出典: ザ・ペーパーシャオ・ウェン記者Nvidiaが発表した2024会計年度第1四半期の財務報告では、売上高が前月比19％増の71億9000万ドルとなり、そのうち半分以上がデータセンター事業によるもので、過去最高を記録した。 Nvidiaの株価は時間外取引で25％急騰し、同社の評価額は9500億ドルを超え、まれにみる1兆ドルに向かっていた。「コンピュータ業界は、アクセラレーテッド コンピューティングとジェネレーティブ AI という 2 つの変革を同時に経験しています。企業がジェネレーティブ AI をあらゆる製品、サービス、ビジネス プロセスに適用しようと競う中、インストールされている 1 兆ドル相当のグローバル データが中央インフラストラクチャに導入されます。汎用コンピューティングからアクセラレーテッド コンピューティングへの移行。」 第 1 四半期の Nvidia の収益事業分布。北京時間の5月25日、NVIDIAは4月30日時点の2024会計年度第1四半期の財務報告書を発表し、売上高は71億9000万米ドルで、市場予想の65億2000万米ドルを上回り、米国と比較して13%減少したと報告した。前年同期は 82 億 8,800 万ドルで、前四半期の 60 億 5,100 万ドルと比べて 19% 増加しました。 Nvidia の 2024 会計年度第 1 四半期の収益概要。事業部門別に見ると、第 1 四半期の Nvidia のゲーム事業収益は 22 億 4,000 万米ドルで、前年同期比 38% 減少しましたが、前四半期比では 22% 増加しました。データセンターの収益は、前年同期比 14%、前四半期比 18% 増の 42 億 8000 万ドルとなり、過去最高を記録しました。 Professional Visualization の収益は 2 億 9,500 万ドルで、前年同期と比較すると 53% 減少しましたが、前四半期と比較すると 31% 増加しました。自動車部門の売上高は 2 億 9,600 万ドルで、前年同期比 114%、前四半期比 1% 増加しました。 Nvidia の事業セグメント全体にわたる収益傾向の変化。注目に値するのは、NVIDIA の 2024 会計年度第 2 四半期の収益見通しは 110 億ドル (プラスまたはマイナス 2%) で、前年比約 32.7% 増加となり、アナリストの予想を 53.2% 上回っています。これが同社株への投資家の熱意を刺激したようで、時間外取引でNVIDIA株は25％急騰し、時価総額が2000億ドル近く増加し、NVIDIAの評価額は9500億ドル以上となり、稀有な1万ドル1億ドルに向けて上昇した。米国株式市場のトップ5に入る。 Nvidiaの株価は今年これまでに2倍以上に上昇した。エドワード・ジョーンズのアナリスト、ローガン・パーク氏は、「現在起きている生成AIの『ゴールドラッシュ』を考慮すると、これにより今年の残りの間、Nvidiaチップの需要が高まるはずだ」と述べた。Nvidia のサプライヤーもその恩恵を受けています。 Nvidiaチップを製造するTSMCは台北で3.8％上昇し、東京では機器供給業者のアドバンテストが20％急騰して過去最高値を更新し、メモリチップメーカーのSKハイニックスはソウルで6.8％上昇した。## **AI がデータセンター ビジネスのハリケーンを促進**今回の決算報告で最も目を引くのはデータセンター事業の収益である。データセンターがゲームに代わって Nvidia の最大の収益源となり、60% 近くを占めていることは注目に値します。これまで、Nvidia の収益の半分以上をゲームが占めていました。データセンター ビジネスの「ハリケーン」は、生成 AI 市場を爆発させた ChatGPT の恩恵を受けています。Nvidia の創設者兼 CEO の Huang Renxun 氏は財務報告書の中で、「コンピューター業界は、加速コンピューティングと生成 AI という 2 つの変革を同時に経験しています。企業が生成人工知能をあらゆる製品、サービス、ビジネス プロセスに適用するために競争する中、1 ドルは、数兆基が設置されているグローバル データセンター インフラストラクチャは、汎用コンピューティングからアクセラレーテッド コンピューティングに移行するでしょう。」簡単に言えば、大規模データセンターの運営者は、チップの需要の急増をもたらした人工知能によってもたらされる機会にうまく対応するために、コンピューティング インフラストラクチャを再構築しています。Nvidia のデータセンター事業がゲーム事業を何度も上回っていることは注目に値します。