シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス plcは、2026年度第2四半期において、収益と利益がウォール街の予想と経営陣のガイダンスを大きく上回る好調な業績を達成しました。同社がAI駆動のデータセンター成長を活用する能力は、その事業の軌道を根本的に変革し、その勢いは衰える兆しを見せていません。エクサバイト shipmentsの増加とストレージ容量の前例のない拡大により、シーゲイトはクラウドインフラ構築の中心に位置しています。## 利益圧倒、データセンターの追い風による売上高急増ストレージ大手は、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）を$3.11と発表し、Zacksコンセンサス予想の$2.83を大きく上回り、経営陣の$2.75のガイダンスの高端を超えました。前年同期の$2.03 EPSと比較すると、前年比53%の改善です。純利益も前期比19%増加し、堅実な運営実行と規律ある資本配分を反映しています。売上高については、非GAAP売上高は$2.83十億ドルで、コンセンサス予想を2.7%上回り、前年比22%増加しました。より印象的なのは、特にデータセンターマーケットにおいて、非常に堅調な需要環境を乗り切ったことです。12月四半期では、グローバルクラウドプロバイダーによる高容量のニアラインドライブの採用が安定して進行し、エンタープライズエッジ展開も引き続き改善されており、同社は今後もこの勢いを維持できると見込んでいます。## エクサバイト shipmentsが記録水準に達し、ストレージ容量は23TB平均に到達AIストレージ需要の深さを示す主要指標はエクサバイト shipmentsです。シーゲイトは、四半期中に190エクサバイトのHDDストレージを提供し、前年比26%、前期比5%の成長を記録しました。規模を理解するために、1エクサバイトは約1,000,000テラバイト（TB）に相当します。この膨大な量は、クラウド運用者が展開しているデータインフラの巨大さを示しています。データセンターセグメントは、エクサバイト shipmentsの87%を占め、クラウド、エンタープライズ、OEM顧客に165エクサバイトを提供しました。これは前年比31%の成長であり、AIワークロードや大規模言語モデル推論への長期的なシフトを裏付けるほぼ垂直の成長軌道です。平均ニアラインドライブ容量はほぼ23TBに急増し、前年比22%増となり、クラウド顧客はさらに高容量の製品を採用しています。この容量のシフトは、クラウド運用者がストレージのフットプリントを統合しながら、総容量を劇的に増加させていることを示しています。## 二分化されたビジネスモデルによるバランスの取れた成長シーゲイトは、2026年度第1四半期から報告を2つのセグメントに再編し、市場特有のダイナミクスへの透明性を高めました。データセンターセグメントは、ニアライン製品とシステムをクラウド、エンタープライズ、顧客エンドマーケットに販売し、$2.2十億ドルの売上を達成し、前年比28%、前期比5%増となりました。このセグメントは、現在総売上の79%を占めており、クラウドインフラへの戦略的シフトを反映しています。エッジIoTセグメントは、ネットワーク接続ストレージを含む消費者およびクライアント向け製品をカバーし、$601百万ドルの売上をもたらし、全体の21%を占めています。前年比わずか2%の成長ながら、季節的な需要を背景に17%の前期比成長を示しました。経営陣は、より広範なVIA市場が時間とともに拡大すると予測しており、最も大きな追い風はデータセンターアプリケーションに展開されるニアライン製品から生じると見ています。## マージンはシフトと価格規律により劇的に拡大シーゲイトの収益性指標は、好調な製品ミックスと安定した価格設定により、四半期中に急速に改善しました。非GAAPの総利益率は42.2%の過去最高に達し、前期比210ベーシスポイント、前年比670ベーシスポイントの増加です。この拡大は、高容量ニアライン製品の採用が進み、より良い経済性を持つ製品の普及とともに、価格規律が維持されたことを反映しています。重要な点は、1テラバイトあたりの売上高は安定しており、シーゲイトが価格力を維持しつつ、顧客が自発的に高容量ドライブにアップグレードしていることを示しています。非GAAP営業利益率は32%に急上昇し、前年比880ベーシスポイントの改善を示し、営業費用は$290百万ドルに抑えられました。非GAAP営業利益は$901百万ドルとなり、前年同期の$538百万ドルのほぼ倍増です。同社はまた、$962百万ドルの非GAAP調整後EBITDAを生み出し、強力なキャッシュ変換能力を示しています。