引言

XMR 是一種提出於 2013-2014 年間的隱私幣。概念源於 CryptoNote 的技術論文，重點在透過環狀簽名、隱匿地址達到 100% 訊息加密。

英文 Monero 有一層意思是“世界貨幣”。在由 BTC 開創的，能夠完整記錄支付方以及收款方的地址與交易金額的加密交易方式出現時，當時的人們認爲 BTC 使用者的鏈上轉帳信息甚至個人資訊仍舊存在被追蹤的概率，所以當時有人提出了 CryptoNote——一篇重點在於如何通過環狀籤名、隱匿地址等方式達到 100% 信息加密的論文。

不過由於 CryptoNote 並不是一種加密貨幣而只是篇技術論文，在它被發表後，有人使用了 CryptoNote 種所提到的技術方式創造出了 Monero 的前身—— Bytecoin。

由於在當時的 Bytecoin 的代幣分配存在着問題，有高達8成的代幣都掌握在開發者手中，所以人們普遍傾向認爲 Bytecoin 是一個騙局。

但至少在技術層面上，Bytecoin 確實是朝着隱私幣的方向進行的開發工作，在它的基礎上衍生出了新的加密貨幣，Monero（XMR）便是其中之一。

由於 XMR 開發團隊一直有在進行積極開發並時至今日仍在更新，所以 XMR 在一衆的隱私幣中脫穎而出。目前市面上也有其他隱私幣如 Zcash、Dash 等，不過 XMR 仍然是目前市值最高的隱私幣。

Monero（XMR）的運作方式

XMR 的運作方式其實在本質上同大多數加密貨幣的原理別無二致。作爲較早的踐行 100% 隱私保護的加密貨幣，XMR 的特點主要是體現在它的技術方面上。

不過值得注意的是，XMR 的原則是基於不可連結和不可追蹤這個基礎上的。雖然它同樣是由礦池數學模型與市場流通交易兩方面所共同構成，但在流通過程中，XMR 採用了更進一步的加密措施，混淆交易過程中的錢包地址以及資金數額信息。

雖然嚴格來說 XMR 所採取的隱私性措施並非礦池礦工們所面對的算力數學模型那麼龐大和嚴謹，它採用了一種疊加復數的原理來對鏈上交易進行加密處理，這點也會在下文進行具體的介紹。

總之你只需要知道，XMR 歸屬於隱私幣的範疇之內，它的許多運作模式或許在許多人看來並無必要，尤其是在隱私性方面給人一種爲了藏匿而藏匿的感覺。不過對於許多加密用戶，尤其是公衆人物來說，常規的加密貨幣交易其實並不難很好的隱藏他們的身分，而通過以 XMR 爲代表的隱私幣的交易模式，用戶可以以無限接近 100% 的隱私安全性來參與鏈上交易。

爲什麼不說它是 100% 的保證了隱私安全呢？因爲 XMR 對於用戶交易採取環狀加密方式，所採用的授權信息來自於合約內過往的交易信息。

從理論上來看，XMR 依舊有被破解的可能性，並且歷年來各路黑客針對 XMR 的打擊從未停止過，雖然尚未出現 XMR 被破解的重大新聞。甚至美國國稅局也曾發布過高額賞金懸賞來鼓勵人們對 XMR 的破解。當然，這同 XMR 追求絕對的用戶隱私不無關係，這一特性很好的助益了暗網交易等一系列違法行爲的增長。

Monero（XMR）的核心技術特點

在目前的加密市場上，隱私幣的種類有許多，除了 XMR 外，還有諸如 ZEC、DASH、XVG、SCRT等。它們大多使用類似原理的機制來保護使用者的隱私，有些隱私幣使用者可以自行選擇是否要開啓隱私轉帳功能，但 XMR 預設就是隱私幣，用戶不能自行決定是否要使用隱私轉帳，這個設計在保護用戶隱私方面可以說是貫徹的非常徹底了。

