислении PPI и основной PPI выросли на 0,9%. Горячие данные по инфляции PPI побудили рынок вновь оценить перспективы политики Федеральной резервной системы (ФРС), что открыло двери для отскока доходности государственных облигаций США и привело к продолжению недельного падения золота. Опубликованные в США смешанные данные не вызвали заметной реакции на рынке, золото по-прежнему находится в нижней части своего недельного диапазона. В июле объем розничных продаж в США увеличился на 0,5%, в то время как объем промышленного производства сократился на 0,1%. Наконец, предварительное значение индекса потребительских настроений Университета Мичигана в августе снизилось с 61,7 в июле до 58,6.
На этой неделе в фокусе: данные PMI и речь Пауэлла в Джексон-Холе
Геополитические факторы могут повлиять на оценку золота в начале этой недели. Если после встречи Трампа и Путина не будет признаков деэскалации конфликта между Россией и Украиной, золото может получить выгоду от притока средств в безопасные активы.
Прогноз протокола заседания Федеральной резервной системы (ограниченное влияние)
В среду Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по политике за июль. Поскольку это заседание прошло до публикации последних данных о занятости и инфляции, содержание этого документа может оказаться устаревшим и вряд ли предоставит новые подсказки относительно перспектив политики.
Данные PMI могут вызвать колебания доллара
В четверг S&P Global ) опубликует первоначальные данные индекса PMI для производственного и сервисного секторов за август. Если PMI для сервиса, который в июле достиг 55.7, значительно снизится, это может немедленно повредить доллару. С другой стороны, если PMI в производстве поднимется выше 50, а PMI в сфере услуг будет близок к уровню июля, доллар по отношению к другим валютам может сохранить свою устойчивость, что сделает золото ( XAU/USD) трудным для получения восходящего импульса.
Выступление Пауэлла может вызвать колебания на рынке
В пятницу председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступит с речью на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Заявления Пауэлла могут вызвать резкую реакцию доходности государственных облигаций США и усилить колебания золота перед выходными.
Федеральная резервная система (ФРС) внутренние политические разногласия значительны
Комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) в последнее время подчеркивают наличие разногласий в перспективах политики. Некоторые политики выступают за многократное снижение ставок в этом году, в то время как другие считают, что неопределенность в прогнозах инфляции требует более осторожного подхода к смягчению. Член совета ФРС Мишель Бауман недавно заявила, что последние слабые данные о рынке труда подчеркивают ее беспокойство о хрупкости рынка труда и укрепляют ее уверенность в том, что в этом году может потребоваться три снижения ставок. С другой стороны, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмидт считает, что влияние тарифов на инфляцию ограничено и является причиной для сохранения текущей политики, а не для снижения ставок.
Потенциальное влияние речи Пауэлла
Если Пауэлл смягчит разочаровывающие данные по занятости и намекнет на то, что им нужно время для оценки динамики инфляции после первого снижения ставок в этом году, инвесторы могут уменьшить свои ставки на три снижения ставок в этом году. Такой сценарий поможет повысить доходность государственных облигаций США и потянуть цену на золото вниз. Напротив, если Пауэлл выразит растущую озабоченность по поводу ухудшающегося состояния рынка труда, инвесторы могут продолжить поддерживать надежду на снижение ставок на 75 базисных пунктов в 2025 году.
Технический анализ золота: нейтральная зона ждет прорыва
!
(Анализ цен на золото | Источник: TradingView)
Недавняя техническая перспектива золота демонстрирует нейтральную тенденцию. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике колеблется около 50, а цена золота колеблется вокруг простых скользящих средних 20-дневной и 50-дневной (SMA). Область $3,355-$3,360 (20-дневная средняя, 50-дневная средняя) кажется сформировавшейся в качестве ключевой точки. Если золото не сможет восстановить этот уровень, технические продавцы могут сохранить интерес. В этом случае область $3,305-$3,285 (100-дневная средняя, 23,6% уровня Фибоначчи от восходящего тренда с января по июнь) может стать следующей зоной поддержки, затем $3,200 (статический уровень, целое число). Если золото стабилизируется выше $3,355-$3,360 и превратит эту область в поддержку, следующим уровнем сопротивления может стать $3,400 (статический уровень, целое число), затем $3,430 (статический уровень).
