Le 21 mars, BlackRock a annoncé le lancement de son premier fonds tokenisé, BUIDL, sur Ethereum, ce qui stimule directement la popularité de la piste RWA (Real World Asset, faisant référence à la tokenisation d'actifs du monde réel grâce à la technologie blockchain).

Cependant, ce n'est pas la première fois que BlackRock a agité le marché des cryptos. Dès janvier, BlackRock a dirigé le fonds de trading spot Bitcoin (ETF) tant attendu, ce qui a provoqué une sensation, après quoi l'ensemble du marché des cryptos a commencé une nouvelle vague de chaleur. Le prix du Bitcoin, qui était resté calme pendant plus d'un an, a également commencé à franchir la barre des 40 000 $.

On s'attend à ce que BlackRock approfondisse son implication dans l'industrie de la cryptomonnaie et devienne une force décisive dans le futur. En tant que plus grande institution de gestion d'actifs au monde, pourquoi BlackRock s'intéresse-t-il aux cryptomonnaies ? Quel impact cela aura-t-il sur le développement ultérieur de l'industrie de la cryptomonnaie ? Jetons un coup d'œil de plus près à cette nouvelle baleine du Bitcoin dans l'industrie de la cryptomonnaie.

01 Qui est BlackRock?

BlackRock, fondée en 1988, est actuellement la plus grande société de gestion d'actifs, de réduction des risques et de conseil au monde.

BlackRock compte actuellement 89 bureaux dans 38 pays à travers le monde, avec plus de 16 000 employés et des clients dans plus de 100 pays. En même temps, BlackRock détient des actions dans 4 973 entreprises, notamment : Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Facebook, Tesla, Exxon Mobil, etc.

Principales participations en actions de BlackRock, en date d'août 2023, source : startuptalky

En termes de revenus, en 2023, le chiffre d'affaires total de BlackRock s'est élevé à 17,86 milliards de dollars américains, dont la plus grande partie (14,4 milliards de dollars américains) provenait du conseil en investissement, des frais de gestion et du prêt de titres. La région qui a le plus contribué était les Amériques, avec un chiffre d'affaires de 11,9 milliards de dollars américains en 2023. Globalement, le conseil financier et les frais de gestion ont représenté la majeure partie des revenus de l'entreprise, les entreprises américaines ayant généré la majorité des revenus de l'entreprise.

Source :https://in.tradingview.com

Selon les rapports connexes, les actifs gérés par BlackRock ont atteint 10 billions de dollars au quatrième trimestre de 2023. On peut dire que même sans lancer un ETF Bitcoin spot, en tant qu'arbre imposant de l'industrie financière mondiale, BlackRock occupe solidement le premier rang. Alors pourquoi BlackRock a-t-il commencé à s'aventurer dans l'industrie des crypto-monnaies ? S'agit-il d'une expansion normale de son propre développement ? Ou est-ce parce que BlackRock voit le potentiel du Bitcoin, et que le Bitcoin peut se protéger contre les risques financiers traditionnels ? Ou BlackRock pense-t-il que c'est un bon complément à leur portefeuille d'investissement ?

02 Opérations Crypto de BlackRock

En fait, BlackRock avait manifesté de l'intérêt pour l'industrie des crypto-monnaies et la technologie de la blockchain il y a plusieurs années. Cependant, il y avait de nombreux défis à l'époque. Le premier est la volatilité relativement élevée du marché, et le deuxième est le manque de réglementation raisonnable, et les règles du marché n'ont pas encore été pleinement établies. De plus, au cours de la dernière décennie, la SEC avait régulièrement rejeté la demande d'ETF Bitcoin au comptant en raison de préoccupations concernant la manipulation du marché. Ainsi, aucune action significative n'a été entreprise.

Cependant, le 11 janvier 2024, un certain nombre d'institutions dirigées par BlackRock ont lancé le premier lot d'ETF Bitcoin en direct aux États-Unis. Parmi eux, BlackRock a lancé son iShares Bitcoin Trust (IBIT), inversant directement la situation embarrassante de rejet de la demande d'ETF Bitcoin en direct au cours de la dernière décennie, ouvrant un nouveau chapitre pour le développement de l'industrie crypto.

