取引：私たちが一般的に取引を望む場所で行動することを常識的に選択した場合、それは私たちが他の人よりも価値のある情報を持っているわけではないことを意味するかもしれません。01928374656574839201市場行為の比喩の一つ：ジグソーパズル私は市場の行動をジグソーパズルに例えるのが好きです。市場全体はパズルを完成させようとする人のようで、取引高はパズルのピースです。市場はすべてのピースを組み合わせるために努力します。取引高の分布を分析することで、どこに「ピース」が不足しているかをより明確に把握することができます。市場は特定の地域でピースが多いこと（つまり、取引高と時間の累積が多い場所）を発見すると、ピースが少ない地域（つまり、取引高と時間が少ない場所）にそれらのピースを割り当てようとします。市場がどの方向を選ぶか時々市場は両側とも「破片」が不足している場合、どちらが先に埋められるかを判断する方法はありますか？これは私にアトミックハビットの本で人間の行動に関する理論を思い出させます。このような状況では、私たちは2つの重要なポイントに注意する必要があります：魅力：人々は通常、行動がリターンをもたらすことを望んでいます。市場も同様であり、それは人間の行動パターンを反映しています。以前に議論したように、私たちは過密な取引場面を避ける傾向があり、最も魅力的な戦略は通常、大多数の敗者と対立する取引であり、特に明確な構造的根拠がある場合にそうです。ドロップ抵抗：「最小努力の法則」に基づくと、多くの精力を必要とすることほど、発生する可能性が低くなります。抵抗が大きすぎる場合、目標を達成する難度も増します。市場行為の比喩2：トラムの難問市場は列車のようなものであり、それは「キラー」として「狩り」を渇望しています。フェアバリューゾーンで行動を起こすと、市場の両側に参加者が押し寄せるため、どちらの側がより多くの人を「狩る」か予測するのは困難です。しかし、市場が一方を選ぶと、もう一方は唯一の選択肢となり、それにより私たちの意思決定もより簡単になります。ソース: Deep Tide TechFlow流動性とは何ですか？流動性は、市場で取引を行うための十分な対向側が存在するかどうかを指します。取引を行う際、流動性を消費するか、流動性を提供するかのいずれかです。価格がある領域内で安定している（つまり、バランス領域）またはスムーズに変動できない場合、買い手は十分な流動性を消費できていないためです。逆に、価格がスムーズに変動できる場合、買い手は十分な流動性を消費できたことを意味します。指値注文と成行注文指値注文は「流動性を増やす」ためのもので、市場注文は取引を完了し、この流動性を消費するためのツールです。パッシブな流動性（指値注文）が一般的により影響力があります。指値注文はしばしば市場構造を決定するため、過激な市場注文は重要な時点で吸収されることがあります。なぜ指値注文がより影響力を持つのか？市場注文を実行すると、買いと売りの価格差（Spread）を超える必要があります。つまり、注文後すぐに未実現の損失状態になるということです。価格差とは何ですか？価差は、資産の買値（広告の提示価格）と売値（広告の出品価格）の間の差額です。メーカーは価差を通じて流動性を提供しており、言い換えると、資産を即座に買う場合の価格は通常、市場価格よりもわずかに高くなり、即座に売る場合の価格は市場価格よりもわずかに低くなります。ソース: Deep Tide TechFlow資産の現在価格が10.00で、アスタリスク(*)は契約ごとを表します。即座に購入したい場合、市場には10.00の価格がありません。なぜなら、もしあれば、市場メーカーは利益を得ることができません。そのため、彼らは広告の流動性を少し高く設定し、例えば10.01で4つの契約を設置して、このわずかな差額を捉えます。もし私たちが3つの契約を購入することを決めた場合、私たちは10.01で取引が成立します。しかし、もし私たちが15つの契約を購入したい場合はどうでしょうか？私たちは取引を完了するために十分な注文を見つけるまで、価格差を越えなければなりません。したがって、価格は最終的に10.03まで押し上げられます。なぜなら、私たちの要求を満たすためにはこの価格水準で十分な契約が必要だからです。ソース: Deep Tide TechFlowこの例を通じて、なぜ指値注文が通常よりも影響力があるかを理解できます。小規模取引者の価格への影響は無視できますが、彼らはスリッページに遭遇しないためです。