Заключение: Динамика золота на этой неделе будет зависеть от изменений в геополитике, устойчивости экономических данных США и противоречий в ожиданиях снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Разногласия среди чиновников ФРС и речь Пауэлла могут стать ключевым катализатором, который сломает текущий технический тупик. Инвесторы на крипторынке должны быть осторожны с резкими колебаниями традиционного защитного актива золота, его роль как инструмента хеджирования против инфляции в законных валютах может вызвать сложную взаимосвязь с криптоактивами, такими как Биткойн, когда рыночные настроения в сторону защиты усиливаются. Рекомендуется внимательно следить за движением доходности государственных облигаций США и силой индекса доллара, чтобы поймать потенциальные поворотные точки на рынке и время для распределения криптоактивов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Куда направится цена на золото после большого дампа? Ожидания политики Федеральной резервной системы (ФРС) и геополитика становятся ключевыми переменными, инвесторы в шифрование должны внимательно следить за колебанием активов-убежищ.
Золото ( XAU/USD ) переживает слабое восстановление после большого дампа в начале недели, а ослабление геополитической напряженности снижает его привлекательность как актива-убежища. Данные по инфляции и розничным продажам в США вызывают смешанные чувства, что ставит под сомнение путь снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), а колебания доходности государственных облигаций определяют краткосрочное направление цен на золото. На этой неделе внимание сосредоточено на протоколах заседания ФРС, данных PMI и выступлении Пауэлла в Джексон-Хоуле, а политические разногласия усиливают неопределенность на рынке. Технический анализ показывает, что цены на золото находятся в нейтральной зоне, а уровень $3,355-$3,360 является ключевым узлом. Инвесторы в крипторынке должны следовать за золотом как традиционным активом-убежищем и его потенциальной связью с криптоактивами (особенно Биткойном), управляя позицией перед макроэкономическими рисками.
Снижение спроса на хеджирование, цена золота резко падает в начале недели
Золото ( XAU/USD ) не смогло достичь значительной отдачи после медвежьего начала недели, поскольку рынок реагировал на ослабление геополитической напряженности и смешанные макроэкономические данные из США. Данные об экономической активности в США и комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) могут в краткосрочной перспективе повлиять на движение золота.
Цена золота резко упала после тестирования $3400 В понедельник золото столкнулось с сильным давлением на продажу, упав более чем на 1,5% за день, поскольку ослабление геополитической напряженности уменьшило его спрос как на безопасное убежище. Оптимизм на рынке по поводу возможного разрешения конфликта между Россией и Украиной — после объявления о предстоящей встрече президента США Трампа с президентом России Путиным — создал позитивный настрой на старте этой недели. Позже в понедельник президент Трамп объявил, что введение тарифов на импортные товары из Китая будет отложено на 90 дней. В ответ Министерство торговли Китая во вторник утром заявило, что в течение следующих 90 дней Китай приостановит внесение некоторых американских компаний в "список ненадежных субъектов" и дополнительно приостановит на 90 дней меры по дополнительным тарифам на американские товары.
Данные по инфляции предоставляют передышку, цены на золото временно поддерживаются После большого дампа в понедельник, золото во вторник нашло поддержку около $3,350, так как данные по инфляции в США за июль усилили ожидания рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) ( снизит процентные ставки три раза в оставшиеся месяцы этого года, что привело к падению доходности государственных облигаций США. Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS) ), показывают, что годовая инфляция, измеренная изменением индекса потребительских цен (CPI) (, в июле осталась на уровне 2.7%. В месячном исчислении CPI и базовый CPI увеличились на 0.2% и 0.3% соответственно, что соответствует ожиданиям аналитиков. В годовом исчислении базовый CPI увеличился на 3.1%, что превышает рост на 2.9%, зарегистрированный в июне. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС в этом году снизит процентные ставки на 75 базисных пунктов, выросла с примерно 40% до более чем 55% после публикации отчета по инфляции.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-939131be51-153d09-1c6801.webp(
(Экономический календарь | Источник: FXStreet)
Данные PPI горячие, цены на золото продолжают падение В условиях отсутствия публикаций данных с высоким влиянием, золото в среду колебалось в узком диапазоне и закрылось практически на уровне предыдущего закрытия. В четверг BLS опубликовал месячные данные, согласно которым в июле индекс цен производителей )PPI( увеличился на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно выше увеличения на 2,4% в июне. В месячном исчислении PPI и основной PPI выросли на 0,9%. Горячие данные по инфляции PPI побудили рынок вновь оценить перспективы политики Федеральной резервной системы (ФРС), что открыло двери для отскока доходности государственных облигаций США и привело к продолжению недельного падения золота. Опубликованные в США смешанные данные не вызвали заметной реакции на рынке, золото по-прежнему находится в нижней части своего недельного диапазона. В июле объем розничных продаж в США увеличился на 0,5%, в то время как объем промышленного производства сократился на 0,1%. Наконец, предварительное значение индекса потребительских настроений Университета Мичигана в августе снизилось с 61,7 в июле до 58,6.
