Vamos mergulhar nisso a seguir!
Onde você cai na curva de QI acima? Que tipo de Pepe é?
A psicologia do trading revela as respostas psicológicas dos traders quando confrontados com eventos de mercado e vários fatores que influenciam as decisões de trading.
O estado mental de um trader não apenas determina suas decisões de negociação, mas também impacta significativamente o desenvolvimento de sua carreira comercial. Você pode já saber que a chave para o sucesso não está no alto QI, mas sim em traços como paciência, perseverança, autodisciplina e um estado mental saudável.
Sob as mesmas condições de mercado, diferentes traders podem reagir de maneiras completamente diferentes.
Por exemplo, quando o preço do Bitcoin ($BTC) cai significativamente, algumas pessoas entrarão em pânico e venderão, enquanto outras optarão por comprar a baixa, acreditando que o preço irá se recuperar. Portanto, os traders podem geralmente ser classificados nos seguintes tipos com base em traços psicológicos:
Esses traders carecem de um plano detalhado e tomam decisões rapidamente, frequentemente ignorando as consequências. Eles são facilmente influenciados por emoções, o que pode levar a perdas maciças potenciais.
Esses traders analisam minuciosamente o mercado e sua situação financeira antes de negociar. Eles geralmente são emocionalmente estáveis e têm boas habilidades de autogestão. No entanto, às vezes podem ser muito conservadores e carecer de tendências a assumir riscos, enquanto riscos calculados frequentemente trazem retornos mais altos.
Traders pragmáticos combinam tomada de risco com análise cautelosa. Eles entendem como gerenciar riscos e negociar com confiança. Esses traders são o tipo ideal: não analisar demais nem ignorar a avaliação necessária de se cada negociação possui um valor esperado positivo (+EV).
Você pode se encontrar refletido nesses tipos e refletir sobre como seus traços psicológicos afetam seus resultados de negociação.
Sem dúvida, a psicologia do trading é uma parte essencial do trading bem-sucedido.
Os vieses de negociação são erros cognitivos que os traders podem encontrar durante a tomada de decisão, o que pode afetar significativamente o desempenho e os resultados da negociação.
Aqui estão vários vieses comuns de negociação:
Os traders tendem a procurar informações que confirmem suas opiniões existentes, enquanto ignoram evidências que as contradizem. Esse viés pode levar a decisões ruins ou overtrading.
Por exemplo, se você possui uma quantidade significativa de Ethereum ($ETH), você pode frequentemente procurar informações sobre Cripto Twitter que apoiam o “Ethereum como um bom ativo”, enquanto evita as razões pelas quais o Ethereum pode não ser a melhor escolha. Como resultado, é mais provável que você encontre conteúdo que se alinhe com suas crenças existentes, em vez de realizar uma avaliação abrangente e objetiva.
A psicologia do trading não apenas ajuda você a entender melhor o mercado, mas também ajuda a identificar seus próprios padrões comportamentais, impulsionando seu desempenho de trading.
Na negociação de criptomoedas, o viés de disponibilidade ocorre quando os investidores baseiam suas decisões em informações facilmente lembradas ou recentemente adquiridas, em vez de uma análise detalhada. Um exemplo típico é quando os traders correm para comprar uma criptomoeda porque ela é frequentemente mencionada em redes sociais ou plataformas de notícias, sem considerar seus fundamentos.
Por exemplo, uma altcoin específica pode se tornar popular devido a endossos de celebridades ou memes virais no Twitter. Os traders podem superestimar seu potencial e investir pesadamente, mesmo que a moeda possa carecer de bases técnicas sólidas ou casos de uso práticos. Esse viés pode levar a decisões de investimento ruins porque informações facilmente acessíveis não necessariamente refletem o valor real ou as perspectivas de longo prazo do ativo. Outro exemplo é os traders reagindo exageradamente a eventos recentes do mercado. Se o preço do Bitcoin subir repentinamente, o viés de disponibilidade pode fazer os investidores acreditarem que tais ganhos rápidos são comuns e alcançáveis, levando a negociações excessivamente otimistas. Isso pode resultar em seguir tendências de curto prazo enquanto negligenciam estratégias de investimento mais estáveis a longo prazo.
Na negociação de criptomoedas, um exemplo clássico de viés de ancoragem é quando um investidor compra Bitcoin a $100,000 durante um pico de mercado. Mesmo que as condições de mercado mudem e o preço caia significativamente, eles ainda podem se apegar ao preço “âncora” de $100,000. Esse viés psicológico pode levar a decisões errôneas:
O viés de ancoragem pode levar a enormes perdas financeiras, porque os traders falham em se adaptar às mudanças de mercado e perdem oportunidades de cortar perdas ou obter lucros a preços mais baixos.
Outro viés de ancoragem comum está relacionado às cifras de patrimônio líquido. Como trader, você está exposto a flutuações de lucro e perda (PnL) todos os dias. Digamos que seu patrimônio líquido em cripto é de $100.000. Se você perder $20.000, você pode facilmente ser preso pelo fato de que sua “conta diminuiu” e achar difícil voltar ao nível original. Essa mentalidade pode levá-lo a adotar uma abordagem excessivamente defensiva em relação ao mercado e, mesmo em oportunidades de negociação que pareçam ter potencial, você reduz seu risco por medo de perder dinheiro novamente.
