Há centenas de anos, o valor e o dinheiro eram medidos com objetos tangíveis como ouro, prata, caramujos, etc. Olhando para hoje, o nosso mundo rápido descobriu uma nova forma de dinheiro - dinheiro digital.

Em países avançados, a maioria dos cidadãos prefere dinheiro digital a dinheiro em papel. E, além disso, a revolução das finanças digitais parece melhorar diariamente. Mais recentemente, tivemos Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDC), que parecem ser o futuro do dinheiro em várias nações. Mas afinal, o que é uma Moeda Digital de Banco Central? Por que precisamos delas? E que países já as estão utilizando? As respostas a estas perguntas serão discutidas neste artigo.

O que é uma Moeda Digital do Banco Central?

Uma Moeda Digital do Banco Central é uma forma eletrónica de dinheiro emitida pelo Banco Central do Estado e tem um valor monetário que corresponde à moeda de um país. Notavelmente, as Moedas Digitais do Banco Central são geridas em registos digitais e estão disponíveis para todos os cidadãos. Isso significa que são uma forma de dinheiro digital equivalente à moeda de um país? Não.

É certo que o dinheiro digital não é um conceito totalmente novo. Na verdade, de acordo com dados de [source], apenas x% dos americanos preferem fazer pagamentos em dinheiro. Os cidadãos dos EUA realizam a maioria de seus pagamentos digitalmente ou via cartão de crédito ou débito. No entanto, as Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) não são apenas dinheiro digital mantido como passivos para bancos comerciais ou outros provedores de pagamento; são passivos do próprio Banco Central.

Benefícios das Moedas Digitais de Banco Central

• As CBDCs podem melhorar a interoperabilidade para fornecedores de pagamento e serviços. Com CBDCs, os pontos de venda a retalho e por grosso podem operar em conjunto sem terceiros.
• As Moedas Digitais do Banco Central suportam funcionalidades offline. Embora as CBDCs não possam funcionar perfeitamente num ecossistema sem conectividade, os utilizadores ainda podem efetuar pagamentos com um valor pré-definido quando a rede é interrompida. As transações podem depois ser finalizadas assim que a conectividade for restabelecida.
• As CBDCs oferecem processamento e validação quase instantâneos das transações. Em algumas nações, as transações financeiras e liquidações poderiam levar uma eternidade. Remover um intermediário no processamento de transações sempre torna os pagamentos quase instantâneos.
• As Moedas Digitais do Banco Central tornarão mais fácil para as nações controlarem a fraude. Uma vez que as CBDCs operam num livro-razão distribuído, rastrear transações financeiras será simples. Ao mesmo tempo, os utilizadores continuarão a ser oferecidos um nível de privacidade.
• Com CBDCs, agências governamentais e entidades privadas podem alocar fundos para necessidades específicas. Os CBDCs podem ser programados para serem utilizados precisamente em indústrias específicas, como a indústria de esportes, a indústria alimentar ou a indústria de transporte. Assim, quando os fundos são distribuídos para indústrias específicas, o propósito será cumprido, pois as restrições impedem que os fundos sejam desviados.

Diferenças entre Moedas Digitais do Banco Central e Criptomoedas

CBDCs e criptomoedas são moedas digitais, e ambas podem coexistir na blockchain. No entanto, possuem diferenças marcantes.

1. Descentralização:A maioria das criptomoedas é descentralizada. Curiosamente, a descentralização é uma das principais razões para a criação do Bitcoin e de outras criptomoedas. A possibilidade de ter dinheiro eletrônico peer-to-peer que não seja controlado pela Fed ou Banco Central de qualquer nação é o que os fãs fervorosos de criptomoedas desejam.

   Pelo contrário, os CBDCs não são descentralizados de forma alguma. São uma forma mais centralizada de dinheiro digital. Os CBDCs podem ser controlados, rastreados e monitorizados por uma única entidade, o Banco Central.

2. Um País, Uma CBDC:Cada nação só pode ter um CBDC. No entanto, países com planos de lançar um CBDC no futuro estão a trabalhar para tornar esta forma digital de dinheiro interoperável. Liquidar pagamentos internacionais de forma transparente usando Moedas Digitais de Banco Central seria possível. No entanto, apenas uma moeda digital oficial pode ser emitida pelo Banco Central ou pela Reserva Federal de uma nação.

   Ao contrário das CBDCs, várias criptomoedas podem ser usadas em uma nação. Seja Bitcoin, Ether, ou token Gate, as criptomoedas podem ser usadas livremente.

3. Criptomoedas são de código aberto:O código-fonte das criptomoedas está livremente disponível e pode ser redistribuído ou modificado. Quando o Bitcoin foi criado, os desenvolvedores criaram forks da moeda digital. Estes forks incluem Bitcoin Cash, BTC Gold e Bitcoin Classic.

   As Moedas Digitais do Banco Central não são de código aberto e não podem ser bifurcadas como as criptomoedas.

4. Anonimato:Embora as criptomoedas funcionem na blockchain, que é um livro-razão digital transparente, garantem um nível de anonimato aos utilizadores. Os endereços das carteiras não revelam o nome pessoal, o endereço da casa, o contacto e informações fiscais dos utilizadores. A identidade do proprietário da carteira pode ficar oculta para sempre.