На этой неделе в фокусе: данные PMI и речь Пауэлла в Джексон-Холе Геополитические факторы могут повлиять на оценку золота в начале этой недели. Если после встречи Трампа и Путина не будет признаков деэскалации конфликта между Россией и Украиной, золото может получить выгоду от притока средств в безопасные активы.
Прогноз протокола заседания Федеральной резервной системы (ограниченное влияние) В среду Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по политике за июль. Поскольку это заседание прошло до публикации последних данных о занятости и инфляции, содержание этого документа может оказаться устаревшим и вряд ли предоставит новые подсказки относительно перспектив политики.
Данные PMI могут вызвать колебания доллара В четверг S&P Global ) опубликует первоначальные данные индекса PMI для производственного и сервисного секторов за август. Если PMI для сервиса, который в июле достиг 55.7, значительно снизится, это может немедленно повредить доллару. С другой стороны, если PMI в производстве поднимется выше 50, а PMI в сфере услуг будет близок к уровню июля, доллар по отношению к другим валютам может сохранить свою устойчивость, что сделает золото ( XAU/USD) трудным для получения восходящего импульса.
Выступление Пауэлла может вызвать колебания на рынке В пятницу председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступит с речью на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Заявления Пауэлла могут вызвать резкую реакцию доходности государственных облигаций США и усилить колебания золота перед выходными.
Федеральная резервная система (ФРС) внутренние политические разногласия значительны Комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) в последнее время подчеркивают наличие разногласий в перспективах политики. Некоторые политики выступают за многократное снижение ставок в этом году, в то время как другие считают, что неопределенность в прогнозах инфляции требует более осторожного подхода к смягчению. Член совета ФРС Мишель Бауман недавно заявила, что последние слабые данные о рынке труда подчеркивают ее беспокойство о хрупкости рынка труда и укрепляют ее уверенность в том, что в этом году может потребоваться три снижения ставок. С другой стороны, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмидт считает, что влияние тарифов на инфляцию ограничено и является причиной для сохранения текущей политики, а не для снижения ставок.
Потенциальное влияние речи Пауэлла Если Пауэлл смягчит разочаровывающие данные по занятости и намекнет на то, что им нужно время для оценки динамики инфляции после первого снижения ставок в этом году, инвесторы могут уменьшить свои ставки на три снижения ставок в этом году. Такой сценарий поможет повысить доходность государственных облигаций США и потянуть цену на золото вниз. Напротив, если Пауэлл выразит растущую озабоченность по поводу ухудшающегося состояния рынка труда, инвесторы могут продолжить поддерживать надежду на снижение ставок на 75 базисных пунктов в 2025 году.
Технический анализ золота: нейтральная зона ждет прорыва
!
(Анализ цен на золото | Источник: TradingView) Недавняя техническая перспектива золота демонстрирует нейтральную тенденцию. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике колеблется около 50, а цена золота колеблется вокруг простых скользящих средних 20-дневной и 50-дневной (SMA). Область $3,355-$3,360 (20-дневная средняя, 50-дневная средняя) кажется сформировавшейся в качестве ключевой точки. Если золото не сможет восстановить этот уровень, технические продавцы могут сохранить интерес. В этом случае область $3,305-$3,285 (100-дневная средняя, 23,6% уровня Фибоначчи от восходящего тренда с января по июнь) может стать следующей зоной поддержки, затем $3,200 (статический уровень, целое число). Если золото стабилизируется выше $3,355-$3,360 и превратит эту область в поддержку, следующим уровнем сопротивления может стать $3,400 (статический уровень, целое число), затем $3,430 (статический уровень).
Заключение: Динамика золота на этой неделе будет зависеть от изменений в геополитике, устойчивости экономических данных США и противоречий в ожиданиях снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Разногласия среди чиновников ФРС и речь Пауэлла могут стать ключевым катализатором, который сломает текущий технический тупик. Инвесторы на крипторынке должны быть осторожны с резкими колебаниями традиционного защитного актива золота, его роль как инструмента хеджирования против инфляции в законных валютах может вызвать сложную взаимосвязь с криптоактивами, такими как Биткойн, когда рыночные настроения в сторону защиты усиливаются. Рекомендуется внимательно следить за движением доходности государственных облигаций США и силой индекса доллара, чтобы поймать потенциальные поворотные точки на рынке и время для распределения криптоактивов.