Qu'est-ce que le Wash Trading?

Le wash trading est une technique de manipulation du marché où les investisseurs achètent et vendent des titres (un instrument financier fongible et négociable ayant une valeur) afin de manipuler le marché. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis considère le wash trading comme illégal. On l'appelle aussi le round-trip trading.

Le trading fictif peut être effectué par un individu ou une entreprise pour augmenter artificiellement le volume des transactions. De cette manière, les titres deviennent plus attrayants pour les traders du marché et peuvent entraîner des résultats indésirables en faveur du manipulateur.

Cependant, les courtiers peuvent effectuer des opérations de lavage involontairement. C'est pourquoi ils ont besoin de comprendre complètement le lavage des transactions. De plus, le lavage des transactions permet aux traders de montrer des pertes, ce qui leur permet de bénéficier lors des déclarations fiscales. C'est pourquoi l'Internal Revenue Service (IRS) stipule que les investisseurs ne peuvent pas déduire les pertes résultant du lavage des transactions du revenu imposable. Actuellement, l'IRS a instauré une fenêtre de 30 jours à compter de la date d'achat, pendant laquelle les investisseurs ne peuvent pas réclamer de perte due à l'achat et à la vente d'une valeur mobilière.

Les marchés réglementés bénéficient de ces réglementations, mais qu'en est-il du trading de cryptomonnaies ? Nous discuterons du wash trading dans les cryptomonnaies plus tard dans l'article.

Motivations derrière le Wash Trading

Pour vraiment comprendre le wash trading, nous devons comprendre les motivations des investisseurs qui pratiquent le wash trading. Un investisseur peut effectuer des opérations de wash trading :

• Manipuler le marché en le nourrissant de fausses informations en boostant artificiellement la position de sécurité sur le marché.
• Pour faire croire aux autres investisseurs que la sécurité se négocie à un volume plus élevé.
• Manipuler les prix des titres pour les faire monter ou descendre temporairement.
• Pour bénéficier des remises fiscales en bloquant la perte en capital et en achetant à un prix inférieur.

Histoire brève du trading de lavage

Alors, comment a commencé le wash trading? Avant les années 1930, le wash trading était très courant parmi les traders. Cependant, les régulateurs ont identifié la tendance et ont appris comment les investisseurs utilisaient le wash trading pour manipuler le marché, obtenir un avantage injuste et gagner de l'argent.

En 1936, le gouvernement fédéral a adopté la loi sur les opérations de change de marchandises pour arrêter les opérations de lavage. Elle a modifié la loi sur les contrats à terme sur les céréales, ce qui signifiait que les opérations de lavage étaient interdites. Elle a contraint les bourses réglementées à effectuer des opérations de commerce de marchandises conformément aux nouvelles lois.

La Commodity Futures Trade Commissions (CFTC) a arrêté le wash trading par les courtiers en mettant la responsabilité sur les courtiers même lorsqu'ils ne connaissent pas les intentions du trader.

En 2013, le wash trading est devenu à nouveau populaire, où des ordinateurs ultra-rapides ont effectué des transactions à haute fréquence. Ces ordinateurs peuvent effectuer des milliers de transactions par seconde. Les entreprises disposant d'une bonne infrastructure sont plus susceptibles d'effectuer des transactions à haute fréquence. Pour interdire aux entreprises de faire du trading à haute fréquence, Bart Chilton, le commissaire de la Commodity Futures Trading Commission, a enquêté sur les entreprises Gate.iod. En 2014, la SEC a accusé Wedbush Securities de ne pas avoir sécurisé correctement leur plateforme, permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions à haute fréquence.

Comment fonctionne le wash trading et comment l'identifier ?

Le trading fictif se produit lorsqu'un investisseur agit à la fois en tant que vendeur et acheteur pour exécuter un trade fictif. Cela entraîne un volume de trading accru mais faux, ce qui peut avoir un impact indésirable sur le marché. Le trading fictif peut également être qualifié de délit d'initié car il nécessite une connaissance plus approfondie de l'actif, donnant ainsi un avantage au trader.

Prenons un exemple. Un investisseur possède 100 actions d'une entreprise particulière. Il vend tout ce stock de cette entreprise particulière et subit une perte de 500 $. Ensuite, il rachète les 100 actions et réalise un bénéfice de 1000 $. Pour l'instant, il n'y a pas eu de trading fictif. Cependant, l'IRS définit cette pratique comme du trading fictif si l'investisseur réclame une déduction fiscale pour sa perte de 500 $ lors de la déclaration de ses impôts.

Pour vous protéger du wash trading, vous devez garder à l'esprit la fenêtre de vente de 61 jours, c'est-à-dire 30 jours avant la vente, 30 jours après la vente et le jour de la vente.

De plus, pour identifier une opération fictive, vous devez apprendre à connaître deux conditions. Ces deux conditions doivent être remplies pour qu'une opération fictive ait lieu.

• Intention :Pour qu'un wash trade se produise, l'une des parties impliquées (courtier ou investisseur) doit avoir l'intention de réaliser un wash trade.
• Résultat :Si l'échange a lieu instantanément (achat et vente) ou dans le laps de temps suggéré, alors l'échange est appelé un échange fictif.

Lavage de trading sur les marchés de la cryptomonnaie

Le wash trading dans la cryptomonnaie est très courant. Il existe de nombreuses raisons à cela. La principale raison est le caractère encombré du marché des cryptomonnaies. Vous pouvez trouver des milliers de jetons, avec de nouveaux jetons ajoutés presque chaque jour. Comme la cryptomonnaie est principalement non réglementée, cela offre aux investisseurs un moyen facile de faire du wash trading, surtout lorsqu'il s'agit d'un nouveau jeton ou d'un jeton hypé.