   Para as Moedas Digitais do Banco Central, os dados biográficos de cada utilizador estão disponíveis e acessíveis pelo Banco Central. Também terá de revelar detalhes pessoais ao utilizar as CBDCs para liquidar pagamentos.

Países Liderando a Inovação CBDC

De acordo com o Centro de Geoeconomia do Atlantic Council, 112 nações representando 95% do PIB global já estão a explorar CBDCs. Quase todos os países do G20 já estão a explorar ou desenvolveram uma Moeda Digital de Banco Central. Até agora, 11 países já lançaram com sucesso uma CBDC. Alguns países com uma CBDC em funcionamento incluem as Bahamas, o Camboja, a China e a Jamaica.

Fonte: Centro de Geoeconomia do Conselho do Atlântico

O CBDC das Bahamas (Sand Dollar)

As Bahamas lidera as tabelas na adoção de CBDC. Em outubro de 2020, as Bahamas lançaram o Sand Dollar, a CBDC da nação, tornando-se o primeiro país a ter uma moeda DLT apoiada pelo governo. Desde o lançamento do Sand dollar, no entanto, as Bahamas têm lutado para estimular a utilização massiva de sua moeda digital.

Mais cedo este ano, o FMI encorajou o governo das Bahamas a acelerar as suas campanhas de educação sobre o dólar de areia. É de salientar que o dólar de areia tem o potencial de melhorar a inclusão financeira dos cidadãos das Bahamas e alcançar a interoperabilidade entre os canais de pagamento.

Yuan Digital da China

A China lançou o seu teste de CBDC no segundo trimestre de 2020. Embora o e-CNY seja amplamente conhecido, a moeda digital da nação ainda não foi utilizada em todos os estados. A China está a utilizar o yuan digital numa pequena escala, com a intenção de expandir para mais estados em 2023.

Em outubro de 2022, 4,6 milhões de comerciantes chinesesadotou a nova forma de moeda e foram criadas mais de 261 mil carteiras de e-Yuan para facilitar o uso da moeda digital chinesa. A China alcançou mais um feito significativo durante os Jogos Olímpicos de Inverno de Pequim 2022, quando o país disponibilizou a moeda digital para atletas de países visitantes. O Yuan digital foi aceite em vários terminais de pagamento e utilizado por estrangeiros.

e-Naira da Nigéria

No final de 2021, a Nigéria lançou a sua moeda digital, o e-Naira. No entanto, vários cidadãos recusaram a oportunidade de adotar a moeda digital. Para promover a adoção do e-Naira, o Banco Central da Nigéria propôs recentemente algumas leis rigorosas para o uso de dinheiro e caixas automáticos. Limites de levantamento reduzidos estão definidos para serem impostos em transações em dinheiro dentro das instalações bancárias e nos caixas automáticos. Talvez, as novas restrições em dinheiro provem ser um ponto de viragem para a adoção do CBDC da Nigéria.

Jam-Dex da Jamaica

Jamaica juntou-se ao comboio CBDC em junho de 2022. A CBDC da nação foi chamada de Jam-Dex, cunhada a partir de “Jamaican Digital Exchange.” O Jam-Dex está na fase de teste piloto desde 2021. De acordo com Jonathan Dharmapalan, CEO da eCurrency, o Jam-Dex servirá como meio de troca, uma ferramenta para a liquidação de dívidas e um meio de contabilidade para os jamaicanos.

Por que as Moedas Digitais do Banco Central não são uma Ameaça para as Criptomoedas

Os especialistas financeiros propuseram várias suposições sobre a adoção de CBDC e seu impacto no mercado de criptomoedas nos últimos anos. Notavelmente, as Moedas Digitais de Bancos Centrais não são um obstáculo à adoção de criptomoedas. Tanto as criptomoedas quanto as CBDCs podem coexistir no ecossistema financeiro.

Embora as criptomoedas sejam compradas principalmente como investimento para obter retornos mais altos, as moedas digitais pertencentes aos países devem permanecer estáveis ou depreciar ligeiramente devido à inflação.

De outra perspectiva, a adoção massiva de Moedas Digitais de Banco Central ampliará a utilidade da blockchain, levando à validação do conceito. As criptomoedas permanecem deflacionárias por natureza, enquanto o dinheiro fiduciário e digital pertencente às nações permanece inflacionário.

Conclusão

O desenvolvimento das Moedas Digitais do Banco Central ainda está numa fase inicial. Embora muitas nações tenham indicado interesse em desenvolver e testar esta nova forma de dinheiro, apenas algumas tiveram sucesso.

Com os benefícios adicionais que vêm com as Moedas Digitais do Banco Central, a inovação tem provado ser demasiado difícil de ignorar. Mesmo as nações que desaprovam as criptomoedas baseadas em blockchain estão a investir grandes somas a experimentar com as CBDCs. Se as CBDCs corresponderem às expectativas, podemos esperar um mundo com menos dinheiro físico, uma inclusão demográfica mais ampla e menos obstáculos financeiros na próxima década.