XRPFi: активация нового пути DeFi для XRP с рыночной капитализацией в 100 миллиардов

Оригинальный автор: Weilin, PANews

10 июня в Сингапуре состоялась конференция XRP Ledger Apex 2025. На ней концепция под названием “XRPFi” стала предметом активного обсуждения в социальных сетях. XRPFi, то есть сочетание XRP и децентрализованных финансов (DeFi), рассматривается все большим числом профессионалов как новый путь для активации XRP, этого старого криптоактива, и стимулирования роста экосистемы XRPL и Ripple.

XRP является одним из самых знаковых активов на криптовалютном рынке с текущей рыночной капитализацией почти 134,4 миллиарда долларов, что делает его самой ценной криптовалютой без смарт-контрактов за пределами биткоина. Благодаря своим быстрым и недорогим возможностям трансграничных платежей, XRP имеет стабильное применение в традиционных финансовых сценариях. Однако в ончейн-сфере XRP уже давно не хватает поддержки смарт-контрактов, что затрудняет его интеграцию в основную экосистему DeFi, и это структурное противоречие постепенно оказалось в центре внимания.

В связи с тем, что SEC приостанавливает судебный процесс против Ripple, рыночная капитализация стейблкоина Ripple RLUSD приближается к 390 миллионам долларов, а спекуляции о XRP продолжаются, ожидания инвесторов в отношении будущего XRP растут. Некоторые учреждения и розничные инвесторы начали обращать внимание на то, как XRP может использовать DeFi для получения дохода и повышения эффективности активов, что также способствовало рождению и развитию концепции «XRPFi».

С помощью Flare на базе XRPFi создается экосистема многосетевого взаимодействия в Децентрализованных финансах

В текущей эволюции XRPFi Flare Network считается поставщиком критически важной инфраструктуры. XRP Ledger (XRPL), хотя и превосходит с точки зрения скорости и стабильности, имеет естественные ограничения с точки зрения компонуемости и контрактной функциональности, необходимой для DeFi. Поэтому Flare решила технически расширить возможности XRP и стать основным движком, который в настоящее время соединяет традиционный XRPL с многоцепочечной экосистемой DeFi.

Flare — это совместимый с EVM блокчейн L1, предназначенный для многоцепочечной совместимости. Его протокол FAssets сопоставляет активы, не связанные со смарт-контрактами, такие как XRP, с FXRP, что дает ему возможность вызывать контракты для беспрепятственного доступа к децентрализованным протоколам кредитования, торговли и деривативов. С помощью этого механизма держатели XRP могут участвовать в основных действиях по получению доходности в сети, включая стейкинг, майнинг ликвидности и многое другое.

Кроме того, Flare также представила стейблкоин USD₮ 0 в качестве нативного актива, выпущенного на основе стандарта LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token) с нативной совместимостью между цепочками. В паре с XRP USD₮ 0 можно не только использовать для создания глубоких торговых пулов и кредитования залога, но и подключить к экосистеме USDT с рыночной капитализацией более 155 миллиардов евро, вливая высоколиквидную «базу капитала» в экосистему XRPFi.

По официальным данным, экосистема Flare в последнее время значительно выросла: по состоянию на 10 июня TVL превысила ₮157 млн, в основном за счет запуска USD₮ 0, предложение которого в настоящее время составляет около ₮92,1 млн. В долгосрочной перспективе TVL Flare выросла более чем на 400% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в период с февраля 2024 года по февраль 2025 года. В то же время Flare также интегрировала XRPL-совместимые инструменты кошельков, такие как Bifrost и Oxenflow, чтобы еще больше снизить барьер входа для пользователей.

Flare описывает свою систему XRPFi как “модель маховика”: предоставляя капитализацию с USD₮ 0, FXRP достигает совместимости контрактов, а их пара приносит ликвидность, что в свою очередь способствует развитию большего количества Децентрализованные финансы приложений и реальных сценариев, что, в свою очередь, поддерживает долгосрочную экосистемную ценность XRP.

В будущем Flare также планирует интегрировать такие активы, как биткойн и Dogecoin, которые не являются смарт-контрактами, в Flare, чтобы расширить их применение в области Децентрализованные финансы.

Построение матрицы доходности XRPFi, CeDeFi и ончейн-стратегии идут параллельно

В то время как Flare разрабатывает совместимость блокчейнов, Doppler Finance создала целый набор механизмов доходности вокруг XRP, пытаясь восполнить пробелы XRP в области доходности и финансовых продуктов. По состоянию на 8 июня, платформа привлекла более 30 миллионов долларов TVL и стала одним из важных участников в сегменте XRPFi.

