鍵盤分析から、ブル・マーケットの強力な勢いはいつまで続くのでしょうか？この記事はNathan FrankovitzとMatthew Sigelによる『VanEck Mid-November Bitcoin ChainCheck』から抜粋し、白話ブロック鏈がまとめ、編集、執筆しています。（前バックグラウンド：MicroStrategyがBTCに賭けを倍増させ、次の巨大なバブルを作り出すか？）（背景追加：リッチダッド：10万前はBTCを買う最後のチャンス、さもないとリッチな人々と機関がすべて奪い合うことになる） トランプの当選による監督的プラス要因推進により、BTCは史上最高値を突破しました。市場のフォロワーが増加する中、種々の鍵盤指標はブル・マーケットの強力な勢いが続く可能性を示しています。 9月の予測通り、BTC（Bitcoin）価格は選挙後に大きく変動し、上昇相場に転じました。現在BTCは技術的価格抵抗を超えた未知の領域に入り、我々はブル・マーケットの次の段階が始まったと考えています。 このパターンは2020年の選挙後、BTC価格が年末までに倍増し、2021年にさらに約137%上昇したものと似ています。政府のBTCへの支持姿勢の大きな変化とともに、投資家の関心が急速に高まっています。最近、我々は投資相談の数が急増し、多くの投資家が自身の資産配置がこの資産クラスにおいて明らかに不足していることに気付いています。市場が過熱の兆候を示すかどうかを注視していますが、我々はブル・マーケットのこのサイクルでのBTC価格の目標を18万ドル/BTCと再確認しています。なぜなら、追跡した鍵盤指標が持続的な上昇信号を示しているからです。 BTCの市場の感情 BTCの7日移動平均（7 DMA）は89,444ドルに達し、史上最高を更新しました。11月5日火曜日の選挙の夜にBTCは約9%上昇し、史上最高の75,000ドルを記録しました。これは先行の観察と一致しており、トランプの勝利の可能性が高まるとBTC価格も上昇することを示しています。トランプは選挙戦で明確に、アメリカ証券取引委員会（SEC）の「執行監視」戦略を終了し、アメリカを「暗号化とBTCの世界の中心地に」することを約束しました。 トランプの大統領選出後、監督的抵抗は初めて推進力に変わりました。トランプは既に暗号化を支援する役人を行政部門に任命し始めており、共和党が連邦政府を掌握したことで、関連支援立法が成立する可能性が高まりました。重要な提案には国家BTC準備を構築する計画や暗号化市場構造と安定通貨に関連する立法の再構築が含まれており、FIT21は市場とプライバシーに優しい条項で再構築される見込みです。また、新しい安定通貨案では、連邦準備制度の承認を得ずに州特許銀行が安定通貨を発行することが認められます。 ブリックス諸国などの国がBTCなどの代替案を探求し、ドル制裁や通貨操作を回避する中、安定通貨はドルを世界に輸出する戦略的機会を提供しています。監督の障壁を取り除き、州特許銀行に安定通貨を発行することを許可することで、アメリカはドルの世界的影響力を維持し、暗号資産を新興市場でより速く普及させることができます。これらの市場は金融サービス、ヘッジファンド、通貨膨張、分散型金融（DeFi）への需要が非常に高いです。 我々は、SABがトランプの就任後の最初の四半期に廃止されると予想しています。SEC（アメリカ証券取引委員会）が廃止しない場合、議会が廃止することで、銀行は暗号資産の保管解決策を発表することになるでしょう。 さらに、2025年までにアメリカのEthereum（ETH）ETFがステーク（staking）をサポートするように改訂され、SECはSolana（SOL）ETFの19b-4提案を承認し、物理的な形でのETFの設立と償還はこれらの製品を税務効率と流動性により優れたものにします。トランプが以前にBTCマイニングと人工知能（AI）のエネルギー集約性を認識していたことから、エネルギーの監督が緩和されることが予想され、基幹エネルギー（核エネルギーなど）がより安価で豊富になり、アメリカのエネルギー、人工知能、BTC分野のグローバルリーダーシップを推進することになるでしょう。 この選挙は、以前の強硬政策による資本と雇用の流出を扭転する見通しを示しました。起業活動を刺激することで、アメリカは暗号化の革新と雇用のリーダーとなり、暗号資産を国内成長の重要な産業や新興市場への重要な輸出製品に変えることが期待されます。 BTCの支配的地位 BTCの7日移動平均値（BTC時価総額/全暗号資産時価総額の指標）は、今年3月以来の最高水準である59%に上昇しました。2022年11月の40%からの上昇トレンドは短期間継続するかもしれませんが、すぐにピークに達する可能性があります。 9月に指摘したように、ハリスの勝利はBTCの商品としてのより明確な規制的地位を高める可能性があります。 一方、トランプの暗号化を支持する立場とその拡大した内閣チームは、より幅広い暗号化市場投資を推進する可能性があります。