しかし、誰かが500契約を購入したいと思っていて、近くに十分な流動性がない場合、大きなスリッページを跨いで大幅な価格変動を引き起こす必要があります。もしトレーダーが流動性の豊富なエリアで注文を出すことを選択すれば、大幅なスリッページを避けることができます。では、流動性は通常どこに集中していますか？答えは、スイングハイの上とスイングローの下にあります。これは、ほとんどのテクニカル分析に基づくトレーダーが損切りで類似の行動を示すためで、これらの位置はしばしば損切りの集中エリアであり、価格がこれらの位置で反転しやすいためです。そのため、彼らの損切りはあなたのエントリーポイントですか？実際にそうです。概要忍耐のない買い手や売り手が市場価格の注文（アクティブサイド）を推進することで流動性が消耗される。より忍耐強い買い手や売り手は、指値注文（受動的な側）によって価格の変動を阻止します。私たちは比喩を使って説明することができます：市場価格注文はハンマーのようであり、制限価格注文は建物の床または天井のようです。床または天井を突破するには、それを打ち破るために十分なハンマーの力が必要です。ソース: Deep Tide TechFlow地板が壊れると何が起こるのですか？価格は急速に次のサポートラインに移動します。ソース: Deep Tide TechFlow価格が次のサポートラインに到達すると、上昇することがより容易になります。なぜなら、天井が破られ、価格が「ギャップ」を形成したため、流動性の少ない場所で価格がより自由に変動できるようになったからです。ソース: Deep Tide TechFlow流動性級聯は、強制清算ポジションのトレーダーなど価格に敏感でないグループと取引するため、非常に効果的な収益方法です。しかし、私たちが取引しているものを明確にする必要があります。もしもあなたが取引するのが流動性プレミアムなら、この効果は通常非常に短期間であり、最長でも10〜15秒続きます。また、カスケード環境では、状況が変わることがあります。この場合、流動性が元の変動から完全に回復しているかどうかを判断する必要があります。流動性プレミアムほど信頼性はないが、連鎖反応はより持続的である（多くの人々が流動性プレミアムをトレードしていると思っているが、実際はこのモーメンタム効果をトレードしている）。第一の方法（流動性プレミアム）はPNLの帰属（つまり、収益の原因を分析すること）により適しており、より理想的な操作方法です。一方、第二の方法（モメンタム効果）は大幅な変動の中核を捉えることができますが、より大きな変動性とより緩やかなリスク管理に伴います。全体的に言えば、流動性の連鎖効果は、大量の価格に敏感でないトレーダーが殺到し、オーダーブックが多数のアクティブトレーダーを支えることができなくなり、供給と需要のバランスを崩す原因となります。しかし、市場が安定すると、価格は急激な変動によって十分な取引高を形成できなかった地域に戻りやすくなります。結局には、市場は通常、低取引量の領域をテストするための双方向オークションメカニズムであり、その理由は2つあります。このような経路の抵抗はより小さいです；市場は効率を追求し、これらの地域をテストし、これらの価格レベルで取引する人がいるかどうかを確認します。結果は、市場は「機械的な反転」を示す可能性があります。なぜなら、オーダーブックは再バランスする時間が必要だからです。この段階では、わずかな取引高でも価格の変動を引き起こすことができます。市場が安定すると、価格の変動はより多くのモメンタムに依存するようになり、より高い変動性が伴いますが、より多くの利益を捕捉することもできます。高い変動性は通常、高い変動性が続く傾向があり、低い変動性は通常、低い変動性が続く傾向があります。これは変動の集中現象と呼ばれます。したがって、機会を掴み、市場の状況の変化に応じてリスク管理戦略を調整してください。【免責声明】市場にはリスクがあり、投資は慎重に行う必要があります。本文は投資アドバイスではなく、利用者は本文の意見、視点、または結論が自身の状況に適合しているかどうかを考慮すべきです。この情報に基づいて投資を行う場合は、自己責任で行ってください。本文は許可を得て転載されました：「深セン TechFlow」原文執筆者 TradeStream | 取引を改善する『暗号化市場はジグソーパズルのようです！流動性と価差のロジックを解明し、上下の秘密を理解する』この記事は最初に『暗号化都市』で公開されました
暗号市場はパズルのようなものです! 流動性とスプレッドの論理をわかりやすく説明し、浮き沈みの背後にある秘密を理解する
