ARK Investのウッドは、ビットコインを投資ポートフォリオの分散手段としての展望に期待しています

報道によると、世界的に著名な資産運用会社ARK Investの創設者兼CEOのケサリン・ウッドは、2026年の市場展望の中で、ビットコインは伝統的な資産クラスとの低い相関性の特徴により、今後数年で効率的なポートフォリオ分散ツールとなる可能性があると述べました。この結論は、同社の長期にわたる詳細な分析に基づいています。

ビットコインの低相関性の利点

ARK Investのチームは、2020年1月から2026年初頭までの週次リターンデータを詳細に研究し、その結果は注目に値します。研究によると、ビットコインと金の相関係数はわずか0.14であり、伝統的な株式と債券の組み合わせであるS&P500指数と債券の0.27の相関係数を大きく下回っています。これは、ビットコインの価格変動がこれらの伝統的資産と同期しにくいことを意味し、理想的な投資ポートフォリオの補完品となり得ることを示しています。

特に注目すべきは、ビットコインと債券の相関係数が最も低く、わずか0.06である点です。さらに、不動産投資信託（REITs）との相関係数も比較的穏やかです。S&P500指数との相関係数は0.28であり、すべての比較対象資産の中で最も高いものの、伝統的資産間の関係性——例えばS&P500と不動産ファンド間の0.79という相関係数と比べると、依然として低い水準にあります。

分散投資の新たな視点

ウッドは、ビットコインのこのユニークな特性が、伝統的な資産クラスでは実現できない分散の可能性を提供すると強調しています。投資家は、ポートフォリオにビットコインを組み入れることで、全体のリスクエクスポージャーを効果的に低減しつつ、リスク単位あたりのリターンを高めることが可能です。このリスク調整後のリターンの優位性により、ビットコインは現代の投資ポートフォリオ構築において独自の価値を持ちます。

たとえ相関性が高まる極端な市場環境においても、ビットコインは伝統的資産間の相関度を大きく下回る水準を維持しており、そのコアとなる分散ツールとしての安定性がさらに裏付けられています。

ARKチームの中期的判断

ウッドとそのチームの分析によると、ビットコインは今後数年で、機関投資家から標準的な資産配分ツールの一つとして徐々に認知されていく見込みです。ARKは、市場の暗号資産に対する理解の深化と関連インフラの整備に伴い、この傾向が加速すると考えています。同社のこの先見の明のある分析は、投資家にとってデジタル資産が現代の投資ポートフォリオにおいて果たす役割を再評価する新たな視点を提供しています。