これらの商品は驚くべき拡大を見せています。2025年を通じて、Mercado BitcoinはRFDの仕組みを通じて約18億レアル（3億2500万ドル）を配布し、前年の倍以上の規模となりました。平均して、これらのデジタル固定収入商品はブラジルのベンチマークリスクフリー金利（CDI—Certificado de Depósito Interbancário）の132％に相当するリターンを提供し、従来の銀行商品に対して魅力的な代替手段となっています。
Mercado Bitcoinの「Raio-X do Investidor em Ativos Digitais」（デジタル資産投資家プロフィール）レポートのデータは、所得層に基づく資産配分戦略の顕著な乖離を示しています。中所得層の利用者は、防御的な姿勢を示し、ポートフォリオの最大12％をステーブルコインに割り当て、約86％を低ボラティリティのトークン化された債券に維持しています。
ブラジルのZ世代が暗号市場を変革：ステーブルコインが従来のボラティリティを上回る
ブラジルの若い世代、特にZ世代は、暗号通貨市場において新たな動きを見せています。
彼らは従来の投資手法から離れ、より安定した資産であるステーブルコインに注目しています。
この傾向は、従来のボラティリティを超える成長を示しており、市場の未来に大きな影響を与える可能性があります。
### 主要なポイント
- Z世代の投資家が増加
- ステーブルコインの需要が高まる
- 暗号市場の安定化に寄与
この新しい動きは、暗号通貨の普及とともに、より成熟した市場形成に向かう重要なステップとなるでしょう。
ブラジルの暗号資産市場では、世代交代が進行しています。従来の激しい変動性のあるデジタル資産による大きな利益追求ではなく、国内の最も若い投資家たちは、資本の保全と安定した収入の生成を中心とした根本的に異なるアプローチを先導しています。これらは、デジタルステーブルコインやトークン化された債券を通じて実現されています。
ブラジルの主要な暗号資産取引所の一つ、Mercado Bitcoinの新しい市場データによると、24歳未満の層がデジタル資産分野に最も急速に成長している層であることが明らかになりました。このセグメントの参加率は2025年に前年比56％増となり、従来の投機的取引文化から大きく逸脱した動きとなっています。この傾向は、暗号通貨が個人の金融戦略により成熟した形で取り入れられつつあることを反映しています。
ブラジルの暗号採用における保守的シフト
ブラジルのZ世代投資家にとって、ステーブルコインやデジタル固定収入商品は投機的な賭けではなく、低リスクの入門手段です。これらの商品は「Renda Fixa Digital」（RFD—直訳すると「デジタル固定収入」）と呼ばれ、実世界の収益を生む資産のトークン化された部分を表しています。これにより、小口投資家は暗号通貨の悪名高い価格変動に曝されることなく、予測可能な利回りを得ることが可能です。
これらの商品は驚くべき拡大を見せています。2025年を通じて、Mercado BitcoinはRFDの仕組みを通じて約18億レアル（3億2500万ドル）を配布し、前年の倍以上の規模となりました。平均して、これらのデジタル固定収入商品はブラジルのベンチマークリスクフリー金利（CDI—Certificado de Depósito Interbancário）の132％に相当するリターンを提供し、従来の銀行商品に対して魅力的な代替手段となっています。
プラットフォーム全体の暗号取引量は前年比43％増加し、月曜日が常に最も取引とオンボーディングの多い日となっています。このパターンは、暗号通貨が純粋な投機的手段から、多くのブラジル人にとって週次の金融ルーチンの一部へと移行していることを示しています。
デジタル固定収入：ゲートウェイ商品
ブロックチェーンを基盤とした固定収入商品は、Mercado Bitcoinだけにとどまりません。LiqiやAmFiといったプラットフォームもブラジル市場に参入し、RWA（実世界資産）ソリューションを提供しています。これにより、商品革新と利回り競争を通じて、小口投資家に利益をもたらす競争的なエコシステムが形成されています。
なぜこれらの商品がZ世代に支持されているのでしょうか？その答えは金融の実用性にあります。資本が限られ、リスク許容度が低い若い投資家は、デジタル固定収入商品が具体的なリターンを提供し、投機的な専門知識や市場の変動に抵抗する感情的な規律を必要としないことを理解しています。
所得層別の投資戦略の分岐
Mercado Bitcoinの「Raio-X do Investidor em Ativos Digitais」（デジタル資産投資家プロフィール）レポートのデータは、所得層に基づく資産配分戦略の顕著な乖離を示しています。中所得層の利用者は、防御的な姿勢を示し、ポートフォリオの最大12％をステーブルコインに割り当て、約86％を低ボラティリティのトークン化された債券に維持しています。
一方、低所得層の投資家は逆の戦略を追求しています。彼らの資本の90％以上がビットコインなどの従来の暗号通貨に流入しており、高リスクを受け入れ、より高いリターンを狙う意欲を示しています。この所得層による二分化は、資本へのアクセスと経済的余裕が、世代間の投資行動にどのように影響しているかを浮き彫りにしています。
規制が市場拡大を促進
ブラジルの規制環境は、この暗号資産の拡大を妨げるのではなく、むしろ促進しています。2025年末に中央銀行が包括的な暗号規制を導入し、暗号サービス提供者に対するライセンス要件や資本閾値を定めました。これらの規制は活動を抑制するのではなく、市場の正当性を高める役割を果たしています。
Mercado Bitcoinの暗号事業副社長、Fabrício Totaは、「中央銀行による暗号規制やステーブルコインの台頭といった重要な出来事が、ブラジルのデジタル資産への関心をさらに高めている」と述べています。規制の明確化は、以前はリスクが高すぎる、または法的に曖昧だと見なされていた暗号通貨に対する心理的障壁を低減させているようです。
ブラジルの金融インフラが引き続きデジタル化し、規制枠組みが確立される中、Z世代の暗号採用に対する保守的なアプローチは、ブラジルだけでなく、所得格差や伝統的な金融サービスへのアクセスが限定的な新興市場全体で支配的なパラダイムとなる可能性があります。