取引：私たちが一般的に取引を望む場所で行動することを常識的に選択した場合、それは私たちが他の人よりも価値のある情報を持っているわけではないことを意味するかもしれません。01928374656574839201
市場行為の比喩の一つ：ジグソーパズル
私は市場の行動をジグソーパズルに例えるのが好きです。市場全体はパズルを完成させようとする人のようで、取引高はパズルのピースです。市場はすべてのピースを組み合わせるために努力します。取引高の分布を分析することで、どこに「ピース」が不足しているかをより明確に把握することができます。市場は特定の地域でピースが多いこと（つまり、取引高と時間の累積が多い場所）を発見すると、ピースが少ない地域（つまり、取引高と時間が少ない場所）にそれらのピースを割り当てようとします。
市場がどの方向を選ぶか
時々市場は両側とも「破片」が不足している場合、どちらが先に埋められるかを判断する方法はありますか？
これは私にアトミックハビットの本で人間の行動に関する理論を思い出させます。このような状況では、私たちは2つの重要なポイントに注意する必要があります：
魅力：人々は通常、行動がリターンをもたらすことを望んでいます。市場も同様であり、それは人間の行動パターンを反映しています。以前に議論したように、私たちは過密な取引場面を避ける傾向があり、最も魅力的な戦略は通常、大多数の敗者と対立する取引であり、特に明確な構造的根拠がある場合にそうです。
ドロップ抵抗：「最小努力の法則」に基づくと、多くの精力を必要とすることほど、発生する可能性が低くなります。抵抗が大きすぎる場合、目標を達成する難度も増します。
市場行為の比喩2：トラムの難問
市場は列車のようなものであり、それは「キラー」として「狩り」を渇望しています。フェアバリューゾーンで行動を起こすと、市場の両側に参加者が押し寄せるため、どちらの側がより多くの人を「狩る」か予測するのは困難です。しかし、市場が一方を選ぶと、もう一方は唯一の選択肢となり、それにより私たちの意思決定もより簡単になります。
ソース: Deep Tide TechFlow
流動性とは何ですか？
流動性は、市場で取引を行うための十分な対向側が存在するかどうかを指します。取引を行う際、流動性を消費するか、流動性を提供するかのいずれかです。価格がある領域内で安定している（つまり、バランス領域）またはスムーズに変動できない場合、買い手は十分な流動性を消費できていないためです。逆に、価格がスムーズに変動できる場合、買い手は十分な流動性を消費できたことを意味します。
指値注文と成行注文
指値注文は「流動性を増やす」ためのもので、市場注文は取引を完了し、この流動性を消費するためのツールです。パッシブな流動性（指値注文）が一般的により影響力があります。指値注文はしばしば市場構造を決定するため、過激な市場注文は重要な時点で吸収されることがあります。
なぜ指値注文がより影響力を持つのか？市場注文を実行すると、買いと売りの価格差（Spread）を超える必要があります。つまり、注文後すぐに未実現の損失状態になるということです。
価格差とは何ですか？
価差は、資産の買値（広告の提示価格）と売値（広告の出品価格）の間の差額です。メーカーは価差を通じて流動性を提供しており、言い換えると、資産を即座に買う場合の価格は通常、市場価格よりもわずかに高くなり、即座に売る場合の価格は市場価格よりもわずかに低くなります。
ソース: Deep Tide TechFlow
資産の現在価格が10.00で、アスタリスク(*)は契約ごとを表します。即座に購入したい場合、市場には10.00の価格がありません。なぜなら、もしあれば、市場メーカーは利益を得ることができません。そのため、彼らは広告の流動性を少し高く設定し、例えば10.01で4つの契約を設置して、このわずかな差額を捉えます。
もし私たちが3つの契約を購入することを決めた場合、私たちは10.01で取引が成立します。しかし、もし私たちが15つの契約を購入したい場合はどうでしょうか？私たちは取引を完了するために十分な注文を見つけるまで、価格差を越えなければなりません。したがって、価格は最終的に10.03まで押し上げられます。なぜなら、私たちの要求を満たすためにはこの価格水準で十分な契約が必要だからです。
ソース: Deep Tide TechFlow