Os traders geralmente experimentam a dor de uma perda de forma mais intensa do que o prazer de um lucro. Isso muitas vezes os leva a manter posições perdedoras por muito tempo ou fechar prematuramente posições lucrativas.
O viés da aversão à perda é particularmente evidente na negociação de cripto. Vamos dizer que um trader compra Bitcoin por $100.000, esperando que o preço suba, mas em vez disso, o preço cai para $80.000. Embora os indicadores de mercado indiquem que os preços possam continuar caindo, os traders relutam em tomar medidas na esperança de que os preços voltem aos seus pontos de compra.
Essa relutância em cortar perdas decorre da dor psicológica de perceber as perdas, mesmo quando a tendência é claramente adversa.
Outra manifestação é que quando uma moeda sobe 10%, os traders vendem rapidamente para garantir lucros, temendo a realização de lucros; mas quando uma moeda cai 20%, eles hesitam em vender, mantendo a ilusão de um ressalto de preço.
Esse comportamento reflete que os traders sentem a dor das perdas muito mais do que o prazer dos ganhos equivalentes. Em mercados de cripto voláteis, a aversão à perda pode levar a:
Honestamente, esta é uma das armadilhas clássicas em que caio diariamente. Por exemplo, atualmente estou vendendo a descoberto algumas altcoins fracas. Se eu obtive um lucro de $10,000, mas o preço recua, reduzindo meu lucro para $5,000, eu tendo a segurar, pensando 'Não vou fechar até voltar para $10,000', mesmo que a operação ainda seja lucrativa no geral. Acredito que muitas pessoas podem se identificar com isso.
Os traders frequentemente superestimam seu conhecimento e habilidades, o que pode levar a tomadas de risco excessivas e negociações frequentes. Um exemplo típico ocorreu durante o mercado em alta do Bitcoin em 2021. Muitos traders estavam excessivamente confiantes, acreditando que poderiam prever os movimentos do mercado, então alavancaram suas posições significativamente, convencidos de que os preços do Bitcoin continuariam a subir.
Quando o preço do Bitcoin atingiu US$ 60.000 no início de 2021, muitos investidores ficaram excessivamente otimistas devido à recente tendência de alta e acreditavam que o preço continuaria subindo. Eles ignoraram os riscos potenciais e a volatilidade do mercado. No entanto, quando o mercado finalmente corrigiu e o preço do Bitcoin caiu abaixo de US$ 30.000 alguns meses depois, esses traders superconfiantes sofreram perdas significativas.
Os traders frequentemente superestimam seu conhecimento e habilidades, levando a uma tomada de risco excessiva e negociações frequentes. Um exemplo típico ocorreu durante o mercado em alta do Bitcoin de 2021. Muitos traders estavam excessivamente confiantes em sua capacidade de prever as tendências do mercado, assim alavancaram fortemente suas posições, acreditando que o preço do Bitcoin continuaria a subir.
Quando o preço do Bitcoin ultrapassou os $60.000 no início de 2021, muitos investidores ficaram excessivamente otimistas devido ao recente aumento de preço, convencidos de que o preço continuaria subindo. Eles ignoraram os riscos potenciais e a possibilidade de flutuações de mercado. No entanto, quando o mercado eventualmente corrigiu e o preço do Bitcoin caiu abaixo dos $30.000 alguns meses depois, esses traders superconfiantes sofreram perdas significativas.
Medo e ganância podem levar os traders a sair das posições muito cedo devido ao medo de perdas ou a manter as posições por muito tempo na tentativa de maximizar os lucros.
Este ponto é autoexplicativo e intuitivo.
Os traders tendem a dar mais importância a eventos ou informações recentes, ignorando as tendências de longo prazo ou dados históricos.
Por exemplo, você pode reagir exageradamente às flutuações de preços de curto prazo, tomando decisões irracionais. Suponha que o preço do Ethereum caia significativamente. Os traders podem pensar que a tendência de baixa continuará, vendendo rapidamente suas participações e perdendo a recuperação do mercado. Considere como o Twitter cripto (CT) reage após alguns dias de queda – todos dizem que o mercado acabou, e você deveria ter vendido, mas muitas vezes o mercado vai reverter.
Os traders seguem a multidão, tomando decisões com base nas ações dos outros em vez de em sua própria análise. Isso é muito comum no mercado de cripto e é um padrão de comportamento clássico no Twitter de cripto.
Um exemplo típico é o desempenho do preço do Ethereum de 2020 a 2021. De cerca de $130 no início de 2020 para uma alta histórica de $4,859 em novembro de 2021, o preço do Ethereum disparou impressionantes 3,756%.
Essa alta de preços reflete vários comportamentos de manada:
FOMO (Fear of Missing Out): À medida que o preço do Ethereum continuou a subir ao longo de 2020 e 2021, mais e mais investidores entraram, não querendo perder possíveis ganhos.
Sentimento de mercado: O desempenho do Bitcoin e a adoção institucional impulsionaram o sentimento positivo em todo o mercado de criptomoedas, que se derramou para o Ethereum.
Avanços Tecnológicos: A transição do Ethereum para o Ethereum 2.0 e a implementação do EIP-1559 (que introduziu um mecanismo de queima para taxas de transação) em agosto de 2021 aumentaram ainda mais o interesse do mercado.
Boom DeFi: Como a principal plataforma para aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), o Ethereum viu um aumento significativo na demanda e uso.
Interesse Institucional: Com o crescimento na adoção institucional e a introdução de futuros de Ethereum na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME) em fevereiro de 2021, o Ethereum ganhou ainda mais credibilidade.
