S&P 500、利息、ビットコイン：分析会社がBTC価格について2025年の3つのシナリオを共有しました！

2025-03-27 23:25:55

暗号資産分析会社Alphractalは、金利、S&P 500、およびデジタル資産との関係に光を当て、ビットコイン (BTC)およびより広範な市場のトレンドについての詳細な評価を発表しました。

「金利、S&P 500、およびビットコイン：過去の教訓と2025年への期待」というタイトルの最新レポートは、FEDの政策変更に対する歴史的な市場の反応を調査し、現在の経済環境で動いている投資家にとって重要な情報を提供しています。

ドットコムバブル (2000-2002): FEDの利上げがテクノロジーバブルの崩壊に寄与し、過剰評価された企業の崩壊によってS&P 500が約50%下落する原因となった。
サブプライム危機 (2007-2009): FEDがインフレと過剰なクレジットに対処するために金利を引き上げたことで、S&P 500は約57%下落し、世界的な金融危機を引き起こしました。

COVID-19 崩壊と回復 (2020): FEDの緊急利下げと流動性注入は、初めにS&P 500で35%の急落を引き起こし、その後迅速な回復をもたらした。ビットコインは波のある動きを見せたが、最終的には低金利環境を利用して代替資産としての魅力を強化した。

現在のサイクル (2022-2025): 市場の行動の差異

2022年から、FEDはパンデミック後のインフレに対抗するため、金利を積極的にゼロ近くから5.5%に引き上げました。以前の危機とは異なり、S&P 500は堅調を維持し、2024-2025年には新たな高値に達しました。Alphractalはこれを以下の理由に帰しています:

これに加えて、分析会社によると、金利と株式パフォーマンスの間の乖離は重要な懸念事項です。歴史的に、このような分離は高いボラティリティの前に発生しました。

ビットコインの歴史的なパフォーマンスは流動性条件と強い相関関係を示しています:

2010-2021 (低金利時代): ビットコインは2021年にセントから69,000ドルまで上昇しました。
2022年の金利上昇: BTCは急激な修正を経験し、約16,000ドルに下落しました。
2024-2025 スタビライゼーション：金利がわずかに低下する中、ビットコインは再び力を取り戻し、拡張的な金融政策とインフレに対する防護としての役割を強化しました。

Alphractalによると、将来の金利引き下げの影響は、それらの性質に依存することになります。

緊急割引 (危機の兆候): FEDが大きな経済ショックのために( 2008年または2020年のように)金利を引き下げる必要がある場合、最初の市場反応は下落方向になる可能性があり、S&P 500とビットコインの両方が急落する可能性があります。
予防的割引 (ソフトランディング): 1995-1996年および2019年に見られたように、段階的な金利引き下げは、株式とデジタル資産の両方に利益をもたらし、市場の成長を支援する可能性があります。

Alphractalは2025年のための3つの可能なシナリオを要約しています:

段階的な金利引き下げ: FEDがリセッションを引き起こさずに金利をコントロールされた方法で引き下げる場合、S&P 500は上昇の勢いを維持でき、ビットコインは増加する流動性を活用できる。
外部ショック: ジオポリティカルな不安定性、銀行の破綻、または他のパンデミックのような新たな危機は、金利の引き下げにもかかわらず、市場で急激な下落を引き起こす可能性があります。
しつこい高金利: インフレーションが頑固なままであり、FEDが金利を維持または引き上げる場合、2000年または2008年に似た深刻な市場調整が発生する可能性があります。