デジタルゴールドの台頭、BTCは金の代わりに国家の準備通貨となることができるか、またはドルからの離脱ツールとなることができるか？

連邦準備制度理事会（Jerome Powell）の議長は、BTCがデジタルゴールドのようであり、BTCはゴールドの競争相手ですが、ドルの競争相手ではありませんと述べました。BTCとゴールドの比較が再び活発に議論されていますが、BTCとゴールドの間にはどのような違いがありますか？BTCは国家の準備通貨の地位を取ってゴールドを置き換える可能性がありますか？それとも、ドルから切り離された武器になるのでしょうか？

ビットコインの時価総額は1.9兆ドルです

BTCが歴史的な高値を更新し続ける中、BTCの時価総額はすでに1.9兆ドルに達し、世界全体で7位の資産として、サウジアラビアの石油会社（Saudi Aramco）、銀、Facebookの親会社Metaを上回っています。一方、金はリーダーの座を守り続け、時価総額は17.874兆ドルに達し、BTCの9.4倍に相当します。

出典:8marketcap ビットコインと金の共通点

BTCと金の間の価格の関連性は複雑で多様なトピックです。両者の共通点はおおむね次のとおりです：

安全資産:BTCと金はどちらも、特に経済の不確実性が高まる場合、安全資産と見なされます。 投資家は、資産を保護したり、インフレーションを回避したりするために、これらの資産に目を向けることがよくあります

希少性：両方とも希少性を持っています。黄金の供給量は限られており、BTCの総供給量は2,100万枚に制限されています

ただし、価格動向は相互に依存していません。newhedgeのデータによれば、BTCとゴールドの30日間のローリング相関は正負の間を変動し、時には正の相関を示し、時には負の相関を示しています（黄色の線でゼロ軸を示しています）。

BTC/金価格が大幅に上昇しました

BTC/金の価格のトレンドを見ると、最近の金との比較（BTC/XAU）は2023年の低点9近くから急上昇し、最近の37を示しています。これは、最近の数年間でBTCの価格が金よりも大幅に上昇していることを示しています。

最近1か月間の金価格の急激な上昇は、トランプ効果に反映された大規模な投機的買い注文であり、これにより避難資産である金が下落したが、BTCは歴史的な高値を続けている。金は今年28%上昇し、米国のS&P指数と同じ伸び率であり、多くの国の主要指数よりも優れていますが、BTCは今年131%上昇しています。

BTCは国家のフォレックス準備の一部になる可能性がありますか？

BTCが国家の準備資産になる可能性は依然として議論の的です。

以前に暗号化フレンドリーな議員 Cynthia Lummis が提案した「2024 BTCリザーブ法案」は、BTCを使用して米国の国債を管理することを目指しています。この法案は戦略的なBTCリザーブの設立を提案し、それを全国の安全金庫に保管することを提案しています。

(共和党のルミス下院議員はビットコイン戦略準備法を提案しました:米国は国の債務を解決するために5年間で100万ビットコインを蓄積します)

アメリカと西洋諸国の制裁から排除されたロシアは、最近、BTCなどの暗号資産がフォレックスの備蓄のより良い代替手段になるかもしれないと述べています。誰もBTCを止めることはできません。ロシアは西洋諸国によるフォレックス備蓄の凍結に直面しており、積極的にデジタルアセットの備蓄に転換しています。

(プーチンはビットコインを支持しています:暗号通貨は外貨準備の代替であり、BRICSは米ドル以外の金融システムを確立する必要があります)

BTCが国家の準備通貨として金を置き換える可能性はありますか？

財務M平方によると、世界の主要な経済体の金準備比率は、主要国の金準備資産が2.3兆ドルに達し、総準備資産の15％を占め、主にドルで構成されるフォレックス準備は78％を占めています。

BTCが国家の準備貨幣として金を置き換えることを支持する見解

BTCが国家の準備資産として金を取って代わることを支持する視点には、

BTCはデジタルゴールドです：一部のアナリストや投資家は、BTCが金と似たようなヘッジ特性を持ち、デジタル時代においてBTCが新しい価値保存手段になる可能性があると考えています

希少性：BTCの総供給量は2,100万枚に制限されており、この希少性は金と似ており、より多くの国がその保有資産に取り入れる可能性があります

技術的優位性：BTCはブロックチェーン技術に基づいており、透明性と分散化の特徴を持っています。これらの特徴は、特定の状況では金よりも魅力的にする可能性があります。

国家の準備としてのBTCに反対する見解

反対意見には、次のようなものが含まれる可能性があります：

ボラティリティ：BTCの価格変動率は金よりもはるかに高く、これにより、備蓄資産としての安定性が疑われています。

監管リスク：暗号資産に対する各国の規制政策はまだ明確でなく、これはビットコインが国家の準備資産としてのリスクを増加させています

市場の受容度：現在、金融市場全体での黄金の受容度と信頼度はBTCよりも遥かに高く、これによりBTCが金の代わりになることは非常に困難になっています。

面白いことに、米国は何十年もの間、備蓄資産として金を購入していません。米国がBTCを準備資産として使用する場合、規制の問題が最大の克服すべき難関となるでしょう。一方、金のロングポジションの大家であるPeter Schiff氏は最近、BTCが最終的にはドルを破壊する可能性があると述べています。それは、BTCが世界の準備通貨としてドルに取って代わるためではなく、米国政府がBTCを受け入れ、それを購入するために数兆ドルを印刷し、より大きなバブルを育て、国家の資金を浪費してしまうためです。

BTCは非ドル化ツールとなりますか？

BTCが金を代替するのではなく、国家準備金としてドルを代替し、ドルからの脱却ツールと手段となる可能性はありますか？

近年、世界の公式フォレックス準備通貨比率を観察すると、ドルは2000年の70％から今年の58％にゆっくり減少しており、最近米国が制裁兵器を使用することがあるため、ドル離れの問題が時々取り上げられています。

以前の報告によると、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカからなるBRICSグループは、ブロックチェーンとデジタル技術に基づく支払いシステムを構築し、ドルへの依存を減らすことに取り組んでいます。今年、BRICSグループはイラン、アラブ首長国連邦、エチオピア、エジプトにも拡大しました。

ロシアのプーチン大統領（Vladimir Putin）は、米ドルの国際的な地位を弱める提唱者であり、その主な理由は、ウクライナとの戦争によるロシアの国際送金のためのSWIFTの使用禁止などの経済制裁です。BTCをフォレックスの準備通貨として利用する発展途上国や、エルサルバドルのようにBTCを法定通貨として採用して国内の高いインフレや自国通貨の大幅な下落に対抗するためには、エルサルバドルのブケレ大統領のような強権を持つことが可能な方法の一つであるかもしれません。

ただし、間もなく就任するトランプ氏も最近、BRICS諸国に警告し、彼らに新しい通貨を米ドルに代わるものとして創造しないよう要求し、100%の関税を課すことを脅迫すると述べました。新しい通貨を創造しない代わりに、既存のBTCを使用すると、トランプ大統領はどのように反応するでしょうか？

この記事で、デジタルゴールドの台頭、BTCが国の準備通貨やドル離れのツールになる可能性について述べられています。最初に登場したのは、チェーンニュースABMediaです。