夜間取引期間は暗号通貨市場にとって重要なニュースをもたらしました。デジタル資産が投機的な「ワイルドウェスト」からプロフェッショナルなインフラへと進化する中、オプション取引の朝のルールの変更はスポットETFの地位を大幅に強化することが期待されています。今週施行されたナスダックによる1参加者あたり25,000コントラクトの制限撤廃の決定は、米国ビットコインおよびイーサリアムファンドを基盤としたデリバティブの発展にとって転換点となるでしょう。## 新しいルールがオプション市場をどのように変革するか歴史的に、朝の取引ルールはポジション集中の管理手段でした。その緩和により、大手機関投資家はスポットETFのポジションを制限なく完全にヘッジできるようになります。オプションは、投資家が将来の資産価格に賭けることを可能にし、初期コストを最小限に抑えながら取引を行えます。少額の手数料で、市場参加者は特定の価格でBTCの買いを固定し、将来の上昇から利益を得ることができます。プットオプションは逆方向に働き、資産が急落した場合に現在の価格で売るための保険として機能します。特に注目されるのはブラックロックのビットコインETF（IBIT）の例です。この商品に対するオプションはすでにDeribitなどの主要な中央集権型取引所の活動と競合しています。制限撤廃後、これらはデリバティブ市場の絶対的リーダーになる可能性があります。コールオプションを発行（販売）する機関投資家は、ETFの株式を保持しながらオプションのプレミアムを得て、強気のエクスポージャーを維持し続けます。この戦略は潜在的なボラティリティを低減し、暗号通貨のプロフェッショナルリーグへの移行を示しています。## 現在の暗号市場の状況と価格動向過去24時間で暗号通貨セクターは不確定な結果を示しました。ビットコインは約79.12Kドルで取引され、1日で4.95%下落しました。イーサリアムはより大きく下落し、2.44Kドルに下落、8.16%の下落です。全体的な下落の中で、TRXだけが良好なパフォーマンスを見せました。他の主要資産の価格も圧力を受けており、XRPは1.67ドル、Solanaは105.72ドル、BNBは781.50ドルです。CoinDesk 20指数は0.57%下落し、2,730.84ポイントで推移しています。イーサリアムのステーキング収益率は2ベーシスポイント低下し、2.83%となっています。伝統的な市場では、米ドル指数は火曜日の最低値付近の98.36を維持しています。金の先物は0.20%上昇し、4,923.30ドルとなり、不確実性の中で投資家が安全資産を求めていることを反映しています。## テクニカル分析と歴史的類似点ビットコインの価格チャートは、緩やかに上昇するチャンネル内でのコンソリデーションを示しています。これは、2022年初頭のより深い20,000ドルまでの下落前のパターンに類似しています。歴史は警告しています：ビットコインは通常、ハルビングから約18ヶ月後に年間の弱気市場に入る傾向があります。最後のハルビングは2024年4月に行われたため、現在は厳しい弱気サイクルの真っただ中にあります。## ETFの流入・流出と機関投資家の動きスポットBTC ETFは1日で3,220万ドルの資金流出を記録しましたが、累積純流入額は依然として56.58億ドルのプラスです。ETFにおけるBTCの総保有量は約130万コインです。スポットETH ETFは1日で4,200万ドルの流出を示し、総流入額は123.7億ドルに達しています。ファンド内のETHの総保有量は604万トークンです。## 重要なイベントとマクロ経済の背景市場の朝のルールは、多くの要因によって形成されています。トランプ家族と関係のあるWorld Liberty Financialは、WLFIエコシステムにおいて「大規模な」イベントを発表しました。Tron DAO Venturesは、チェーンの抽象化を伴うステーブルコインシステムRiverに800万ドルを投資しました。これは、ブロックチェーン間の資産と流動性を統合することを目的としています。マクロ経済面では、責任ある連邦予算委員会が、増大する財政債務によりいずれかの形態の危機が避けられないと警告しています。地政学的緊張はリザーブ資産への需要を高めており、一方でサービスセクターの活動指標は圧力を受け続けています。## 暗号株とデリバティブ商品暗号セクターの企業株は、まちまちの動きを見せています。Coinbase Globalは223.14ドル（–1.67%）、Galaxy Digitalは30.92ドル（–4.71%）、RIOT Platformsは17.08ドル（–0.99%）で取引終了しました。CleanSparkは2.97%上昇し13.19ドルとなり、全体の圧力の中で目立ちました。MSTRは160.98ドル（–1.73%）で取引を終えました。