今四半期の Nvidia の収益の半分以上は、過去最高を記録したデータセンター ビジネスによるものです (主に、GPU、DPU、CPU という 3 つの次世代アーキテクチャ上に構築された Nvidia のアクセラレーション コンピューティング プラットフォームを指します)。Huang Renxun 氏は、現在、データセンター製品ライン全体 (H100、Grace CPU、Grace Hopper Superchip、NVLink、Quantum 400 InfiniBand、BlueField-3 DPU) が生産中であり、需要の急増に対応するために供給を大幅に増やしていることを明らかにしました。ロイターとのインタビューでフアン氏は、エヌビディアが昨年8月に最新のAIチップの本格的な生産を開始し、チャットボットアプリの普及に向けてある程度の供給クッションを与えたと述べた。 「1月に新規需要が急増したため追加発注が必要となり、2023年下半期に向けてより多くの供給を調達した。」Nvidia の最高財務責任者 (CFO) コレット・クレス氏は、「生成人工知能と大規模言語モデルに関連する需要の劇的な増加を反映して、この連続的な成長は主にデータセンターによってもたらされると予想しています。さらなる急増は今四半期をはるかに超えて続くでしょう」と述べています。ChatGPT の誕生後、ハイコンピューティング GPU の需要も急増しました。 2 つの AI チップ、A100 と H100 は、ChatGPT のような大規模言語モデルの中核的な機能であり、ChatGPT だけでも数万の Nvidia A100 を使用します。シンガポールのアシンメトリック・アドバイザーズのストラテジスト、アミール・アンザデ氏は、「エヌビディアのA100およびH100 AIチップの注文は非常に印象的だ」と分析し、TSMCの価格設定は依然として妥当であり、今年の株価収益率は約16倍であると信じている。 . 倍である一方、エヌビディアの株価収益率は 70 倍近くです。## **GPU のパニック買いが Nvidia チップの価格を押し上げる**人工知能研究の一時停止を呼びかけた直後の4月初旬、テスラのCEOイーロン・マスク氏はAIモデル会社X.AIを設立し、1万台のGPUを購入し、当時「犬でもGPUをつかむ」と発言した。マスク氏は５月２４日、ロイターとのインタビューで「グラフィックス処理装置（ＧＰＵ）を入手することは麻薬を入手することよりはるかに難しい」と語った。国内では、米国が中国へのハイエンド AI チップの販売を禁止したため、この AI ブームの波に参加したい中国企業は、現在希望小売価格より 40% 高い価格で販売されている A800 と H800 しか購入できません。価格.%の場合、A800の価格は約36,500ドルで、最新の注文の納期はさらに6か月以上かかります。IDC データによると、中国のインテリジェント コンピューティング能力規模の複合成長率 (CAGR) は、今後 5 年間で 52.3% に達すると予想されています。 AIチップの中でGPUが主要な市場規模を占めています。 2022 年の国内人工知能チップ市場では、GPU チップが市場の 89.0% を占めると予想されます。他の AI チップと比較して、GPU は複雑な数学的計算シナリオにより適しており、高度な並列ワークロードをサポートします。Nvidia は、GPU 市場の揺るぎない支配者です。 Jon Peddie Research が発表した GPU 市場統計レポートによると、2022 年の Nvidia の PC GPU 出荷台数は 3,034 万ユニットに達し、これは AMD の 4.5 倍近くに達し、2022 年第 4 四半期の時点で、Nvidia は独立系 GPU の 84% を占めることになります。 GPU市場、市場シェア。しかし、Huang Renxun氏は、AIチップの供給競争は非常に熾烈であると強調した。大まかな統計によれば、Microsoft、Google、Amazonの3社は8つのサーバーおよびAIチップを発売または発売予定であり、これまでCPUにしがみついていたMetaもGPUの開発を加速させている。 （詳細は、The Paperのレポート「Nvidiaの支配を終わらせる？世界的なテクノロジー巨人が自社開発のAIチップを導入している」を参照）「私たちは、成熟した半導体企業から新興企業まで、あらゆる方向からの競争に直面しています。そこで、市場での競争力を高めるために、Nvidia は顧客にチップを提供するだけでなく、AI スーパーコンピューティング システム全体を大企業に販売することにしました。 