É importante notar que depois que o Ethereum atingiu seu pico em novembro de 2021, ele experimentou uma correção significativa em 2022, com seu preço caindo para cerca de $900 em junho, pegando muitos investidores de surpresa.
A forma como a informação é apresentada pode influenciar as decisões de negociação. Os negociantes podem fazer escolhas diferentes com base em se os dados são expressos de forma positiva ou negativa.
Por exemplo, com Solana, aqui está um caso típico do efeito de enquadramento na negociação de criptomoedas:
Ambas as frases descrevem o mesmo aumento de 10%, mas a apresentação é completamente diferente. A primeira notícia destaca informações positivas, potencialmente encorajando os traders a comprar ou manter a Solana, enquanto a segunda peça se concentra em possíveis deficiências, possivelmente fazendo com que os investidores hesitem ou até vendam.
Essa diferença de enquadramento pode impactar significativamente as decisões dos traders. Por exemplo, após ler a primeira parte, os traders podem pensar que o crescimento da rede da Solana é forte e estar inclinados a investir, enquanto a leitura da segunda parte pode fazer com que os traders hesitem e saiam mesmo com o aumento do preço.
Os traders superestimam sua influência sobre os resultados do mercado, levando a uma tomada de riscos excessiva.
Por exemplo, um trader pode passar horas estudando os movimentos de preço de um token chamado “Fartcoin” e acreditar que descobriu uma estratégia de tempo de mercado perfeita. Com base nessa “percepção”, ele pode arriscar a maior parte de sua carteira, pensando erroneamente que pode controlar o resultado da negociação.
Essa ilusão de controle é especialmente notável durante os mercados em alta. Quando o mercado de cripto como um todo está em tendência de alta, a maioria dos tokens subirá de acordo. Os traders podem atribuir o sucesso às suas próprias habilidades, em vez da tendência geral do mercado. Por exemplo, eles podem dizer com confiança, “Eu sabia que essa altcoin subiria 30% hoje por causa da minha análise técnica,” mas na realidade, o aumento pode ser simplesmente o resultado da tendência geral do mercado.
Pessoalmente, não acredito em análise técnica porque foi repetidamente comprovado que os verdadeiros impulsionadores do mercado são eventos de notícias, não as “linhas invisíveis” que você desenha.
Os traders veem padrões em dados de mercado aleatórios que não existem e desenvolvem estratégias defeituosas.
Um exemplo típico é este: um trader de cripto percebe que o preço de uma determinada moeda aumentou por cinco dias consecutivos. Com base nesse padrão de curto prazo, ele acredita que uma tendência de alta se formou e decide investir pesadamente no ativo. No entanto, essa alta de cinco dias poderia ser completamente aleatória e não representar nenhuma tendência real.
Este exemplo revela o núcleo da ilusão da agregação:
No ambiente altamente volátil da negociação de cripto, os preços flutuam loucamente devido a uma variedade de fatores. Confundir movimentos de preços aleatórios de curto prazo com tendências significativas pode levar a decisões de investimento ruins.
Vamos ser honestos, todos nós já estivemos lá. Mas afinal, nossa análise deve ser baseada em alguma base, certo?
Os traders tendem a focar mais nos fatores negativos em negociações ou estratégias, o que pode fazê-los perder boas oportunidades.
Por exemplo: Suponha que um trader tenha tido um excelente desempenho nos últimos meses, com a maioria das negociações sendo lucrativas. No entanto, um dia, devido a notícias regulatórias negativas que causam uma queda do mercado, eles incorrem em uma perda significativa. Apesar do sucesso geral, o trader começa a se concentrar excessivamente nessa experiência negativa, levando a:
Esse viés também se manifesta em alguns traders vendendo ativos nos quais eles estavam anteriormente otimistas. Eles podem começar a espalhar medo e incerteza (FUD) na tentativa de justificar sua decisão e esperar que o ativo não continue a subir (afinal, eles já venderam).
Os traders atribuem trades bem-sucedidos às próprias habilidades e atribuem trades fracassados a fatores externos, dificultando a aprendizagem e melhoria.
Um exemplo clássico: Um trader compra Bitcoin a $80.000 e vende a $105.000, obtendo um lucro significativo. Atribuem esse sucesso à sua excelente análise de mercado e habilidades de negociação. No entanto, quando o mesmo trader compra Ethereum a $3.500 e seu preço cai para $3.000, eles culpam a manipulação de mercado, notícias regulatórias inesperadas ou vendas de "baleias".
Vemos esse fenômeno no Twitter de cripto (CT) quase todos os dias (dica: é uma ocorrência diária!).
Os traders acreditam que os eventos passados eram mais previsíveis do que realmente eram, levando a uma superconfiança em previsões futuras.
Por exemplo, um trader compra Solana (SOL) a $200 no início de janeiro de 2025. Em meados de janeiro, o preço sobe para $250. Refletindo sobre isso, o trader pensa: "Eu sabia que Solana iria subir 25%. O sentimento de mercado e os indicadores técnicos eram tão óbvios."
Esse viés pode levar às seguintes consequências:
Esses vieses frequentemente surgiram durante minha própria jornada de negociação. Estar ciente de sua existência pode nos ajudar a refletir melhor sobre nosso comportamento de negociação e melhorar nossas estratégias.