Doppler Finance предлагает два основных типа продуктов доходности: доходность CeDeFi и ончейн-стратегии DeFi. Первый в основном осуществляет управление активами с помощью депозитарных и количественных операций институционального уровня, в то время как второй исследует сценарии доходности в сети, включая кредитование, стратегии стейблкоинов и стейкинг.

В модели CeDeFi пользователи вносят XRP на специализированный адрес, активы хранятся такими кастодианами, как Fireblocks, Ceffu, и по плану переводятся на централизованные торговые платформы для реализации количественных стратегий, таких как арбитраж, спредовая торговля и т.д. Доходы после оффлайн-расчетов возвращаются на счета пользователей.

А в отношении доходов на блокчейне Doppler активно интегрирует экосистему побочной цепи XRPL, включая совместимые с EVM сети и новые протоколы. Его стратегии включают:

• Кредитование XRP: зарабатывайте проценты или собственные вознаграждения, внося XRP в протоколы кредитования, соответствующие требованиям аудита. Заемщик использует другие активы в качестве залога, а платформа автоматически управляет процессом ликвидации для обеспечения безопасности.
• Стратегия доходности стабильных монет: использовать XRP в качестве залога для займа стабильных монет (например, USDC), а затем развернуть их в протоколе доходности стабильных монет. Doppler использует консервативное соотношение LTV, динамически регулируя позиции для достижения низкорисковой доходности.
• Ликвидное залоговое кредитование и стратегии с плечом: пользователи могут осуществлять одноразовое кредитование залога в определенных LST пулах, особенно вокруг таких токенов, как ROOT. Этот механизм упрощает сложные операционные процессы с помощью автоматизированных контрактов, улучшая пользовательский опыт.

Чтобы进一步 снизить риски, Doppler Finance строит рынок кредитования с изоляцией рисков, позволяя различным пулов активов функционировать независимо, тем самым избегая влияния высоковолатильных активов на общую стабильность системы. Кроме основного пула, включающего такие популярные активы, как XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance также планирует запустить несколько изолированных рынков, включая LST-пул, специально предназначенный для использования с заемным доходом, а также изолированный рынок, включающий игровые токены из экосистемы Futureverse.

Поскольку XRPFi связано с кросс-чейн активами, хранением и выполнением сложных стратегий, его механизмы безопасности становятся важной частью проектирования. В настоящее время Doppler Finance использует многоуровневые механизмы управления рисками.

Что касается хранения активов, платформа выбирает ведущих поставщиков услуг в отрасли (таких как Fireblocks и Ceffu) и обеспечивает безопасность активов с помощью управления холодными кошельками, проверки в сети, изоляции банкротства и других средств. С точки зрения количественной торговли, платформа использует модель сотрудничества с несколькими стратегиями и несколькими командами и разрабатывает большинство операций в виде «структуры кредитного контракта», чтобы гарантировать, что основная сумма может быть возвращена в неэкстремальных обстоятельствах.

Кроме того, согласно официальной информации, все партнеры по трейдингу должны пройти строгую проверку, включая оценку исторической производительности, стабильности стратегий, размера AUM и финансовых рисков, чтобы отобрать квалифицированные организации для участия.

Заполнение пробелов на рынке Децентрализованных финансов, XRPFi все еще на ранней стадии

С инволюцией экосистемы Ethereum DeFi рынок обращает свое внимание на активы с высокой капитализацией, которые еще не были полностью активированы. Появление XRPFi заполняет пробел в давней «высокой рыночной капитализации XRP, низком использовании цепочки». XRPFi реализуется с помощью таких технологий, как протокол FAssets сети Flare, что позволяет XRP, у которого изначально отсутствовали возможности смарт-контрактов, войти в экосистему DeFi. Doppler Finance создает набор механизмов устойчивой доходности, включая доходность CeDeFi и ликвидный стейкинг, который не только имеет реальный путь, но и инвестирует ресурсы для повышения безопасности и пользовательского опыта.

Логично, что развитие XRPFi является ответом на острую необходимость активизации развития экосистем XRP и Ripple. Тем не менее, важно отметить, что текущая экосистема XRPFi все еще находится на ранних стадиях. Несмотря на то, что дорожные карты продуктов Flare и Doppler относительно ясны, общий масштаб пользователей, глубина ликвидности и зрелость протокола все еще нуждаются в проверке. Каково будущее слияния старых активов в новый нарратив? PANews будет следить за новостями.