朝のオプションルールは、ビットコインとイーサリアムETFの市場への影響を強化します。
夜間取引期間は暗号通貨市場にとって重要なニュースをもたらしました。デジタル資産が投機的な「ワイルドウェスト」からプロフェッショナルなインフラへと進化する中、オプション取引の朝のルールの変更はスポットETFの地位を大幅に強化することが期待されています。今週施行されたナスダックによる1参加者あたり25,000コントラクトの制限撤廃の決定は、米国ビットコインおよびイーサリアムファンドを基盤としたデリバティブの発展にとって転換点となるでしょう。
新しいルールがオプション市場をどのように変革するか
歴史的に、朝の取引ルールはポジション集中の管理手段でした。その緩和により、大手機関投資家はスポットETFのポジションを制限なく完全にヘッジできるようになります。オプションは、投資家が将来の資産価格に賭けることを可能にし、初期コストを最小限に抑えながら取引を行えます。少額の手数料で、市場参加者は特定の価格でBTCの買いを固定し、将来の上昇から利益を得ることができます。プットオプションは逆方向に働き、資産が急落した場合に現在の価格で売るための保険として機能します。
特に注目されるのはブラックロックのビットコインETF（IBIT）の例です。この商品に対するオプションはすでにDeribitなどの主要な中央集権型取引所の活動と競合しています。制限撤廃後、これらはデリバティブ市場の絶対的リーダーになる可能性があります。コールオプションを発行（販売）する機関投資家は、ETFの株式を保持しながらオプションのプレミアムを得て、強気のエクスポージャーを維持し続けます。この戦略は潜在的なボラティリティを低減し、暗号通貨のプロフェッショナルリーグへの移行を示しています。
現在の暗号市場の状況と価格動向
過去24時間で暗号通貨セクターは不確定な結果を示しました。ビットコインは約79.12Kドルで取引され、1日で4.95%下落しました。イーサリアムはより大きく下落し、2.44Kドルに下落、8.16%の下落です。全体的な下落の中で、TRXだけが良好なパフォーマンスを見せました。他の主要資産の価格も圧力を受けており、XRPは1.67ドル、Solanaは105.72ドル、BNBは781.50ドルです。
CoinDesk 20指数は0.57%下落し、2,730.84ポイントで推移しています。イーサリアムのステーキング収益率は2ベーシスポイント低下し、2.83%となっています。伝統的な市場では、米ドル指数は火曜日の最低値付近の98.36を維持しています。金の先物は0.20%上昇し、4,923.30ドルとなり、不確実性の中で投資家が安全資産を求めていることを反映しています。
テクニカル分析と歴史的類似点
ビットコインの価格チャートは、緩やかに上昇するチャンネル内でのコンソリデーションを示しています。これは、2022年初頭のより深い20,000ドルまでの下落前のパターンに類似しています。歴史は警告しています：ビットコインは通常、ハルビングから約18ヶ月後に年間の弱気市場に入る傾向があります。最後のハルビングは2024年4月に行われたため、現在は厳しい弱気サイクルの真っただ中にあります。
ETFの流入・流出と機関投資家の動き
スポットBTC ETFは1日で3,220万ドルの資金流出を記録しましたが、累積純流入額は依然として56.58億ドルのプラスです。ETFにおけるBTCの総保有量は約130万コインです。スポットETH ETFは1日で4,200万ドルの流出を示し、総流入額は123.7億ドルに達しています。ファンド内のETHの総保有量は604万トークンです。
重要なイベントとマクロ経済の背景
市場の朝のルールは、多くの要因によって形成されています。トランプ家族と関係のあるWorld Liberty Financialは、WLFIエコシステムにおいて「大規模な」イベントを発表しました。Tron DAO Venturesは、チェーンの抽象化を伴うステーブルコインシステムRiverに800万ドルを投資しました。これは、ブロックチェーン間の資産と流動性を統合することを目的としています。
マクロ経済面では、責任ある連邦予算委員会が、増大する財政債務によりいずれかの形態の危機が避けられないと警告しています。地政学的緊張はリザーブ資産への需要を高めており、一方でサービスセクターの活動指標は圧力を受け続けています。
暗号株とデリバティブ商品
暗号セクターの企業株は、まちまちの動きを見せています。Coinbase Globalは223.14ドル（–1.67%）、Galaxy Digitalは30.92ドル（–4.71%）、RIOT Platformsは17.08ドル（–0.99%）で取引終了しました。CleanSparkは2.97%上昇し13.19ドルとなり、全体の圧力の中で目立ちました。MSTRは160.98ドル（–1.73%）で取引を終えました。