Às vezes, traders amadores (como eu) podem obter ganhos enormes consecutivos, enquanto traders experientes enfrentam uma série de perdas. Embora isso seja essencialmente um jogo de sorte, os traders podem acreditar erroneamente que se deve à sua própria habilidade — ou, por outro lado, podem duvidar severamente de sua competência, caindo na armadilha psicológica do reforço aleatório.
O reforço aleatório é um fenômeno psicológico destrutivo que é muito comum entre os traders. Pode fazer com que um trader entenda mal suas habilidades, turve seu julgamento e leve a excesso de confiança ou extrema falta de confiança. O problema é que os iniciantes podem acreditar que descobriram um caminho fácil para os lucros, enquanto os veteranos podem começar a questionar suas habilidades, planos de negociação ou até mesmo todo o seu sistema de conhecimento de negociação.
Um exemplo de um erro que cometo frequentemente:
Digamos que eu comece o meu dia fazendo um grande lucro em $TIA. Isso poderia acontecer com qualquer ativo, mas geralmente, se eu começo com uma grande vitória, eu fico excessivamente confiante e mais propenso a operações frequentes sem uma lógica clara de negociação.
Meu processo de pensamento é o seguinte: "Eu já fiz muito - agora posso correr riscos maiores. Mesmo que eu perca, tudo bem, já que estou apostando com o 'dinheiro livre' que acabei de ganhar.
Você consegue ver a falha nesse pensamento?
O reforço aleatório faz com que os traders ignorem a aleatoriedade do mercado e acreditem erroneamente que o sucesso a curto prazo é inteiramente devido às suas próprias habilidades. Isso leva a mais decisões de alto risco sem uma estratégia rigorosa. Essa mentalidade pode resultar em:
2) Medo de ficar de fora (FOMO)
Todos estão familiarizados com FOMO. As redes sociais, as notícias e a mentalidade de manada nos deixam obcecados com a ideia de que "desde que você aja agora, pode ganhar muito dinheiro", o que é o início da negociação em pânico. A negociação motivada pelo FOMO exclui a racionalidade e o raciocínio lógico.
Para ser honesto, sinto essa emoção quase todos os dias no Crypto Twitter (CT). Sempre há algum token que pode "voar para a lua."
Um leitor escreveu-me uma vez:
“Eu não tirei férias desde 2019 porque sinto que se eu sair por apenas uma semana, o mercado vai disparar enquanto estou fora. Acredito que muitas pessoas tenham sentimentos semelhantes e não consigam desfrutar totalmente da vida devido ao FOMO.”
Soa triste, mas eu entendo. Especialmente quando não estou totalmente envolvido com o mercado, ou durante um mercado em baixa quando fechei posições, esse sentimento se torna particularmente intenso.
Se você sente FOMO nos dias verdes... então nos dias vermelhos, você pode já estar sem munição. Se você deve ceder ao FOMO, faça-o em um dia vermelho.
Esse tipo de negociação é muito prejudicial para as finanças de um trader e muitas vezes agrava as perdas.
Suponha que você teve uma boa semana de negociação e obteve lucros estáveis. No entanto, durante o fim de semana, você perde repentinamente tudo isso e mais.
A próxima reação é de “vingança.”
O objeto da vingança é o próprio mercado. Então você tenta rapidamente compensar a perda, negociando freneticamente moedas sem valor, frequentemente cometendo erros imperdoáveis.
Eu defino trading de vingança como: Após uma negociação perdida, tentar recuperar as perdas por meio de múltiplas negociações de baixa qualidade.
sugestão:
Primeiro, vamos admitir que todos nós temos algum grau de mentalidade de jogador.
A essência da negociação é o planejamento, a disciplina rigorosa e a aprendizagem constante. No entanto, alguns traders encaram isso como jogo de azar. Traders com mentalidade de jogo geralmente não consideram a construção de uma estratégia de negociação sólida, mas agem por impulso, contando com a sorte. Eles são impulsionados pela adrenalina de 'ganhar a aposta', ignorando completamente as operações sistemáticas.
Essa mentalidade de jogo é muito comum entre traders iniciantes e até mesmo alguns traders profissionais que desejam enriquecer sem muito esforço.
A psicologia do jogo faz com que os comerciantes tomem decisões impulsivas sem uma consideração completa, levando a perdas inevitáveis e colapsos emocionais.
O instinto de rebanho é uma questão chave no campo da psicologia. No comércio, muitas vezes surge do medo do fracasso. Como resultado, os traders tendem a confiar em decisões em grupo em vez de realizar uma análise de mercado minuciosa. Essa dependência pode levar a negociações de pânico, operações irracionais e, em última análise, perdas financeiras.
Para ser um trader de sucesso, você sempre precisa monitorar seu estado mental. Essa fórmula simples deve ser sua luz guia na jornada de negociação: Análise Racional > Comportamento de Rebanho.
Um exemplo de instinto de rebanho:
Suponha que Ansem poste um tweet sobre uma nova moeda. Pouco depois, o preço desse token começa a disparar. Rapidamente, outros líderes de opinião no espaço cripto começam a discutir o token também. Como toda a multidão está entrando, você se sente seguro e segue a tendência. No entanto, se você não estiver vigilante, é provável que sofra perdas quando o “dump” inevitavelmente chegar. É sempre assim que acontece.
Este artigo é reproduzido a partir de [ ForesightNews], e os direitos autorais pertencem ao autor original [Rota 2 FI]. Se você tiver alguma objeção à reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipe, que lidará com isso o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.
