今、世界のサプライチェーンについて面白いことに気づきました。みんながクリーンエネルギーや技術革新に向かって競争している中で、希土類元素の争奪戦は多くの人が思っているよりも早く激化しています。そして、重要なのは — それは単に reserves（埋蔵量）が多いかどうかではなく、実際にそれを掘り出して市場に出せるかどうかです。

中国の希土類元素生産に対する支配は依然として巨大です。彼らは4400万メトリックトンの reserves（埋蔵量）を抱え、2024年だけで27万MTを生産しました。でも私の注目を集めたのは、彼らが楽観的になっていないことです。2016年に、 reserves（埋蔵量）が枯渇し始めたことを認識して戦略的備蓄を始めました。違法採掘を厳しく取り締まり、輸出もまるで希少資源のように管理しています。賢い判断だと思います。

しかし、ここで面白くなるのは、ブラジルです。ブラジルは2100万メトリックトンの reserves（埋蔵量）を持ち、中国に次ぐ規模ですが、最近までほとんど生産していませんでした。セラ・ベルデは2024年に Pela Ema で商業生産を開始し、2026年までに年間5000MTを目標としています。これは大きな変化です。なぜなら、彼らはネオジム、プラセオジム、テルビウム、ジスプロシウムの4つの重要な磁石用希土類をすべて生産できるからです。実際、中国以外でこれを行っているのは彼らだけです。

インドは690万MTの reserves（埋蔵量）を持ち、世界のビーチサンド堆積物の約35％を占めています。静かに生産能力を拡大しており、昨年には初の統合型希土類金属と磁石工場の計画を発表しました。オーストラリアも注目すべきプレイヤーです。570万MTの reserves（埋蔵量）を持ち、ライナス・レアアースは積極的に拡大しています。カールゴーリーの新しい処理施設は2024年中に稼働し、Mt Weldの拡張も2025年に完了予定です。

ロシアの reserves（埋蔵量）は最新データで1000万MTから380万MTに減少しており、驚きです。ベトナムはさらに大きく減少し、2200万MTから350万MTに落ちています。正直なところ、これらの修正は報告基準に疑問を投げかけますが、それはまた別の話です。

アメリカは面白い立ち位置にあります。生産量は4万5000MTで山のパスからのもので、 reserves（埋蔵量）は190万MTと少ないです。MPマテリアルズは、希土類を磁石に変える下流工程の能力を構築しており、これは賢い垂直統合です。

グリーンランドは150万MTの reserves（埋蔵量）を持ちますが、現時点では生産ゼロです。クリティカル・メタルズはタンブリーズプロジェクトに進出し、エナジー・トランジション・ミネラルズはKvanefjeldの許認可問題と戦っています。地政学的な観点からは明らかです — トランプもすでにグリーンランドの希土類資源の潜在性に言及しています。

本当に目立つのは、 reserves（埋蔵量）と実際の生産量のギャップです。巨大な備蓄を抱える国もあれば、他の国は全速力で採掘しています。2024年の世界の生産量は39万MTに達し、10年前の10万MTから大きく増加しています。この加速は、電気自動車の需要が高まるにつれてさらに続くでしょう。

中国からのサプライチェーンの多様化は進んでいますが、思っているより遅いです。この分野を追っているなら、今後2〜3年がどの新しい生産者が実際に規模を拡大できるかを見る上で重要です。希土類元素のゲームは確実に注目すべきものです。