什麼是 Renzo 協議？一文帶你讀懂 ezETH 代幣
什麼是 Renzo 協議?
Renzo 協議是與 EigenLayer 生態系統交互的主要界面。該協議是 EigenLayer 的流動再質押代幣 (LRT, Liquid Restaking Token) 管理器，充當質押策略管理器。它提供的收益高於傳統 ETH 質押，並簡化了以太坊質押相關的復雜性。
該協議使用主動驗證服務（AVS）來保護使用以太坊第一層安全協議在 EigenLayer 上構建的應用程序。它還通過發行 ezETH 繞過了長期鎖定 ETH 代幣的需要。
ezETH 代幣是質押 ETH 的流動表示形式，允許用戶在保留其質押 ETH 的同時進行交易。作爲策略管理器，Renzo 協議會自動選擇一系列 AVS，旨在最大化收益生成並最小化懲罰風險。
Renzo 協議由主動驗證服務 (AVS)、ETH 質押者、節點運營商和底層的 EigenLayer 協議組成。
Renzo 協議的歷史
Renzo 協議由 Kratik Lodha 和 Lucas Kozinski 在 2023 年創立，作爲一座通往 EigenLayer 協議的橋梁，以進行安全的 ETH 再質押。Renzo 協議的主網在 2023 年 10 月 30 日啓動，接受存入和質押原生 ETH 代幣。
到 2024 年 1 月 14 日，Renzo 協議成功籌集了 320 萬美元的種子基金，使其估值上升到 2500 萬美元。這輪種子基金的領投方是 Maven11，參投方包括 OKX Ventures、Robot Ventures、Protagonist、Bitscale Capital、Re7 Capital、Mantle Network 和 Karatage 等。
在 2024 年 2 月 21 日，幣安實驗室也對 Renzo 協議進行了投資，投資金額未公開。
該協議的目標是發展其主網，超越 ETH 再質押，接受封裝的 ETH（wBETH）和其他ETH流動性質押代幣（LST）的存款。
核心組成
EigenLayer 協議
Eigen 協議由一系列以太坊智能合約組成，這些合約允許節點運營商、質押者和主動驗證服務 (AVS) 開展無信任的協作和交易。用戶可以通過將資產委托給節點運營商並與鏈上服務模塊交互，來重新質押他們的資產。
EigenLayer 是一個建立在以太坊之上的協議，它引入了再質押的概念，允許用戶鎖定代幣並同時在共識層繼續使用這些質押代幣。這些重復使用的代幣可以再次質押到更靈活的池中以積累收益。
與需要單獨的以太坊網路（從而導致碎片化格局）的傳統質押平台不同，EigenLayer 利用了“池化安全性（pooled security）”。此功能利用通過協議質押的 ETH 代幣來保護多個服務，從而降低了單個質押者的資本投入並增強了安全性。
EigenLayer 協議允許 Renzo 協議在以太坊生態系統內執行無需許可的交易，並促進自由市場治理。
以太幣質押者
以太坊質押者是選擇將其資產進行質押，以獲取獎勵並維護網路安全的 ETH 代幣持有者。
這些用戶利用他們的資產與以太坊網路上的智能合約進行交互，以支持多個網路。雖然他們從質押資產中獲益，但是當他們選擇錯誤的驗證者進行質押時，也會面臨被削減（slashing）的風險。
削減是對進行惡意活動或不符合以太坊網路設定標準的驗證者的懲罰。選擇惡意驗證者進行質押的用戶面臨着損失其質押資金的風險。
主動驗證服務（AVS）
主動驗證服務 (AVS) 是去中心化的服務模塊，它們通過 EigenLayer 繼承了以太坊的安全性。這些服務模塊幫助支持鏈上活動，例如爲側鏈、數據層、網路提供安全性，對交易進行排序、區塊構建以及中間件服務。
AVS 還爲提案者-建造者分離 (PBS，Proposer-Builder Separation ) 和最大可提取價值 (MEV，Maximal Extractable Value) 等領域開闢了新的可能性。
節點運營商
在 Renzo 協議中，節點運營商爲協議上運行的服務提供計算能力。節點運營商驗證交易，並保護 Renzo 的質押功能和 EigenLayer 網路。
節點運營商的設計是爲了實施 AVS 提供的建議，運行像去中心化應用程式（dApp）、預言機和橋接器等服務。
Renzo 協議的特點: 再質押，跨鏈再質押和 Pendle
再質押（Re-staking）
Renzo 協議的主要功能是利用 EigenLayer 進行 ETH 代幣的再質押。該過程通過將用戶存入的 ETH 資產保存在 DepositQueue 合約中進行，直到累積數量達到以太坊質押所需的 32 ETH 門檻。
達到最低限額後，協議會將累積的代幣轉移到信標鏈存款合約（Beacon Chain Deposit Contract），並使用以太坊信標鏈驗證節點進行質押。協議還會使用 EigenLayer 上的 EigenPod 設置提取憑證。
除了傳統質押活動帶來的獎勵外，與 EigenLayer 的集成使協議能夠爲用戶分配更多收益。用戶友好的界面僅需用戶連接錢包、選擇資產並確認交易。
然後，協議會向用戶分配 ezETH，這是一種可立即用於參與其他 DeFi 活動的流動資產。
跨鏈再質押
Renzo 協議攜手 Connext 網路在其平台上引入了跨鏈再質押功能。此功能允許用戶使用封裝過的 ETH 代幣，在流行的 Layer 項目和網路上重新質押他們的資產。
跨鏈再質押功能消除了傳統跨項目質押的復雜性。這爲以太坊領域提供了更廣泛的用例，並有可能增加收益。
Renzo 協議、Connext 和 Chainlink 的跨鏈互操作協議 (CCIP) 之間的合作確保了流暢的用戶體驗。它還可以管理橋接資產，這可以拓寬未來對其他流動性質押代幣 (LST) 的支持。
直接在第二層網路上進行再質押的能力還提供了降低成本的優勢。此功能旨在通過繞過 ETH 質押的成本和效用限制，使 ETH 質押更具吸引力。
什麼是 ezETH 代幣?
