ウェブ3.0市場とトラッドファイ市場は、同じ金融ロジックに基づいており、そのため市場操縦から逃れることは同様に困難です。株式やその他の金融商品に影響を与える洗售取引やパニックを引き起こす手法、そしてパンプとダンプなど、多くの操作手法がウェブ3.0市場でも見られます。注目すべきは、ウェブ3.0市場の分散化の特性と規制の欠如により、これらの操作がより容易に行われることです。操作者は裏で操縦し、さまざまな手法で価格を操り自己の利益を追求します。
本文は、ウェブ3.0市場で一般的な操作手法について探究し、これらの行為が産業全体にどのような影響を与えるかを分析します。投資家が市場操作の行為をより良く理解し、自身の資産を保護することができるように願っています。
Web 3.0市場における一般的な操作戦術
ウォッシュ取引
ウォッシュ取引は最も悪名高い市場操作手段の一つです。操作者は同一資産を繰り返し売買することで出来高を人工的に高め、デジタル資産の取引状況を誇張します。これによって投資家を誤認させ、その資産が高い流動性や価値を持つと信じさせます。
Bitwise Asset Managementによるレポート、2019年[1]規制されていない取引所では、ビットコイン取引の約95％が洗浄取引によって偽造されています。この数字は、デジタルアセットの取引活動の多くが市場操作によって駆動されている可能性があり、実際の市場需要ではないことを示しています。
幌騙（スプーフィング）
フロントランニングとは、トレーダーが特定の資産に対して1つ以上の買い注文または売り注文を入れ（通常、その注文は全体の注文の中でかなり大きな割合を占めています）、需要や供給の錯覚を作り出し、市場の深度を操作することを指します。
言い換えれば、操縦は市場に大口の注文を出しても実際に取引する意図はなく、需要と供給の錯覚を作り出すことを意味します。これらの偽のシグナルによって、操縦者は価格の波動を引き起こし、市場の反応を利用して利益を得ることができます。01928374656574839201
熊の襲撃
ショート攻撃は通常、資産価格を意図的に押し下げるために使用されます。操作者はショート売りまたは大量の投げ売りを行い、市場で恐慌的な売りを引き起こし、連鎖反応を引き起こし、価格を持続的に下落させます。
ショート襲擊は通常、市場の不確実性が高まる時期に発生し、操作者は市場のパニックをさらに増幅させ、投資家に投げ売りを促します。そのため、ウェブ3.0市場のような高度に敏感で変動しやすい市場環境では、このような操作手段が特に効果的です。なぜなら、どんな行動も予想外の価格の大幅な下落を引き起こす可能性があるからです。
恐怖、不確実性、疑念を引き起こすこと
恐怖、不確実性、疑念は、ネガティブな情報や誤情報を広めることによって、市場参加者の心に疑いを抱かせ、パニックを引き起こすことです。一般的な恐怖、不確実性、疑念は、噂を流すこと、政府が暗号化資産を取り締まるという虚偽のニュース、架空の取引所ハッキング事件の報道、プロジェクトの失敗を誇張した報道などです。
例えば、JPモルガンのCEOであるジェイミー・ダイモンはBTCを「目薬」と呼んだことがあります[2]，その企業が後にブロックチェーン技術にも参入したとはいえ、それでも市場に恐慌を引き起こしました。直接的な市場操作行為であるとは限りませんが、このような公開コメントは市場の恐慌売りや価格の波乱を引き起こす可能性があります。
壁の操作を売る
売り板操作は、操作者が特定の価格水準で大量の売り注文を配置し、仮想の「壁」を形成して資産価格がその水準を突破するのを防ぐことを指します。これらの大量注文は、他のトレーダーがこれを恐れ、その価格制限を突破することが困難だと考えるかもしれません。
ただし、操作者が十分なトークンを低い価格で購入した場合、彼らは売り注文を取り消し、価格が急速に上昇します。この手法は、一般的にメーカーメーカーやハイフリクエンシートレーダーが資産を低価格で蓄積するために使用されます。
パンプとダンプ(Pump and Dump)
パンプとダンプは最も古い市場操作手段の1つであり、共同で購入することによって資産価格を人為的に引き上げ（価格を引き上げる）し、その後価格が上昇した後に投げ売り（投げ売りダンプ）します。このような行為は通常、一群のトレーダーやソーシャルメディア上のKOLによって引き起こされ、彼らはプライベートチャットグループやソーシャルメディアで流動性の低いトークンを煽り、個人投資家を誘導して購入させます。価格が上昇すると、操作者は保有している資産を投げ売りし、後から来た者がダンプな買いをし、損失を被ることになります。