## バランスシートの強化とフリーキャッシュフローは8年ぶりの高水準に急上昇シーゲイトの財務状況は、12月四半期中に大きく改善しました。2026年1月2日時点で、現金および現金同等物は$1.05十億ドルに達し、長期負債（流動部分を含む）は前期の$4.9十億ドルから$4.5十億ドルに減少しました。営業キャッシュフローは$723百万ドルに加速し、前期の$532百万ドルから増加しました。より注目すべきは、フリーキャッシュフローが$607百万ドルに達し、前期比42%の増加と8年ぶりの高水準となったことです。この四半期中に、同社は配当を通じて$154百万ドルを株主に還元し、2028年満期の交換可能優先債約$500百万ドルを償却し、将来の希薄化を抑えつつ、戦略的な株式買い戻しの柔軟性を維持しました。## 経営陣は第3四半期の成長加速を見込む今後の2026年3月四半期について、シーゲイトはクラウド顧客からの勢いが、エッジIoT市場の季節的な軟化を上回ると予測しています。同社は$2.9十億ドル（±$100百万ドル）の売上高を見込み、前年比34%の成長を中間値として示しています。非GAAP EPSは$3.40（±20セント）に達すると予想され、非GAAP営業利益率は約30%と見込まれています。シーゲイトは、需要の強さ、運営効率の改善、規律ある資本管理により、2026年3月四半期のフリーキャッシュフローもさらに増加すると期待しています。同社は、収益の4%-6%の範囲内で資本支出を管理しつつ、HAMR（Heat-Assisted Magnetic Recording）技術のロードマップを推進し、ストレージ密度と面積密度がますます重要となるデータセンターの経済性に向けて、長期的な競争力を維持する方針です。## 結論シーゲイトの2026年度第2四半期の実行は、長期成長市場に位置する企業がいかにして大きなリターンを生み出せるかを示す好例です。エクサバイト shipmentsが190EBに達し（容量密度を考慮すると約190百万TBに相当）、マージン拡大とフリーキャッシュフローの加速と相まって、魅力的な投資ストーリーを形成しています。AIデータ生成の加速とクラウドインフラの資本支出サイクルが今後も長期化する中、シーゲイトの高度な面積密度ロードマップと、コスト効率の高いストレージソリューションを提供する能力は、拡大するエクサバイト駆動のストレージ市場で不均衡な価値を獲得する位置にあります。
シーゲイトの第2四半期の勝利：エクサバイト出荷量が急増、AIストレージ需要が加速
シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス plcは、2026年度第2四半期において、収益と利益がウォール街の予想と経営陣のガイダンスを大きく上回る好調な業績を達成しました。同社がAI駆動のデータセンター成長を活用する能力は、その事業の軌道を根本的に変革し、その勢いは衰える兆しを見せていません。エクサバイト shipmentsの増加とストレージ容量の前例のない拡大により、シーゲイトはクラウドインフラ構築の中心に位置しています。
利益圧倒、データセンターの追い風による売上高急増
ストレージ大手は、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）を$3.11と発表し、Zacksコンセンサス予想の$2.83を大きく上回り、経営陣の$2.75のガイダンスの高端を超えました。前年同期の$2.03 EPSと比較すると、前年比53%の改善です。純利益も前期比19%増加し、堅実な運営実行と規律ある資本配分を反映しています。
売上高については、非GAAP売上高は$2.83十億ドルで、コンセンサス予想を2.7%上回り、前年比22%増加しました。より印象的なのは、特にデータセンターマーケットにおいて、非常に堅調な需要環境を乗り切ったことです。12月四半期では、グローバルクラウドプロバイダーによる高容量のニアラインドライブの採用が安定して進行し、エンタープライズエッジ展開も引き続き改善されており、同社は今後もこの勢いを維持できると見込んでいます。
エクサバイト shipmentsが記録水準に達し、ストレージ容量は23TB平均に到達
AIストレージ需要の深さを示す主要指標はエクサバイト shipmentsです。シーゲイトは、四半期中に190エクサバイトのHDDストレージを提供し、前年比26%、前期比5%の成長を記録しました。規模を理解するために、1エクサバイトは約1,000,000テラバイト（TB）に相当します。この膨大な量は、クラウド運用者が展開しているデータインフラの巨大さを示しています。
