最近気になっていた株式スクリーニング戦略について少し掘り下げてみました。ほとんどのトレーダーは割安な株、低評価の株を見つけることに集中しますが、私は逆の側面、つまりP/E比率が実際に上昇している株に注目しています。株式におけるP/Eとは正確には何でしょうか？基本的には株価収益率（Price-to-Earnings Ratio）であり、投資家が企業の一ドルの利益に対してどれだけ支払う意欲があるかを示しています。この指標が上昇し始めると、将来の成長に対する投資家の信頼感が高まっていることを示すことが多いです。

面白いのは、上昇するP/Eは伝統的なバリュー投資よりも強い上昇余地を示す場合があるという点です。利益が成長し、市場が価格をさらに引き上げている場合、信頼感が築かれていることになります。私はいくつかのスクリーニング基準を通じて調査しました—EPS成長予測、異なる期間での一貫した価格の勢い、取引量のレベルなどです。何千もの候補から絞り込み、特に目立った数社に絞り込みました。

最終的に目を引いたのは、Comfort Systems USA（HVACサービス）、MasTec（インフラ工事）、Virgin Galactic（航空宇宙）、AeroVironment（技術ソリューション）、Blackbaud（クラウドソフトウェア）といった企業です。これらは過去一年間に堅実な利益サプライズを示し、一貫した価格の強さも見られました。重要なのは、P/Eが上昇しているが過度に膨らんでいないポイントを見つけることです—通常、価格の上昇がブレイクアウトポイントから20％以上でありながら、100％を超える爆発的な上昇には至っていない状態です。

驚くべきことに、過去のデータによると、一部の株は適切にブレイクアウトするとP/E比率が100％以上跳ね上がることもあります。つまり、そのサイクルの早い段階で捕まえることができれば、利益はかなり大きくなる可能性があります。スクリーニングのプロセス自体はかなり体系的です—利益成長が加速しているか、取引量が毎日50,000株以上で堅調か、価格の勢いが週ごとに一貫しているかを確認します。これは最も安い株を選ぶことではなく、市場が改善されたファンダメンタルズを認識し始めている株を見つけることに関するものです。もしまだ株式のP/Eや、上昇する比率がどのようにチャンスを示すかについて調べていなければ、このアプローチを自分のポートフォリオで試してみる価値があるかもしれません。