期貨和期權市場，這個大資金的代理，正在越來越多地支持姨太 ETH 而非 BTC，這標志着市場的重大轉變。
比特幣，按市值計算的領先加密貨幣，最近達到了超過 $ 110,000 的歷史新高。根據CoinDesk的數據，該加密貨幣今年已漲超過16%，得益於宏觀經濟因素和持續流入現貨比特幣交易所交易基金。
與此同時，姨太今年下跌了20%，盡管其母鏈以太坊在去中心化金融(DeFi)和代幣化市場中保持領先地位。
然而，性能差距可能在短期內縮小，因爲以下指標顯示出對姨太的日益看漲的偏見。
在Deribit上列出的期權顯示出相對於比特幣，以太坊的看漲頭寸更強。
期權是衍生合約，賦予購買者在特定日期之前以預定價格購買基礎資產的權利，但不具備義務。看漲期權賦予購買權，代表着對市場的看漲押注，而看跌期權則提供了對價格下跌的保護。
截至撰寫時，BTC和姨太的25-delta風險逆轉，即通過檢查看漲期權和看跌期權的隱含波動率差異來得出的情緒指標，均爲正值，反映出對看漲期權的偏好。
然而，姨太的風險反轉比BTC更貴。換句話說，交易者對姨太的看漲情緒相對比對比特幣更強。
姨太和BTC期權風險逆轉。 (Deribit/Amberdata) (# CME期貨未平倉合約
根據數據源Velo，CME比特幣期貨的名義未平倉合約，代表了活躍合約的美元價值，自4月初崩盤以來已漲約70%，超過170億美元。
然而，增長在過去七天內停滯在170億美元以上。CME被視爲機構活動的代理。
與此同時，姨太的未平倉合約自四月初崩盤以來已躍升186%，達到31.5億美元。過去兩周的增長加速。
這些分歧的趨勢顯示，機構越來越傾向於姨太。
姨太 CME 期貨未平倉合約。 )Velo### (# 期貨溢價和永續融資利率
對姨太的偏見在以太期貨中溢價的相對豐富性上也顯而易見。
截至撰寫時，基於Velo的數據，期貨合約的一個月姨太年化溢價爲10.5%，是自一月份以來的最高水平。與此同時，比特幣期貨的溢價爲8.74%。
姨太 和 BTC CME 期貨溢價/基差。 )Velo### 較高的溢價表明樂觀和強烈的買入興趣，通常預示着看漲趨勢。因此，ether 期貨溢價的相對豐厚表明交易者對姨太的看漲情緒高於 BTC。畢竟，ether 仍然距離 2021 年牛市時的歷史高點短缺 84%。
故事繼續：BTC的基準可能由於現金和收益套利而被壓低，(非方向性)交易者。
在離岸交易所也觀察到類似的差異，年化融資利率代表持有姨太永久合約多頭頭寸的成本，已接近8%。與此同時，BTC的融資利率保持在5%以下。
查看評論
