Prefácio

No mercado de Ativos Cripto, a Negociação de Futuros tem sido há muito tempo uma rotina diária para muitos traders on-chain. As características de alta alavancagem, alta volatilidade e alto risco atraem especuladores que desejam amplificar seus lucros. No entanto, também amplifica a possibilidade de perdas. O Preço de Liquidação é um indicador fundamental que deve ser entendido; caso contrário, enquanto espera pelo mercado se recuperar, a posição pode já ter sido liquidada.

Qual é o preço de liquidação?

Em termos simples, quando a posição contratual de um trader incorre numa perda próxima da margem do utilizador, a exchange, para controlar o risco, vende a posição de forma forçada a um preço. Vamos dar um exemplo simples:

Quando um trader assume uma posição longa no Bitcoin com uma alavancagem de 10x a um preço inicial de $30,000, apenas um décimo do capital é necessário para abrir uma posição de 1 BTC. Se o preço do BTC cair para perto de $27,000, a perda do trader quase igualará a margem inteira e o sistema liquidará automaticamente a posição. Nesse ponto, não apenas não haverá lucro, mas o trader pode ser deixado apenas com um pequeno valor residual - ou até enfrentar custos adicionais, como taxas e encargos de liquidação. Portanto, o preço de liquidação serve como o limite final de stop-loss para esta ferramenta alavancada; uma vez acionado, não há volta atrás.

A lógica de cálculo básica do preço de liquidação

Cada bolsa tem métodos de cálculo ligeiramente diferentes, mas a lógica central é na verdade semelhante e relacionada com os seguintes fatores:

• Rácio de Alavancagem: Quanto maior a alavancagem, mais próximo o preço de liquidação está do preço de abertura.
• Preço de Abertura: O preço ao qual você entra em uma posição é o ponto de referência básico.
• Direção da posição: As posições longas serão liquidadas devido a preços em queda, enquanto as posições curtas serão liquidadas devido a preços em alta.
• Margem da Conta: Utilizada para garantir o montante principal desta posição.
• Taxa de Margem de Manutenção: Quando a perda da posição se aproxima desta proporção, o sistema irá liquidar.

Quanto maior a alavancagem, mais próxima fica do preço de liquidação, restando menos espaço para as flutuações do mercado.

O preço real de liquidação pode não ser igual ao preço de liquidação exibido

O preço de liquidação que os utilizadores veem na interface de negociação é apenas um valor teórico e será influenciado pelos seguintes fatores durante a liquidação real:

• Taxa de Financiamento: Quanto mais tempo a posição for mantida, mais os custos podem consumir a margem.
• Taxa de liquidação: Algumas exchanges podem cobrar taxas de liquidação forçada ou impostos de fundo de seguro
• Derrapagem de mercado: O mercado pode experimentar uma volatilidade significativa no momento da liquidação, resultando num preço de execução real pior.

Mesmo que o preço teórico de liquidação não tenha sido atingido, as posições dos utilizadores podem ser liquidadas antecipadamente, o que é chamado de liquidação antecipada, e é também o momento em que os novatos têm mais medo.

Como evitar ser liquidado?

1. Reduzir alavancagem

Esta é a estratégia mais fundamental. Em vez de esperar lucros enormes com alavancagem de 25 vezes, é melhor controlar os riscos com alavancagem de 3-5 vezes. A alavancagem não é necessariamente uma ferramenta para enriquecer, mas sim uma espada de dois gumes.

2. Defina o ponto de stop-loss

Nunca pense que vai recuperar após outra queda. Sem stop-loss, nunca saberá onde está o fundo. Em vez de esperar que a exchange force o stop-loss, é melhor decidir a sua própria posição de saída.

3. Use a staged position-increasing strategy

Dividir uma posição em várias entradas pode ampliar eficazmente o intervalo de preços de liquidação e permitir mais espaço de ajuste.

4. Monitorização da Taxa de Financiamento

Ao manter uma posição por muito tempo, preste atenção à taxa de financiamento. Se estiver comprado, mas a taxa de financiamento for negativa, significa que será continuamente cobrado, o que também acelerará o risco de liquidação.

Modelos de risco para Margem Cruzada e Margem Isolada

1. Modo de Margem Cruzada

Os traders partilham margem para todos os seus ativos. Quando uma posição está perto da liquidação, irá consumir ativos de outras moedas para remediar, o que pode ser flexível para profissionais, mas os novatos estão propensos à liquidação de uma posição e ao zeramento de toda a conta.

2. Modo de Margem Cruzada (Margem Isolada)

O risco de cada posição é independente e apenas a margem dessa posição será consumida durante a liquidação. O risco é relativamente mais fácil de controlar e os iniciantes podem reduzir o risco até certo ponto usando margem isolada para negociação alavancada.

Resumo

A negociação de futuros, caracterizada por alta alavancagem, alta volatilidade e alto risco, tem atraído muitos especuladores. O preço de liquidação é um indicador crítico que todo trader deve entender, pois determina diretamente se uma posição será fechada à força. O cálculo do preço de liquidação está intimamente ligado a fatores como alavancagem, preço de entrada, direção da posição, margem da conta e taxa de margem de manutenção. Embora alta alavancagem possa levar a retornos substanciais, também aproxima o preço de liquidação do ponto de entrada, aumentando o risco de liquidação. Compreender o preço de liquidação e adotar estratégias apropriadas antes de negociar é uma habilidade fundamental que todo trader de futuros de cripto deve desenvolver em busca de altos retornos. Por gerenciar os riscos de forma eficaz, os traders podem navegar melhor na volatilidade do mercado da Gate.io e evitar perdas desnecessárias.