」 黄仁勲氏が説明する。## **NVIDIA の「勝者への道」**データセンターに加えて、Nvidia の他の 2 つの事業セグメント、プロフェッショナル ビジュアライゼーションと自動運転は、メタバースと自動運転の両方が将来の新興テクノロジーを代表するものであるため、将来的に大きな市場スペースを持っています。ブロックチェーン、自動運転、メタバースから生成 AI まで、Nvidia は常にテクノロジーの波に乗り、時代に合わせて展開し、市場をリードしているようです。中台証券研究所によるNVIDIAの「Winner's Road」の分析によると、2005年のAMDの研究開発費はNvidiaの約3.2倍となる11億ドルで、2022年までにNVIDIAの研究開発費は73億4000万ドルに達したとのことです。 AMDの1.47倍。研究開発投資の継続的な成長に伴い、Nvidia は技術の進歩によりコストと製品価格を削減し、より多くの消費者を魅了するために継続的に新製品を発売し、その優位性が徐々に顕著になってきました。エコロジーの観点では、Nvidia は CUDA プラットフォームを開始しました。これにより、GPU を使用してニューラル ネットワークなどの高度なコンピューティング モデルをトレーニングする難しさが大幅に軽減され、GPU のアプリケーションが 3D ゲームや画像処理から科学技術コンピューティング、ビッグ データ処理、エコシステムの確立により、多くの開発者が CUDA に依存するようになり、Nvidia の競争障壁がさらに高まっています Nvidia データセンターの GPU 開発の歴史 出典: Nvidia 公式ウェブサイト、中台証券研究所が作成最近、人工知能の発展により GPU の成長余地が広がり、Nvidia はダウンストリーム開発の新たな機会を捉え、AI アクセラレータ カードを発売し、ChatGPT に代表される大規模な生成 AI モデルの開発により、急速な成長チャネルに入りました。Vital Knowledgeメディアのアナリスト兼創設者であるアダム・クリサフリ氏は、「AIが会社に莫大な収益をもたらしていることに加えて、このような追い風もあり、NVIDIAの粗利益は現在、基本的に以前のレベルに回復している」と述べた。レベル。"
収益も好調です！ Nvidiaの株価は今年2倍となり、AIブームは時価総額1兆ドルに向かって進んでいる
出典: ザ・ペーパー
シャオ・ウェン記者
Nvidiaが発表した2024会計年度第1四半期の財務報告では、売上高が前月比19％増の71億9000万ドルとなり、そのうち半分以上がデータセンター事業によるもので、過去最高を記録した。 Nvidiaの株価は時間外取引で25％急騰し、同社の評価額は9500億ドルを超え、まれにみる1兆ドルに向かっていた。
「コンピュータ業界は、アクセラレーテッド コンピューティングとジェネレーティブ AI という 2 つの変革を同時に経験しています。企業がジェネレーティブ AI をあらゆる製品、サービス、ビジネス プロセスに適用しようと競う中、インストールされている 1 兆ドル相当のグローバル データが中央インフラストラクチャに導入されます。汎用コンピューティングからアクセラレーテッド コンピューティングへの移行。」
北京時間の5月25日、NVIDIAは4月30日時点の2024会計年度第1四半期の財務報告書を発表し、売上高は71億9000万米ドルで、市場予想の65億2000万米ドルを上回り、米国と比較して13%減少したと報告した。前年同期は 82 億 8,800 万ドルで、前四半期の 60 億 5,100 万ドルと比べて 19% 増加しました。
事業部門別に見ると、第 1 四半期の Nvidia のゲーム事業収益は 22 億 4,000 万米ドルで、前年同期比 38% 減少しましたが、前四半期比では 22% 増加しました。データセンターの収益は、前年同期比 14%、前四半期比 18% 増の 42 億 8000 万ドルとなり、過去最高を記録しました。 Professional Visualization の収益は 2 億 9,500 万ドルで、前年同期と比較すると 53% 減少しましたが、前四半期と比較すると 31% 増加しました。自動車部門の売上高は 2 億 9,600 万ドルで、前年同期比 114%、前四半期比 1% 増加しました。