2024年10月、米国連邦捜査局（FBI）は「トークンミラーリング作戦」を開始しました。[3]、詐欺を実行している犯罪者を捕まえるために、偽のトークンNexFundAIを作成しました。この行動により、2,500万ドルの高騰出荷計画が明るみに出され、トレーダーがトークンの取引量と価格を操作して、無知な投資家を引き寄せることが明らかになりました。価格が上昇すると、計画者は保有資産を売り飛ばし、価格を暴落させました。最終的に、18人の操作者が市場操作の罪で告発されました。
マーケットメーカーの役割
Web3.0市場では、メーカーの役割は、持続的な買い注文と売り注文によって流動性と市場デプスを提供し、取引の円滑な進行を確保することです。しかし、一部のメーカーは、その地位を悪用して、ウォッシュ取引や詐欺行為などの操作を行っています。これらの不法なメーカーは、多くの資産の流動性を握っているため、自己の利益を追求するために価格を操作し、価格の動向に影響を与えることができます。
造市商はどの取引エコシステムにおいても重要な役割を果たしていますが、ウェブ3.0市場の分散化の特性や、一部の産業に存在する情報の透明性の欠如の問題により、彼らにはより多くの操作空間が提供されています。それゆえ、米国証券取引委員会（SEC）などの規制機関は、いくつかのウェブ3.0企業に対して行動を起こし、このような濫用行為を抑制しようとしています。しかし、現在の状況では、規制執行はまだ困難を伴っています。
市場操作を防ぐ方法
市場操縱行為を識別するのは難しいですが、以下の点を抑えることでリスクをドロップできます：
調査トークンの背景：パンプとダンプの操作の被害者にならないためには、トークンの取引履歴を調査することが最も簡単な方法の一つです。例えば、スカイネットを介して調査することができます。[4]トークンの歴史情報を確認できます。数日または数週間しか取引履歴のないトークンは、流動性が低く操作対象に選ばれやすいため、リスクが高くなります。新しいトークンや流動性が低いトークンの価格が急騰する場合は、特に注意が必要です。
高い透明度の取引所を選択する：いくつかの取引所は、情報の透明度を高め、取引量を監査するなどの措置を通じて、市場操縦を積極的に抑制しています。これらの取引所は定期的に取引を監視し、透明度レポートを提供することで、取引量が人為的に誇張されていないことを確認しています。市場の安全保護措置を提供する名門取引所を選択することで、市場操縦による損失リスクをドロップするのに役立ちます。01928374656574839201
警戒を怠らず、慎重に分析してください：急に取り消される大口注文、信頼できるニュースのサポートがない出来高の急増、及び信頼できる情報源のない噂に注意してください。ブロックチェーンブラウザなどのツールを使用して取引を追跡し、出来高の急増の真正性を検証してください。また、ソーシャルメディアのトピックスや噂だけに基づいて投資決定をすることを避けるようにしてください。
より安全な未来を構築する
ウェブ3.0市場が成熟するにつれて、市場操作の状況は大きく変わる可能性があります。市場の進化には、暗号化資産市場の規制強化が欠かせません。例えば、最新の欧州連合の《暗号化資産市場監管条例》（MiCA）などです。[5]デジタル通貨に包括的な規制フレームワークを提供し、透明性を高め、投資家を保護することを目指しています。市場操作などの問題を解決することにより、取引所の公正な運営を確保し、MiCAはウェブ3.0エコシステムにおける信頼と誠実さを監督する方法の一例を提供しています。
さらに、分散化解決方案の急速な発展は、より安全な取引環境の構築に道を開いています。DeFi（分散型金融）プラットフォームでは、通常スマートコントラクトが使用され、契約が自動的に実行され公正な取引ルールが確保されます。これらの進展により、操作者の行動がより容易に発見されるようになり、市場操作行為が減少します。産業技術の進歩に伴い、市場を操作手段から保護するメカニズムも着実に改善されています。
これらの監規フレームワークと技術は改善と進化を続けていますが、ウェブ3.0の参加者は依然として警戒が必要です。市場のダイナミックな特性により、市場操作は伝統的な市場と同様に迅速に変化する可能性があります。投資家は常に操作の兆候を注意深く識別し、規制対策を理解することで、自身の資産をよりよく保護し、市場をより健全かつ透明な方向に向かわせることができます。
【免責声明】市場はリスクを伴いますので、投資は慎重に行ってください。この文書は投資助言を提供するものではありません。読者は、この文書の意見、視点、または結論が自身の特定の状況に適合するかどうかを検討する必要があります。この情報に基づいて投資を行う場合、自己の責任において行ってください。
この記事は授権されて転載されました：「深潮 TechFlow」
もともとはCertiKによって書かれました