ezETH 代幣是 Renzo 協議的原生代幣，代表用戶的再質押活動。用戶存入 ETH 或其他被批準的代幣後，會收到 ezETH 代幣，這些代幣具有類似的價值，並可用於交易。
ezETH 代幣是一種帶有獎勵的代幣，因此，隨着其底層資產和其賺取的獎勵的增加，其價格也會增加。這些賺取的獎勵可以是 ETH、USDC 和 AVS 的獎勵代幣。用戶還可以提取他們的質押代幣和獎勵。
提取資產涉及到解除已存入資產的質押，這取決於再質押策略和 EigenLayer 的解質押協議。提取過程最少需要七天，具體取決於上述因素。
ezETH 代幣不能直接提取。相反，用戶可以將他們的 ezETH 賣給平衡器（balancer），平衡器會將 ezETH 代幣轉換爲 ETH。這就是爲什麼該代幣的流通供應量爲零，而總供應量爲 282,469 ezETH 的原因。
ezETH 代幣是個好投資嗎？
ezETH 代幣爲其持有者提供了一些潛在的優勢。這種代幣利用 EigenLayer 提供了比傳統質押協議更高的收益。
它還允許進行靈活的資產管理。有了 ezETH 代幣，用戶可以在參與 DeFi 交易的同時享受在以太坊上質押的好處。
Renzo 協議的策略管理器會根據特定的標準自動選擇驗證者，以最小化與驗證者行爲不當相關的懲罰風險。
最後，該協議允許跨鏈質押功能，允許持有者使用 wETH 在流行的第二層項目上重新質押。這擴大了Renzo用戶的投資機會。
風險分析
優勢
Renzo 協議的一大優勢是結合 ezETH 代幣提高收益率。ezETH 代幣允許用戶在多個項目上重新質押資產，從而獲得比傳統質押更高的收益。
另一個優勢是跨鏈能力，可簡化質押流程。還有用戶友好的界面，爲用戶提供了成本更低、更好的體驗。
該項目未來還可能爲其他項目的 wBETH 和 LST 提供多代幣支持。通過使用 EigenLayer，Renzo 協議可以提供安全、且無需信任的質押體驗。
缺點
Renzo 協議的一個缺點是ezETH 代幣缺乏可轉移性，導致流通中的 ezETH 代幣數量爲零。這會降低用戶將 ezETH 資產從受損錢包匯集到更安全錢包的能力。
另外一個缺點是資產解鎖期漫長。在這段期間，由於缺乏流動性，解鎖的資產將限制用戶在解鎖期間獲得資金，這可能會使用戶失去寶貴的獲利機會。
挑戰
該協議面臨的一大挑戰是智能合約漏洞。Renzo 協議是一個新項目，其運作依賴於一系列智能合約（包括 EigenLayer）。任何智能合約的任何漏洞都可能導致項目暫停運營。
另一個挑戰是加密貨幣市場的波動性、ETH 資產價格的不穩定性，以及加密貨幣領域的不確定性。這些都會影響用戶與 Renzo 互動或參與質押的意願。
競品分析
Renzo 協議的主要競爭對手之一是 Puffer Finance。類似於 Renzo 協議，Puffer Finance 也是一個原生再質押平台，允許用戶無需質押 32 枚 ETH 即可成爲以太坊驗證者。
雖然這兩個協議都是流動再質押領域的重要參與者，但它們關注的重點卻各不相同。Puffer Finance 專注於利用驗證者獎勵來實現增長，而 Renzo Protocol 則專注於 ETH 質押的多樣化。
Puffer Finance 使用驗證票來實現利潤最大化，Renzo 協議則通過跨鏈功能來降低成本，同時致力於支持主流的流動性質押代幣 (LST) 和 Layer 解決方案。
如何擁有 ezETH?
