ストラテジーの優先株配当税戦略：2025年からのROC扱いの仕組み

Strategyはビットコインの財務管理会社であり、優先株の配当税扱いに関する大きな方針変更で注目を集めました。同社は2025年以降、優先株に対して分配される配当金が米国連邦所得税の規則に基づき非課税の資本還元（ROC）として分類されることを開示しました。これは株主にとって大きなメリットです。この情報は、非定期分配金を報告するために使用されるIRSのフォーム8937を通じて正式に発表されました。Strategyは約74億ドルの永続優先株を調達し、約4億1300万ドルの累積配当金を支払っており、この新しい配当税のアプローチを支える堅実な財務基盤を築いています。

配当税の分類の理解

ROCと従来の配当課税の違いは投資家にとって非常に重要です。新しい方針では、優先株主への分配は元本投資の返還とみなされ、すぐには課税されません。ただし、税基準（元本投資額）を超える配当金はキャピタルゲインとして分類され、異なる税制上の扱いを受けます。この二重構造の配当税扱いは、Strategyの優先株の提供全体に適用されており、加重平均年率の配当利回りは約9.6％です。

長期的なメリット：なぜこれが重要なのか

Strategyは今後10年以上にわたり、この有利な配当税扱いを維持することを見込んでおり、株主にとって長期的な税負担の見通しを提供します。非課税のROCステータスは、通常の所得税率が適用される従来の配当分配と比較して大きなメリットです。このように優先株の配当を構築することで、同社はビットコインの財務管理から安定した収入を得たい投資家にとって、より税効率の良い投資手段を創出しています。