Nvidiaは転換点に立っています。同社は人工知能インフラの基盤となるデータセンター向けの世界最先端のグラフィックス処理ユニット（GPU）を供給しており、その支配力が次世代にまで拡大するかどうかを示す機会を迎えています。Nvidiaが2026年度第4四半期の営業成績を2月25日に発表する際、市場はGPUの販売台数、収益、CEOの黄仁勲（ジェンセン・黄）による今後の見通しの詳細に注目します。その日何が起こるかは、株価の爆発的な上昇が続くのか、それとも逆風に直面するのかを左右する可能性があります。リスクは非常に大きいです。Nvidiaは2026年度の最初の3四半期で1478億ドルの売上高を記録し、前年同期比62％増となっています。そのうちの89％にあたる1314億ドルはデータセンター部門からのもので、圧倒的な割合を占めています。ウォール街のコンセンサス予想によると、同社は第4四半期に約655億ドルの収益を見込み、通年では約2133億ドルに達すると予測されています。しかし、数字だけでは2月25日が投資家にとってなぜこれほど重要なのかは伝わりません。## ルービン：人工知能の経済性を再定義する可能性のあるチップアーキテクチャ過去1年間、AIハードウェア業界はNvidiaのBlackwellおよびBlackwell Ultra GPUシリーズを中心に動いてきました。これらは性能面で世代を超える飛躍を示しています。Blackwell Ultra GB300は、2022年に登場したH100チップの50倍の処理能力を持ち、Nvidiaの革新の速さを示しています。しかし、同社にはさらに野心的な計画があります。それがルービン（Rubin）です。この新たなGPUアーキテクチャは、Blackwellの能力を完全に超えると期待されています。ルービンの革新的な点は、その効率性にあります。開発者はGPUを75％削減してAIモデルを訓練でき、推論コスト（展開されたモデルの実行にかかる計算コスト）も最大90％削減できる可能性があります。これらは単なる改善ではなく、AIインフラの経済性に根本的な変革をもたらすものです。ルービンチップは現在本格的に生産中で、商用出荷は2026年後半に開始される見込みです。早期採用者にはAmazon、Microsoft、Google（Alphabet）、Oracleなどのクラウド・AI大手が含まれます。2月25日のカンファレンスコールで黄仁勲が話す際、投資家はルービンの生産スケジュール、顧客需要、収益への影響についての詳細に注目します。これらの発表は、今後数四半期のNvidiaの収益予測に大きな影響を与える可能性があります。## ウォール街の予想：2月25日の収益予想Yahoo Financeのコンセンサス予想によると、Nvidiaは2026年度通期で1株当たり4.69ドルの利益を出すと見込まれています。この数字は非常に重要で、投資家が株式の価値を評価する際の中心的な指標です。しかし、重要なのは過去の実績だけではありません。本当の試練は、経営陣が今後の見通しを示すときに訪れます。アナリストは、2027年度第1四半期の売上高を約707億ドルと予測しています。もし黄仁勲と経営陣が2月25日にさらに強気の見通しを示せば、その株価に対して強気の見方が即座に強まるでしょう。一方で、慎重なコメントが出れば売り圧力が高まる可能性もあります。このダイナミクスが、2月25日が非常に重要な節目となる理由です。過去3か月の振り返りだけでなく、供給制約や地政学的リスクを乗り越えながら、企業のハイパーグロースを維持できるかどうかに対する経営陣の自信が問われているのです。## バリュエーションと期待値：2月25日が予想通りなら大きな上昇余地現在、Nvidiaの株価は、過去12か月の調整後一株利益（EPS）4.05ドルに基づき、株価収益率（PER）が47.3倍となっています。これは、10年平均のPER61.5倍から23％割引された水準であり、株価は過去の平均値に比べて割安と考えられます。将来予測を考慮すると、さらに魅力的です。ウォール街の予想通りに2026年度のEPSが4.69ドルだった場合、予測PERは40.7倍に下がります。しかし、2027年度にEPSが7.66ドルに達すると予想される場合、そのPERはわずか24.9倍にまで低下します。この計算の意味は、Nvidiaの株価が今後12か月で現在のPER47.3倍を維持するには、株価が約90％上昇する必要があるということです。10年平均のPER61.5倍に到達するには、株価は2倍以上に上昇しなければなりません。これらの見積もりは、2月25日の報告が予想通りかそれ以上の結果を出すことに依存しています。もし利益が予想を上回れば、PERはさらに拡大し得ます。逆に、結果が期待外れなら、評価の余地は急速に縮小します。## 2月25日のきっかけと今後の展望Nvidiaの次回の収益発表は、単なる四半期ごとの報告以上の意味を持ちます。それは、同社がAIインフラにおいて支配的な地位を維持しつつ、ルービンのような次世代製品への移行を成功させられるかどうかの是非を問うものです。財務結果は、GPU需要の動向、データセンターの勢い、そして将来の成長に対する経営陣の自信を具体的に示す証拠となるでしょう。2月25日前にポジションを取る投資家にとって重要なのは、Nvidiaの評価がすでに将来の成功に対するかなりの期待を織り込んでいることを認識することです。真の問題は、今後12〜24か月で利益成長が現在の株価を正当化するかどうかです。これこそが、2月25日がこれほどまでに重要な理由です。もしNvidiaが好調な結果と予想通りの見通しを示せば、株価は大きく上昇する可能性があります。一方で、結果が期待外れなら、投資家は変動に備える必要があります。計算上の結論は明快です。Nvidiaの大きな上昇の道は、ほぼすべての機会を確実に実行に移すことにかかっています。2月25日が、その実行が本物かどうかを市場が判断する瞬間となるのです。
Nvidiaの2月25日のレポートが株価の軌道を変える可能性—投資家が注目する理由