注目に値するのは、NVIDIA の 2024 会計年度第 2 四半期の収益見通しは 110 億ドル (プラスまたはマイナス 2%) で、前年比約 32.7% 増加となり、アナリストの予想を 53.2% 上回っています。
これが同社株への投資家の熱意を刺激したようで、時間外取引でNVIDIA株は25％急騰し、時価総額が2000億ドル近く増加し、NVIDIAの評価額は9500億ドル以上となり、稀有な1万ドル1億ドルに向けて上昇した。米国株式市場のトップ5に入る。 Nvidiaの株価は今年これまでに2倍以上に上昇した。
エドワード・ジョーンズのアナリスト、ローガン・パーク氏は、「現在起きている生成AIの『ゴールドラッシュ』を考慮すると、これにより今年の残りの間、Nvidiaチップの需要が高まるはずだ」と述べた。
Nvidia のサプライヤーもその恩恵を受けています。 Nvidiaチップを製造するTSMCは台北で3.8％上昇し、東京では機器供給業者のアドバンテストが20％急騰して過去最高値を更新し、メモリチップメーカーのSKハイニックスはソウルで6.8％上昇した。
AI がデータセンター ビジネスのハリケーンを促進
今回の決算報告で最も目を引くのはデータセンター事業の収益である。データセンターがゲームに代わって Nvidia の最大の収益源となり、60% 近くを占めていることは注目に値します。これまで、Nvidia の収益の半分以上をゲームが占めていました。データセンター ビジネスの「ハリケーン」は、生成 AI 市場を爆発させた ChatGPT の恩恵を受けています。
Nvidia の創設者兼 CEO の Huang Renxun 氏は財務報告書の中で、「コンピューター業界は、加速コンピューティングと生成 AI という 2 つの変革を同時に経験しています。企業が生成人工知能をあらゆる製品、サービス、ビジネス プロセスに適用するために競争する中、1 ドルは、数兆基が設置されているグローバル データセンター インフラストラクチャは、汎用コンピューティングからアクセラレーテッド コンピューティングに移行するでしょう。」
簡単に言えば、大規模データセンターの運営者は、チップの需要の急増をもたらした人工知能によってもたらされる機会にうまく対応するために、コンピューティング インフラストラクチャを再構築しています。
Nvidia のデータセンター事業がゲーム事業を何度も上回っていることは注目に値します。今四半期の Nvidia の収益の半分以上は、過去最高を記録したデータセンター ビジネスによるものです (主に、GPU、DPU、CPU という 3 つの次世代アーキテクチャ上に構築された Nvidia のアクセラレーション コンピューティング プラットフォームを指します)。
Huang Renxun 氏は、現在、データセンター製品ライン全体 (H100、Grace CPU、Grace Hopper Superchip、NVLink、Quantum 400 InfiniBand、BlueField-3 DPU) が生産中であり、需要の急増に対応するために供給を大幅に増やしていることを明らかにしました。
ロイターとのインタビューでフアン氏は、エヌビディアが昨年8月に最新のAIチップの本格的な生産を開始し、チャットボットアプリの普及に向けてある程度の供給クッションを与えたと述べた。 「1月に新規需要が急増したため追加発注が必要となり、2023年下半期に向けてより多くの供給を調達した。」
Nvidia の最高財務責任者 (CFO) コレット・クレス氏は、「生成人工知能と大規模言語モデルに関連する需要の劇的な増加を反映して、この連続的な成長は主にデータセンターによってもたらされると予想しています。さらなる急増は今四半期をはるかに超えて続くでしょう」と述べています。
ChatGPT の誕生後、ハイコンピューティング GPU の需要も急増しました。 2 つの AI チップ、A100 と H100 は、ChatGPT のような大規模言語モデルの中核的な機能であり、ChatGPT だけでも数万の Nvidia A100 を使用します。
シンガポールのアシンメトリック・アドバイザーズのストラテジスト、アミール・アンザデ氏は、「エヌビディアのA100およびH100 AIチップの注文は非常に印象的だ」と分析し、TSMCの価格設定は依然として妥当であり、今年の株価収益率は約16倍であると信じている。 . 倍である一方、エヌビディアの株価収益率は 70 倍近くです。
GPU のパニック買いが Nvidia チップの価格を押し上げる