革新的な規制環境下でBTCが新たな高値を記録する中、富の効果と監督リスクの低下は、分散型金融領域に元本と新しい機関投資家を引き込むことになるでしょう。 地域取引動向 一見すると、アジア市場の取引時間帯の取引者はこの月BTCを大幅に増やしたように見えます。これは近年、アジアの取引者が通常BTCを売却し、欧州と米国の取引者が購入していた傾向とは逆です。 しかし、選挙の夜にBTC価格が急上昇したことはアジアの取引時間帯で発生し、おそらく多くのアメリカの投資家が選挙に関連して取引を行ったためです。この特別なイベントのために、このような価格変動を完全に地域の動向に帰するのは難しいでしょう。歴史的行動と一貫して、アメリカと欧州の取引時間帯のトレーダーはBTCを継続的に保有し、10月に観測された価格パフォーマンスのトレンドを維持しています。 データソース：Glassnodeas、11/18/24（過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。） 鍵盤指標 ブル・マーケットの潜在的な上昇空間と持続時間を評価するために、いくつかの鍵盤指標を分析し、市場リスクレベルと可能な価格の天井を評価しました。この月、我々の分析は無期限先物（perps）から始まり、資金調達率のパフォーマンスが市場感情を洞察し、市場の過熱の可能性を測定するのに役立ちました。 BTC価格は通常、30日移動平均資金調達率（30 DMA Perp Funding Rates）が10%を超え、1〜3か月持続すると過熱の兆候を示します。 BTC平均リターンと永続的資金利率の比較（2020年1月4日-2024年11月11日） 30日移動平均Perps費用が10%を超えた場合のBTC価格パフォーマンス データソース：Glassnode、2024年11月12日まで 2020年4月から、30日移動平均無期限先物資金調達率が10%を超えた時間帯を分析しました。これらの期間の平均持続時間は約66日で、オープンからクローズまでの平均リターンは17%ですが、それぞれの期間の持続時間にはかなりの差があります。唯一の例外は2024年6月18日の単日のピーク反応であり、短期的な市場感情を反映しています。他のケースでは数週間継続し、構造的な上昇感情を示しており、通常は短期から中期のかなりのリターンをもたらします。 例えば、2021年8月...
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VanEckレポート：なぜ今回のサイクルでBTCは18万ドルに上昇する可能性があるのか？
鍵盤分析から、ブル・マーケットの強力な勢いはいつまで続くのでしょうか？この記事はNathan FrankovitzとMatthew Sigelによる『VanEck Mid-November Bitcoin ChainCheck』から抜粋し、白話ブロック鏈がまとめ、編集、執筆しています。（前バックグラウンド：MicroStrategyがBTCに賭けを倍増させ、次の巨大なバブルを作り出すか？）（背景追加：リッチダッド：10万前はBTCを買う最後のチャンス、さもないとリッチな人々と機関がすべて奪い合うことになる） トランプの当選による監督的プラス要因推進により、BTCは史上最高値を突破しました。市場のフォロワーが増加する中、種々の鍵盤指標はブル・マーケットの強力な勢いが続く可能性を示しています。 9月の予測通り、BTC（Bitcoin）価格は選挙後に大きく変動し、上昇相場に転じました。現在BTCは技術的価格抵抗を超えた未知の領域に入り、我々はブル・マーケットの次の段階が始まったと考えています。 このパターンは2020年の選挙後、BTC価格が年末までに倍増し、2021年にさらに約137%上昇したものと似ています。政府のBTCへの支持姿勢の大きな変化とともに、投資家の関心が急速に高まっています。最近、我々は投資相談の数が急増し、多くの投資家が自身の資産配置がこの資産クラスにおいて明らかに不足していることに気付いています。市場が過熱の兆候を示すかどうかを注視していますが、我々はブル・マーケットのこのサイクルでのBTC価格の目標を18万ドル/BTCと再確認しています。なぜなら、追跡した鍵盤指標が持続的な上昇信号を示しているからです。 BTCの市場の感情 BTCの7日移動平均（7 DMA）は89,444ドルに達し、史上最高を更新しました。11月5日火曜日の選挙の夜にBTCは約9%上昇し、史上最高の75,000ドルを記録しました。これは先行の観察と一致しており、トランプの勝利の可能性が高まるとBTC価格も上昇することを示しています。トランプは選挙戦で明確に、アメリカ証券取引委員会（SEC）の「執行監視」戦略を終了し、アメリカを「暗号化とBTCの世界の中心地に」することを約束しました。 トランプの大統領選出後、監督的抵抗は初めて推進力に変わりました。トランプは既に暗号化を支援する役人を行政部門に任命し始めており、共和党が連邦政府を掌握したことで、関連支援立法が成立する可能性が高まりました。