Crypto Daily Report #马年开工第一帖 02.26 (: ビットコインが68,000ドルを突破、機関投資家の積み増しとショートの清算が共鳴、市場の相関性が著しく低下

1. ビットコインの価格動向とテクニカル分析
1. ビットコインは最近、62,000ドルから68,000ドルの間で変動しています。4時間足のテクニカルチャートでは、一時的に中線を突破しましたが、売り圧力に直面し押し戻されています。MACD指標は買い圧力の増加を示していますが、勢いを失いつつあります。ボリンジャーバンドの中央線は68,000ドルで抵抗し、サポートは63,000〜64,000ドルです。
2. 取引戦略に関して、市場は価格が中線を維持できない場合、ラリーで64,000ドルや63,000ドルをターゲットにショートを検討することを示唆しています。66,000ドル付近の反発も66,500ドルを超えるストップでショート可能です。2月25日の米国取引時間中、ビットコインは68,500ドルを超えて反発し、24時間で6%以上の上昇を記録しました。アルトコインも連動して上昇し、イーサリアムは2,000ドルに回復しました。
3. 深夜の市場見解では、ビットコインは約67,000ドルまで反発し、日足のボリンジャーバンドの下限には余地がありません。ショートポジションは強制清算に注意すべきです。イーサリアムは約2,000ドル付近で、目標は1,820〜1,700ドルまでショート可能です。
2. 機関投資家の動きと企業保有
1. 機関レベルでは、ブラックロックがコインベースに1,134 BTC（約7418万ドル相当）を預け入れ、さらに追加保有を続けている可能性があり、BTCへの機関投資が継続しています。
2. 企業ニュースでは、NASDAQ上場のGD Cultureの取締役会が7500 BTCの売却を承認し、$100 百万ドルの株式買い戻し計画を支援しています。現在の保有は$497 百万ドルと評価されており、未実現損失は$344 百万ドルです。
3. Bitdeerはすべてのビットコイン保有を売却しました。Riot Platformsは昨年末に保有を減らし、TeraWulfやCipher Miningなどのマイニング企業は、ショートカバーと電力優位性により株価が逆行しています。
3. 市場資金の流れとセンチメント指標
1. 市場センチメントに関して、Crypto Fear & Greed Indexは2月の大半を極度の恐怖(11)で推移しました。永久契約の資金調達率はマイナスに転じ、強いショート圧力を示しています。2月25日、ビットコインの反発によりレバレッジショートポジションの清算額はほぼ$400 百万ドルに達し、ロングとショートの資金フローが逆転しました。
2. 資金流入データによると、米国のスポットビットコインETFは2月24日に$257 百万ドルの純流入を記録し、25日には1日で3,732 BTCの純流入がありました。イーサリアムETFは2,311 ETHの純流出、ソラナETFは60,242 SOLの流入を示しています。市場資金はビットコインと高ボラティリティのアルトコインを好んでいます。米国の買い手の復帰兆候も現れ、Coinbaseプレミアム指数はプラスに転じています。伝統的な市場のリスク許容度も改善し、S&P 500やナスダックが上昇、CoinbaseやCircleなどの暗号資産株も反発しています。
4. ビットコインと他資産の相関性と成熟度分析
1. 相関性に関して、ビットコインと米国株の相関は2022年のFTX崩壊以降最低水準に落ちています。過去6ヶ月で、ビットコインは43%下落した一方、S&P 500は7%上昇、金は51%増加しました。この乖離は長期的には持続しにくいと市場は見ており、過去のマクロ変動は相関を回復させる傾向があります。
2. 成熟度に関して、ビットコインのボラティリティは金やS&P 500に近い水準に縮小しています。2025年には、機関投資家の積み増しは82万9000 BTCに達しました。ビットコインは23か国で保有されており、さらに40万〜70万 BTCが6万〜7万ドルの範囲で積み増され、新たなサポートレベルを形成しています。Hash Ribbon指標はマイナーの降伏終了のシグナルに近づいており、30日平均ハッシュレートが60日平均を上回ることで、市場の底を示唆している可能性があります。
5. ビットコインに対する専門家の批評
ウィキペディア共同創設者のジミー・ウェールズは、ビットコインを「完全な失敗」と批判し、通貨および価値保存手段としての役割を否定しました。彼は、使いにくく、非常に変動性が高く、広く受け入れられていないと指摘し、主に投機資産として機能していると述べています。彼は、2050年までにビットコインの価格が現在の米ドルで1万ドル以下に下落する可能性を予測しています(。権威主義体制下で金融監視を回避できる点は認めつつも、その設計は堅牢で持続可能であるものの、主流通貨にはなり得ないと考えています。伝統的な資産である金や銀が依然として価値の保存手段として支配的であると述べています。2月25日時点で、ビットコインの取引価格は約68,716ドルで、24時間で7%上昇していますが、ウェールズはその採用と実用性が長期的に伝統的資産を超えるには不十分と見ています。