人工知能研究の一時停止を呼びかけた直後の4月初旬、テスラのCEOイーロン・マスク氏はAIモデル会社X.AIを設立し、1万台のGPUを購入し、当時「犬でもGPUをつかむ」と発言した。マスク氏は５月２４日、ロイターとのインタビューで「グラフィックス処理装置（ＧＰＵ）を入手することは麻薬を入手することよりはるかに難しい」と語った。
国内では、米国が中国へのハイエンド AI チップの販売を禁止したため、この AI ブームの波に参加したい中国企業は、現在希望小売価格より 40% 高い価格で販売されている A800 と H800 しか購入できません。価格.%の場合、A800の価格は約36,500ドルで、最新の注文の納期はさらに6か月以上かかります。
IDC データによると、中国のインテリジェント コンピューティング能力規模の複合成長率 (CAGR) は、今後 5 年間で 52.3% に達すると予想されています。 AIチップの中でGPUが主要な市場規模を占めています。 2022 年の国内人工知能チップ市場では、GPU チップが市場の 89.0% を占めると予想されます。他の AI チップと比較して、GPU は複雑な数学的計算シナリオにより適しており、高度な並列ワークロードをサポートします。
Nvidia は、GPU 市場の揺るぎない支配者です。 Jon Peddie Research が発表した GPU 市場統計レポートによると、2022 年の Nvidia の PC GPU 出荷台数は 3,034 万ユニットに達し、これは AMD の 4.5 倍近くに達し、2022 年第 4 四半期の時点で、Nvidia は独立系 GPU の 84% を占めることになります。 GPU市場、市場シェア。
しかし、Huang Renxun氏は、AIチップの供給競争は非常に熾烈であると強調した。大まかな統計によれば、Microsoft、Google、Amazonの3社は8つのサーバーおよびAIチップを発売または発売予定であり、これまでCPUにしがみついていたMetaもGPUの開発を加速させている。 （詳細は、The Paperのレポート「Nvidiaの支配を終わらせる？世界的なテクノロジー巨人が自社開発のAIチップを導入している」を参照）
「私たちは、成熟した半導体企業から新興企業まで、あらゆる方向からの競争に直面しています。そこで、市場での競争力を高めるために、Nvidia は顧客にチップを提供するだけでなく、AI スーパーコンピューティング システム全体を大企業に販売することにしました。 」 黄仁勲氏が説明する。
NVIDIA の「勝者への道」
データセンターに加えて、Nvidia の他の 2 つの事業セグメント、プロフェッショナル ビジュアライゼーションと自動運転は、メタバースと自動運転の両方が将来の新興テクノロジーを代表するものであるため、将来的に大きな市場スペースを持っています。ブロックチェーン、自動運転、メタバースから生成 AI まで、Nvidia は常にテクノロジーの波に乗り、時代に合わせて展開し、市場をリードしているようです。
中台証券研究所によるNVIDIAの「Winner's Road」の分析によると、2005年のAMDの研究開発費はNvidiaの約3.2倍となる11億ドルで、2022年までにNVIDIAの研究開発費は73億4000万ドルに達したとのことです。 AMDの1.47倍。研究開発投資の継続的な成長に伴い、Nvidia は技術の進歩によりコストと製品価格を削減し、より多くの消費者を魅了するために継続的に新製品を発売し、その優位性が徐々に顕著になってきました。
エコロジーの観点では、Nvidia は CUDA プラットフォームを開始しました。これにより、GPU を使用してニューラル ネットワークなどの高度なコンピューティング モデルをトレーニングする難しさが大幅に軽減され、GPU のアプリケーションが 3D ゲームや画像処理から科学技術コンピューティング、ビッグ データ処理、エコシステムの確立により、多くの開発者が CUDA に依存するようになり、Nvidia の競争障壁がさらに高まっています
最近、人工知能の発展により GPU の成長余地が広がり、Nvidia はダウンストリーム開発の新たな機会を捉え、AI アクセラレータ カードを発売し、ChatGPT に代表される大規模な生成 AI モデルの開発により、急速な成長チャネルに入りました。
Vital Knowledgeメディアのアナリスト兼創設者であるアダム・クリサフリ氏は、「AIが会社に莫大な収益をもたらしていることに加えて、このような追い風もあり、NVIDIAの粗利益は現在、基本的に以前のレベルに回復している」と述べた。レベル。"