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ウェブ3.0市場とトラッドファイ市場は、同じ金融ロジックに基づいており、そのため市場操縦から逃れることは同様に困難です。株式やその他の金融商品に影響を与える洗售取引やパニックを引き起こす手法、そしてパンプとダンプなど、多くの操作手法がウェブ3.0市場でも見られます。注目すべきは、ウェブ3.0市場の分散化の特性と規制の欠如により、これらの操作がより容易に行われることです。操作者は裏で操縦し、さまざまな手法で価格を操り自己の利益を追求します。
本文は、ウェブ3.0市場で一般的な操作手法について探究し、これらの行為が産業全体にどのような影響を与えるかを分析します。投資家が市場操作の行為をより良く理解し、自身の資産を保護することができるように願っています。
Web 3.0市場における一般的な操作戦術
ウォッシュ取引
ウォッシュ取引は最も悪名高い市場操作手段の一つです。操作者は同一資産を繰り返し売買することで出来高を人工的に高め、デジタル資産の取引状況を誇張します。これによって投資家を誤認させ、その資産が高い流動性や価値を持つと信じさせます。
Bitwise Asset Managementによるレポート、2019年[1]規制されていない取引所では、ビットコイン取引の約95％が洗浄取引によって偽造されています。この数字は、デジタルアセットの取引活動の多くが市場操作によって駆動されている可能性があり、実際の市場需要ではないことを示しています。
幌騙（スプーフィング）
フロントランニングとは、トレーダーが特定の資産に対して1つ以上の買い注文または売り注文を入れ（通常、その注文は全体の注文の中でかなり大きな割合を占めています）、需要や供給の錯覚を作り出し、市場の深度を操作することを指します。
言い換えれば、操縦は市場に大口の注文を出しても実際に取引する意図はなく、需要と供給の錯覚を作り出すことを意味します。これらの偽のシグナルによって、操縦者は価格の波動を引き起こし、市場の反応を利用して利益を得ることができます。01928374656574839201
熊の襲撃
ショート攻撃は通常、資産価格を意図的に押し下げるために使用されます。操作者はショート売りまたは大量の投げ売りを行い、市場で恐慌的な売りを引き起こし、連鎖反応を引き起こし、価格を持続的に下落させます。
ショート襲擊は通常、市場の不確実性が高まる時期に発生し、操作者は市場のパニックをさらに増幅させ、投資家に投げ売りを促します。そのため、ウェブ3.0市場のような高度に敏感で変動しやすい市場環境では、このような操作手段が特に効果的です。なぜなら、どんな行動も予想外の価格の大幅な下落を引き起こす可能性があるからです。
恐怖、不確実性、疑念を引き起こすこと
恐怖、不確実性、疑念は、ネガティブな情報や誤情報を広めることによって、市場参加者の心に疑いを抱かせ、パニックを引き起こすことです。一般的な恐怖、不確実性、疑念は、噂を流すこと、政府が暗号化資産を取り締まるという虚偽のニュース、架空の取引所ハッキング事件の報道、プロジェクトの失敗を誇張した報道などです。
例えば、JPモルガンのCEOであるジェイミー・ダイモンはBTCを「目薬」と呼んだことがあります[2]，その企業が後にブロックチェーン技術にも参入したとはいえ、それでも市場に恐慌を引き起こしました。直接的な市場操作行為であるとは限りませんが、このような公開コメントは市場の恐慌売りや価格の波乱を引き起こす可能性があります。
壁の操作を売る
売り板操作は、操作者が特定の価格水準で大量の売り注文を配置し、仮想の「壁」を形成して資産価格がその水準を突破するのを防ぐことを指します。これらの大量注文は、他のトレーダーがこれを恐れ、その価格制限を突破することが困難だと考えるかもしれません。
ただし、操作者が十分なトークンを低い価格で購入した場合、彼らは売り注文を取り消し、価格が急速に上昇します。この手法は、一般的にメーカーメーカーやハイフリクエンシートレーダーが資産を低価格で蓄積するために使用されます。
パンプとダンプ(Pump and Dump)
パンプとダンプは最も古い市場操作手段の1つであり、共同で購入することによって資産価格を人為的に引き上げ（価格を引き上げる）し、その後価格が上昇した後に投げ売り（投げ売りダンプ）します。このような行為は通常、一群のトレーダーやソーシャルメディア上のKOLによって引き起こされ、彼らはプライベートチャットグループやソーシャルメディアで流動性の低いトークンを煽り、個人投資家を誘導して購入させます。価格が上昇すると、操作者は保有している資産を投げ売りし、後から来た者がダンプな買いをし、損失を被ることになります。