Disclaimer: Os pontos de vista e opiniões expressos neste artigo representam apenas os pontos de vista pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.
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Vamos mergulhar nisso a seguir!
Onde você cai na curva de QI acima? Que tipo de Pepe é?
A psicologia do trading revela as respostas psicológicas dos traders quando confrontados com eventos de mercado e vários fatores que influenciam as decisões de trading.
O estado mental de um trader não apenas determina suas decisões de negociação, mas também impacta significativamente o desenvolvimento de sua carreira comercial. Você pode já saber que a chave para o sucesso não está no alto QI, mas sim em traços como paciência, perseverança, autodisciplina e um estado mental saudável.
Sob as mesmas condições de mercado, diferentes traders podem reagir de maneiras completamente diferentes.
Por exemplo, quando o preço do Bitcoin ($BTC) cai significativamente, algumas pessoas entrarão em pânico e venderão, enquanto outras optarão por comprar a baixa, acreditando que o preço irá se recuperar. Portanto, os traders podem geralmente ser classificados nos seguintes tipos com base em traços psicológicos:
Esses traders carecem de um plano detalhado e tomam decisões rapidamente, frequentemente ignorando as consequências. Eles são facilmente influenciados por emoções, o que pode levar a perdas maciças potenciais.
Esses traders analisam minuciosamente o mercado e sua situação financeira antes de negociar. Eles geralmente são emocionalmente estáveis e têm boas habilidades de autogestão. No entanto, às vezes podem ser muito conservadores e carecer de tendências a assumir riscos, enquanto riscos calculados frequentemente trazem retornos mais altos.
Traders pragmáticos combinam tomada de risco com análise cautelosa. Eles entendem como gerenciar riscos e negociar com confiança. Esses traders são o tipo ideal: não analisar demais nem ignorar a avaliação necessária de se cada negociação possui um valor esperado positivo (+EV).
Você pode se encontrar refletido nesses tipos e refletir sobre como seus traços psicológicos afetam seus resultados de negociação.
Sem dúvida, a psicologia do trading é uma parte essencial do trading bem-sucedido.
Os vieses de negociação são erros cognitivos que os traders podem encontrar durante a tomada de decisão, o que pode afetar significativamente o desempenho e os resultados da negociação.
Aqui estão vários vieses comuns de negociação:
Os traders tendem a procurar informações que confirmem suas opiniões existentes, enquanto ignoram evidências que as contradizem. Esse viés pode levar a decisões ruins ou overtrading.
Por exemplo, se você possui uma quantidade significativa de Ethereum ($ETH), você pode frequentemente procurar informações sobre Cripto Twitter que apoiam o “Ethereum como um bom ativo”, enquanto evita as razões pelas quais o Ethereum pode não ser a melhor escolha. Como resultado, é mais provável que você encontre conteúdo que se alinhe com suas crenças existentes, em vez de realizar uma avaliação abrangente e objetiva.
A psicologia do trading não apenas ajuda você a entender melhor o mercado, mas também ajuda a identificar seus próprios padrões comportamentais, impulsionando seu desempenho de trading.
Na negociação de criptomoedas, o viés de disponibilidade ocorre quando os investidores baseiam suas decisões em informações facilmente lembradas ou recentemente adquiridas, em vez de uma análise detalhada. Um exemplo típico é quando os traders correm para comprar uma criptomoeda porque ela é frequentemente mencionada em redes sociais ou plataformas de notícias, sem considerar seus fundamentos.
Por exemplo, uma altcoin específica pode se tornar popular devido a endossos de celebridades ou memes virais no Twitter. Os traders podem superestimar seu potencial e investir pesadamente, mesmo que a moeda possa carecer de bases técnicas sólidas ou casos de uso práticos. Esse viés pode levar a decisões de investimento ruins porque informações facilmente acessíveis não necessariamente refletem o valor real ou as perspectivas de longo prazo do ativo. Outro exemplo é os traders reagindo exageradamente a eventos recentes do mercado. Se o preço do Bitcoin subir repentinamente, o viés de disponibilidade pode fazer os investidores acreditarem que tais ganhos rápidos são comuns e alcançáveis, levando a negociações excessivamente otimistas. Isso pode resultar em seguir tendências de curto prazo enquanto negligenciam estratégias de investimento mais estáveis a longo prazo.
Na negociação de criptomoedas, um exemplo clássico de viés de ancoragem é quando um investidor compra Bitcoin a $100,000 durante um pico de mercado. Mesmo que as condições de mercado mudem e o preço caia significativamente, eles ainda podem se apegar ao preço “âncora” de $100,000. Esse viés psicológico pode levar a decisões errôneas:
O viés de ancoragem pode levar a enormes perdas financeiras, porque os traders falham em se adaptar às mudanças de mercado e perdem oportunidades de cortar perdas ou obter lucros a preços mais baixos.
Outro viés de ancoragem comum está relacionado às cifras de patrimônio líquido. Como trader, você está exposto a flutuações de lucro e perda (PnL) todos os dias. Digamos que seu patrimônio líquido em cripto é de $100.000. Se você perder $20.000, você pode facilmente ser preso pelo fato de que sua “conta diminuiu” e achar difícil voltar ao nível original. Essa mentalidade pode levá-lo a adotar uma abordagem excessivamente defensiva em relação ao mercado e, mesmo em oportunidades de negociação que pareçam ter potencial, você reduz seu risco por medo de perder dinheiro novamente.