用戶可以按照簡單的流程擁有 ezETH 代幣，成爲 Renzo 生態系統的一員。
設置錢包
要擁有 ezETH 代幣，用戶必須在 Renzo 平台上質押 ETH 或參與平衡器。這可以通過使用 Gate.io web3 錢包來完成，無需進行 KYC 要求。
使用 ezETH 代幣
一旦用戶獲得了 ezETH 代幣，他們就可以通過再質押和跨鏈質押來探索 Renzo 生態系統，從而賺取被動收益。
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到 2024 年 1 月 14 日，Renzo 協議成功籌集了 320 萬美元的種子基金，使其估值上升到 2500 萬美元。這輪種子基金的領投方是 Maven11，參投方包括 OKX Ventures、Robot Ventures、Protagonist、Bitscale Capital、Re7 Capital、Mantle Network 和 Karatage 等。
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核心組成
EigenLayer 協議
Eigen 協議由一系列以太坊智能合約組成，這些合約允許節點運營商、質押者和主動驗證服務 (AVS) 開展無信任的協作和交易。用戶可以通過將資產委托給節點運營商並與鏈上服務模塊交互，來重新質押他們的資產。
EigenLayer 是一個建立在以太坊之上的協議，它引入了再質押的概念，允許用戶鎖定代幣並同時在共識層繼續使用這些質押代幣。這些重復使用的代幣可以再次質押到更靈活的池中以積累收益。
與需要單獨的以太坊網路（從而導致碎片化格局）的傳統質押平台不同，EigenLayer 利用了“池化安全性（pooled security）”。此功能利用通過協議質押的 ETH 代幣來保護多個服務，從而降低了單個質押者的資本投入並增強了安全性。
EigenLayer 協議允許 Renzo 協議在以太坊生態系統內執行無需許可的交易，並促進自由市場治理。
以太幣質押者
以太坊質押者是選擇將其資產進行質押，以獲取獎勵並維護網路安全的 ETH 代幣持有者。
這些用戶利用他們的資產與以太坊網路上的智能合約進行交互，以支持多個網路。雖然他們從質押資產中獲益，但是當他們選擇錯誤的驗證者進行質押時，也會面臨被削減（slashing）的風險。
削減是對進行惡意活動或不符合以太坊網路設定標準的驗證者的懲罰。選擇惡意驗證者進行質押的用戶面臨着損失其質押資金的風險。
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主動驗證服務 (AVS) 是去中心化的服務模塊，它們通過 EigenLayer 繼承了以太坊的安全性。這些服務模塊幫助支持鏈上活動，例如爲側鏈、數據層、網路提供安全性，對交易進行排序、區塊構建以及中間件服務。
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節點運營商
在 Renzo 協議中，節點運營商爲協議上運行的服務提供計算能力。節點運營商驗證交易，並保護 Renzo 的質押功能和 EigenLayer 網路。
節點運營商的設計是爲了實施 AVS 提供的建議，運行像去中心化應用程式（dApp）、預言機和橋接器等服務。
Renzo 協議的特點: 再質押，跨鏈再質押和 Pendle
再質押（Re-staking）
Renzo 協議的主要功能是利用 EigenLayer 進行 ETH 代幣的再質押。該過程通過將用戶存入的 ETH 資產保存在 DepositQueue 合約中進行，直到累積數量達到以太坊質押所需的 32 ETH 門檻。
達到最低限額後，協議會將累積的代幣轉移到信標鏈存款合約（Beacon Chain Deposit Contract），並使用以太坊信標鏈驗證節點進行質押。協議還會使用 EigenLayer 上的 EigenPod 設置提取憑證。
除了傳統質押活動帶來的獎勵外，與 EigenLayer 的集成使協議能夠爲用戶分配更多收益。用戶友好的界面僅需用戶連接錢包、選擇資產並確認交易。
然後，協議會向用戶分配 ezETH，這是一種可立即用於參與其他 DeFi 活動的流動資產。
跨鏈再質押
Renzo 協議攜手 Connext 網路在其平台上引入了跨鏈再質押功能。此功能允許用戶使用封裝過的 ETH 代幣，在流行的 Layer 項目和網路上重新質押他們的資產。
跨鏈再質押功能消除了傳統跨項目質押的復雜性。這爲以太坊領域提供了更廣泛的用例，並有可能增加收益。
Renzo 協議、Connext 和 Chainlink 的跨鏈互操作協議 (CCIP) 之間的合作確保了流暢的用戶體驗。它還可以管理橋接資產，這可以拓寬未來對其他流動性質押代幣 (LST) 的支持。
直接在第二層網路上進行再質押的能力還提供了降低成本的優勢。此功能旨在通過繞過 ETH 質押的成本和效用限制，使 ETH 質押更具吸引力。
什麼是 ezETH 代幣?
