最近市場を観察していると、これらの関税引き上げが株式にかなりの打撃を与えるパターンが明らかになってきました。S&P 500はほぼ選挙後の上昇分をすべて失い、正直なところ、私がフォローしている多くのトレーダーは次に何が起こるのか不安になっています。

問題は、こうした不確実性が高まるときに必ずしも株式市場から手を引く必要はないということです。実は、リスクを抑えつつ投資を続ける賢い方法があり、それはこの種のボラティリティに対応できる低ベータETFに注目することです。

まず、何が起きているのかを解説します。関税の状況は、政権がカナダとメキシコに25％の関税を課し、中国の関税を20％に引き上げたことでエスカレートしました。カナダは米国の数十億ドル規模の商品に対して報復関税を科し、中国は3月10日から農産物に10-15％の関税を導入、メキシコも豚肉、チーズ、鉄鋼に対して相互措置を示唆しています。このやり取りのサイクルが、まさに株式市場を圧迫しているのです。

関税に加え、経済には本格的なストレスの兆候も見られます。2月の製造業活動はコスト増と雇用喪失により鈍化し、企業活動も停滞、消費者のセンチメントも低下しています。住宅建設業者はすでに、資材コストの上昇が住宅価格を押し上げると警告しています。このような環境では、投資家は保護策が必要です。

そこで登場するのが低ベータETFです。ベータは、ファンドが市場全体と比べてどれだけ動くかを示す指標です。ベータが1未満なら、市場全体よりも値動きが穏やかです。つまり、市場が下落しているときにこれらのファンドは比較的堅調に推移しやすいのです。大きな上昇局面では大きな利益は得られませんが、不安定なときに安心して眠れるというメリットがあります。

具体的な銘柄例を見てみましょう。Core Alternative ETFはベータ0.09で、長期的な配当成長の可能性がある米国の高品質企業45社を保有しています。経費率はやや高めの1.18％ですが、資産規模は7020万ドルと一定の関心を集めています。

Innovator Defined Wealth Shield ETFはベータ0.10で、四半期ごとに20％の下落バッファを目標としています。資産は12億ドルを超え、機関投資家もこの戦略を採用していることがわかります。年間手数料は69ベーシスポイントです。

Global X S&P 500 Risk Managed Income ETFはベータ0.35で、保護的なコール・プット戦略を用いています。プットを買い、コールを売ることで収益を生み出す仕組みです。資産は4680万ドルで、年間60ベーシスポイントの手数料です。

Invesco S&P 500 Downside Hedged ETFはベータ0.36で、株式、ボラティリティ、現金の間で動的に配分します。資産は1億1590万ドル、年間手数料は39ベーシスポイントと比較的手頃です。

Simplify Hedged Equity ETFはベータ0.42で、3か月ごとにロールオーバーされるプット・スプレッド・コールのラダー戦略を採用しています。グループ中最大の規模で、資産は4億9100万ドル、年間44ベーシスポイントの手数料です。

要点は、低ベータETFは一攫千金を狙うものではなく、市場が揺れる中でもポートフォリオを安定させるためのものだということです。特に、取引の不確実性が依然として高い今、これらのファンドは真剣に検討に値します。彼らが提供する保護は、最悪のタイミングでパニック売りを避けて長期的に投資を続ける助けになるかもしれません。