重要な提案には国家BTC準備を構築する計画や暗号化市場構造と安定通貨に関連する立法の再構築が含まれており、FIT21は市場とプライバシーに優しい条項で再構築される見込みです。また、新しい安定通貨案では、連邦準備制度の承認を得ずに州特許銀行が安定通貨を発行することが認められます。 ブリックス諸国などの国がBTCなどの代替案を探求し、ドル制裁や通貨操作を回避する中、安定通貨はドルを世界に輸出する戦略的機会を提供しています。監督の障壁を取り除き、州特許銀行に安定通貨を発行することを許可することで、アメリカはドルの世界的影響力を維持し、暗号資産を新興市場でより速く普及させることができます。これらの市場は金融サービス、ヘッジファンド、通貨膨張、分散型金融（DeFi）への需要が非常に高いです。 我々は、SABがトランプの就任後の最初の四半期に廃止されると予想しています。SEC（アメリカ証券取引委員会）が廃止しない場合、議会が廃止することで、銀行は暗号資産の保管解決策を発表することになるでしょう。 さらに、2025年までにアメリカのEthereum（ETH）ETFがステーク（staking）をサポートするように改訂され、SECはSolana（SOL）ETFの19b-4提案を承認し、物理的な形でのETFの設立と償還はこれらの製品を税務効率と流動性により優れたものにします。トランプが以前にBTCマイニングと人工知能（AI）のエネルギー集約性を認識していたことから、エネルギーの監督が緩和されることが予想され、基幹エネルギー（核エネルギーなど）がより安価で豊富になり、アメリカのエネルギー、人工知能、BTC分野のグローバルリーダーシップを推進することになるでしょう。 この選挙は、以前の強硬政策による資本と雇用の流出を扭転する見通しを示しました。起業活動を刺激することで、アメリカは暗号化の革新と雇用のリーダーとなり、暗号資産を国内成長の重要な産業や新興市場への重要な輸出製品に変えることが期待されます。 BTCの支配的地位 BTCの7日移動平均値（BTC時価総額/全暗号資産時価総額の指標）は、今年3月以来の最高水準である59%に上昇しました。2022年11月の40%からの上昇トレンドは短期間継続するかもしれませんが、すぐにピークに達する可能性があります。 9月に指摘したように、ハリスの勝利はBTCの商品としてのより明確な規制的地位を高める可能性があります。 一方、トランプの暗号化を支持する立場とその拡大した内閣チームは、より幅広い暗号化市場投資を推進する可能性があります。革新的な規制環境下でBTCが新たな高値を記録する中、富の効果と監督リスクの低下は、分散型金融領域に元本と新しい機関投資家を引き込むことになるでしょう。 地域取引動向 一見すると、アジア市場の取引時間帯の取引者はこの月BTCを大幅に増やしたように見えます。これは近年、アジアの取引者が通常BTCを売却し、欧州と米国の取引者が購入していた傾向とは逆です。 しかし、選挙の夜にBTC価格が急上昇したことはアジアの取引時間帯で発生し、おそらく多くのアメリカの投資家が選挙に関連して取引を行ったためです。この特別なイベントのために、このような価格変動を完全に地域の動向に帰するのは難しいでしょう。歴史的行動と一貫して、アメリカと欧州の取引時間帯のトレーダーはBTCを継続的に保有し、10月に観測された価格パフォーマンスのトレンドを維持しています。 データソース：Glassnodeas、11/18/24（過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。） 鍵盤指標 ブル・マーケットの潜在的な上昇空間と持続時間を評価するために、いくつかの鍵盤指標を分析し、市場リスクレベルと可能な価格の天井を評価しました。この月、我々の分析は無期限先物（perps）から始まり、資金調達率のパフォーマンスが市場感情を洞察し、市場の過熱の可能性を測定するのに役立ちました。 BTC価格は通常、30日移動平均資金調達率（30 DMA Perp Funding Rates）が10%を超え、1〜3か月持続すると過熱の兆候を示します。 BTC平均リターンと永続的資金利率の比較（2020年1月4日-2024年11月11日） 30日移動平均Perps費用が10%を超えた場合のBTC価格パフォーマンス データソース：Glassnode、2024年11月12日まで 2020年4月から、30日移動平均無期限先物資金調達率が10%を超えた時間帯を分析しました。これらの期間の平均持続時間は約66日で、オープンからクローズまでの平均リターンは17%ですが、それぞれの期間の持続時間にはかなりの差があります。唯一の例外は2024年6月18日の単日のピーク反応であり、短期的な市場感情を反映しています。他のケースでは数週間継続し、構造的な上昇感情を示しており、通常は短期から中期のかなりのリターンをもたらします。 例えば、2021年8月...