ezETH 代幣是 Renzo 協議的原生代幣，代表用戶的再質押活動。用戶存入 ETH 或其他被批準的代幣後，會收到 ezETH 代幣，這些代幣具有類似的價值，並可用於交易。
ezETH 代幣是一種帶有獎勵的代幣，因此，隨着其底層資產和其賺取的獎勵的增加，其價格也會增加。這些賺取的獎勵可以是 ETH、USDC 和 AVS 的獎勵代幣。用戶還可以提取他們的質押代幣和獎勵。
提取資產涉及到解除已存入資產的質押，這取決於再質押策略和 EigenLayer 的解質押協議。提取過程最少需要七天，具體取決於上述因素。
ezETH 代幣不能直接提取。相反，用戶可以將他們的 ezETH 賣給平衡器（balancer），平衡器會將 ezETH 代幣轉換爲 ETH。這就是爲什麼該代幣的流通供應量爲零，而總供應量爲 282,469 ezETH 的原因。
ezETH 代幣是個好投資嗎？
ezETH 代幣爲其持有者提供了一些潛在的優勢。這種代幣利用 EigenLayer 提供了比傳統質押協議更高的收益。
它還允許進行靈活的資產管理。有了 ezETH 代幣，用戶可以在參與 DeFi 交易的同時享受在以太坊上質押的好處。
Renzo 協議的策略管理器會根據特定的標準自動選擇驗證者，以最小化與驗證者行爲不當相關的懲罰風險。
最後，該協議允許跨鏈質押功能，允許持有者使用 wETH 在流行的第二層項目上重新質押。這擴大了Renzo用戶的投資機會。
風險分析
優勢
Renzo 協議的一大優勢是結合 ezETH 代幣提高收益率。ezETH 代幣允許用戶在多個項目上重新質押資產，從而獲得比傳統質押更高的收益。
另一個優勢是跨鏈能力，可簡化質押流程。還有用戶友好的界面，爲用戶提供了成本更低、更好的體驗。
該項目未來還可能爲其他項目的 wBETH 和 LST 提供多代幣支持。通過使用 EigenLayer，Renzo 協議可以提供安全、且無需信任的質押體驗。
缺點
Renzo 協議的一個缺點是ezETH 代幣缺乏可轉移性，導致流通中的 ezETH 代幣數量爲零。這會降低用戶將 ezETH 資產從受損錢包匯集到更安全錢包的能力。
另外一個缺點是資產解鎖期漫長。在這段期間，由於缺乏流動性，解鎖的資產將限制用戶在解鎖期間獲得資金，這可能會使用戶失去寶貴的獲利機會。
挑戰
該協議面臨的一大挑戰是智能合約漏洞。Renzo 協議是一個新項目，其運作依賴於一系列智能合約（包括 EigenLayer）。任何智能合約的任何漏洞都可能導致項目暫停運營。
另一個挑戰是加密貨幣市場的波動性、ETH 資產價格的不穩定性，以及加密貨幣領域的不確定性。這些都會影響用戶與 Renzo 互動或參與質押的意願。
競品分析
Renzo 協議的主要競爭對手之一是 Puffer Finance。類似於 Renzo 協議，Puffer Finance 也是一個原生再質押平台，允許用戶無需質押 32 枚 ETH 即可成爲以太坊驗證者。
雖然這兩個協議都是流動再質押領域的重要參與者，但它們關注的重點卻各不相同。Puffer Finance 專注於利用驗證者獎勵來實現增長，而 Renzo Protocol 則專注於 ETH 質押的多樣化。
Puffer Finance 使用驗證票來實現利潤最大化，Renzo 協議則通過跨鏈功能來降低成本，同時致力於支持主流的流動性質押代幣 (LST) 和 Layer 解決方案。
如何擁有 ezETH?
用戶可以按照簡單的流程擁有 ezETH 代幣，成爲 Renzo 生態系統的一員。
設置錢包
要擁有 ezETH 代幣，用戶必須在 Renzo 平台上質押 ETH 或參與平衡器。這可以通過使用 Gate.io web3 錢包來完成，無需進行 KYC 要求。
使用 ezETH 代幣
一旦用戶獲得了 ezETH 代幣，他們就可以通過再質押和跨鏈質押來探索 Renzo 生態系統，從而賺取被動收益。
開始交易 ezETH
查看今天的 ezETH 價格，然後開始交易您最喜歡的加密貨幣吧！
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