Os traders geralmente experimentam a dor de uma perda de forma mais intensa do que o prazer de um lucro. Isso muitas vezes os leva a manter posições perdedoras por muito tempo ou fechar prematuramente posições lucrativas.
O viés da aversão à perda é particularmente evidente na negociação de cripto. Vamos dizer que um trader compra Bitcoin por $100.000, esperando que o preço suba, mas em vez disso, o preço cai para $80.000. Embora os indicadores de mercado indiquem que os preços possam continuar caindo, os traders relutam em tomar medidas na esperança de que os preços voltem aos seus pontos de compra.
Essa relutância em cortar perdas decorre da dor psicológica de perceber as perdas, mesmo quando a tendência é claramente adversa.
Outra manifestação é que quando uma moeda sobe 10%, os traders vendem rapidamente para garantir lucros, temendo a realização de lucros; mas quando uma moeda cai 20%, eles hesitam em vender, mantendo a ilusão de um ressalto de preço.
Esse comportamento reflete que os traders sentem a dor das perdas muito mais do que o prazer dos ganhos equivalentes. Em mercados de cripto voláteis, a aversão à perda pode levar a:
Honestamente, esta é uma das armadilhas clássicas em que caio diariamente. Por exemplo, atualmente estou vendendo a descoberto algumas altcoins fracas. Se eu obtive um lucro de $10,000, mas o preço recua, reduzindo meu lucro para $5,000, eu tendo a segurar, pensando 'Não vou fechar até voltar para $10,000', mesmo que a operação ainda seja lucrativa no geral. Acredito que muitas pessoas podem se identificar com isso.
Os traders frequentemente superestimam seu conhecimento e habilidades, o que pode levar a tomadas de risco excessivas e negociações frequentes. Um exemplo típico ocorreu durante o mercado em alta do Bitcoin em 2021. Muitos traders estavam excessivamente confiantes, acreditando que poderiam prever os movimentos do mercado, então alavancaram suas posições significativamente, convencidos de que os preços do Bitcoin continuariam a subir.
Quando o preço do Bitcoin atingiu US$ 60.000 no início de 2021, muitos investidores ficaram excessivamente otimistas devido à recente tendência de alta e acreditavam que o preço continuaria subindo. Eles ignoraram os riscos potenciais e a volatilidade do mercado. No entanto, quando o mercado finalmente corrigiu e o preço do Bitcoin caiu abaixo de US$ 30.000 alguns meses depois, esses traders superconfiantes sofreram perdas significativas.
Os traders frequentemente superestimam seu conhecimento e habilidades, levando a uma tomada de risco excessiva e negociações frequentes. Um exemplo típico ocorreu durante o mercado em alta do Bitcoin de 2021. Muitos traders estavam excessivamente confiantes em sua capacidade de prever as tendências do mercado, assim alavancaram fortemente suas posições, acreditando que o preço do Bitcoin continuaria a subir.
Quando o preço do Bitcoin ultrapassou os $60.000 no início de 2021, muitos investidores ficaram excessivamente otimistas devido ao recente aumento de preço, convencidos de que o preço continuaria subindo. Eles ignoraram os riscos potenciais e a possibilidade de flutuações de mercado. No entanto, quando o mercado eventualmente corrigiu e o preço do Bitcoin caiu abaixo dos $30.000 alguns meses depois, esses traders superconfiantes sofreram perdas significativas.
Medo e ganância podem levar os traders a sair das posições muito cedo devido ao medo de perdas ou a manter as posições por muito tempo na tentativa de maximizar os lucros.
Este ponto é autoexplicativo e intuitivo.
Os traders tendem a dar mais importância a eventos ou informações recentes, ignorando as tendências de longo prazo ou dados históricos.
Por exemplo, você pode reagir exageradamente às flutuações de preços de curto prazo, tomando decisões irracionais. Suponha que o preço do Ethereum caia significativamente. Os traders podem pensar que a tendência de baixa continuará, vendendo rapidamente suas participações e perdendo a recuperação do mercado. Considere como o Twitter cripto (CT) reage após alguns dias de queda – todos dizem que o mercado acabou, e você deveria ter vendido, mas muitas vezes o mercado vai reverter.
Os traders seguem a multidão, tomando decisões com base nas ações dos outros em vez de em sua própria análise. Isso é muito comum no mercado de cripto e é um padrão de comportamento clássico no Twitter de cripto.
Um exemplo típico é o desempenho do preço do Ethereum de 2020 a 2021. De cerca de $130 no início de 2020 para uma alta histórica de $4,859 em novembro de 2021, o preço do Ethereum disparou impressionantes 3,756%.
Essa alta de preços reflete vários comportamentos de manada:
FOMO (Fear of Missing Out): À medida que o preço do Ethereum continuou a subir ao longo de 2020 e 2021, mais e mais investidores entraram, não querendo perder possíveis ganhos.
Sentimento de mercado: O desempenho do Bitcoin e a adoção institucional impulsionaram o sentimento positivo em todo o mercado de criptomoedas, que se derramou para o Ethereum.
Avanços Tecnológicos: A transição do Ethereum para o Ethereum 2.0 e a implementação do EIP-1559 (que introduziu um mecanismo de queima para taxas de transação) em agosto de 2021 aumentaram ainda mais o interesse do mercado.
Boom DeFi: Como a principal plataforma para aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), o Ethereum viu um aumento significativo na demanda e uso.