1) L'un des plus grands promoteurs de l'approbation de l'ETF Bitcoin spot

BlackRock est une organisation avec un grand nombre d'enregistrements d'approbation d'ETF. Selon des rapports de médias étrangers, la société a 575/576 demandes approuvées par la SEC. On peut dire que le taux de réussite est presque de 100%. Seule une a été rejetée en octobre 2014. L'ETF est un ETF géré activement soumis conjointement par BlackRock et Precidian Investments. La raison donnée par la SEC pour le rejet était le manque de transparence des revenus.

Cependant, face à la SEC, qui a rejeté le Bitcoin spot ETF pendant dix ans, BlackRock a pris des préparatifs suffisants dans la demande afin d'améliorer le taux d'approbation. Le 15 juin 2023, BlackRock a proposé des solutions aux préoccupations de la SEC une par une lors de la soumission de sa demande pour un ETF Bitcoin spot. Par exemple, afin de répondre aux exigences de la SEC en matière de mise en œuvre de mesures de surveillance efficaces pour prévenir la manipulation du marché, BlackRock prévoit de conclure des accords de partage réglementaire avec des plateformes bien connues et de répertorier Coinbase en tant que gardien de l'ETF proposé pour assurer la gestion sécurisée du Bitcoin.

En raison de la participation de BlackRock et de sa réputation, de nombreuses institutions d'investissement/gestion d'actifs se sont lancées dans cette course à l'application, telles que Fidelity, Invesco, VanEck, Ark Investment Management de Cathie Wood, WisdomTree et de nombreuses autres sociétés financières, la plupart d'entre elles désignant Coinbase comme fournisseur de services de garde d'ETF.

Malheureusement, le 30 juin, la SEC a déclaré que les documents soumis par BlackRock, Fidelity et d'autres entreprises manquaient de clarté et de exhaustivité, rejetant ainsi la demande d'ETF spot bitcoin. Quelques jours plus tard, BlackRock a soumis à nouveau la demande. En règle générale, le délai de décision de la SEC pour la demande d'ETF spot Bitcoin est de 240 jours. Bien qu'il puisse y avoir des échanges et discussions longs, la demande n'a pas été rejetée catégoriquement comme auparavant, suscitant l'espoir d'une approbation possible à l'avenir, et est perçue comme un signe positif de progrès.

De plus, selon les prévisions à l'époque, en se basant sur l'heure à laquelle chaque demande de ETF a été publiée dans le document de modification de règlement du Federal Register, Tokeninsight a prédit le temps d'approbation possible pour les ETF de 8 institutions comme suit :

Il s'avère qu'au plus tôt prédit, dans les premières heures du 11 janvier, la SEC a annoncé son approbation formelle de 11 ETF Bitcoin au comptant, y compris BlackRock.

Après la publication de la nouvelle, le Bitcoin a brièvement grimpé, dépassant les 49 000 dollars américains. Après cela, le Bitcoin a entamé un processus ascendant en spirale, et à présent, le Bitcoin a dépassé les 71 000 dollars américains en moins de trois mois.

En fait, dès que BlackRock a proposé la demande d'ETF Bitcoin spot, le marché a commencé un mode de clameur active avec le prix. Le Bitcoin a franchi les 30 000 et 40 000 dollars américains en octobre 2023, et s'est directement établi à 45 000 dollars américains après l'approbation de la demande.

Tendance du Bitcoin au cours de l'année écoulée

Et comme cinq des sociétés d'ETF Bitcoin spot qui ont demandé l'émission ont choisi CEX Coinbase comme dépositaire, le prix des actions de Coinbase est également passé de 70 $ US en octobre 2023 à un maximum de 187 $ US en décembre.

Tendance des prix des actions de Coinbase en 2023

Selon les nouvelles de ChainCatcher du 24 mars, depuis ses débuts le 11 janvier 2024, les nouveaux ETF Bitcoin au comptant (à l'exclusion de GBTC) ont considérablement augmenté leurs avoirs en Bitcoin, et les neuf nouveaux ETF Bitcoin au comptant (à l'exclusion de Grayscale GBTC) détiennent actuellement 474363,55 BTC. Parmi eux, BlackRock IBIT est en tête avec 242 829,94 BTC. Cette réserve fait d'IBIT un géant parmi ses pairs, représentant 51,19 % des avoirs totaux de ces neuf entreprises. En tenant compte de GBTC en plus de ces 9 BTC, le total atteint 824615,55 BTC, ce qui représente environ 3,92 % de la capitalisation Bitcoin.

