ウィリアム・ブレアのアナリストは月曜日に、データインフラおよびソフトウェア銘柄9つの格付けを引き下げました。対象は**Dropbox**（DBX）、**Nutanix**（NTNX）、**Box**（BOX）、**Gitlab**（GTLB）などです。アナリストはまた、AI株として恩恵を受けると考える企業のリストについて強気の見解を再確認しました。特に**Microsoft**（MSFT）がリードしています。「AIがすべてを変える背景の中で、私たちのカバレッジ対象企業を評価する視点を変えるべきではないでしょうか？」と、ジェイソン・エイダー率いるウィリアム・ブレアのアナリストチームは顧客向けのメモで述べました。この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）AIブームは崩れ始めているのか？すべての動画を見るウィリアム・ブレアのチームは、AIの勝者を特定するために、カバーしている17銘柄を4つの基準で分析しました。リストには、「実行能力」、「AIの防御力」、「収益加速の可能性」などが含まれます。もう一つのカテゴリーは、クライアント向けソフトウェアの価格設定が従業員数（シートベース）か、製品の総消費量に基づいているかどうかです。エイダーは、消費量に基づくソフトウェアモデルの方が、AIの破壊に対してより耐性がある可能性が高いと述べました。Nutanixは、アウトパフォーム（買い推奨）または買い推奨から中立的な市場パフォーマンスに格下げされました。**AvePoint**（AVPT）、**Commvault Systems**（CVLT）、**Varonis Systems**（VRNS）、およびBoxも同様に格下げされました。**Backblaze**（BLZE）、**N-able**（NABL）、およびGitlabは、アウトパフォームからアンダーパフォームに二段階格下げされました。エイダーは、「Claude Code、Cursor、Codexなどの新しいAI中心の開発者ツールの革新スピードを考えると、Gitlabの『競争の堀』はますます不確実になっている」と書いています。一方、Dropboxは以前の中立的な市場パフォーマンスからアンダーパフォームに格下げされました。エイダーは、「同社は新しいAI中心のDash機能の採用に成長の見通しをかけているが、これはまだ初期段階であり、重要な収益源として証明されていない」と述べました。AI株：どのソフトウェア企業が堅調を保てるか？----------------------------一方、ウィリアム・ブレアのアナリストは、カバーしている7銘柄について引き続きアウトパフォームの見解を示しました。その中で最も注目されるAI株は**Microsoft**（MSFT）です。「Azureのトークン消費の堅調さと、さまざまなCopilots（特にM365 Copilot）の採用増加に基づき、Microsoftはソフトウェアセクターで最も注目すべきAIの恩恵を受ける企業の一つと考えています」とエイダーは述べました。データベースソフトウェア企業の**MongoDB**（MDB）とデータ分析企業の**Snowflake**（SNOW）も引き続きアウトパフォーム格付けを維持しています。「MongoDBは、AIがアプリケーション開発のコストを根本的に削減することで、より多くのアプリが作られ、これらのアプリを支えるデータベースの需要が増加するため、AIの恩恵を受ける可能性が高い」とエイダーは書いています。IBDニュースレター----------------#### 毎日、独占的なIBD分析と実行可能なニュースをお届けします。今すぐ登録！（登録フォームや詳細情報）これらのニュースレターを受け取り、当社の製品・サービスに関する詳細もご確認ください。プライバシーポリシーと利用規約xありがとうございます！----------#### これからIBDニュースレターを受け取りますすべて完了！（完了メッセージ）何か問題が発生しました！---------------------#### カスタマーサービスにご連絡ください閉じる一方、エイダーは「Snowflakeの『消費量に基づく価格設定モデルは、顧客の利用状況に良く適合している』と述べ、『シートの成長に依存せずに、AI駆動のワークロード拡大を直接捉えることができる』」と書いています。ウィリアム・ブレアはまた、エンタープライズデータストレージ企業の**Everpure**（PSTG）、クラウドソフトウェア企業の**DigitalOcean**（DOCN）、データセキュリティ企業の**Rubrik**（RBRK）、ソフトウェア開発企業の**JFrog**（FROG）についてもアウトパフォーム格付けを維持しました。また、エンタープライズデータストレージ企業の**NetApp**（NTAP）については、市場パフォーマンスの評価を維持しています。ソフトウェア株の苦戦------------------今日の株式市場では、MarketSurgeによると、Boxの株は50日平均に比べて最も取引量が多く、最近の取引で1%下落し24.28ドルとなっています。DigitalOceanの株は、やや多めの取引量で5.5%上昇し87.20ドルです。ソフトウェア株全体としては厳しい年となっています。ウィリアム・ブレアのレポートに掲載された17銘柄のうち、金曜日の終値時点で1銘柄を除きすべて下落しています。そのうち12銘柄は、年初来で20%以上下落しています。S&P 500は、年初から5%下落しています。Gitlabは、年初来で40%の下落と最も悪いパフォーマンスを示しています。一方、Everpureは月曜日の取引開始時点で、年初来6%の下落にとどまっています。Microsoftは、年初来で21%の下落です。DigitalOceanは、2026年にプラス圏にある唯一の銘柄です。株価は年初来72%上昇しています。エイダーは、クラウドインフラ企業の新しいリーダーシップが収益成長を加速させたと述べています。**その他おすすめ：**アマゾン株は依然低迷中。ウォール街がAI成長について何を言っているのか。注目の成長株とウォッチリストIBDのETF市場戦略でタイミングを学ぶ長期投資に最適な銘柄をIBD長期リーダーで見つける
