ビットコイン、2年以上ぶりの週次トレンドブレイク：BTCは終わったのか？

(MENAFN- Crypto Breaking) ビットコイン（CRYPTO: BTC）は、2023年10月以来初めて200週指数移動平均線を下回る週足のローソク足を形成し、882日間続いた上昇トレンドを終えました。このブレイクは長期投資家の視点を再構築し、オンチェーンのコストベースや過去のサイクルにおけるビットコインのこのガードレールとの関わり方に注目を促しています。この動きは、市場が重要なマクロ経済指標やオンチェーン指標の周辺での価格動向に集中する中、より長期的でゆっくりとした回復リスクを示唆しています。

主なポイント

• ビットコインは約67,628ドル付近の200週EMAを下回り、2023年末以降続いた長期上昇トレンドを断ち切り、長期的なトレンドラインの変化を示唆しています。
• 過去の回復例では、200週EMAを再び超えた期間は異なり、2018年は約14週間、2020年3月のコロナ流動性ショック後は約8週間、2022年はほぼ30週間にわたっていました。EMA下の期間の平均は約17〜18週間です。
• オンチェーンの勢いは冷え込んでいます。コインデイズ破壊と作成を比較する指標であるLivelinessは、30日および90日の移動平均を下回り、支出活動の減少と資本の回転遅延を示しています。
• 約55,000ドルの実現価格帯は依然として重要な基準であり、シフトした実現価格は約42,000ドル付近に位置し、これを前提とした指標の前進と、ドローダウン時のより深い需要ゾーンを示しています。
• 200週EMAを再び超えることは、長期トレンドを重要な閾値以上に再確立することを意味します。これに失敗すると、55,000ドルの実現価格と42,000ドル付近の下限帯に焦点が移り、流動性の集中ゾーンとなる可能性があります。

取り上げられたティッカー： $BTC

市場の背景： この動きは、オンチェーン指標とマクロ流動性がリスクセンチメントを形成する広範な環境の中で起こっています。トレーダーは、ビットコインが長期的な支えの近くで安定できるかどうかを見守っており、規制の動きや流動性サイクルなどのマクロノイズが次の上昇局面に対する慎重さを加えています。

なぜ重要か

200週EMAを下回る週次の動きはパニックを呼び起こすものではなく、次の回復の道筋を再定義します。200週EMAは、拡大と深い調整を分ける長期的な境界線として機能してきました。過去のサイクルでは、価格がこれを下回った際の回復までの期間は異なるものの、多くの場合、即時のV字反発ではなく、長期の蓄積フェーズに至るパターンが見られました。現在の状況も、類似のレジリエンス試験を待っており、市場参加者は歴史が繰り返すのか、それとも大きく異なるマクロ環境の中で展開するのかを見極めています。

オンチェーンの活動も解釈の一層の層を加えます。Livelinessは、コインデイズの作成と破壊のバランスを測る指標で、内部移転を調整した後の値です。これが低下すると、積極的な支出の鈍化と資本回転の変化を示し、ビットコインがマクロレベルのサポートを再び獲得する速度を遅らせる要因となります。過去のサイクルでは、類似の低迷が長期の蓄積期間の前兆となった例もあり、投資家はより長引く調整フェーズを耐える必要があることを示唆しています。

一方、約55,000ドルの実現価格帯と42,000ドル付近の下限帯は、需要ゾーンを特定する枠組みを提供します。これらのレベルは、過去のドローダウン時に価値の主要な蓄積場所を示し、長期投資家がオンチェーンコストベースを積み増すための基準となってきました。これらのバンドと価格の収束、特に200週EMAと実現価格のクラスターの間での推移は、過去のサイクルにおいて長期の調整とその後の上昇再開の前兆となることが多いです。

また、より広範なエコシステムの動きも注視すべきです。分析によると、ビットコインが200週EMAを再び超えられれば、長期的な上昇トレンドの再確立に向けた道は維持され、マクロの信頼感のバロメーターとなります。一方、EMAを再び超えられない場合は、55,000ドルの実現価格と42,000ドルの下限帯に焦点が移り、流動性の集中が次の動きに影響を与える可能性があります。これらのレベル間の動きは、今後数ヶ月の市場期待を形成するでしょう。

市場のストーリーの中では、ビットコインの底値やラリーに関する議論も記憶されるでしょう。例えば、テザーのシグナルに関する別の分析では、底値や大きなラリーの前兆と見なされる可能性のある兆候が示唆されています。これらは決定的ではありませんが、市場の耐久性や需要の再燃の可能性を評価する際の要素の一部となっています。

次に注目すべきポイント

• 200週EMA（約67,600ドル）を再び超える週次クローズを待ち、テストの反転と長期サポートの堅牢性を示すサインとします。
• オンチェーンのLivelinessの変化を監視：主要移動平均線を持続的に超える動きは、活動の再燃と資本回転の促進を示し、長期的な回復を支援します。
• 約55,000ドルの実現価格ゾーンと42,000ドル付近の下限帯の混雑や流動性集中を観察し、次のサイクルの動きに影響を与える可能性のある動きを見極めます。
• マクロの流動性状況の緩和やオンチェーンのファンダメンタルズの回復など、再エントリーを加速させる可能性のあるきっかけを追います。
• 他の資産やETFフローなどの市場シグナルやセンチメント指標も注視し、今後数ヶ月のビットコインのリスク志向に影響を与える要素を把握します。

情報源と検証

• 200週EMA周辺のビットコイン価格動向と、要約分析で引用された価格レベル。
• オンチェーンのLiveliness指標と、その価格サイクルにおける解釈。市場観測者による解説。
• 200週EMAを長期トレンドの指針とする分析や、サポート喪失時の抵抗線に関する市場コメント。
• 現在の蓄積状況を示す需要ゾーンと流動性バンドの実現価格データと解釈。
• テザーやビットコインの底値シグナルに関する議論など、市場の全体的なストーリーに影響を与えるシグナル。

長期的なビットコインのトレンドに焦点

ビットコインの最近の週次クローズが200週EMAを下回ったことで、市場は長期的な視点を重視する段階に入りました。このラインは、拡大と深い調整を分ける指標として長らく注目されており、過去にはこれを下回った際に長期的な調整期間が続きました。今回の動きは自動的に新たな弱気市場を意味するわけではなく、むしろ、現在のオンチェーンとマクロの状況がこのトレンドラインを再び超えることを持続できるかどうかを見極めるための忍耐が必要であることを示しています。

より広い視点から見ると、最も重要な問いは、実現価格帯周辺の需要ゾーンの耐久性です。その需要が堅牢で、買い意欲が確信を持って戻るなら、再加速が起こる可能性があり、200週EMAの再獲得がきっかけとなるでしょう。そうでなければ、投資家はより長期にわたる調整期間を想定し、市場参加者は複数四半期にわたる蓄積フェーズを経て、流動性状況の変化に応じてエントリーとリスクエクスポージャーを調整する必要があります。

最も重要なポイントは、価格、オンチェーン活動、長期トレンド指標の相互作用がビットコインの今後の軌道を形成し続けることです。単一の週次ローソク足が重要な移動平均線を下回ったからといって市場の終焉を意味するわけではありませんが、次に何が起こるかの枠組みをリセットし、リスク管理と需要、流動性、マクロセンチメントの動態に注意を払う必要があります。

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