Interesse Institucional: Com o crescimento na adoção institucional e a introdução de futuros de Ethereum na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME) em fevereiro de 2021, o Ethereum ganhou ainda mais credibilidade.
É importante notar que depois que o Ethereum atingiu seu pico em novembro de 2021, ele experimentou uma correção significativa em 2022, com seu preço caindo para cerca de $900 em junho, pegando muitos investidores de surpresa.
A forma como a informação é apresentada pode influenciar as decisões de negociação. Os negociantes podem fazer escolhas diferentes com base em se os dados são expressos de forma positiva ou negativa.
Por exemplo, com Solana, aqui está um caso típico do efeito de enquadramento na negociação de criptomoedas:
Ambas as frases descrevem o mesmo aumento de 10%, mas a apresentação é completamente diferente. A primeira notícia destaca informações positivas, potencialmente encorajando os traders a comprar ou manter a Solana, enquanto a segunda peça se concentra em possíveis deficiências, possivelmente fazendo com que os investidores hesitem ou até vendam.
Essa diferença de enquadramento pode impactar significativamente as decisões dos traders. Por exemplo, após ler a primeira parte, os traders podem pensar que o crescimento da rede da Solana é forte e estar inclinados a investir, enquanto a leitura da segunda parte pode fazer com que os traders hesitem e saiam mesmo com o aumento do preço.
Os traders superestimam sua influência sobre os resultados do mercado, levando a uma tomada de riscos excessiva.
Por exemplo, um trader pode passar horas estudando os movimentos de preço de um token chamado “Fartcoin” e acreditar que descobriu uma estratégia de tempo de mercado perfeita. Com base nessa “percepção”, ele pode arriscar a maior parte de sua carteira, pensando erroneamente que pode controlar o resultado da negociação.
Essa ilusão de controle é especialmente notável durante os mercados em alta. Quando o mercado de cripto como um todo está em tendência de alta, a maioria dos tokens subirá de acordo. Os traders podem atribuir o sucesso às suas próprias habilidades, em vez da tendência geral do mercado. Por exemplo, eles podem dizer com confiança, “Eu sabia que essa altcoin subiria 30% hoje por causa da minha análise técnica,” mas na realidade, o aumento pode ser simplesmente o resultado da tendência geral do mercado.
Pessoalmente, não acredito em análise técnica porque foi repetidamente comprovado que os verdadeiros impulsionadores do mercado são eventos de notícias, não as “linhas invisíveis” que você desenha.
Os traders veem padrões em dados de mercado aleatórios que não existem e desenvolvem estratégias defeituosas.
Um exemplo típico é este: um trader de cripto percebe que o preço de uma determinada moeda aumentou por cinco dias consecutivos. Com base nesse padrão de curto prazo, ele acredita que uma tendência de alta se formou e decide investir pesadamente no ativo. No entanto, essa alta de cinco dias poderia ser completamente aleatória e não representar nenhuma tendência real.
Este exemplo revela o núcleo da ilusão da agregação:
No ambiente altamente volátil da negociação de cripto, os preços flutuam loucamente devido a uma variedade de fatores. Confundir movimentos de preços aleatórios de curto prazo com tendências significativas pode levar a decisões de investimento ruins.
Vamos ser honestos, todos nós já estivemos lá. Mas afinal, nossa análise deve ser baseada em alguma base, certo?
Os traders tendem a focar mais nos fatores negativos em negociações ou estratégias, o que pode fazê-los perder boas oportunidades.
Por exemplo: Suponha que um trader tenha tido um excelente desempenho nos últimos meses, com a maioria das negociações sendo lucrativas. No entanto, um dia, devido a notícias regulatórias negativas que causam uma queda do mercado, eles incorrem em uma perda significativa. Apesar do sucesso geral, o trader começa a se concentrar excessivamente nessa experiência negativa, levando a:
Esse viés também se manifesta em alguns traders vendendo ativos nos quais eles estavam anteriormente otimistas. Eles podem começar a espalhar medo e incerteza (FUD) na tentativa de justificar sua decisão e esperar que o ativo não continue a subir (afinal, eles já venderam).
Os traders atribuem trades bem-sucedidos às próprias habilidades e atribuem trades fracassados a fatores externos, dificultando a aprendizagem e melhoria.
Um exemplo clássico: Um trader compra Bitcoin a $80.000 e vende a $105.000, obtendo um lucro significativo. Atribuem esse sucesso à sua excelente análise de mercado e habilidades de negociação. No entanto, quando o mesmo trader compra Ethereum a $3.500 e seu preço cai para $3.000, eles culpam a manipulação de mercado, notícias regulatórias inesperadas ou vendas de "baleias".
Vemos esse fenômeno no Twitter de cripto (CT) quase todos os dias (dica: é uma ocorrência diária!).
Os traders acreditam que os eventos passados eram mais previsíveis do que realmente eram, levando a uma superconfiança em previsões futuras.
Por exemplo, um trader compra Solana (SOL) a $200 no início de janeiro de 2025. Em meados de janeiro, o preço sobe para $250. Refletindo sobre isso, o trader pensa: "Eu sabia que Solana iria subir 25%. O sentimento de mercado e os indicadores técnicos eram tão óbvios."
Esse viés pode levar às seguintes consequências:
Esses vieses frequentemente surgiram durante minha própria jornada de negociação. Estar ciente de sua existência pode nos ajudar a refletir melhor sobre nosso comportamento de negociação e melhorar nossas estratégias.