2024年10月、米国連邦捜査局（FBI）は「トークンミラーリング作戦」を開始しました。[3]、詐欺を実行している犯罪者を捕まえるために、偽のトークンNexFundAIを作成しました。この行動により、2,500万ドルの高騰出荷計画が明るみに出され、トレーダーがトークンの取引量と価格を操作して、無知な投資家を引き寄せることが明らかになりました。価格が上昇すると、計画者は保有資産を売り飛ばし、価格を暴落させました。最終的に、18人の操作者が市場操作の罪で告発されました。
マーケットメーカーの役割
Web3.0市場では、メーカーの役割は、持続的な買い注文と売り注文によって流動性と市場デプスを提供し、取引の円滑な進行を確保することです。しかし、一部のメーカーは、その地位を悪用して、ウォッシュ取引や詐欺行為などの操作を行っています。これらの不法なメーカーは、多くの資産の流動性を握っているため、自己の利益を追求するために価格を操作し、価格の動向に影響を与えることができます。
造市商はどの取引エコシステムにおいても重要な役割を果たしていますが、ウェブ3.0市場の分散化の特性や、一部の産業に存在する情報の透明性の欠如の問題により、彼らにはより多くの操作空間が提供されています。それゆえ、米国証券取引委員会（SEC）などの規制機関は、いくつかのウェブ3.0企業に対して行動を起こし、このような濫用行為を抑制しようとしています。しかし、現在の状況では、規制執行はまだ困難を伴っています。
市場操作を防ぐ方法
市場操縱行為を識別するのは難しいですが、以下の点を抑えることでリスクをドロップできます：
調査トークンの背景：パンプとダンプの操作の被害者にならないためには、トークンの取引履歴を調査することが最も簡単な方法の一つです。例えば、スカイネットを介して調査することができます。[4]トークンの歴史情報を確認できます。数日または数週間しか取引履歴のないトークンは、流動性が低く操作対象に選ばれやすいため、リスクが高くなります。新しいトークンや流動性が低いトークンの価格が急騰する場合は、特に注意が必要です。
高い透明度の取引所を選択する：いくつかの取引所は、情報の透明度を高め、取引量を監査するなどの措置を通じて、市場操縦を積極的に抑制しています。これらの取引所は定期的に取引を監視し、透明度レポートを提供することで、取引量が人為的に誇張されていないことを確認しています。市場の安全保護措置を提供する名門取引所を選択することで、市場操縦による損失リスクをドロップするのに役立ちます。01928374656574839201
警戒を怠らず、慎重に分析してください：急に取り消される大口注文、信頼できるニュースのサポートがない出来高の急増、及び信頼できる情報源のない噂に注意してください。ブロックチェーンブラウザなどのツールを使用して取引を追跡し、出来高の急増の真正性を検証してください。また、ソーシャルメディアのトピックスや噂だけに基づいて投資決定をすることを避けるようにしてください。
より安全な未来を構築する
ウェブ3.0市場が成熟するにつれて、市場操作の状況は大きく変わる可能性があります。市場の進化には、暗号化資産市場の規制強化が欠かせません。例えば、最新の欧州連合の《暗号化資産市場監管条例》（MiCA）などです。[5]デジタル通貨に包括的な規制フレームワークを提供し、透明性を高め、投資家を保護することを目指しています。市場操作などの問題を解決することにより、取引所の公正な運営を確保し、MiCAはウェブ3.0エコシステムにおける信頼と誠実さを監督する方法の一例を提供しています。
さらに、分散化解決方案の急速な発展は、より安全な取引環境の構築に道を開いています。DeFi（分散型金融）プラットフォームでは、通常スマートコントラクトが使用され、契約が自動的に実行され公正な取引ルールが確保されます。これらの進展により、操作者の行動がより容易に発見されるようになり、市場操作行為が減少します。産業技術の進歩に伴い、市場を操作手段から保護するメカニズムも着実に改善されています。
これらの監規フレームワークと技術は改善と進化を続けていますが、ウェブ3.0の参加者は依然として警戒が必要です。市場のダイナミックな特性により、市場操作は伝統的な市場と同様に迅速に変化する可能性があります。投資家は常に操作の兆候を注意深く識別し、規制対策を理解することで、自身の資産をよりよく保護し、市場をより健全かつ透明な方向に向かわせることができます。
【免責声明】市場はリスクを伴いますので、投資は慎重に行ってください。この文書は投資助言を提供するものではありません。読者は、この文書の意見、視点、または結論が自身の特定の状況に適合するかどうかを検討する必要があります。この情報に基づいて投資を行う場合、自己の責任において行ってください。
この記事は授権されて転載されました：「深潮 TechFlow」
もともとはCertiKによって書かれました