XMR 主要使用環形籤名、隱匿地址、環形保密交易三項技術來保證交易雙方資料以及交易金額都難以被追蹤。

環形籤名

一般用戶在進行交易時，區塊鏈需要收到來自你錢包的授權，即私鑰才會進行交易。如果這個授權沒有進行僞裝，那麼整個鏈上都會知道是哪個錢包發起的這筆交易。

而環形籤名技術是將來自用戶的錢包授權與過去其他交易授權隨機混合在一起。目前 XMR 的環形籤名最多可以使用 11 個籤名進行組合，這讓除了用戶外無人能夠了解交易細節。

11 個籤名所組成一個環形籤名讓交易在有效僞裝的情況下得到執行，礦工無法得知真實籤名是哪一個，但確實是存在有效籤名用於交易執行，甚至包括收款方都無法獲悉這筆交易到底來自哪個錢包。

隱匿地址

在非隱私性的加密貨幣中，每一筆鏈上轉帳的流向都很清楚，可以通過各種工具對資金流向進行追蹤。

XMR 則是使用隱私地址來確保每筆交易都無法查出是從哪個地址轉出哪個地址收到，隱私地址是一次性地址並隨着交易被記錄在鏈上，由真實地址加上隨機資料產生而出。

所以與換牀籤名一樣，用戶還是可以驗證地址正確性，但無法知道真實地址，並且只有轉帳雙方知道自己有交易發生。

環形保密交易

XMR 所使用的環形保密交易會混淆真實的交易金額。在交易時礦工並不知道真實轉帳金額是多少。轉帳金額會被隨機混淆成任意數字，礦工只知道交易前與交易後的增減總金額相等，並且沒有發生多餘的資金流出。而只有交易雙方會知道自己轉出及收到來多少 XMR。

由這樣一套技術所帶來的特性，使得 XMR 的交易可以進行這樣的概括：

三種技術的疊加使得 XMR 做到了無限趨近於 100% 的隱私安全性保障。

Monero（XMR）的價值體現

上文中曾提到，加密貨幣本身對於用戶隱私性的保障是不夠的，尤其是對於公衆人物來說。雖然參與鏈上交易的用戶身分爲匿名，但發生在鏈上的每筆交易都是公開透明，只要通過區塊鏈瀏覽器就可以查詢到每筆交易的金額、收付款地址等信息。

只需這樣一層層的進行追蹤，並且結合各類社交媒體平台的動態，那麼就有可能可以推斷出交易者的真實身分。這樣的問題使得參與鏈上交易的用戶個人的財產與身分隱私無法得到最終的保障。

而以 XMR 爲代表的隱私幣則具有隱匿性與替代性兩大特性。

隱匿性體現在不管是交易的地址、時間還是金額，都可以完全被隱匿，不用擔心真實身分曝光。

流通性體現在 XMR 本身是具備流通與使用價值的。XMR 的價格一直呈現出長期穩定的特性，兩次價格高位在 $400-$500 之間，自誕生起大部分時間裏，它的價格都隨着整個加密市場的趨勢變動而浮動。用 XMR 進行交易是許多用戶常有的行爲。

作爲隱私幣的先驅，XMR 可以說是加密貨幣當中隱私程度最高的貨幣了。其交易信息可以通過技術進行完全隱匿，且無法追蹤。

XMR 的發展主打的就是保障安全隱私、抵抗追蹤，解決因區塊鏈特性而衍生出的個人財產隱私、身分隱私的問題。

並且除此之外，許多加密貨幣只要被鏈上分析工具抓到某次交易是用於不法用途或是透過不法途徑取得就會被貼上標籤，之後所有關於該代幣的交易極有可能被拒絕或沒收。連帶的用戶參與交易所使用的錢包地址也會受到影響。

