#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets 🚨
大局観:2026年2月初旬の世界的な売りは単なるパニックではなく、AI主導のテクノロジー株を中心とした数年間の積極的な上昇後の多層的なリスク再評価である。
主要な要因:
🔹 AI Capexショック – Googleの親会社Alphabetなどの巨大テック企業によるAIインフラ投資の大規模化($175〜1850億ドルの2026年見通し)が収益性とマージン圧縮に関する疑問を呼び起こした。
🔹 ソフトウェア破壊の懸念 – AIツールは従来のソフトウェアを単に強化するだけでなく置き換えている。SaaSの価格圧力と企業の防御壁の弱化によりソフトウェア株は下落した。
🔹 バリュエーション疲弊と弱い雇用統計 – 数年にわたる上昇と米国労働市場の冷え込みがマクロリスクオフのセンチメントを促進。
市場への影響:
📉 ハイテク重視のナスダックは約1.5〜1.6%下落し、1兆ドル超の市場価値を消失
📉 S&P 500は約1.2〜1.3%下落し、テクノロジーの比重に引きずられる
📉 ダウ・ジョーンズは約1.1〜1.2%下落、低いテクノロジーエクスポージャーにより相対的に堅調
セクター&株式のハイライト:
💻 ソフトウェア:連続6日間の下落、約(の価値が消失
AMD −17%、クアルコム −8.5%、パランティア −1