Às vezes, traders amadores (como eu) podem obter ganhos enormes consecutivos, enquanto traders experientes enfrentam uma série de perdas. Embora isso seja essencialmente um jogo de sorte, os traders podem acreditar erroneamente que se deve à sua própria habilidade — ou, por outro lado, podem duvidar severamente de sua competência, caindo na armadilha psicológica do reforço aleatório.
O reforço aleatório é um fenômeno psicológico destrutivo que é muito comum entre os traders. Pode fazer com que um trader entenda mal suas habilidades, turve seu julgamento e leve a excesso de confiança ou extrema falta de confiança. O problema é que os iniciantes podem acreditar que descobriram um caminho fácil para os lucros, enquanto os veteranos podem começar a questionar suas habilidades, planos de negociação ou até mesmo todo o seu sistema de conhecimento de negociação.
Um exemplo de um erro que cometo frequentemente:
Digamos que eu comece o meu dia fazendo um grande lucro em $TIA. Isso poderia acontecer com qualquer ativo, mas geralmente, se eu começo com uma grande vitória, eu fico excessivamente confiante e mais propenso a operações frequentes sem uma lógica clara de negociação.
Meu processo de pensamento é o seguinte: "Eu já fiz muito - agora posso correr riscos maiores. Mesmo que eu perca, tudo bem, já que estou apostando com o 'dinheiro livre' que acabei de ganhar.
Você consegue ver a falha nesse pensamento?
O reforço aleatório faz com que os traders ignorem a aleatoriedade do mercado e acreditem erroneamente que o sucesso a curto prazo é inteiramente devido às suas próprias habilidades. Isso leva a mais decisões de alto risco sem uma estratégia rigorosa. Essa mentalidade pode resultar em:
2) Medo de ficar de fora (FOMO)
Todos estão familiarizados com FOMO. As redes sociais, as notícias e a mentalidade de manada nos deixam obcecados com a ideia de que "desde que você aja agora, pode ganhar muito dinheiro", o que é o início da negociação em pânico. A negociação motivada pelo FOMO exclui a racionalidade e o raciocínio lógico.
Para ser honesto, sinto essa emoção quase todos os dias no Crypto Twitter (CT). Sempre há algum token que pode "voar para a lua."
Um leitor escreveu-me uma vez:
“Eu não tirei férias desde 2019 porque sinto que se eu sair por apenas uma semana, o mercado vai disparar enquanto estou fora. Acredito que muitas pessoas tenham sentimentos semelhantes e não consigam desfrutar totalmente da vida devido ao FOMO.”
Soa triste, mas eu entendo. Especialmente quando não estou totalmente envolvido com o mercado, ou durante um mercado em baixa quando fechei posições, esse sentimento se torna particularmente intenso.
Se você sente FOMO nos dias verdes... então nos dias vermelhos, você pode já estar sem munição. Se você deve ceder ao FOMO, faça-o em um dia vermelho.
Esse tipo de negociação é muito prejudicial para as finanças de um trader e muitas vezes agrava as perdas.
Suponha que você teve uma boa semana de negociação e obteve lucros estáveis. No entanto, durante o fim de semana, você perde repentinamente tudo isso e mais.
A próxima reação é de “vingança.”
O objeto da vingança é o próprio mercado. Então você tenta rapidamente compensar a perda, negociando freneticamente moedas sem valor, frequentemente cometendo erros imperdoáveis.
Eu defino trading de vingança como: Após uma negociação perdida, tentar recuperar as perdas por meio de múltiplas negociações de baixa qualidade.
sugestão:
Primeiro, vamos admitir que todos nós temos algum grau de mentalidade de jogador.
A essência da negociação é o planejamento, a disciplina rigorosa e a aprendizagem constante. No entanto, alguns traders encaram isso como jogo de azar. Traders com mentalidade de jogo geralmente não consideram a construção de uma estratégia de negociação sólida, mas agem por impulso, contando com a sorte. Eles são impulsionados pela adrenalina de 'ganhar a aposta', ignorando completamente as operações sistemáticas.
Essa mentalidade de jogo é muito comum entre traders iniciantes e até mesmo alguns traders profissionais que desejam enriquecer sem muito esforço.
A psicologia do jogo faz com que os comerciantes tomem decisões impulsivas sem uma consideração completa, levando a perdas inevitáveis e colapsos emocionais.
O instinto de rebanho é uma questão chave no campo da psicologia. No comércio, muitas vezes surge do medo do fracasso. Como resultado, os traders tendem a confiar em decisões em grupo em vez de realizar uma análise de mercado minuciosa. Essa dependência pode levar a negociações de pânico, operações irracionais e, em última análise, perdas financeiras.
Para ser um trader de sucesso, você sempre precisa monitorar seu estado mental. Essa fórmula simples deve ser sua luz guia na jornada de negociação: Análise Racional > Comportamento de Rebanho.
Um exemplo de instinto de rebanho:
Suponha que Ansem poste um tweet sobre uma nova moeda. Pouco depois, o preço desse token começa a disparar. Rapidamente, outros líderes de opinião no espaço cripto começam a discutir o token também. Como toda a multidão está entrando, você se sente seguro e segue a tendência. No entanto, se você não estiver vigilante, é provável que sofra perdas quando o “dump” inevitavelmente chegar. É sempre assim que acontece.
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