Nvidiaは転換点に立っています。同社は人工知能インフラの基盤となるデータセンター向けの世界最先端のグラフィックス処理ユニット（GPU）を供給しており、その支配力が次世代にまで拡大するかどうかを示す機会を迎えています。Nvidiaが2026年度第4四半期の営業成績を2月25日に発表する際、市場はGPUの販売台数、収益、CEOの黄仁勲（ジェンセン・黄）による今後の見通しの詳細に注目します。その日何が起こるかは、株価の爆発的な上昇が続くのか、それとも逆風に直面するのかを左右する可能性があります。
リスクは非常に大きいです。Nvidiaは2026年度の最初の3四半期で1478億ドルの売上高を記録し、前年同期比62％増となっています。そのうちの89％にあたる1314億ドルはデータセンター部門からのもので、圧倒的な割合を占めています。ウォール街のコンセンサス予想によると、同社は第4四半期に約655億ドルの収益を見込み、通年では約2133億ドルに達すると予測されています。しかし、数字だけでは2月25日が投資家にとってなぜこれほど重要なのかは伝わりません。
ルービン：人工知能の経済性を再定義する可能性のあるチップアーキテクチャ
過去1年間、AIハードウェア業界はNvidiaのBlackwellおよびBlackwell Ultra GPUシリーズを中心に動いてきました。これらは性能面で世代を超える飛躍を示しています。Blackwell Ultra GB300は、2022年に登場したH100チップの50倍の処理能力を持ち、Nvidiaの革新の速さを示しています。
しかし、同社にはさらに野心的な計画があります。それがルービン（Rubin）です。この新たなGPUアーキテクチャは、Blackwellの能力を完全に超えると期待されています。ルービンの革新的な点は、その効率性にあります。開発者はGPUを75％削減してAIモデルを訓練でき、推論コスト（展開されたモデルの実行にかかる計算コスト）も最大90％削減できる可能性があります。これらは単なる改善ではなく、AIインフラの経済性に根本的な変革をもたらすものです。
ルービンチップは現在本格的に生産中で、商用出荷は2026年後半に開始される見込みです。早期採用者にはAmazon、Microsoft、Google（Alphabet）、Oracleなどのクラウド・AI大手が含まれます。2月25日のカンファレンスコールで黄仁勲が話す際、投資家はルービンの生産スケジュール、顧客需要、収益への影響についての詳細に注目します。これらの発表は、今後数四半期のNvidiaの収益予測に大きな影響を与える可能性があります。
ウォール街の予想：2月25日の収益予想
Yahoo Financeのコンセンサス予想によると、Nvidiaは2026年度通期で1株当たり4.69ドルの利益を出すと見込まれています。この数字は非常に重要で、投資家が株式の価値を評価する際の中心的な指標です。しかし、重要なのは過去の実績だけではありません。
本当の試練は、経営陣が今後の見通しを示すときに訪れます。アナリストは、2027年度第1四半期の売上高を約707億ドルと予測しています。もし黄仁勲と経営陣が2月25日にさらに強気の見通しを示せば、その株価に対して強気の見方が即座に強まるでしょう。一方で、慎重なコメントが出れば売り圧力が高まる可能性もあります。
このダイナミクスが、2月25日が非常に重要な節目となる理由です。過去3か月の振り返りだけでなく、供給制約や地政学的リスクを乗り越えながら、企業のハイパーグロースを維持できるかどうかに対する経営陣の自信が問われているのです。
バリュエーションと期待値：2月25日が予想通りなら大きな上昇余地
現在、Nvidiaの株価は、過去12か月の調整後一株利益（EPS）4.05ドルに基づき、株価収益率（PER）が47.3倍となっています。これは、10年平均のPER61.5倍から23％割引された水準であり、株価は過去の平均値に比べて割安と考えられます。
将来予測を考慮すると、さらに魅力的です。ウォール街の予想通りに2026年度のEPSが4.69ドルだった場合、予測PERは40.7倍に下がります。しかし、2027年度にEPSが7.66ドルに達すると予想される場合、そのPERはわずか24.9倍にまで低下します。
この計算の意味は、Nvidiaの株価が今後12か月で現在のPER47.3倍を維持するには、株価が約90％上昇する必要があるということです。10年平均のPER61.5倍に到達するには、株価は2倍以上に上昇しなければなりません。
これらの見積もりは、2月25日の報告が予想通りかそれ以上の結果を出すことに依存しています。もし利益が予想を上回れば、PERはさらに拡大し得ます。逆に、結果が期待外れなら、評価の余地は急速に縮小します。
2月25日のきっかけと今後の展望
Nvidiaの次回の収益発表は、単なる四半期ごとの報告以上の意味を持ちます。それは、同社がAIインフラにおいて支配的な地位を維持しつつ、ルービンのような次世代製品への移行を成功させられるかどうかの是非を問うものです。財務結果は、GPU需要の動向、データセンターの勢い、そして将来の成長に対する経営陣の自信を具体的に示す証拠となるでしょう。
2月25日前にポジションを取る投資家にとって重要なのは、Nvidiaの評価がすでに将来の成功に対するかなりの期待を織り込んでいることを認識することです。真の問題は、今後12〜24か月で利益成長が現在の株価を正当化するかどうかです。これこそが、2月25日がこれほどまでに重要な理由です。もしNvidiaが好調な結果と予想通りの見通しを示せば、株価は大きく上昇する可能性があります。一方で、結果が期待外れなら、投資家は変動に備える必要があります。
計算上の結論は明快です。Nvidiaの大きな上昇の道は、ほぼすべての機会を確実に実行に移すことにかかっています。2月25日が、その実行が本物かどうかを市場が判断する瞬間となるのです。