En faisant du wash trading, les investisseurs améliorent temporairement la position sur le marché de l'actif crypto, attirant de nouveaux investisseurs. Une fois qu'il atteint un certain prix, l'investisseur vend ses actions, réalisant un énorme profit. Ce processus de profit en augmentant temporairement la valeur du jeton est également connu sous le nom de schéma de pump-and-dump. Le schéma de pump-and-dump combine des informations internes, des volumes de trading gonflés et un sentiment social général envers le jeton. Vous pouvez prendre le crypto Dogecoin comme exemple parfait quand il a été vanté et a augmenté en prix, pour être ensuite abandonné plus tard.

Une autre raison significative du wash trading de crypto est la plateforme de crypto-monnaie non réglementée. Cela signifie que les investisseurs peuvent créer plusieurs comptes et utiliser des robots pour le wash trading. Même la crypto la plus célèbre, le Bitcoin, n'est pas à l'abri du wash trading.

En résumé, la cryptomonnaie est susceptible d'être soumise à des opérations de lavage car :

• Toutes les plates-formes de cryptomonnaie ne sont pas réglementées;
• Manque de méthodes acceptables pour calculer les volumes de trading quotidiens;
• Une volatilité extrême incite à acheter et vendre rapidement;
• Manque de lois gouvernementales locales appropriées liées au trading de crypto.

NFT Wash Trading

Les NFT, également connus sous le nom de jetons non fongibles, ne sont pas à l'abri du wash trading. Avant de discuter de la façon dont cela est fait, apprenons ce qu'est un NFT.

Les NFT sont similaires à la crypto. Ils sont numériques et résident sur la blockchain. Cependant, les cryptos sont des actifs fongibles avec une capacité d'échange sans avoir besoin d'être uniques. De même, la monnaie fiduciaire est fongible. En revanche, les NFT sont non fongibles car ils sont uniques. Cela signifie qu'il n'existe qu'une seule copie d'un NFT donné et qu'une seule personne peut le posséder et le stocker sur la blockchain à tout moment.

Vous pouvez vous considérer comme un NFT car vous êtes unique, et il n'y a pas une seule personne dans le monde comme vous (même si vous avez un jumeau, car chaque personne possède des données biométriques uniques).

En bref, les NFT sont la propriété d'une seule personne et sont stockés sur la blockchain. Du côté de la propriété, vous pouvez soit créer un NFT, soit l'acheter à quelqu'un d'autre.

Le wash trading des NFT se produit lorsque le propriétaire ou le créateur se vend les NFT lui-même à un prix gonflé. Cela donne des informations fausses et trompeuses au marché, donnant aux autres une illusion de plus de valeur. Le propriétaire/créateur peut répéter le processus jusqu'à ce qu'un tiers l'achète. En fin de compte, il réalise un profit en jouant avec le système de wash trading.

Exemple de Cryptopunk 9998

Un exemple prominent est le Cryptopunk 9998. Le NFT a été échangé entre deux portefeuilles avec un pouvoir d'achat total de 124,47 éther (ETH). À ce moment-là, cela représentait une transaction de 532 millions de dollars. Le bot CryptoPunks a toujours annoncé la transaction sur Twitter, aggravant ainsi les choses.

Cependant, comment le propriétaire a-t-il eu accès à autant d'ETH ? Il a pris un prêt flash de 124 457 ETH et a effectué la transaction de contrat intelligent, transférant le Cryptpunk 9998 au portefeuille du vendeur. Une fois la transaction terminée, il a remboursé les prêts.

L'équipe de CryptoPunks a appris l'activité suspecte du wash trading et a annulé la transaction pour protéger les acheteurs potentiels.

Conclusion

Le wash trading est un acte illégal de manipulation du marché pour réaliser des profits. Il est interdit par l'IRS et d'autres organismes de réglementation à travers le monde. Cependant, le manque de connaissance conduit également à faire involontairement du wash trading. Nous espérons que vous avez beaucoup appris sur le wash trading et que vous pourrez utiliser les informations pour trader de manière responsable. Bonne transaction !

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q: Qu'est-ce que le Wash Trading ?

A:Le wash trading est une tactique de manipulation du marché où les investisseurs achètent et vendent des titres par eux-mêmes ou avec l'aide d'autres. Cela conduit à une manipulation du marché et est donc considéré comme illégal par la SEC.

Q : Le Wash Trading est-il légal ?

A:Le wash trading est illégal. Cependant, il existe des subtilités qui rendent le trading de titres complexe. Par exemple, que se passe-t-il si les titres sont vendus à d'autres personnes ? En tant que trader ou investisseur, il est important d'étudier attentivement le wash trading afin de ne pas en devenir involontairement victime. La meilleure façon d'éviter un wash trade est d'identifier les pertes fiscales et de réfléchir à deux fois avant d'acheter ou de vendre un titre particulier, en particulier dans la période de 61 jours de wash trade, 30 jours avant et 30 jours après la vente, et le jour où vous avez effectué le trade.

Q: Quelles sont les motivations derrière le Wash Trading?

A:Dans la plupart des cas, il s'agit d'améliorer la position de la sécurité sur le marché. Cela nécessite soit un investisseur ou un courtier pour effectuer le commerce, soit une collaboration entre le vendeur et l'acheteur. Cela augmente le volume des échanges et peut envoyer des signaux positifs à d'autres acheteurs sur le marché.