この例を通じて、なぜ指値注文が通常よりも影響力があるかを理解できます。小規模取引者の価格への影響は無視できますが、彼らはスリッページに遭遇しないためです。しかし、誰かが500契約を購入したいと思っていて、近くに十分な流動性がない場合、大きなスリッページを跨いで大幅な価格変動を引き起こす必要があります。
もしトレーダーが流動性の豊富なエリアで注文を出すことを選択すれば、大幅なスリッページを避けることができます。では、流動性は通常どこに集中していますか？答えは、スイングハイの上とスイングローの下にあります。これは、ほとんどのテクニカル分析に基づくトレーダーが損切りで類似の行動を示すためで、これらの位置はしばしば損切りの集中エリアであり、価格がこれらの位置で反転しやすいためです。
そのため、彼らの損切りはあなたのエントリーポイントですか？実際にそうです。
概要
忍耐のない買い手や売り手が市場価格の注文（アクティブサイド）を推進することで流動性が消耗される。
より忍耐強い買い手や売り手は、指値注文（受動的な側）によって価格の変動を阻止します。
私たちは比喩を使って説明することができます：市場価格注文はハンマーのようであり、制限価格注文は建物の床または天井のようです。床または天井を突破するには、それを打ち破るために十分なハンマーの力が必要です。
ソース: Deep Tide TechFlow
地板が壊れると何が起こるのですか？価格は急速に次のサポートラインに移動します。
ソース: Deep Tide TechFlow
価格が次のサポートラインに到達すると、上昇することがより容易になります。なぜなら、天井が破られ、価格が「ギャップ」を形成したため、流動性の少ない場所で価格がより自由に変動できるようになったからです。
ソース: Deep Tide TechFlow
流動性級聯は、強制清算ポジションのトレーダーなど価格に敏感でないグループと取引するため、非常に効果的な収益方法です。しかし、私たちが取引しているものを明確にする必要があります。
もしもあなたが取引するのが流動性プレミアムなら、この効果は通常非常に短期間であり、最長でも10〜15秒続きます。また、カスケード環境では、状況が変わることがあります。この場合、流動性が元の変動から完全に回復しているかどうかを判断する必要があります。
流動性プレミアムほど信頼性はないが、連鎖反応はより持続的である（多くの人々が流動性プレミアムをトレードしていると思っているが、実際はこのモーメンタム効果をトレードしている）。
第一の方法（流動性プレミアム）はPNLの帰属（つまり、収益の原因を分析すること）により適しており、より理想的な操作方法です。一方、第二の方法（モメンタム効果）は大幅な変動の中核を捉えることができますが、より大きな変動性とより緩やかなリスク管理に伴います。
全体的に言えば、流動性の連鎖効果は、大量の価格に敏感でないトレーダーが殺到し、オーダーブックが多数のアクティブトレーダーを支えることができなくなり、供給と需要のバランスを崩す原因となります。しかし、市場が安定すると、価格は急激な変動によって十分な取引高を形成できなかった地域に戻りやすくなります。
結局には、市場は通常、低取引量の領域をテストするための双方向オークションメカニズムであり、その理由は2つあります。
このような経路の抵抗はより小さいです；
市場は効率を追求し、これらの地域をテストし、これらの価格レベルで取引する人がいるかどうかを確認します。
結果は、市場は「機械的な反転」を示す可能性があります。なぜなら、オーダーブックは再バランスする時間が必要だからです。この段階では、わずかな取引高でも価格の変動を引き起こすことができます。市場が安定すると、価格の変動はより多くのモメンタムに依存するようになり、より高い変動性が伴いますが、より多くの利益を捕捉することもできます。
高い変動性は通常、高い変動性が続く傾向があり、低い変動性は通常、低い変動性が続く傾向があります。これは変動の集中現象と呼ばれます。したがって、機会を掴み、市場の状況の変化に応じてリスク管理戦略を調整してください。
【免責声明】市場にはリスクがあり、投資は慎重に行う必要があります。本文は投資アドバイスではなく、利用者は本文の意見、視点、または結論が自身の状況に適合しているかどうかを考慮すべきです。この情報に基づいて投資を行う場合は、自己責任で行ってください。
本文は許可を得て転載されました：「深セン TechFlow」
原文執筆者 TradeStream | 取引を改善する
『暗号化市場はジグソーパズルのようです！流動性と価差のロジックを解明し、上下の秘密を理解する』この記事は最初に『暗号化都市』で公開されました