データセンターセグメントは、エクサバイト shipmentsの87%を占め、クラウド、エンタープライズ、OEM顧客に165エクサバイトを提供しました。これは前年比31%の成長であり、AIワークロードや大規模言語モデル推論への長期的なシフトを裏付けるほぼ垂直の成長軌道です。平均ニアラインドライブ容量はほぼ23TBに急増し、前年比22%増となり、クラウド顧客はさらに高容量の製品を採用しています。この容量のシフトは、クラウド運用者がストレージのフットプリントを統合しながら、総容量を劇的に増加させていることを示しています。
二分化されたビジネスモデルによるバランスの取れた成長
シーゲイトは、2026年度第1四半期から報告を2つのセグメントに再編し、市場特有のダイナミクスへの透明性を高めました。データセンターセグメントは、ニアライン製品とシステムをクラウド、エンタープライズ、顧客エンドマーケットに販売し、$2.2十億ドルの売上を達成し、前年比28%、前期比5%増となりました。このセグメントは、現在総売上の79%を占めており、クラウドインフラへの戦略的シフトを反映しています。
エッジIoTセグメントは、ネットワーク接続ストレージを含む消費者およびクライアント向け製品をカバーし、$601百万ドルの売上をもたらし、全体の21%を占めています。前年比わずか2%の成長ながら、季節的な需要を背景に17%の前期比成長を示しました。経営陣は、より広範なVIA市場が時間とともに拡大すると予測しており、最も大きな追い風はデータセンターアプリケーションに展開されるニアライン製品から生じると見ています。
マージンはシフトと価格規律により劇的に拡大
シーゲイトの収益性指標は、好調な製品ミックスと安定した価格設定により、四半期中に急速に改善しました。非GAAPの総利益率は42.2%の過去最高に達し、前期比210ベーシスポイント、前年比670ベーシスポイントの増加です。この拡大は、高容量ニアライン製品の採用が進み、より良い経済性を持つ製品の普及とともに、価格規律が維持されたことを反映しています。重要な点は、1テラバイトあたりの売上高は安定しており、シーゲイトが価格力を維持しつつ、顧客が自発的に高容量ドライブにアップグレードしていることを示しています。
非GAAP営業利益率は32%に急上昇し、前年比880ベーシスポイントの改善を示し、営業費用は$290百万ドルに抑えられました。非GAAP営業利益は$901百万ドルとなり、前年同期の$538百万ドルのほぼ倍増です。同社はまた、$962百万ドルの非GAAP調整後EBITDAを生み出し、強力なキャッシュ変換能力を示しています。
バランスシートの強化とフリーキャッシュフローは8年ぶりの高水準に急上昇
シーゲイトの財務状況は、12月四半期中に大きく改善しました。2026年1月2日時点で、現金および現金同等物は$1.05十億ドルに達し、長期負債（流動部分を含む）は前期の$4.9十億ドルから$4.5十億ドルに減少しました。
営業キャッシュフローは$723百万ドルに加速し、前期の$532百万ドルから増加しました。より注目すべきは、フリーキャッシュフローが$607百万ドルに達し、前期比42%の増加と8年ぶりの高水準となったことです。この四半期中に、同社は配当を通じて$154百万ドルを株主に還元し、2028年満期の交換可能優先債約$500百万ドルを償却し、将来の希薄化を抑えつつ、戦略的な株式買い戻しの柔軟性を維持しました。
経営陣は第3四半期の成長加速を見込む
今後の2026年3月四半期について、シーゲイトはクラウド顧客からの勢いが、エッジIoT市場の季節的な軟化を上回ると予測しています。同社は$2.9十億ドル（±$100百万ドル）の売上高を見込み、前年比34%の成長を中間値として示しています。非GAAP EPSは$3.40（±20セント）に達すると予想され、非GAAP営業利益率は約30%と見込まれています。
シーゲイトは、需要の強さ、運営効率の改善、規律ある資本管理により、2026年3月四半期のフリーキャッシュフローもさらに増加すると期待しています。同社は、収益の4%-6%の範囲内で資本支出を管理しつつ、HAMR（Heat-Assisted Magnetic Recording）技術のロードマップを推進し、ストレージ密度と面積密度がますます重要となるデータセンターの経済性に向けて、長期的な競争力を維持する方針です。
結論
シーゲイトの2026年度第2四半期の実行は、長期成長市場に位置する企業がいかにして大きなリターンを生み出せるかを示す好例です。エクサバイト shipmentsが190EBに達し（容量密度を考慮すると約190百万TBに相当）、マージン拡大とフリーキャッシュフローの加速と相まって、魅力的な投資ストーリーを形成しています。AIデータ生成の加速とクラウドインフラの資本支出サイクルが今後も長期化する中、シーゲイトの高度な面積密度ロードマップと、コスト効率の高いストレージソリューションを提供する能力は、拡大するエクサバイト駆動のストレージ市場で不均衡な価値を獲得する位置にあります。