Selon l'analyse de Cointelegraph du 25 mars, en supposant que les flux de capitaux actuels ne changent pas radicalement, le nombre de Bitcoins dans le spot Bitcoin ETF de BlackRock pourrait dépasser le GBTC de Grayscale dans les trois prochaines semaines.

Bien que les prévisions du marché suggèrent que l'approbation d'un ETF Bitcoin spot n'aura peut-être pas un effet incitatif significatif sur le marché à court terme, à long terme, sa présence améliorera considérablement la conformité et l'investibilité des actifs numériques, améliorant ainsi la profondeur et la liquidité du marché. Cela aidera également à réduire la volatilité du marché et à renforcer la confiance des investisseurs.

Dans l'ensemble, la réputation et l'influence de la plus grande société de gestion d'actifs au monde, ainsi que son expertise et son expérience dans le lancement et la gestion des ETF, ont convaincu la SEC et le marché de la faisabilité et de la valeur d'un ETF Bitcoin. BlackRock a eu un impact considérable sur le monde de la cryptographie. Ensuite, nous passerons en revue les différents investissements et préparatifs qu'il a déjà réalisés dans le domaine de la cryptographie.

2) Plus grand actionnaire de la plus grande société de détention de BTC

Dans le portefeuille d'investissement en cryptomonnaie de BlackRock, il détient 5,53% des actions de MicroStrategy. MicroStrategy, en tant qu'entreprise de logiciels et de renseignement commercial, est actuellement le plus grand détenteur de Bitcoin. BlackRock a acquis des actions de MicroStrategy par le biais de ses différents fonds et ETF, tels que l'iShares Core S&P 500 ETF, l'iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF et l'iShares Russell 1000 Growth ETF.

MicroStrategy détient actuellement plus de 120 000 Bitcoins d'une valeur de plus de 5 milliards de dollars et a émis plus de 2 milliards de dollars de dette pour financer ses achats de Bitcoins. La participation de BlackRock dans MicroStrategy équivaut à posséder plus de 6 600 Bitcoins et vaut plus de 300 millions de dollars, selon une analyse récente de Forbes. Cela fait de BlackRock l'un des plus importants détenteurs institutionnels de Bitcoins, même s'il ne possède pas directement de Bitcoins. La participation de BlackRock dans MicroStrategy reflète également son point de vue optimiste et sa confiance dans l'entreprise et dans le Bitcoin.

3) 384 millions de dollars investis dans les principales sociétés minières de Bitcoin

BlackRock a investi 384 millions de dollars dans des sociétés minières de Bitcoin en août 2023, dans le cadre de sa stratégie visant à explorer l'impact potentiel des monnaies numériques sur l'économie mondiale.

BlackRock a investi dans quatre entreprises de l'industrie Bitcoin, toutes étant actuellement les plus grandes et les plus matures entreprises de production de blocs Bitcoin, à savoir Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain, Bitfarms et Hut 8 Mining.

L'investissement de BlackRock dans les sociétés de minage de Bitcoin est une initiative audacieuse et innovante. D'un côté, cela favorise la croissance et le développement du réseau et de l'écosystème Bitcoin, améliore la sécurité, la stabilité et la diversité du réseau, et soutient l'innovation et l'adoption de cette technologie. D'un autre côté, cela démontre également son intérêt et sa participation dans le domaine des cryptomonnaies, ainsi que sa reconnaissance et son appréciation de la valeur et du potentiel de cette industrie.

4) Travailler en étroite collaboration avec l'industrie de la cryptographie

Les émetteurs luttent depuis longtemps avec la SEC concernant la demande d'un ETF Bitcoin au comptant. Alors que BlackRock fait activement la promotion de cette question, il coopère également et consulte d'autres parties prenantes et experts de l'industrie crypto (comme Coinbase, Fidelity et VanEck) pour répondre aux préoccupations et exigences de la SEC.

En 2022, BlackRock a conclu un accord de coopération avec Coinbase, intégrant sa plateforme opérationnelle Aladdin avec la principale CEX de Coinbase pour créer une solution robuste pour l'ETF IBIT.

En plus de l'ETF Bitcoin, BlackRock a également établi des partenariats avec certains grands participants du marché des crypto-monnaies. Il détient une participation minoritaire dans la société de stablecoins Circle Internet Financial et gère plus de 25 milliards de dollars de réserves dans le fonds du marché monétaire gouvernemental pour soutenir le USDC de Circle et autres.