アナリスト、9つのソフトウェア株を格下げ。「AIがすべてを変える」
ウィリアム・ブレアのアナリストは月曜日に、データインフラおよびソフトウェア銘柄9つの格付けを引き下げました。対象はDropbox（DBX）、Nutanix（NTNX）、Box（BOX）、Gitlab（GTLB）などです。アナリストはまた、AI株として恩恵を受けると考える企業のリストについて強気の見解を再確認しました。特にMicrosoft（MSFT）がリードしています。
「AIがすべてを変える背景の中で、私たちのカバレッジ対象企業を評価する視点を変えるべきではないでしょうか？」と、ジェイソン・エイダー率いるウィリアム・ブレアのアナリストチームは顧客向けのメモで述べました。
この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）
AIブームは崩れ始めているのか？ すべての動画を見る
ウィリアム・ブレアのチームは、AIの勝者を特定するために、カバーしている17銘柄を4つの基準で分析しました。リストには、「実行能力」、「AIの防御力」、「収益加速の可能性」などが含まれます。
もう一つのカテゴリーは、クライアント向けソフトウェアの価格設定が従業員数（シートベース）か、製品の総消費量に基づいているかどうかです。エイダーは、消費量に基づくソフトウェアモデルの方が、AIの破壊に対してより耐性がある可能性が高いと述べました。
Nutanixは、アウトパフォーム（買い推奨）または買い推奨から中立的な市場パフォーマンスに格下げされました。AvePoint（AVPT）、Commvault Systems（CVLT）、Varonis Systems（VRNS）、およびBoxも同様に格下げされました。Backblaze（BLZE）、N-able（NABL）、およびGitlabは、アウトパフォームからアンダーパフォームに二段階格下げされました。
エイダーは、「Claude Code、Cursor、Codexなどの新しいAI中心の開発者ツールの革新スピードを考えると、Gitlabの『競争の堀』はますます不確実になっている」と書いています。
一方、Dropboxは以前の中立的な市場パフォーマンスからアンダーパフォームに格下げされました。エイダーは、「同社は新しいAI中心のDash機能の採用に成長の見通しをかけているが、これはまだ初期段階であり、重要な収益源として証明されていない」と述べました。
AI株：どのソフトウェア企業が堅調を保てるか？
一方、ウィリアム・ブレアのアナリストは、カバーしている7銘柄について引き続きアウトパフォームの見解を示しました。その中で最も注目されるAI株はMicrosoft（MSFT）です。
「Azureのトークン消費の堅調さと、さまざまなCopilots（特にM365 Copilot）の採用増加に基づき、Microsoftはソフトウェアセクターで最も注目すべきAIの恩恵を受ける企業の一つと考えています」とエイダーは述べました。
データベースソフトウェア企業のMongoDB（MDB）とデータ分析企業のSnowflake（SNOW）も引き続きアウトパフォーム格付けを維持しています。
「MongoDBは、AIがアプリケーション開発のコストを根本的に削減することで、より多くのアプリが作られ、これらのアプリを支えるデータベースの需要が増加するため、AIの恩恵を受ける可能性が高い」とエイダーは書いています。
IBDニュースレター
毎日、独占的なIBD分析と実行可能なニュースをお届けします。
今すぐ登録！ （登録フォームや詳細情報）
これらのニュースレターを受け取り、当社の製品・サービスに関する詳細もご確認ください。プライバシーポリシーと利用規約
x
ありがとうございます！
これからIBDニュースレターを受け取ります
すべて完了！ （完了メッセージ）
何か問題が発生しました！
カスタマーサービスにご連絡ください
閉じる
一方、エイダーは「Snowflakeの『消費量に基づく価格設定モデルは、顧客の利用状況に良く適合している』と述べ、『シートの成長に依存せずに、AI駆動のワークロード拡大を直接捉えることができる』」と書いています。
ウィリアム・ブレアはまた、エンタープライズデータストレージ企業のEverpure（PSTG）、クラウドソフトウェア企業のDigitalOcean（DOCN）、データセキュリティ企業のRubrik（RBRK）、ソフトウェア開発企業のJFrog（FROG）についてもアウトパフォーム格付けを維持しました。
また、エンタープライズデータストレージ企業のNetApp（NTAP）については、市場パフォーマンスの評価を維持しています。
ソフトウェア株の苦戦
今日の株式市場では、MarketSurgeによると、Boxの株は50日平均に比べて最も取引量が多く、最近の取引で1%下落し24.28ドルとなっています。
DigitalOceanの株は、やや多めの取引量で5.5%上昇し87.20ドルです。
ソフトウェア株全体としては厳しい年となっています。ウィリアム・ブレアのレポートに掲載された17銘柄のうち、金曜日の終値時点で1銘柄を除きすべて下落しています。そのうち12銘柄は、年初来で20%以上下落しています。S&P 500は、年初から5%下落しています。
Gitlabは、年初来で40%の下落と最も悪いパフォーマンスを示しています。一方、Everpureは月曜日の取引開始時点で、年初来6%の下落にとどまっています。Microsoftは、年初来で21%の下落です。
DigitalOceanは、2026年にプラス圏にある唯一の銘柄です。株価は年初来72%上昇しています。エイダーは、クラウドインフラ企業の新しいリーダーシップが収益成長を加速させたと述べています。
その他おすすめ：
アマゾン株は依然低迷中。ウォール街がAI成長について何を言っているのか。
注目の成長株とウォッチリスト
IBDのETF市場戦略でタイミングを学ぶ
長期投資に最適な銘柄をIBD長期リーダーで見つける