例えば、考えてみてほしい - 10年ごとに一つの変革的な技術の瞬間が訪れる。インターネットブーム、スマートフォン、そして今は明らかにAIの波にいる。問題は、どの企業がこの波に乗る準備ができているかだ。

Metaはおそらく最も明白な選択肢だ。彼らのビジネスはAIの刷新を進めている - 広告、メッセージング、さらにはVR/ARの分野も。私の注目を集めたのは、彼らの広告事業がすでに実際の利益を見始めている点だ。彼らはAIエージェントを構築し、広告キャンペーンを自動最適化できるようにしており、小規模事業者も広告を出しやすくなっている。2025年の最初の9ヶ月間で広告収益は21%増加した。しかし、これは始まりに過ぎない。生成AIは、クリエイターのコンテンツ制作やユーザーの関与の仕方を根本的に変える可能性がある。

資本支出の話もすごい。Metaは2026年だけでデータセンターに$100 十億ドル以上を投じる計画だ。これは短期的な収益には影響するだろうが、長期的には非常に大きな戦略だ。株価は予想利益の22倍で取引されており、彼らが構築しているものを考えればかなり妥当だ。

次にSalesforceだが、こちらは静かにAIのリーディング企業の一つになりつつある。彼らのAgentforceプラットフォームはすごいもので、ビジネスデータを使ってタスクを自動化するAIエージェントだ。これの継続収益は前年比330%増だ。まだ規模は小さいが、経営陣は、導入した顧客はSalesforceの総支出を200-300%増やすと述べている。2030年までに$60 十億ドルの収益を目指し、40%の営業利益率を維持する計画だ。予想利益の19倍で、こちらも堅実なバリュー株だ。

そしてTSMCだが、正直、最も退屈だが最も重要なプレイヤーかもしれない。最先端のAIチップを大量生産できる唯一のファウンドリーだ。彼らの市場シェアは先進チップ製造で72%に達している。2025年の売上は35.9%増加し、2029年まで先端チップの価格を引き上げ続ける予定だ。経営陣は2029年まで年平均25%の売上成長を見込んでいる。これは本当に重要だ。株価は予想利益の23倍だ。

共通点は何か？これら三社はすべてAIインフラやアプリケーションのリーディング企業であり、比較的合理的な評価で取引されていて、巨大な追い風が吹いていることだ。ソフトウェア、チップ、プラットフォームのいずれを構築していても、今後数年間で複利的に成長できるポジションだ。

もちろん、自分でも調査を怠らずにやるべきだが、AIのエクスポージャーを暗号通貨以外で考えるなら、これらはより詳しく見ておく価値がある。

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