BlackRock gère également des fiducies privées Bitcoin pour des clients professionnels. Selon des initiés, les actifs de ce fonds fiduciaire ont dépassé 250 millions de dollars et la plupart des clients ont depuis transféré leurs fonds vers le nouveau ETF.

03 PDG de BlackRock : Bitcoin est Génial

L'acceptation de Bitcoin par BlackRock a été progressive. Pendant l'épidémie, Rick Rieder, le directeur des investissements en obligations mondiales de l'entreprise, a commencé à allouer des contrats à terme sur Bitcoin dans ses fonds. Robbie Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock, a également aidé à convertir Fink en un croyant en Bitcoin, selon des personnes familières avec le sujet.

En parlant de Fink, il figurait déjà sur la liste des milliardaires mondiaux de Forbes en 2022. Que ce soit pour son talent en matière d'investissement, sa capacité de leadership ou ses compétences sociales, Larry Fink, 72 ans, est connu comme le "parrain de Wall Street" et le créateur de l'"empire financier", jouant un rôle significatif dans le développement de BlackRock.

Mais Fink n'était pas un croyant en Bitcoin dès le début. En 2017, Fink a qualifié Bitcoin d'"indice de blanchiment d'argent" et a critiqué à plusieurs reprises les cryptomonnaies, les qualifiant de "quelque chose que les clients ne veulent tout simplement pas investir."

Ce n’est qu’en 2022 que la position de Fink sur les actifs numériques a commencé à changer de manière significative. Des initiés ont révélé que le rebond de Bitcoin après le crash des cryptomonnaies en 2022 a été un facteur significatif dans le changement de perspective de BlackRock.

Lors d'un appel de conférence en avril de cette année-là, Fink a déclaré que la société effectuait des recherches approfondies dans le domaine des cryptomonnaies et observait un intérêt croissant de la part des clients. Le même mois, BlackRock a participé au financement de 400 millions de dollars de Circle. Plus tard dans l'été, BlackRock a discrètement lancé un produit Bitcoin au comptant pour les clients institutionnels américains, leur premier produit de fiducie privée. BlackRock a fourni un financement de démarrage pour le fonds avec son propre capital et a augmenté l'échelle avec des investisseurs externes.

Également cette année-là, BlackRock a établi un partenariat avec Coinbase, permettant aux clients institutionnels qui possèdent du Bitcoin sur les bourses de cryptomonnaies d'utiliser leur suite d'outils logiciels, Aladdin, pour gérer des portefeuilles et effectuer des analyses de risques. Par conséquent, Coinbase est actuellement le dépositaire de leur ETF Bitcoin au comptant.

Maintenant, il est juste de dire que Fink est l'un des plus grands croyants de Bitcoin. Sa société, BlackRock, a donné légitimité à Bitcoin et gère le fonds Bitcoin à la croissance la plus rapide, aux côtés des dirigeants de l'industrie des actifs numériques. Les participants ont formé des partenariats et ont également ouvert la porte aux investisseurs traditionnels pour acheter et vendre du Bitcoin aussi facilement que d'investir dans des actions.

Aujourd'hui, les ambitions cryptographiques de BlackRock ne se limitent plus à Bitcoin. La société de gestion d'actifs soumet une demande en attente à la SEC pour lancer un ETF détenant Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie en termes de valeur marchande et le jeton natif sur la blockchain Ethereum. La date limite du régulateur est en mai, ce qui vaut la peine d'être attendu.

04 résumé

Comme l'initiative de BlackRock le stipule "Investir pour un nouveau monde", BlackRock croit que la cryptomonnaie et la technologie de la blockchain peuvent changer l'industrie financière, créant de nouvelles opportunités de croissance, d'efficacité et d'inclusivité.

Peut-être est-ce parce qu'ils reconnaissent que la demande et l'adoption de cryptomonnaies par les investisseurs institutionnels, les investisseurs particuliers, les gouvernements et les entreprises sont en constante augmentation, l'intérêt de BlackRock pour les cryptomonnaies ne se limite plus à suivre les tendances ou à spéculer, mais est considéré comme une vision stratégique à long terme.

Il est prévisible que BlackRock sera indispensable dans le domaine des cryptomonnaies à l'avenir.

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