而 XMR 因爲自身的特殊技術，在交易過後並不會因爲有不法的來源而被貼上標籤，進而產生拒絕交易的問題。所以 XMR 自然也逐漸成爲了暗網間的常用幣種，甚至許多非法交易只接受 XMR。

XMR 目前沒有最大供應量限制，依原始設定每個新區塊都會固定發送獎勵。時至今日大約有 1800 萬枚 XMR 在市面上流通。當然其礦池產量也在誕生後的多年間逐步走低。

雖然目前的隱私幣常常被認爲與犯罪有關，但它們在用戶隱私安全性方面所發揮的作用確實是無可替代的，XMR 同樣具備此類價值。至今爲止 XMR 問世已將近十年，不論是當下的用戶共識或是其本身的隱私機制都將持續爲它提供價值保障，同時這也是 XMR 本身的價值體現。

Monero（XMR）近期發展及未來規劃

關於 XMR 的未來，其實在經歷了數年的發展後，它的價值早已爲許多用戶所認同了。XMR 在經歷了幾輪熊市後，市值排名依然在前50位堅挺。雖然在上一個市場爆發中，XMR 被許多新的 DeFi 項目超越，但隨着泡沫的破裂，XMR的市值正在穩步升高，回到其應有的位置。

雖然目前 XMR 的價格無法達到 2022 年第二個季度的價格高度，但在經歷過幾次市場震蕩後，價格始終穩定在 $100 以上，這已經超過了它在 2020 年，即快速漲之前的價格了。

並且 XMR 在隱私幣交易板塊迄今仍舊處於主導地位，佔據了超過 90% 的支付比例。雖然在市值方面 XMR 沒有拉開隱私幣第二名 ZEC 太多，但也是它的 2 倍之多。

而 XMR 在未來方面最重要的其實是它本身所具備的隱私安全性保障所關聯到的市場應用需求。在上文中我們已經說明了不少關於 XMR 在非法交易中發揮的作用，這有賴於它所具備的無限趨近於 100% 的隱私安全保障。只要現實世界中仍舊存在非法交易、暗網等介於明面之下的事情，那麼隱私幣將在網路生態中據有一席之地。

XMR 是隱私幣中最熱門和使用最廣泛的加密貨幣，也因此，它的價值在應用層面始終是存在着支撐的。

因此，雖然主流幣種其實大多已取得廣泛的價值共識，但 XMR 這類隱私幣種則找到自己特殊的生態位，。畢竟在所謂的去中心化、加密、鏈上交易等特性貫徹方面，XMR 甚至要比像 BTC、ETH 和 BNB 來的更加徹底。基於這樣一種原因，在後續的時間裏，若是 XMR 能夠取得更加廣泛的認同，那麼它將會在價格與使用方面取得超越以往的記錄。

並且 XMR 本身無上限的特徵，也能很好的滿足用戶正向增長的市場週期。

不過說回現實，對於當下仍舊處於熊市的我們來說，XMR 最大的意義仍舊是價格的堅挺。如果嘗試對它進行一定投資，從長遠來看無疑是穩妥且有不錯回報率的。

總結

最後要說的是，雖然 XMR 可以做到無限接近 100% 的隱私安全保障，但也因爲這個特性，XMR 常常被用於非法交易。所以在國家政府層面，XMR 受到打擊限制是大概率事件。

雖然已經發展了多年，但來自監管層面的質疑聲音從沒有停歇過。如果在未來 XMR 被視爲非法，那麼其價格一定將會大受影響。

不過比較好的消息是，隨着 Atomic Swap 的出現，XMR 同 BTC、ETH 的兌換問題得到了解決。在許多樂觀用戶，看來這解決了平衡 Web3 生態和用戶隱私的問題，同時也解決了交易所不允許 XMR 同法幣交易的問題

但與監管有關的問題目前暫時沒有最終的結果，如果 XMR 最終能取得監管和隱私特性的平衡，或能期待 XMR 將被應用於更廣泛的場景中。

2022.12.27 Charles

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