老株民は皆知っていることだが、「陽包陰」パターンは一見強気に見えるものの、実際には一瞬で終わることが多い。その中には見落とされやすい重要な細部が潜んでいる。今日は、より信頼性の高い形態の一つ、「穿頭破脚反包陽」について解説する。これはクラシックなトレンド反転のシグナルとして、識別方法がシンプルで明確なため、投資家が理解しやすく、把握しやすい。

この形態が現れる前には、株価は通常、下落または横ばいの整理期間を経ていることが多い。これは、主力が意図的に株価を押し下げて洗いざらい調整したり、勢いを蓄えたりする過程である。もし高値圏で出現した場合は、警戒を強める必要がある。

では、この陽線にはどのような特徴があるのか？

第一に、始値が低くなることが多く、「破脚」状態を形成する。これは、主力が意図的に恐怖心を煽り、浮動株を洗い落とすための一般的な手法であり、その後の上昇の土台を築く。

第二に、十分に資金を吸収した後、主力が攻勢に出て株価は前日の陰線の最高値を突破し、「穿頭」状態を形成する。この時点で、その陽線の最低値と最高値は、前日の陰線（上下の影線も含む）を完全に覆い隠す。

第三に、陽線の実体が長いほど、主力の買い意欲が強いことを示す。特に、中長陽線やストップ高（涨停板）の形態は最も信頼できる。同時に、出来高も著しく増加し、通常は平常時の2倍以上に達することが望ましい。出来高の増加は、虚偽の反包シグナルを避けるための重要な判断基準である。出来高と形態の組み合わせが、その有効性を判断する上で重要だ。

さらに、単一日の陽線が陰線を反包するケースだけでなく、より短期的で強力な形態も存在する。それは、複数の陰線を一つの陽線がすべて反包するもので、その内在的な論理は上述のポイントと一致している。

以上が本日の解説内容である。最後に関連するケースの図解も掲載しているので、実践例と併せて理解を深め、柔軟に活用してほしい。

【画像や図表の説明や例示も翻訳済み】