2024年に私が行った最悪の取引は、3週間で40％の損失を出しました。

セットアップは堅実に見えました。ICPは約14ドル、蓄積はクリーンで、分散型クラウドのストーリーが再び盛り上がりつつあり、オンチェーンの指標も安定していました。私はこれをポートフォリオの8％に設定し、その時点では妥当だと感じていました。

しかし、その後$ICP は$8 に落ち、明確なきっかけもなく、ただサポートレベルを無視した粘り強い売りが続きました。私は「テーゼは変わっていない」と持ち続けましたが、最終的に$9 付近で切り、次の1年をかけてゆっくりと回復していくのを見ていました。

教訓は明白です：長期的に正しいことをしていても、ポジションの規模が短期のボラティリティに耐えられなければ意味がありません。ポジションサイズはリスク管理です。それ以外のすべては、その上に重ねた分析に過ぎません。

これは今も当てはまります。$JUP は強力なセットアップ、Telegram予測ボット、Polymarketの流動性、複数の成長ベクトルがあります。しかし、「強い」だけでは、恐怖に駆られたマクロ重視の市場で過大なポジションを取る理由にはなりません。

だから、エクスポージャーはコントロールされたままです。構造が改善したときに追加し、必要に応じて縮小し、柔軟に対応します。STONfiは、その調整をTON内で簡単に行えるようにしており、実行も確実に行われます。

正しいことをしているだけでは不十分です。早すぎる段階を生き延びる必要があります。